Imagen: UnsplashEn nuestro blog, ya hemos hablado sobre
futuros y
opciones . Estos son los llamados derivados, se llaman así porque se basan en la base de algún otro activo (por ejemplo, acciones).
A pesar de la popularidad de los futuros y las opciones, hay una serie de herramientas similares que los inversores pueden usar en los intercambios modernos y no solo. Hablaremos de ellos hoy.
Nota : cualquier actividad de inversión en el intercambio está asociada con un cierto riesgo, esto debe tenerse en cuenta. Para realizar operaciones con algunos de los activos mencionados en este tema, necesita una cuenta de corretaje,
puede abrirla en línea . Puede depurar su estrategia comercial utilizando el
acceso de prueba con dinero virtual .
Contratos a plazo
Por analogía con los futuros, los forwards son una obligación de comprar o vender un activo específico en una fecha acordada en el futuro a un precio previamente acordado. Suena muy similar a los contratos de futuros, pero hay una diferencia significativa.
- Un contrato a plazo solo puede ingresarse en el mercado OTC. Es decir, dos contrapartes específicas realizan una transacción de este tipo (y nadie más, como en un intercambio). Los riesgos de incumplimiento de los términos del contrato también recaen en las partes de la transacción: en el caso de futuros y opciones, el intercambio actúa como garante.
- En consecuencia, el futuro no implica depósitos de garantía; el margen de variación no se acumula en él.
- El reenvío puede concluirse en una fecha arbitraria en el futuro. Los futuros tienen una determinada fecha de ejecución estándar (por ejemplo, el contrato de futuros actual en el índice RTS tiene un plazo hasta diciembre - 12.19).
- El activo subyacente para un contrato a plazo puede ser cualquier cosa, no solo activos negociados en acciones.
Recibos de depósito
Este instrumento financiero es inherentemente el más cercano a todas las acciones comunes. Funciona así: a veces una empresa que no es de un determinado país (por ejemplo, Gazprom) quiere colocar sus acciones en el depositario de un banco condicional de los EE. UU., Y llega a un acuerdo al respecto.
En el futuro, utilizando estas acciones, el banco puede emitir en libre circulación certificados de valores: recibos de depósito estadounidenses (ADR). Un recibo de depósito puede corresponder a una o varias acciones.
Un punto importante es el tipo de cambio de ADR por acción y la moneda nacional del país de la empresa emisora, que corresponde al valor de tipo de cambio (mercado) de las acciones que subyacen a dichos ADR.
Nota:
Los recibos de los depositarios rusos (RDR) se negocian en la bolsa de valores de Moscú, que certifica la propiedad de un cierto número de acciones o bonos de un emisor extranjero.
Warrants sobre valores
Un warrant es el derecho de recomprar una cierta cantidad de acciones de una empresa en un futuro bastante lejano (de un año a 5 años). La garantía proviene de la palabra inglesa garantía.
Es decir, el propietario de la orden recibe un derecho garantizado de recomprar el activo a un precio determinado en el futuro. Puede utilizar esta herramienta, por ejemplo, diluyendo su participación en la empresa. La mayoría de las veces son utilizados por accionistas que desean preservar su participación en la empresa, en caso de problemas adicionales de participación, durante fusiones y adquisiciones de empresas.
Al igual que los forwards, los warrants no se negocian en la bolsa de valores; los inversores trabajan con ellos en el mercado OTC.
Intercambiar
Este instrumento financiero derivado implica una transacción en el marco de la cual se vende un activo y, al mismo tiempo, se obliga a volver a comprarlo al precio acordado. Dichas transacciones pueden estar justificadas para obtener financiación garantizada por valores. Dichas transacciones tienen lugar en el mercado OTC.
Además, hay swaps de divisas. Según la definición del Banco de Rusia, un swap de divisas “es un cambio de divisas spot (la primera parte de un swap de divisas) con la obligación de realizar un posterior intercambio inverso de las mismas monedas (segunda parte de un swap de divisas) en una fecha determinada. En este caso, el tipo de cambio al que se intercambia la primera parte y el tipo de cambio al que se intercambia la segunda parte son acordados por las partes al concluir un canje de divisas ".
Es decir, un intercambio de divisas es una combinación de dos transacciones de divisas inversas con diferentes fechas de ejecución con una tasa fija. ITI Capital ofrece la posibilidad de
colocar dólares en el par de divisas EUR / USD . Como resultado, el inversor recibe ingresos por intereses. En este caso, la Bolsa de Moscú actúa como garante del cumplimiento por las partes de sus obligaciones.
Enlaces útiles sobre el tema de la inversión y el comercio de acciones:
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