Los mineros de criptomonedas ganaron millones en moneda digital debido a la presencia de exceso de electricidad en China. Nuevas reglas gubernamentales podrían poner fin a esta fiebre del oro
El Sr. Gao me dice: "El hecho de que algo en China no esté prohibido no significa que esté permitido". Antes de la última palabra, se detiene un poco, enfatizándola. Gao es un minero de Bitcoin, propietario de muchos dispositivos de minería, varios miles de los cuales usa él mismo, y alquila el resto. Hasta la fecha, tiene 110,000 vehículos a su disposición, distribuidos en las vastas provincias occidentales de China, Sichuan y Yunnan, así como en el norte, en Xinjiang y Mongolia Interior. En otras palabras, a pesar de la rápida caída en el valor de bitcoin en los últimos 18 meses, Gao planea expandir el negocio.
En China, el 70% de todas las capacidades de minería de criptomonedas se encuentran, y más del 70% de ellas se encuentran en las montañas de Sichuan, donde la electricidad disponible de la central hidroeléctrica hace que el costo de un kilovatio sea uno de los más pequeños del mundo. Sin embargo, la existencia de la fiebre de las criptomonedas estaba en peligro. Los jefes chinos mineros ganan millones en la zona legal gris, y una directiva emitida en abril de 2019 por la Comisión Estatal de Desarrollo y Reforma (NDRC) sugiere la posibilidad de una prohibición total de la minería de criptomonedas. Y para las personas que están en la cima de la criptoeconomía china, incluidos los magnates con los que hablé, es un claro llamado a extraer la mayor cantidad de dinero posible antes de que sea demasiado tarde.
Los mineros apoyan la red de criptomonedas al servir su infraestructura, la cadena de bloques, resolviendo una secuencia de problemas computacionales complejos necesarios para conectar las transacciones a los clústeres o los bloques que forman la cadena. Esto hace que las criptomonedas sean relativamente descentralizadas, así como teóricamente resistentes al pirateo. Para el trabajo algorítmico, los mineros reciben criptomonedas.
Para que la nueva moneda aparezca gradualmente, con el tiempo, el proceso de minería se vuelve más complejo y consume más energía, y la potencia informática utilizada para la minería está creciendo. Por lo tanto, unos años después del lanzamiento de bitcoins en 2009, la minería comenzó a moverse de casas privadas y computadoras de escritorio a almacenes gigantes, donde hay decenas de miles de automóviles y sistemas de refrigeración complejos que evitan que se sobrecalienten. Los equipos de ingenieros están trabajando las 24 horas para garantizar que ninguna máquina esté desconectada de la red, y los equipos de administración, en logística y estableciendo relaciones con los proveedores locales de electricidad.
El valor inestable de los bitcoins, que alcanzó los $ 20,000 en diciembre de 2017 antes de estrellarse a $ 3399 en febrero de 2019, y desde entonces se estabilizó en $ 4,000 - $ 5,000 - no afecta particularmente el negocio de los mineros. Mientras el costo de bitcoin no caiga por debajo del costo de la minería, y los mineros creen que la tendencia general tenderá a aumentar (y no caerá a cero, como algunos predicen), sus ingresos se mantendrán estables.
A nivel mundial, según JPMorgan Chase, "el costo de producción ponderado de crear un bitcoin en promedio en el cuarto trimestre de 2018 es de $ 4060", es decir, dado que el costo de bitcoin en los últimos meses cayó por debajo de $ 4000, existe la sensación de que pronto no será rentable para la mina . Pero solo en China, la abundancia de electricidad barata
permite a los mineros mantener el costo de la minería de bitcoin en $ 2,400.
"La razón del gran volumen de minería en China es simple", me dijo Jingyang Zhang, uno de los primeros inversores chinos de Bitcoin. "Hay acceso a automóviles, mano de obra barata para mantenerlos y construir fábricas y, lo más importante, energía adicional que debe venderse al menos por cuánto, por lo tanto, ¿por qué no usarla para la minería?". Si las personas que intercambian bitcoins miran fijamente sus pantallas todo el día, verificando el costo de bitcoins en diferentes intercambios, los mineros están más interesados en el costo de un kilovatio de electricidad y dónde pueden encontrar reservas estables que el gobierno local no cortará.
"La minería me hizo creer en Bitcoin", dice Gao, recostado en su silla en el espacio estéril de la sucursal VIP del brillante centro de negocios en Chengdu, la capital de Sichuan. - Habiendo visto todos los costos: automóviles, refrigeración, mano de obra, entiendes que bitcoin no es algo efímero. Debe tener algún tipo de valor intrínseco; de lo contrario, ¿por qué es todo esto? Él dice, agitando un teléfono en el aire con una fotografía de la fábrica que acaba de mostrarme: una gran cantidad de almacenes apretados entre las montañas de Sichuan.
Trabajador de una fábrica de Sichuan inspecciona equipos minerosIncluso antes de que apareciera la noticia de la decisión de la comisión, el estado legal de los bitcoins en China era borroso. En 2016 y 2017, la gente especuló activamente con bitcoins y otras criptomonedas, hubo un
crecimiento explosivo en las ICO y la creación de nuevos intercambios. Muchas de estas empresas eran fraudulentas, incluida la primera ICO de China en 2012. En ese caso, cierto personaje bajo el seudónimo de "gato frito" lanzó una venta en línea de computadoras para minar su propio diseño, y luego
desapareció sin dejar rastro con el dinero de otras personas, al darse cuenta de que sus computadoras no estaban siguiendo el ritmo del mercado en rápido desarrollo.
El gobierno chino, preocupado por la cantidad de quiebras causadas por las criptomonedas, intervino rápidamente e inició reformas a gran escala. Las ICO fueron prohibidas, y los intercambios en línea no pudieron funcionar debido a la prohibición de convertir dinero ordinario en criptomonedas y viceversa. La mayoría de las compañías cerraron, algunas abandonaron el continente, pero aún deben obedecer las leyes de China si son condenadas por tomar dinero de ciudadanos chinos. Para esto, los ciudadanos deben usar una VPN, también una tecnología prohibida, para acceder a dichos intercambios.
Como resultado, si en 2017 el
90% de todas las operaciones de intercambio con bitcoins incluían el yuan, hoy este porcentaje cayó al 1%, según las
estadísticas de la biblioteca del Congreso de los EE. UU. Es interesante que en China no esté oficialmente prohibido poseer bitcoins o intercambiarlos. Sin embargo, no puede usar el yuan para comprar bitcoin, o cambiar bitcoin a yuan. Dado que el alcance de la criptomoneda ya es bastante limitado, en China, los bitcoins solo se pueden usar como una forma de almacenar valores, valores efímeros que existen solo en forma de criptomonedas.
Sin embargo, de ninguna manera hay una pequeña cantidad de comercio informal que no se realiza a través de intercambios. Se llevan a cabo a través de las aplicaciones de pago WeChat y Alipay, cuando el usuario envía dinero a alguien y recibe la cantidad correspondiente de criptomoneda en respuesta. Sin embargo, tales operaciones requieren confianza en ambos lados y atraen a varios estafadores que no enfrentan enjuiciamiento legal.
Desde un punto de vista regulatorio, las criptomonedas son un dolor de cabeza para un estado que controla extremadamente estrictamente la capacidad de los usuarios para retirar dinero del país. "En China, el dinero es como una trampa de langosta", dice JM Bell, un investigador de Shanghai que ha estudiado cómo los chinos ricos mueven su dinero. "Es fácil ingresar dinero en el país, pero es muy difícil retirar el dinero, este estado de cosas es beneficioso para el gobierno". Las criptomonedas descentralizadas representan una amenaza existencial para el control del gobierno sobre las billeteras de los ciudadanos, por lo que Beijing se ha ocupado de los intercambios de manera tan estricta. Sin embargo, dado que los bitcoins y la cadena de bloques subyacente pueden tener potencial para el futuro, el gobierno no tiene prisa por prohibir completamente las criptomonedas. La ley ICO se cubre al
decir que "la tecnología blockchain debería servir a la economía real".
Dada la falta de intercambios legales y el riesgo inherente del comercio informal, la minería sigue siendo la forma más segura de obtener criptomonedas en China. Debido al hecho de que las monedas en China nacen en un matrimonio legal, puede parecer que la minería de criptomonedas es un asunto político, aunque existe una clara diferencia entre los mineros chinos y sus contrapartes criptobárquicos en los Estados Unidos y otros países. Cuando le pregunté sobre la política del fundador de las fábricas mineras ChouGe (el nombre significa literalmente "hermano extraño"), rechazó estas sospechas. “Por supuesto, no soy anarquista. Ni siquiera soy liberal. Soy nacionalista y creo que esto ayudará a nuestro estado ", dijo, repitiendo la frase que se hizo popular durante el reinado de
Xi Jinping . "Creo que esta es solo una nueva versión de los activos disponibles para las personas".
Con el cierre de los intercambios y las ICO y la falta de una forma legítima de convertir las criptomonedas a yuan chino, la minería sigue siendo el último pilar que respalda este sistema efímero. Si el gobierno decidiera destruir completamente la criptomoneda en China, solo tendría que prohibir la minería. La directiva NDRC aborda esta posibilidad. El documento insinúa que el proceso de minería en sí puede ser prohibido como parte de un paquete de 450 actividades económicas diferentes que se sospecha que son "desperdicio de recursos, contaminación ambiental, violación de la seguridad o violación de las leyes". Los mineros con los que hablé no están sorprendidos por esta noticia, y no le temen particularmente. Uno señaló que, incluso si dicha ley se aprueba, el proceso no será instantáneo y todas las comprobaciones se realizarán primero en un modo relajado. Otro ya estaba explorando la posibilidad de mudarse al extranjero, y esta situación simplemente lo estimuló y lo obligó a redoblar sus esfuerzos.
Hasta ahora, la minería cumple un propósito único exclusivo de China: la minería criptográfica en algunos círculos se considera una forma efectiva de utilizar el exceso de electricidad que se genera y se pierde en vano en áreas del país en las que el suministro excede en gran medida la demanda.
Mining Factory HaoBTC, foto de 2016. Ubicado en una remota región montañosa al borde de la meseta tibetana Kunyuyxiang en Sichuan, China. La ubicación estratégica cerca de la estación hidroeléctrica garantiza la generación confiable de electricidad barata.Desde EE. UU. Hasta Canadá, desde Europa hasta China, los críticos a menudo afirman que las criptomonedas son un desastre ambiental, y muestran estadísticas como, por ejemplo, que en 2017, la minería de bitcoin en todo el mundo gastó tanta energía como un país como Dinamarca. Esto es así, pero también es cierto que en 2016, Yunnan en el suroeste de China desperdició 32 mil millones de kWh de energía, lo que equivale aproximadamente al consumo de Dinamarca ese año. El desarrollo desigual y el increíble crecimiento de China han llevado a la construcción de plantas de energía que generan electricidad que nadie necesita, ya que la economía se desaceleró y pasó de la construcción intensiva a los servicios de consumo doméstico y servicios destinados a pagos digitales.
Esto se siente especialmente en áreas como Mongolia Interior y Xinjiang, donde las centrales eléctricas de carbón emiten humo tóxico sobre desiertos áridos, así como en Sichuan y Yunnan, donde dominan las centrales hidroeléctricas, y las represas inundan innumerables aldeas, lo que obliga a millones de personas a reubicarse. Hay más de 6.600 represas en Sichuan, y el gobierno provincial tuvo que prohibir la construcción de nuevas represas pequeñas, que fueron construidas específicamente para minar bitcoins.
En Mongolia Interior, las centrales eléctricas de carbón impulsaron el crecimiento económico hasta 2012, cuando colapsaron los precios del carbón, y luego volvieron a caer cuando el gobierno del país anunció un aumento de los controles ambientales. En 2014, Beijing se asfixió debido al espeso smog negro, y las escuelas con aeropuertos en el noreste tuvieron que permanecer cerradas durante varios días seguidos. Los intentos posteriores por parte del gobierno chino de sacar al país de una aguja de carbón llevaron al declive económico de muchas regiones de Mongolia Interior, donde se construyeron ciudades enteras en previsión del crecimiento futuro, y ahora están casi vacías.
La criptomoneda parecía dar nueva vida a estas áreas. Ordos, la capital de Mongolia Interior, incluida la infame ciudad fantasma de Kanbashi, ofreció tarifas de electricidad a los mineros a precios reducidos. Al fabricante de equipos de minería Bitmain con una capitalización de más de $ 10 mil millones se le ofreció electricidad a solo $ 0.04 por kWh. Esto fue 30% más bajo que las tasas comerciales típicas en esa área. A solo 200 km de la principal fábrica de Bitmain, en las afueras de Ordos, se encuentra
Haerusu , la cantera más grande de China. Todos pensaron que Bitmain comenzaría a minar nuevamente.
Pero estas esperanzas no estaban destinadas a hacerse realidad. Según el
informe de la Biblioteca del Congreso, "en enero de 2018, el principal grupo chino que eliminó los riesgos financieros en Internet exigió que el gobierno local excluyera todas las preferencias arancelarias para las fábricas mineras". Es cierto que este decreto se está implementando a través de una plataforma de tocones, y algunos de los mineros con los que hablé sugieren que la duplicación todavía está floreciendo allí. Sin embargo, el monitoreo de tal comportamiento por parte de las autoridades locales aumentó y muchas computadoras mineras fueron
confiscadas .
Y, sin embargo, en comparación con la minería tradicional, el impacto de la minería de bitcoin en la economía local fue exiguo. Además de la construcción inicial de la fábrica, la cripto mina requiere un pequeño número de técnicos que atienden las máquinas; Este es un trabajo aburrido y monótono, de hecho, que es un reemplazo constante de los procesadores fallidos. Durante el funcionamiento normal de la computadora, se enciende una luz verde y, cuando se interrumpe, es roja. Algunos miembros del equipo de estas fábricas pasan días jugando videojuegos y viendo transmisiones, cambiando periódicamente con aquellos que buscan luces rojas en el mar verde neón.
Peor aún, debido a la diferencia en los precios de la electricidad por la quema de carbón y por las centrales hidroeléctricas, en abril / mayo, la mayoría de las fábricas se mudan a Sichuan o Yunnan, preparándose para las lluvias de primavera: se genera tanta hidroelectricidad durante este período que su costo solo cae solo hasta unos pocos jiao (1/10 yuanes). En los medios locales, este proceso se compara con la migración de aves: el vuelo de miles y miles de computadoras mineras en busca de pastos con pasto más suculento.
Gao también está trasladando sus fábricas más cerca de casa, desde Xinjiang, a una fábrica más grande que construyó en las montañas de Sichuan. Durante nuestra conversación, a veces salta y camina hacia la ventana con vidrio de piso a techo para discutir algunos problemas logísticos por teléfono; a veces escucho palabras como "camiones" y "montañas".
Después de una de estas pausas, le pregunto cómo comenzó las criptomonedas. Gao es un ex presentador de televisión que también es aficionado a la cocina, y una vez fue dueño de una porción de un restaurante de cangrejo en Sydney. Es poco probable que tal pasado se pueda esperar de una persona profesionalmente comprometida en la minería criptográfica. "Comencé a vender bitcoins temprano", me dice. "Primero los compré en 2013 a 3.000 yuanes y los vendí cuando crecieron a 6.000". Él sacude su cabeza. “Todos tienen un precio. No me arrepiento de nada; no estaba en mi naturaleza mantenerlos hasta que el precio subiera a $ 20,000, aunque entonces, por supuesto, hoy sería muy rico. "No", dice con confianza, "todos tienen un precio".
Los principales proyectos de infraestructura de China han creado un exceso de energía, lo que a su vez ha reducido el costo de la electricidad con amargura.En China, tres tipos de personas participan principalmente en la minería de bitcoins. Algunos siguen las tendencias de la moda y esperan grandes ganancias; otros accidentalmente hicieron esto, obteniendo acceso privilegiado a energía barata (directamente o por medio de un conocido); Todavía otros creen sinceramente en la idea.
Los chinos tienen el proverbio "desmalezar el arco", que a menudo se usa para describir a las personas que se sumergen ciegamente en cierta industria con la esperanza de ganar dinero. Las cebollas crecen rápidamente, y después del ensamblaje de un lote, pronto crece otro. Chainalysis, una compañía de investigación de blockchain de Bitcoin, afirma que se realizaron transferencias por valor de $ 812 mil millones en bitcoins, que es significativamente menor que los $ 3.3 trillones que Satoshi Capital Research anunció en enero de 2018, alegando que fue seis veces más dinero que las transferencias de PayPal. Transacciones completamente ficticias en las que los propietarios de criptomonedas las intercambian entre sí para crear la impresión de grandes volúmenes e interés en este tema; no difieren de los esquemas de "bombeo y vertido", que están prohibidos para su uso en los mercados ordinarios.
La falta de conocimiento suficiente y la increíble influencia que las grandes figuras tienen en los mercados dificultan la inversión en criptomonedas.
El informe Credit Suisse afirma que el 97% de todos los bitcoins son propiedad del 4% de los participantes del mercado, lo que le da a este último un apalancamiento significativo. En 2017, Bob Xu, el gerente de Zhenfund y uno de los inversores ángeles más famosos de China, en una reunión privada, cuyos resultados pidió no compartir, promocionó el blockchain como una innovación revolucionaria, tan fundamental que cualquiera que se rebele contra él está destinado a morir. Naturalmente, sus declaraciones se filtraron a Internet. Y al día siguiente, las acciones de las empresas chinas asociadas con la cadena de bloques aumentaron un 5,7%.Incluso hoy, cuando se cierran los intercambios y se prohíben las ICO, todavía hay miles de grupos dedicados a bitcoin y otras criptomonedas en WeChat que son derrotados (el número máximo de miembros en el grupo WeChat es de 500 personas). Envían información sobre nuevas monedas, opciones ilegales y los mejores servicios de VPN, o sobre las granjas mineras más interesantes. Es casi imposible verificar toda la información que aparece en estos grupos con una velocidad de ametralladora. En otro grupo llamado "Xiaomitsuan" (literalmente: "grupo secreto") permite a los influyentes con acceso a la información monetizar su conocimiento, cobrando una tarifa en forma de criptomonedas o dinero real por ingresar al grupo. En cualquier otro mercado, esto se consideraría comercio ilegal utilizando información privilegiada. Los reguladores chinos han cerrado este grupo,pero ella apareció nuevamente bajo el nombre de "planeta del conocimiento" y continúa haciendo lo mismo.Así es como recolectan las cebollas. Muchos mineros que emprendieron este negocio en 2017 fueron los más afectados por la caída en el valor de bitcoin. Compraron computadoras cuando eran caras: el jefe de la mina, hermano de los hermanos, me dijo que compró un montón de computadoras D9 por 40,000 yuanes durante el auge, y que solo podía ver cómo su costo cae junto con el costo de BTC. Después de eso, los vendió a raíz de una caída en los precios de varios cientos de yuanes cada uno, y redujo el volumen de sus fábricas de 30,000 computadoras a 7,000. El costo de la minería es alto, y toma tiempo construir y lanzar minas, es por eso que los mineros intentan ingresar al mercado cuando un cierto valor de bitcoin, a menudo se encuentran en una situación desventajosa cuando el mercado zumba. Según Coinbase, alrededor de 600,000 mineros cerraron durante una fuerte caída de valor en todo el mundo.La mayoría de ellos estaban en China.
En las últimas dos décadas, gracias a la profundización de las reformas económicas en China, ha habido dos oleadas de riqueza mejorada. El primero estaba relacionado con bienes raíces, y el segundo con un auge cambiario; Sin embargo, los intercambios colapsaron en 2015, justo cuando Bitcoin comenzó a llamar la atención. Para aquellos que intentan enriquecerse durante las dos primeras oleadas de personas, la idea del inevitable crecimiento de las criptomonedas se volvió demasiado atractiva para abandonarla. Además, el gobierno anuncia casos de enriquecimiento repentino de la gente común: la historia del fundador de Alibaba, Jack Ma, que pasó de ser maestros al hombre más rico del país durante dos décadas, es un ejemplo de libro de texto, como ejemplos de lo que se puede lograr a través del trabajo duro (y la simpatía por el Partido Comunista) . Por lo tanto, crea un entorno en el que las personas creen que todo es posible.Si tuvieron éxito, ¿por qué no tener éxito conmigo? Siuna mujer campesina analfabeta de Guizhou puede construir un imperio mundial de mil millones de dólares basado en salsas, ¿es tan extraño invertir en monedas digitales extraídas del éter usando las matemáticas?Mi amiga Xiaomi Getszy (que usa el apodo de "paloma del arroz" en línea), a quien conocí en una reunión criptográfica del lunes en Chengdu, me ayudó a conocer a algunos de los mineros que entrevisté para este artículo. En el camino a una de estas reuniones, le pregunté si alguna vez había invertido en bitcoin. "Perdí este salario durante diez años", me respondió con tristeza tranquila. Más tarde, cuando le pregunté si quería tomar un taxi y viajar juntos, dijo que se había movido mucho más allá de la carretera de circunvalación de Chengdu a un suburbio para dormir, al que debe viajar en tren y autobús durante dos horas, y que técnicamente generalmente se considera vecino. la ciudadSin embargo, los mineros que permanecen en la industria con acceso a la electricidad o que realmente creen en este mercado se mantienen firmes y rezan para que la directiva NDRC no cubra su tienda.Ya han invertido seriamente en el equipamiento de fábricas físicas y en trabajos complejos organizados, por lo que solo pueden esperar. Pero dicen que ya han experimentado tormentas similares en el pasado y han elegido reglas de trabajo complejas y, a menudo, mutuamente excluyentes; es solo otro obstáculo en el largo camino hacia la riqueza.Antes del anuncio de la NDRC, la mayoría de los mineros con quienes dije que los eventos en el mercado después del colapso de bitcoin el año pasado son similares a lo que sucedió después del colapso de las puntocomsa principios de la década de 2000. Creen que este evento bebió a todos los inversores aleatorios, y solo quedaron jugadores serios en el mercado que ayudarán a que esta industria sea más profesional y adulta.Esto tiene su propia ironía. El colapso de las puntocoms llevó consigo la idea de una Internet global descentralizada. Después vino los monopolios tecnológicos capaces de discutir con los gobiernos, así como las herramientas ideales para que los regímenes totalitarios manejen a sus ciudadanos. La balcanización se observa en Internet , y China se ha escondido detrás de una cortina de fibra óptica. De la misma manera, la reciente cosecha de cebolla ha dejado solo a los principales mineros de Bitcoin en el negocio, quienes, como Gao, pueden construir fábricas para decenas de miles de computadoras.Jingyang Zhang, uno de los primeros inversores en comprar bitcoins en 2011, cuando en China ni siquiera tenían su propio nombre (en chino suenan como "b-te-bi"), colocó varios en casa como un hobby computadoras para minería. Alguna vez fue parte del gran ideal descentralizado inventado por Satoshi Nakamoto , el fundador invisible de Bitcoin. Se rió cuando le pregunté si todavía estaba minando. “Es demasiado complicado, arriesgado en términos de leyes locales y costoso. Ahora solo estoy invirtiendo en minería en la nube ".Quizás si China decide prohibir la minería, el mercado nuevamente podrá descentralizarse, pero esto apenas se cree. Los principales mineros chinos ya están buscando en el extranjero, lo que sugiere futuros cambios en las leyes. Bitmain, cuyas computadoras en el Financial Times compararon las palas durante la fiebre del oro, anunció el mes pasado que planea desplegar 200,000 de sus computadoras en fábricas en Sichuan para aprovechar la energía hidroeléctrica barata de la temporada de lluvias y las inundaciones posteriores. En mi conversación con un inversionista que tiene una gran participación en su empresa, mencionó que los ayuda a negociar con clientes de Medio Oriente. No hay duda de que si el NDCR decide salvar a China de la minería de criptomonedas, entonces los mineros simplemente se mudarán a otro lugar.Cuando le pregunté qué planea hacer Gao con las leyes de la CNDR, Gao resumió sobre los planes de mudarse al extranjero, tal vez a Estados Unidos, donde parece tener un clima legislativo más estable, pero cree que todavía tiene tiempo para mientras nuevas leyes comiencen a aplicarse. Cuando se le preguntó qué haría hasta entonces, dijo que no era muy conveniente discutir esas cosas ahora. También se negó a predecir el valor de los bitcoins para el próximo año. Él tiene asuntos más urgentes; transporte de computadoras, negociaciones con el gobierno local para asegurarse de que no se cerrará, así como búsquedas de lugares con electricidad estable y tarifas preferenciales. Desde su punto de vista, Bitcoin es tan víctima de enfrentamientos políticos como todo lo demás en China.Cuando le pregunté por qué estaba haciendo esto, si no solo por dinero, sus ojos se iluminaron. “Creo que este es el futuro, e incluso si no, entonces algo más aparecerá después de eso. Algún día quiero decirle a mi hijo que no vi cómo pasa todo esto. Yo fui parte de eso ".