Imagen: UnsplashSegún RBC, el Banco Central de Rusia ha desarrollado un paquete de enmiendas al proyecto de ley sobre la categorización de los inversores. Los periodistas obtuvieron acceso al documento y pudieron estudiarlo. La principal noticia: el regulador planea introducir severas restricciones a las actividades de los inversores no profesionales no profesionales.
El 26 de septiembre, las enmiendas serán discutidas en el Comité de la Duma del Estado sobre Mercados Financieros. Hoy analizaremos los posibles cambios con más detalle.
Tres categorías de inversores.
Como parte del nuevo proyecto de ley, está previsto introducir una nueva gradación de inversores privados. Hoy en día, hay dos categorías de inversores: no calificados y calificados, que tienen acceso a una gama más amplia de productos financieros y que tienen mayores recursos.
Ahora se propone introducir tres categorías de inversores: dos grupos de no calificados y dejar calificados.
Al iniciar actividades en el mercado de valores, el inversor, por defecto, recibe el estado de especialmente protegido. Posteriormente, podrá transferirse al grupo de inversores "no calificados", y solo más tarde se calificará.
Lo que puede invertir en cada categoría de inversionista
El plan del regulador es proteger a los inversores no calificados y novatos de posibles pérdidas financieras. Se propone hacer esto prohibiéndoles el uso de ciertos instrumentos financieros.
Por ejemplo, dos grupos de inversores no calificados podrán utilizar acciones y bonos de empresas rusas, pero no podrán invertir en valores extranjeros, ETF, etc.
Al mismo tiempo, no todo es tan simple. Los inversores especialmente protegidos después de las pruebas (realizadas por un corredor) podrán utilizar préstamos de margen e invertir en activos "riesgosos" por un monto de no más de 50 mil rublos al año. Esta es la cantidad máxima que la ley "permite" perder a un inversor novato; todo lo que esté por encima de este debe ser compensado por un corredor. En consecuencia, el corredor puede negarse a llevar a cabo una operación arriesgada si cree que también puede conducir a pérdidas.
En general, la ley permite a los inversores protegidos llevar a cabo operaciones riesgosas de hasta 50 mil rublos al año, incluso después de la falla de la prueba, pero en este caso, será necesario firmar por separado un acuerdo sobre la aceptación de los riesgos.
El acceso a ETF, acciones extranjeras en mercados extranjeros, fondos mutuos y otros instrumentos de riesgo permanecerá solo con inversionistas calificados.
Cómo invertir al siguiente nivel
La pregunta principal es cómo los inversores especialmente protegidos podrán pasar al grupo de los no calificados ordinarios. Para hacer esto y obtener acceso a una lista ampliada de instrumentos de inversión, será necesario acumular 1,4 millones de rublos.
Sin embargo, según los periodistas, el límite final aún no ha sido aprobado, las discusiones están en curso.
Para que un inversor sea reconocido como "calificado", debe cumplir uno de los criterios:
- tener fondos de 10 millones de rublos a su disposición;
- o tener 1.4 millones de fondos gratuitos, siempre que en los seis meses anteriores el inversionista haya realizado activamente transacciones de intercambio por un monto total de al menos 6 millones de rublos;
- o experiencia en mercados financieros, un certificado o certificado que cumpla con los estándares de una organización autorreguladora (SRO).
Cómo los inversores pueden proteger sus inversiones ahora
A pesar de que las inversiones cambiarias están llenas de riesgos, incluso hoy en día existen instrumentos para proteger el capital. Estos, por ejemplo, incluyen productos estructurales o carteras modelo.
Los productos estructurales son varios instrumentos financieros recopilados en una sola cartera. Los analistas de la compañía de corretaje los seleccionan en cierta proporción para garantizar un riesgo mínimo o casi cero al invertir en el intercambio. Por ejemplo, el 90% de un producto estructural puede ser bonos de préstamos federales (OFZ) y el 10% de las acciones de una empresa.
Esto puede parecer un producto estructural con un nivel de protección de capital del 100%:
A su vez, una
cartera modelo es una cartera de inversión que consta de varios valores seleccionados para ciertos criterios (por ejemplo, bonos o acciones de un sector de la economía). Tales carteras son convenientes para los inversores novatos que tienen varias decenas de miles de rublos, pero no tienen experiencia trabajando en el intercambio, lo que significa que existe una alta probabilidad de pérdidas en el comercio independiente. Cada cartera tiene un indicador del rendimiento esperado, por lo que el inversor comprende cuánto puede ganar.
Un ejemplo de dicha cartera: una
cartera modelo de acciones estadounidenses : un posible rendimiento del 23% anual con un bajo nivel de riesgo. Lea más sobre carteras de modelos
aquí .
Conclusión
Según las estadísticas citadas por RBC en su material, el 80% de los clientes de los corredores nacionales entran en la categoría de especialmente protegidos. Se les puede negar el acceso al 75% de los instrumentos financieros disponibles ahora. En particular, por el momento no está claro si los inversores especialmente protegidos podrán realizar operaciones en el mercado de derivados (por ejemplo, utilizar futuros y opciones).
Las innovaciones pueden introducirse a partir de 2021: el 26 de septiembre, las enmiendas a la ley serán discutidas en la Duma del Estado.
Enlaces útiles sobre el tema de la inversión y el comercio de acciones: