Factores del valor de Bitcoin

Introduccion

En el mundo moderno, las nuevas tecnologías se convierten en factores importantes del desarrollo de la esfera financiera de la economía mundial. La emergencia de una criptomoneda como Bitcoin está relacionada con grandes oportunidades y ciertos riesgos para los usuarios de esta criptomoneda. El objetivo del presente trabajo es determinar los principales factores que afectan el precio de Bitcoin.

Factores del valor de Bitcoin

Características de Bitcoin

"Bitcoin" fue creado en 2009 por un hacker con nombre seudónimo Satoshi Nakamoto. Satoshi luego creó el primer dinero completamente virtual y descentralizado. Bitcoin ganó una gran atención en todo el mundo desde su creación. Esta moneda es muy diferente de las monedas tradicionales como el dólar, el euro, el yen y otras. Por ejemplo, el valor de una moneda nacional está determinado por la ley, mientras que es imposible convertir Bitcoin y ningún gobierno tiene una autoridad sobre él. Bitcoin, por lo tanto, parece más un sistema de libre mercado sin necesidad de un banco central o un banco comercial.

El sistema Bitcoin funciona como una red punto a punto: los inversores realizan sus transacciones comerciales directamente sin un intermediario. Por lo tanto, Bitcoin funciona sin barreras comerciales y facilita el proceso comercial. Con más compañías que aceptan Bitcoin, su valor percibido se vuelve real. Sin embargo, Bitcoin tiene importantes deficiencias que amenazan la existencia general de esta moneda, como preocupaciones de seguridad, oferta de dinero inflexible codificada por fórmulas matemáticas, así como la imprevisibilidad de la moneda.

En muchos aspectos, la popularidad de Bitcoin está determinada por el hecho de que tiene una serie de ventajas para sus usuarios. Las personas que potencialmente usarían moneda digital como Bitcoin pueden preferir el dinero virtual debido a los bajos costos de transacción, la red entre pares, su independencia del diseño gubernamental y global, así como la oportunidad de obtener ciertos productos (por ejemplo, drogas ilegales). ) Sin embargo, los usuarios potenciales pueden retener el uso de dinero digital por razones como la baja aceptabilidad de la moneda o la alta incertidumbre del sistema. Otra razón puede ser los precios inestables de la moneda virtual.

Si consideramos la moneda de Bitcoin como una inversión arriesgada, la demanda del activo puede hacer que el precio de la moneda sea más inestable, lo que lleva a la pérdida de usuarios potenciales. Para que la moneda sea un medio de intercambio exitoso, debe haber un equilibrio entre los usuarios potenciales y los inversores.

Hipotéticamente, si se usa una moneda digital como Bitcoin para comprar bienes y servicios, influirá en la moneda fiduciaria, que son monedas gubernamentales como el dólar estadounidense o el euro. Entonces, la moneda digital tendría un impacto en el valor del dinero fiduciario y, por lo tanto, en las políticas monetarias de un banco central. En caso de que el dinero digital se use esencialmente como una inversión, afectará los activos del gobierno como bonos, acciones y materias primas del gobierno, y probablemente desempeñará un papel insignificante. En el caso de una moneda o un activo, el posible impacto en la economía en general depende del éxito de Bitcoin u otras monedas digitales en comparación con las monedas y los activos existentes.

Precio de Bitcoin y sus fluctuaciones

“Bitcoin se ha comparado previamente con el oro ya que tienen muchas similitudes; el valor primario se deriva debido a la escasez de oferta, la oferta no está controlada por un gobierno sino por agentes independientes, ambos activos tienen una alta volatilidad de precios y la oferta total es finita. Como el oro tiene capacidades de cobertura bien conocidas contra acciones, bonos y el dólar estadounidense, el bitcoin podría presentar correlaciones similares ”.
Antes de la caída de los precios de 2013, el precio de Bitcoin se caracterizaba por un fenómeno de volatilidad asimétrica inversa. Aumento de los períodos de confusión económica o financiera cuando caen las existencias del mercado. Los inversores transmiten el aumento de la incertidumbre y la volatilidad de los mercados de valores al de Bitcoin.
Esto muestra que los shocks para regresar se correlacionaron positivamente con los shocks a la volatilidad. Por otro lado, en tiempo de aumento de los mercados bursátiles, los inversores venderán Bitcoin y, por lo tanto, señalarán una baja incertidumbre, lo que conducirá a una disminución de los precios de Bitcoin y una transmisión de una menor volatilidad al mercado de Bitcoin.

Posteriormente, a medida que aumenta el precio de Bitcoin, su volatilidad disminuye menos. Este fenómeno de asimetría invertida agrega similitudes entre el oro y Bitcoin.

El valor de Bitcoin ha aumentado bastante rápido, lo que lo convirtió en un activo atractivo para muchos inversores. Además, ningún analista podría haber predicho que el precio de Bitcoin superara la tasa de oro, dependiendo de las tasas de inflación de EE. UU., Las oportunidades comerciales de China y la inestabilidad política, ya que el oro está en una liga propia. Los multimillonarios durante la noche se hicieron en cuestión de segundos cuando el precio saltó de $ 700 a $ 2100 +. Por otro lado, el precio del oro se mantuvo estable en 2017, mientras que las monedas virtuales estallaron bajando las monedas planas.

Es difícil pronosticar el valor futuro y el uso de Bitcoins ya que su oferta, siendo predecible, continuará aumentando en pasos más lentos hasta 2040 y permanecerá en ese nivel hasta el infinito, mientras que la demanda seguirá siendo impredecible. Sin embargo, es posible esperar efectos deflacionarios y los Bitcoins se usan como inversión en lugar de como medio de intercambio si la demanda continúa aumentando de manera constante, volviéndose más grande que la oferta.

Bitcoin tiene una gran participación en la capitalización de todas las criptomonedas y la volatilidad de su precio disminuyó gradualmente, sin embargo, a menudo se mantuvo más alto que el precio del oro y otras monedas. Bitcoin posee el 41% de la capitalización de criptomonedas calculada y, por lo tanto, puede considerarse como la criptomoneda más favorecida. Sin embargo, la naturaleza de los precios de Bitcoin es ambigua y difícil de explicar. La fluctuación mensual promedio de Bitcoin es menor que la volatilidad mensual más alta para las monedas de oro y el oro. El valor de Bitcoin fue relativamente estable en el período comprendido entre el 1 de mayo de 2012 y el 30 de abril de 2017. Posteriormente, los precios fluctuaron drásticamente debido al creciente interés de los inversores en Bitcoin.
A pesar de la creencia popular, a pesar de que Bitcoin se considera una burbuja especulativa, los fundamentos a largo plazo parecen ser los principales factores que afectan la variabilidad del precio de Bitcoin. La variación de precios a corto plazo puede ser la consecuencia de la gran cobertura mediática de Bitcoin desde su creación en 2009, así como una gran cantidad de especulaciones sobre el futuro de este dinero digital. Algunos académicos argumentaron que Bitcoin podría ser una gran especulación sin garantía de devolución de dinero.

Además, Bitcoin puede ser víctima de ataques cibernéticos que pueden desestabilizar toda la red de Bitcoin. Otro inconveniente de Bitcoin es que puede ser atractivo para las actividades delictivas debido a la posibilidad de usar la moneda de forma anónima y esa transacción se puede implementar en cualquier momento en cualquier lugar del mundo. Bitcoin se puede usar para comprar o vender productos ilegales como drogas. Por lo tanto, la mayoría de los gobiernos no han concluido sobre la legitimidad de Bitcoin.

El precio de Bitcoin puede determinarse posiblemente a través de los fundamentos a largo plazo. Algunos investigadores señalan posibles generadores de cambios en los precios de Bitcoin a largo plazo, como los fundamentos de la oferta y la demanda, la relación de intercambio y comercio, los índices del mercado de valores, la velocidad monetaria, los tipos de cambio y los precios del petróleo y el volumen de producción calculado. Se considera que la relación entre la oferta y la demanda de Bitcoin es uno de los principales factores del precio de Bitcoin en la perspectiva a largo plazo.

Además, el valor de Bitcoin a largo plazo también depende del clima financiero global (por ejemplo, índices bursátiles, tipos de cambio y precios del petróleo). Además, un crecimiento de la producción estimada de acuerdo con el volumen real de transacciones provoca una disminución del precio de Bitcoin a largo plazo. Por otro lado, las transacciones comerciales y de intercambio aumentan las ventajas de mantener Bitcoin, lo que conduce a un aumento de los precios de Bitcoin en la perspectiva a largo plazo.

Desde enero de 2015, la volatilidad de Bitcoin parece estar en continuo descenso a pesar de algunos ligeros altibajos desde 2016. Buenas noticias, ya que su volatilidad parece ser una gran preocupación para la mayoría del público en general.

El precio de Bitcoin parece demasiado volátil para el período comprendido entre el 1 de diciembre de 2010 y el 31 de diciembre de 2014. Mientras que, desde enero de 2015, la volatilidad de los precios se vuelve mucho menos persistente (es decir, lejos de tender hacia un proceso de memoria larga). Parece que la dinámica de los precios ha estado más impulsada por los shocks negativos (malas noticias) que por los positivos (buenas noticias) durante los dos períodos investigados.

El riesgo de ataques cibernéticos masivos al sistema Bitcoin muestra que, a pesar de su baja tasa de volatilidad actual, el mercado de Bitcoin sigue en una etapa incipiente y está lejos de estar maduro. La asimetría inherente de la información, ya que el sistema es relativamente complejo y puede no ser entendido por todos los usuarios, sigue siendo un problema para Bitcoin. De otra manera, las medidas de seguridad adecuadas se están volviendo más prácticas para el público, asegurando que Bitcoin sea lo más seguro posible y explicando su baja volatilidad actual.

Es útil separar la demanda transaccional, que surge cuando se utilizan Bitcoins en el intercambio de bienes o servicios, de la demanda especulativa, una apuesta por el aumento del precio del activo subyacente o la moneda para el inversor no necesita el activo en sí. Los inversores tienen una variedad de instrumentos financieros, basados ​​en el activo o la moneda, para apostar por el aumento o la disminución de su valor, los derivados financieros.

La idoneidad de Bitcoin como instrumento de pago se ha cuestionado con frecuencia, ya que todavía hay volatilidad de precios y problemas de escala. Por otro lado, Bitcoin, así como otras monedas basadas en blockchain, no deben descuidarse como una nueva clase de activos que puede madurar en un valioso instrumento de diversificación de cartera, ya que no hay necesidad de una autoridad central para representar la propiedad digital.

Además, la tecnología blockchain ofrece una red que brinda la oportunidad para muchas aplicaciones. Las aplicaciones favorables incluyen la aplicación de monedas de colores, contratos inteligentes y opciones de seguridad tales como el uso de huellas digitales para proteger los datos en una cadena de bloques. Esto puede cambiar significativamente el mundo de la economía, así como otras áreas.

Conclusión

Se puede argumentar que determinar los principales factores que afectan el precio de Bitcoin depende de qué componente de esta criptomoneda se considere el más importante. Si Bitcoin se usa principalmente para pagar bienes y servicios, los principales factores que determinan el precio de Bitcoin serán los precios de las acciones en los mercados de referencia, el precio del oro y los precios de las divisas en diferentes países, así como la cobertura informativa del desarrollo del mercado de Bitcoin.

Si consideramos a Bitcoin como una inversión especulativa, será casi imposible determinar los factores que determinan su precio, ya que dependerá de una demanda especulativa que es casi imposible de evaluar. A pesar de que Bitcoin no puede considerarse como un activo meramente especulativo, su alta volatilidad de precios nos dice que, además de factores fundamentales (como la demanda de otros tipos de inversiones y activos, la cobertura de eventos en el mercado de Bitcoin), la demanda especulativa tiene una gran influencia en Bitcoin precio