تتداول البورصة في الموارد والأسهم والوعود الموحلة: برنامج تعليمي حول المشتقات
التبادل والتبسيط والتداول في ثلاثة منتجات أساسية: الموارد المباشرة (العملة والذهب والنفط) وأسهم الشركات (حصة الملكية في الأعمال التجارية) والمشتقات. المشتقات هي كل ما لا يمكن الشعور به هنا والآن ، بمعنى تقريبي جدًا ، أدوات تضيف جزءًا صغيرًا من هذه المنتجات الأساسية والكثير من التوقعات والوعود والآراء.على سبيل المثال ، العقود الآجلة - هذا عندما تقول "في نهاية العام ، سأزرع طنين من البطاطس إذا اشتريت مني بسعر 20 روبل للكيلوغرام." ثم مجموعة من الناس يوقعون معك 100 كيلوغرام من البطاطس ، 20 كيلوغرامًا ، للطن ، وما إلى ذلك. في الوقت نفسه ، انتبه إلى أن المعاملات قد اكتملت ، والاقتصاد يدور ، ولكن لا توجد البطاطس نفسها أو المال حتى الآن.بعد ذلك بشهر ، شاهد أحدهم فيلم "The Martian" واكتشف أنه من المخطط توريد البطاطس من المريخ. وتقرر أنها ستصبح أرخص. خمن ما سيحدث بعد ذلك.أبعد من ذلك
هذا صحيح - هذا الشخص يبيع عقده مقابل 100 كيلوغرام مقابل 20 روبل / كجم إلى جار مقابل 18 روبل / كجم. لأن أحد الجيران قدر احتمال البطاطس المريخية غير مرجح ، واعتبر روبلان من الربح الزائد للكيلوغرام بمثابة دفعة مخاطر كافية.أو ، على العكس ، يرى الجميع كيف يفتح مصنع جديد لإنتاج وقود الديزل الحيوي من البطاطس ، وترتفع أسعار عقودك في السوق الثانوية. لأن الطلب سيزداد ، وستكلف البطاطس ، على سبيل المثال ، 25 روبل للكيلوغرام ، ووعدت بتوريد 20. وفقًا لذلك ، يمكنك الآن إعادة بيع العقود بسعر 22.إذا كنت لا تزال هنا ، فأنت تبدأ في فهم كيف يتم تحريف كل هذا بذكاء فقط مع مثال على أداة واحدة. وهناك الكثير من هذه الأدوات. على سبيل المثال ، كانت الخيارات نفسها (عندما يمكنك شراء البطاطس بسعر 20 روبل للكيلوغرام ، أو قد لا تشتري في نهاية العام) معروفة في اليونان القديمة كتأمين للتجار بعيد المدى.يتطلب تداول المشتقات رد فعل سريع للغاية . وخطوط اتصال جيدة. وهي أيضًا حساسة جدًا لأي إخفاقات.في مثالنا ، بمجرد أن يبدأ شخص في بيع أو شراء طلبات البطاطس ، يتأرجح السوق بأكمله. من هنا - البصريات المختارة والصراع من أجل كل مللي ثانية في المزاد.ما الخطأ في إيقاف المزايدة لمدة ساعتين؟
في المقالة التالية حول مخاطر تكنولوجيا المعلومات ، سنأخذ في الاعتبار عدة حالات عندما توقف التبادل لمدة ساعة أو ساعتين. الآن دعنا نلقي نظرة على مثال آخر لكيفية تهديدك لك بصفتك مالك مشتق (أي أداة "سريعة").إذا كنت تلعب بجدية في البورصة وتداول الروبوتات نيابة عنك (أو ، على الأقل ، ينفذ الخادم طلباتك الشرطية) ، فقد يتسبب التأخير حتى 3-4 ثوانٍ في خسائر فادحة.على سبيل المثال ، لديك أداة مشتقة ، عندما ينخفض سعر الصرف من 100 دولار إلى 99.8 دولارًا ، تتسبب في خسارة ألفي دولار لك. وبزيادة من 100 دولار إلى 100.2 - ألفي أرباح. تقرر أن الأداة ستنمو. من أجل عدم المخاطرة ، فإنك تعطي الأمر للروبوت لبيعه بسعر أقل من 99.99 ، حتى لا تخسر الكثير ، بحد أقصى 100 دولار (لا تراهن أقل حتى لا تقع في الاهتزاز الصغير).تتعرض الدورة للاهتزازات الدقيقة في كل مللي ثانية.في مرحلة ما ، يتعذر على الخادم حيث توجد طلباتك الشرطية معالجة المعاملات بسبب الفشل. أو ، تتوقف البورصة بالكامل عن التداول لمدة ساعة أو ساعتين.عندما يرتفع كل شيء ، تجد أن سعر هذه الأداة الآن 99.2 دولار. و "تحصل" بالفعل على 8 آلاف دولار ، على الرغم من أنك توقعت إنفاق 100 دولار كحد أقصى على التجربة.فلماذا لا يمكنك تداول الأدوات "البطيئة" فقط؟
بسيط أيضًا. كقاعدة ، تختار بين المخاطر والأرباح. مخاطر أعلى - ربح أعلى متوقع. مخاطر أقل - أرباح متوقعة أقل. توفر الأدوات البطيئة مخاطر أقل وعائدات أقل مقارنة بتلك السريعة.لذلك ، هناك استراتيجيتان أساسيتان في التبادل. إذا أتيت إلى البورصة مثل البنك ، ضع المال وانتظر بهدوء 3-4 سنوات - تحتاج إلى جمع محفظة من أسهم الشركات التي تهتم بها. مطلوب قائمة كبيرة بحيث يتم تعويض إفلاس العديد منهم بنجاحات الآخرين. بالإضافة إلى ذلك ، من المرغوب فيه أن يتم تعديل "القائمة" تلقائيًا ليس فقط أثناء التداول اليومي ، ولكن أيضًا تتبع التغييرات في السوق. من الواضح أن الأسهم تقفز أيضًا ، وهي تقفز بشكل عشوائي تمامًا. بالطبع ، هناك تفسير لكل حركة بعد ، ولكن حركة السعر ، إذا نظرت إليها من خلال أعين مهندس ، هي حركة براونية.الاستراتيجية الثانية هي بالضبط لعبة البورصة. هذا شيء من كازينو: قد يكون محظوظًا ، ولكن ربما لا. لكن في تاريخنا ، نحن قلقون فقط من حقيقة أن اللعبة في البورصة تتطلب إتمامًا جماعيًا للمعاملات السريعة بواسطة الروبوتات (تداول عالي التردد ، HFT) ، عندما يمكن أن يتغير السوق بالكامل في غضون بضع ثوان. والبحر لديه حيل مختلفة. على سبيل المثال ، من خلال التبسيط ، والحصول على أفضل رد فعل للسوق ، لديها الفرصة لبدء بيع الأوراق المالية ، ثم عندما يراها الآخرون ويبدأون في شرائها ، ثم شرائها مرة أخرى ، وبعد ذلك ، عندما تعيد المكابح طلب الشراء (باستخدام البيانات قبل ميلي ثانية) ، قم بالبيع بسعر أعلى.بشكل عام ، إذا قمت بجمع محفظة بدلاً من إيداع في بنك ، فلا توجد مشكلة معينة في مخاطر تكنولوجيا المعلومات.حسنًا ، توقف عن الركل ، سأذهب وأحضر حقيبتي. عمل!
من غير المحتمل أن يكون لديك محفظة مثالية. يتطلب بيع الأسهم بالتجزئة رأس مالًا كبيرًا بما يكفي إذا كنت ترغب في ضمان التنويع.شيء آخر هو عندما يكون لديك من 150 ألف روبل إلى 2-3 مليون ، وتفكر جيدًا بما يكفي لفهم أن سعر البنك أقل من التضخم الفعلي (استثناء - 2009) ، ولا تريد أن تخسر المال. في هذه الحالة ، الطريقة التقليدية هي الانضمام إلى صندوق استثمار مشترك (MIF) واستهلاك الأسهم من المجموعة مع مشاركين آخرين. حول ما هو سيئ ولماذا يبتعدون بالفعل عن صناديق الاستثمار - في منشور سابق . باختصار - في بعض الأحيان يبدو أنه لم يتم إنشاء صندوق مشترك لصالح المستثمرين ، ولكن من أجل دعم شركات محددة لصاحب الصندوق المشترك.لذلك ، ظهرت أداة مثل ETF ، عندما يجلس الروبوت بدلاً من مالك صندوق مشترك ، ويتم فحصه بواسطة روبوتات أخرى من بلدان مختلفة. بالمقارنة مع مستثمر خاص أو مدير لمسافات قصيرة ، يمكن أن تكون صناديق الاستثمار المتداولة ETFs استثمارًا أقل ربحية ، ولكن على المدى الطويل (1-3 سنوات أو أكثر) تظهر نتائج أفضل نظرًا لأنه من الصعب جدًا التغلب على المؤشر عن طريق اختيار الأسهم الفردية. بينما يتم تقليل المخاطر التشغيلية إلى الحد الأدنى ، على عكس الودائع المصرفية ، بطبيعة الحال ، تظل مخاطر السوق (النمو وانخفاض القيمة).نحن نقدم البنية التحتية لتداول صناديق الاستثمار المتداولة في روسيا.إليك التفاصيل:
آمل أن يكون لديك المزيد من الفهم لما يحدث في البورصة وكيف تختلف أنواع الأدوات عليه.Source: https://habr.com/ru/post/ar388317/
All Articles