En los últimos días, los medios extranjeros han estado
discutiendo la posible retirada de Walgreens Boots Alliance de la bolsa de valores, el operador de farmacia más grande del mundo. La capitalización de la compañía es de aproximadamente $ 55 mil millones; administra más de 9,000 farmacias combinadas con tiendas en diferentes países. Sin embargo, la gerencia de la compañía está desarrollando un plan para abandonar el intercambio.
¿Por qué era posible tal escenario, y qué guían las empresas en tales situaciones? Entendemos en nuestro nuevo artículo.
Nota : cualquier actividad de inversión en el intercambio está asociada con un cierto riesgo, esto debe tenerse en cuenta. Además, para utilizar los métodos descritos en el artículo, necesitará una cuenta de corretaje,
puede abrirla en línea . Puede estudiar el software comercial y practicar la realización de operaciones utilizando el
acceso de prueba con dinero virtual .
Que paso
Se ha filtrado información a la prensa de que el liderazgo de Walgreens Boots Alliance está trabajando activamente en la preparación de un procedimiento de exclusión de la lista, es decir, la eliminación de acciones del intercambio.
Recientemente, no tuvo mucho éxito para la empresa. Las acciones de Walgreens se cotizan en el Nasdaq y están bajando de precio. La disminución fue del 22% en los últimos 12 meses.
Al mismo tiempo, durante un período de tiempo más largo, el precio de las acciones aumenta. Sin embargo, la empresa está experimentando una serie de problemas. Uno de los principales es que su modelo de negocio funciona peor en condiciones de feroz competencia con los minoristas en línea. Una parte importante de los ingresos de Walgreens ni siquiera es la venta de medicamentos, sino varios productos relacionados, desde alimentos hasta champús. Y todas estas personas están comprando cada vez más en línea.
Como resultado, Walgreens se ve obligado a reducir costos: para fines del año fiscal 2022, se planea reducir de $ 1.8 mil millones. La compañía ya ha cerrado unas 200 tiendas en los Estados Unidos y otras 200 cerrarán en el Reino Unido.
Además, la empresa sufre de alta competencia. Su principal rival, CVS Health, una red de farmacias y tiendas, se hizo cargo de la compañía de seguros Aetna el año pasado. El acuerdo ascendió a $ 69 mil millones, fue considerado durante mucho tiempo por el servicio antimonopolio, pero finalmente se aprobó. A su vez, Walgreens planeó comprar la cadena minorista Rite Aid por $ 17,500 millones, lo que le daría otras 4,600 tiendas. Sin embargo, los reguladores rechazaron un acuerdo con tales parámetros, aprobando solo la compra de tiendas de 1932 por $ 4,37 mil millones.
¿Por qué las empresas dejan el intercambio?
Las transacciones al salir de una empresa pública del intercambio se llaman take-private. Típicamente, durante tales transacciones, un consorcio de fondos de capital privado canjea acciones cotizadas. Esto se hace con la expectativa de un aumento en su valor, así como también de las ganancias de las actividades de la compañía; si se negocia en la bolsa de valores, sus ingresos pueden ascender a miles de millones de dólares.
Para la gerencia y los accionistas de la compañía que más abandona el intercambio, la motivación monetaria también juega un papel importante. Si las acciones han caído y no están creciendo en precio, entonces las primas de la alta dirección y los fundadores se pueden restablecer, y es difícil para los inversores ganar dinero con sus inversiones. Al mismo tiempo, en las transacciones privadas, los compradores suelen pagar una prima del 20-40% del precio actual de las acciones. Como resultado, todos están contentos: la administración recibe sus primas y los inversores tienen la oportunidad de “salir” de manera rentable (o al menos minimizar las pérdidas de las inversiones).
Qué compañías pasaron por este proceso
En los EE. UU., El número de compañías que abandonan el intercambio cada año
es de docenas ; en Rusia, las acciones de Dixy
fueron eliminadas de la lista.
Los analistas de Pivotal Research Group, una empresa acreditada de Wall Street, sugirieron en 2018 que Snap (el propietario de Snapchat) podría querer pasar por el proceso de exclusión de la lista. Supuestamente, la compañía no compite con Facebook y otros servicios sociales, por lo que sus acciones no pueden mostrar buenos resultados. Desde entonces, las acciones de Snap todavía se cotizan en la bolsa de valores y han subido de precio en comparación con el período en que se hicieron pronósticos similares:
Además, hace un par de años, su fundador, Ilon Musk, expresó su insatisfacción con la vida de Tesla como empresa pública. Sus declaraciones de que el fabricante de automóviles eléctricos puede abandonar el intercambio causó un grave escándalo. La Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) estaba extremadamente insatisfecha con tales declaraciones del jefe, ya que causaron serias fluctuaciones en el valor de las acciones de Tesla. Como resultado, Musk recibió una
multa de $ 20 millones y se vio obligado a abandonar la junta directiva de la compañía. Las acciones de Tesla todavía se negocian en la bolsa y
muestran buenos resultados.
Es posible comprar acciones de compañías extranjeras de Rusia sin tener que abrir una cuenta de corretaje separada con corredores extranjeros. Dichas acciones se negocian en
el mercado de valores extranjeros de la Bolsa de San Petersburgo . Hoy, más de 500 acciones líquidas de compañías líderes en todos los sectores de la economía mundial, incluidas todas las acciones del índice S&P 500, han sido admitidas a negociación.
Enlaces útiles sobre el tema de la inversión y el comercio de acciones:
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