Imagen: PexelsEl intercambio está lejos de ser el único lugar donde los inversores pueden realizar operaciones con acciones y otros activos. En el caso de que dos contrapartes quieran ponerse de acuerdo directamente sobre condiciones especiales, pueden utilizar el llamado mercado OTC (Over The Counter, OTC).
Hoy hablaremos sobre cómo está estructurado este mercado, cómo difiere el proceso de realizar transacciones en él y por qué se necesita un corredor de bolsa aquí.
Nota : el
mercado OTC es una herramienta para inversores experimentados, que por alguna razón no están satisfechos con los términos de las transacciones que pueden recibir en el intercambio. Para realizar transacciones en el mercado OTC, deberá abrir una cuenta de corretaje en línea .¿Qué es sin receta?
Estos son mercados descentralizados para transacciones sin intermediarios. Las transacciones en ellos van directamente entre dos contrapartes. Para hacer esto, use un teléfono, correo electrónico o software especializado (por ejemplo, terminal Bloomberg).
En el mercado OTC, los distribuidores actúan como creadores de mercado: los participantes anuncian el precio al que están listos para comprar o vender un activo específico. La transacción se lleva a cabo entre dos participantes, mientras que otros actores del mercado no pueden saber a qué precio se completó.
Lo que se comercializa en el mercado OTC
En el mercado OTC, los inversores pueden realizar transacciones con activos de diversos tipos: desde acciones hasta todo tipo de bonos, derivados y productos estructurales. A menudo, prácticamente no hay información sobre instrumentos financieros específicos en fuentes abiertas.
El acuerdo bajo el cual se lleva a cabo la transacción difiere del acuerdo estándar de compra / venta de instrumentos financieros en la bolsa de valores. En él, las partes acuerdan condiciones tales como el precio de compra o venta, el tipo de instrumento y las posibles adiciones.
Los riesgos
El diseño de los mercados OTC implica un grado de riesgo significativamente mayor. En particular, existen riesgos de contraparte, es decir, es probable que una de las partes de la transacción vaya a la bancarrota antes de cumplir con su parte o no pueda hacerlo en el futuro.
La opacidad del mercado OTC también contribuye a un mayor riesgo. Por ejemplo, durante la crisis hipotecaria de EE. UU. En 2007-2008, muchos derivados de CDO (Obligación de Deuda Garantizada - bonos garantizados por obligaciones de deuda) y CMO (Obligaciones Hipotecarias Garantizadas - bonos garantizados por obligaciones hipotecarias) - se negociaron exclusivamente en el mercado OTC.
Los bancos emitieron CDO sobre la base de préstamos para viviendas incobrables emitidos a personas que no pudieron pagarlos o hicieron un pago inicial mínimo. Con el desarrollo de la crisis en el mercado inmobiliario de Estados Unidos, tales instrumentos financieros se volvieron tóxicos y los tenedores trataron de deshacerse de ellos en grandes cantidades. Sin embargo, la liquidez que cae cerca de cero hizo que la solución a este problema fuera extremadamente difícil.
¿Por qué necesitas un corredor?
Para evitar tales situaciones, los inversores deben considerar cuidadosamente los posibles riesgos o atraer especialistas que puedan hacerlo. Este es precisamente el papel del agente de cambio en la realización de tales transacciones. Dentro del mercado OTC, una empresa puede ser un corredor o una cámara de compensación, lo que ayuda a evaluar todos los riesgos.
Por ejemplo, ITI Capital proporciona servicios de soporte para
transacciones OTC con acciones, eurobonos, contratos a plazo u opción, productos estructurales, repos. Realizamos transacciones de cualquier complejidad con una gran cantidad de instrumentos financieros.
Enlaces útiles sobre el tema de la inversión y el comercio de acciones: