Imagen: UnsplashCualquiera que esté interesado en el campo de la inversión en acciones ha cumplido con la noción de margen comercial. Pero, ¿qué es y para qué sirve esta herramienta? Desmontamos en nuestro nuevo material.
Nota : cualquier actividad de inversión en el intercambio está asociada con un cierto riesgo y, al operar, puede perder dinero; esto debe tenerse en cuenta. No instamos a aprovechar la oportunidad de operar con margen, pero hablemos de esta herramienta. Además, para realizar inversiones necesita una cuenta de corretaje,
puede abrirla en línea . Puede estudiar el software comercial y practicar la realización de operaciones utilizando el
acceso de prueba con dinero virtual .
¿Cuándo se utilizan los préstamos de margen?
Hoy es muy fácil comenzar a invertir en el intercambio: se abre una cuenta de corretaje en línea, no necesita cantidades significativas de dinero para comprar muchas acciones, derivados o monedas. Pero es difícil obtener ganancias significativas con inversiones mínimas.
Si compra una acción por mil rublos, que luego aumenta su precio en un 50%, recibirá 500 rublos de ingresos. En términos porcentuales, todo esto se ve bien, pero en realidad habrá muy poco dinero.
Para sortear esta situación con una pequeña cantidad de activos iniciales, se utiliza el denominado margen de crédito. Su esencia es que el inversor recibe del corredor, de hecho, un préstamo para realizar inversiones. En este caso, el cliente debe dejar un compromiso para obtener un préstamo; esto puede ser acciones, divisas y otros activos.
Como resultado, los operadores pueden realizar operaciones con acciones, divisas, derivados (futuros, etc.), sin poseerlos físicamente o sin depositar la cantidad total de dinero necesaria para comprarlos.
Como funciona
El concepto principal en el comercio de margen es el apalancamiento, es decir, la relación entre fondos propios y fondos prestados.
Es más fácil mostrar cómo funciona con un ejemplo:.
Imagine que compró 10 valores Lukoil con su dinero. Los cálculos hipotéticos para la transacción pueden verse así:
- 1 de octubre de 2019 Compra de 10 acciones de Lukoil a un precio de 5,390 rublos.
- El monto de la transacción es de 53,900 rublos.
- 6 de octubre de 2019 Venta de 10 acciones de Lukoil al precio de 5,500 rublos; monto de la transacción: 55,000 rublos.
- Su resultado financiero: una ganancia de 1.100 rublos
Ahora supongamos que invierte en los mismos valores, pero que ya utiliza un apalancamiento de 1: 5, es decir, compra 5 veces más valores:
- 1 de octubre de 2019 Compra de 50 acciones de Lukoil a un precio de 5,390 rublos. El monto de la transacción es de 269,500 rublos.
- 6 de octubre de 2019 Venta de 50 acciones de Lukoil a un precio de 5,500 rublos. El monto de la transacción es de 275,000 rublos.
Resultado financiero : el beneficio ascendió a 5.500 rublos.
Con este beneficio, debe pagarle al corredor por la provisión de apalancamiento. Usó el préstamo durante cinco días a una tasa del 13% anual; esta parte deberá deducirse del monto total.
En pocas palabras : ha ganado más de cinco mil rublos. En lugar de 1.1 mil rublos.
Las compañías de corretaje determinan de manera independiente las reglas para los préstamos de margen a clientes. En ITI Capital, por defecto, el apalancamiento está disponible para todos los clientes que tienen dinero o valores de la
lista de valores líquidos en su cuenta.
Lista de los 10 principales valores líquidos a fines de septiembre de 2019No hay ningún cargo por usar fondos prestados durante las transacciones intradía, se aplica cuando se transfieren posiciones entre dos sesiones de negociación en días diferentes.
Un conjunto completo de parámetros de riesgo afecta el tamaño y la tasa de los préstamos con margen: cambian y se calculan en función de la situación actual del mercado, la volatilidad, etc. Uno de los factores importantes de este conjunto es el nivel de riesgo del cliente. Los clientes se dividen según este indicador en varios grupos:
- CRMS : un cliente con un nivel estándar de riesgo;
- KPUR : un cliente con un alto nivel de riesgo;
- KOUR : un cliente con un nivel especial de riesgo.
Los clientes con un alto nivel de riesgo pueden realizar transacciones de margen con un gran "apalancamiento" y recibir préstamos de margen más significativos en comparación con los clientes con un nivel estándar de riesgo. El estado del cliente de un nivel de riesgo especial se asigna exclusivamente a personas jurídicas.
La lógica es bastante simple: cuantos más recursos pueda tomar prestado de un corredor, mayores serán las ganancias en caso de desarrollo exitoso de eventos en el mercado.
Si algo salió mal: Margen de llamada
Está claro que invertir con fondos prestados es una actividad bastante arriesgada en sí misma. Por lo tanto, es necesario comprender y qué sucede en caso de desarrollos fallidos en el mercado.
En el caso de que el precio de las acciones u otro instrumento comprado con un préstamo de margen no vaya en la dirección que el inversionista esperaba, o si el valor de otros instrumentos de su cartera cae, el saldo de la cuenta puede disminuir demasiado. Luego, el corredor envía la llamada llamada de margen al cliente.
La llamada de margen es una advertencia del corredor de que los fondos del cliente ya no son suficientes para abrir nuevas posiciones y proporcionar las actuales. Al recibir dicha notificación, el inversor debe depositar fondos adicionalmente en la cuenta para restablecer la posibilidad de asegurar sus transacciones.
Si el cliente confía en que la situación del mercado cambiará pronto, entonces puede ignorar la llamada de margen durante algún tiempo. Sin embargo, en el caso de que esto no suceda y los activos continúen perdiendo valor, el corredor cerrará automáticamente la posición, es decir, venderá acciones, divisas, etc. al precio actual del mercado. Esto permitirá al corredor pagar completamente el préstamo emitido al inversionista.
Optimización del comercio de margen
Cuando se utilizan préstamos de margen, los comerciantes enfrentan varias restricciones. Uno de los principales es la división de recursos en diferentes mercados. Por ejemplo, la Bolsa de Moscú tiene acciones, derivados, mercados de divisas. Y para utilizar los préstamos de margen antes, el inversor necesitaba tener los recursos para asegurar las transacciones en cada uno de estos mercados; esto no es físicamente muy conveniente, además aumenta el costo de asegurar posiciones.
En nuestro sistema comercial llamado
MATRIx, a los clientes se les
ofrece un servicio de posición de efectivo único (UTP). Gracias a él, se pueden eludir las limitaciones de los diferentes mercados. Como parte del servicio EDP, los inversores reciben una cuenta común, que combina:
- Mercado de valores de la Bolsa de Moscú (todos los instrumentos negociados en modo T + 2)
- Mercado de derivados de la Bolsa de Moscú (futuros, opciones)
- Mercado de divisas y mercado de metales preciosos de la Bolsa de Moscú (régimen de no entrega)
- Mercado de Valores Extranjeros de la Bolsa de San Petersburgo
Los activos que se compraron en un piso de negociación del mercado se pueden usar como garantía en otros mercados de la lista.
Esto abre oportunidades para que los inversores utilicen una gestión de riesgos común (la función está disponible en el terminal de negociación
SMARTx ), para construir estrategias de arbitraje complejas y, finalmente, la cantidad de garantías para las transacciones es menor que cuando las cuentas de corretaje se dividen estrictamente en diferentes mercados, el apalancamiento disponible también aumenta.
Cómo realizar operaciones de margen: 4 consejos simples
Los préstamos de margen cuando se negocia en la bolsa ayudan a aumentar el retorno de la inversión. No importa si el mercado cae o crece: el inversor tiene la oportunidad de realizar operaciones y transacciones más grandes de lo que solo podría haber hecho con sus propios fondos. En consecuencia, puede ganar más.
Al usar esta herramienta, hay riesgos que deben considerarse. Para evitar una llamada de margen y cerrar posiciones a la fuerza, es suficiente seguir algunas reglas simples:
- es importante monitorear siempre la situación del mercado y controlar la adecuación del saldo de cuentas para cubrir transacciones y posiciones;
- si la posición no es rentable, es mejor deshacerse de ella;
- en caso de un desarrollo desfavorable de la situación en el mercado, puede recibir mensajes de un corredor: debe responder rápidamente a ellos;
- Optimice el comercio de margen: el servicio Single Cash Position ayuda a hacer esto; cuando se usa, los costos de transacción serán más bajos.
Enlaces útiles sobre el tema de la inversión y el comercio de acciones: