En nuestros artículos anteriores, hablamos sobre cómo funciona el intercambio y qué herramientas de inversión proporciona. Hoy hablaremos de la estructura del mercado de valores ruso en su conjunto.
Nota : cualquier actividad de inversión en el intercambio está asociada con un cierto riesgo, esto debe tenerse en cuenta. Además, para realizar inversiones necesita una cuenta de corretaje,
puede abrirla en línea . Puede estudiar el software comercial y practicar la realización de operaciones utilizando el
acceso de prueba con dinero virtual .
Autoridad reguladora
El intercambio comercial en cualquier país está bajo el escrutinio del estado. El mercado siempre está regulado por alguna organización estatal. Dichos reguladores formulan reglas para trabajar en el mercado, otorgan licencias a los participantes y supervisan sus actividades, monitorean la observancia de los derechos de los accionistas emitiendo acciones, otorgan permiso para emitir acciones, etc.
En los Estados Unidos, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) es el regulador del mercado de valores, y en Rusia el Servicio Federal de Mercados Financieros (FFMS) era una autoridad, pero el 1 de septiembre de 2013 se abolió. y sus funciones fueron transferidas al Banco Central.
Es el Banco Central el que analiza el trabajo de los participantes del mercado, y si nota violaciones, reacciona con dureza, con multas graves o la revocación de una licencia.
Bolsa de valores
El elemento clave del sistema, que es lógico, es el intercambio. Esta es la plataforma donde se realizan transacciones con instrumentos financieros (acciones, divisas, etc.) En nuestro país, la Bolsa de Moscú es la principal y más grande. Surgió como resultado de la fusión de dos sitios en competencia: MICEX y RTS. En Mosbirzhe, así como en los lugares más grandes del mundo, el comercio se realiza electrónicamente a través de Internet.
En la Bolsa de Moscú, los inversores realizan transacciones con valores y derivados (futuros, opciones), divisas, oro, acciones de fondos cotizados en bolsa y otros instrumentos financieros. Además, la Bolsa Mercantil de San Petersburgo comercializa petróleo, productos derivados del petróleo y futuros para ellos.
Al igual que en el extranjero, el mercado ruso tiene sus propios índices bursátiles. Los más famosos son los índices RTS y Mosbirzhi (el antiguo índice MICEX). También hay índices de varios sectores de la industria (los llamados índices de la industria).
Depositario, Centro de Compensación, Cámara de Liquidación
Otros elementos clave de la infraestructura del mercado son el centro de depósito y compensación. El depositario mantendrá registros de los derechos de este último a sus valores. Tiene en cuenta la transferencia de la propiedad de los valores de los clientes (se les llama depositantes) cuando los compran y venden.
El centro de compensación, por otro lado, debe realizar liquidaciones sobre la base del registro de transacciones realizadas en el intercambio y proporcionar información sobre las cancelaciones y cargos necesarios de acuerdo con los resultados de la sesión de negociación. El Grupo de Intercambio de Moscú incluye el Centro Nacional de Compensación (NCC)
También hay cámaras de compensación en las bolsas, cuyas funciones incluyen contabilizar el dinero de los oferentes, entregar dinero a los vendedores para cada transacción, debitar fondos de las cuentas de los compradores y realizar transferencias de dinero.
El "Depósito Nacional de Liquidación" de NPO (CJSC "NSD") combina las funciones de un depositario de liquidación y una cámara de compensación.
Corredores
De acuerdo con las reglas actuales, un ciudadano no puede simplemente tomar y comenzar a realizar operaciones en el intercambio. Para acceder a la negociación de valores y otros instrumentos financieros, debe abrir una cuenta especial con una compañía de corretaje.
ITI Capital es un agente de este tipo,
puede abrir una cuenta con nosotros en línea .
De hecho, el corredor tiene acceso a un mercado particular en el intercambio, y los inversores, por voz o botones en la terminal de negociación, le indican que complete ciertas transacciones para ellos. Estas solicitudes se envían al intercambio, pero en nombre del corredor, quien luego, en su propio sistema, calculará la ganancia o pérdida del cliente para la transacción.
Los corredores otorgan licencias al Banco Central y construyen su propia infraestructura comercial y crean software, incluyendo terminales comerciales.
Inversores
El mercado de valores une varias categorías de inversores: desde personas novatas que buscan la oportunidad de ahorrar e incrementar las finanzas, hasta comerciantes profesionales e inversores corporativos.
Todos estos participantes no solo tienen experiencia y recursos financieros diferentes, sino que también implementan estrategias de varios tipos. Se pueden caracterizar por el método de apertura y cierre de posiciones (transacciones), la duración de las posiciones de tenencia, etc.
Por ejemplo, los day traders (day traders) realizan transacciones principalmente dentro de la misma sesión de negociación y no dejan "posiciones abiertas" por la noche, temiendo cambios en las condiciones del mercado y fluctuaciones de precios impredecibles mientras el intercambio está cerrado o el comerciante no puede monitorear el mercado. Los revendedores realizan muchos intercambios en un corto período de tiempo: desde un par de segundos hasta varios minutos, cada vez que gano un poco.
Los comerciantes a mediano plazo realizan varias operaciones al año, y las transacciones de los inversores a largo plazo pueden durar varios años, y solo las cierran cuando cambian las tendencias globales en el mercado.
Los comerciantes diarios y los revendedores suelen ser participantes ordinarios del mercado, y varios fondos e instituciones financieras se adhieren a las estrategias de inversión a mediano o largo plazo.
Eso es todo por hoy. Gracias por su atención, estaremos encantados de responder las preguntas en los comentarios.
Enlaces útiles sobre el tema de la inversión y el comercio de acciones: