Geekly articles weekly

تجمع سانتا كلوز: كيف تؤثر عطلة رأس السنة الجديدة على سوق الأسهم



يتأثر سلوك المستثمرين في سوق الأسهم بالعديد من العوامل - الأخبار الاقتصادية والسياسية ، نجاحات أو إخفاقات شركات معينة ، وحتى وقت العام فقط. على سبيل المثال ، يعتقد العديد من المشاركين في السوق أنه في الفترة التي تسبق عطلة رأس السنة الجديدة ، كان هناك نمو أكبر في البورصات. تسمى هذه الظاهرة "رالي سانتا كلوز" ، وسننظر اليوم في هذه الظاهرة بمزيد من التفصيل.

الاتجاهات الموسمية


ركز العديد من الباحثين على وجود أنماط معينة في سلوك الأسواق في أوقات معينة من العام لسنوات عديدة. في الوقت نفسه ، يجب أن يُفهم أنه نظرًا للتأثير المذكور أعلاه على مزاج المستثمرين للعديد من العوامل ، وأحيانًا في إطار عام معين ، فقد يتعارض الوضع في الأسواق مع الاتجاهات الحالية.

بالإضافة إلى ذلك ، قد تتغير الاتجاهات بمرور الوقت. على سبيل المثال ، فيما يلي رسم بياني للبيانات التاريخية حول نمو مؤشر داو جونز من 1956 إلى 1982. من الواضح تمامًا أنه في تلك السنوات في نهاية الربيع والصيف وأوائل الخريف ، هبط السوق بشكل أساسي.



ومع ذلك ، إذا نظرت إلى الرسم البياني من 1983 إلى 2010 ، والذي اتسم بـ "اتجاه صعودي" (نمو نشط) في الأسواق ، يمكنك أن ترى أن سلوك المؤشر في أشهر الصيف أصبح أفضل. ومع ذلك ، حتى في هذه الحالة ، يتم الحفاظ على بعض أنماط الموسمية - على سبيل المثال ، ازداد ضعف السوق في أشهر الخريف إلى حد ما.



لا يزال اتجاه نمو السوق في ديسمبر أيضًا ، خاصة قبل عطلة عيد الميلاد ورأس السنة الجديدة. علاوة على ذلك ، لوحظ هذا الاتجاه ليس فقط لمؤشر داو جونز. على سبيل المثال ، فيما يلي رسم بياني لنمو مؤشر S&P 500 من 2001 إلى 2010:



الصورة: squirrelers.com

شهري أبريل وديسمبر هما الأشهر الأكثر نجاحًا ، ويتميزان بزيادة المؤشر. إذا نظرت إلى الوضع عبر إطار زمني أوسع ، فإن الصورة ، على الرغم من أنها تتغير لأشهر أخرى ، مباشرة لشهري أبريل وديسمبر تبقى كما هي:



الصورة: squirrelers.com

تاريخيا ، كان ديسمبر أفضل شهر لسوق الأسهم الأمريكية. منذ عام 1950 ، نما مؤشر S&P 500 بنسبة 75٪ بمتوسط ​​زيادة بنسبة 1.7٪:



أيضًا ، تاريخياً ، كان شهر ديسمبر وقتًا جيدًا لسوق الأسهم الإنجليزية. تلقى ارتفاع مؤشرات الأسهم هذا العام الجديد اسم "تجمع سانتا كلوز" بين اللاعبين الغربيين في سوق الأسهم.

سبب النمو في ديسمبر


لا يوجد تفسير واضح لظاهرة رالي سانتا كلوز. على سبيل المثال ، في محادثة مع الطبعة البريطانية من Express ، وصف كبير المحللين في Hargreaves Lansdown ليث خلف هذه الظاهرة على النحو التالي:

يشير تاريخ سوق الأسهم إلى أن سانتا كلوز مع انتظام مفاجئ يعطي المستثمرين هدايا في ديسمبر. بالطبع ، نادراً ما يستثمر المستثمرون المال لمدة شهر واحد فقط ، لكن ديسمبر هو شهر جيد لبدء العمل ، خاصة في سنوات مثل عام 2015 ، عندما ينمو السوق بالفعل. ومع ذلك ، لا يمكن لأحد أن يفسر ظاهرة الموسمية ، لذلك لا حاجة أتساءل عما إذا لم تحدث معجزات عطلة في ديسمبر معينة.

ومع ذلك ، يحدد الخبراء عدة أسباب قد تؤثر على تحسين نتائج سوق الأسهم:

  • عامة ابتهج المستثمرين قبل العطلات.
  • الاستثمار من قبل الإدارة العليا للشركات والطبقة الوسطى في الأسهم المستلمة في ديسمبر من إجمالي المكافآت السنوية ؛
  • "تضميد النافذة" من قبل الصناديق التي تشتري أسهمًا جيدة المظهر لتحسين إعداد التقارير ؛
  • التأثير النفسي - ظاهرة ظاهرة مسيرة العام الجديد معروفة على نطاق واسع ، لذلك يتوقع المستثمرون ككل رؤيتها كل عام.

لا ينبغي الاستهانة بحقيقة انتظار ارتفاع العطلة - يميل المستثمرون عشية عيد الميلاد إلى رؤية إيجابية في العديد من الأخبار. على سبيل المثال ، حفزت الزيادة الأخيرة في السعر الأساسي من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي "ارتفاع سانتا كلوز" ونمو مؤشرات الأسهم. ونتيجة لذلك ، نما مؤشر S&P 500 المتراجع لعدة أيام متتالية ، ويتوقع المحللون الآن أن ينهي العام في المنطقة الخضراء.

ما هي فترات التجمع الأخرى الموجودة؟


كما يتضح من الرسوم البيانية أعلاه ، فإن شهر ديسمبر ليس الشهر الوحيد الذي يتميز بالنمو التاريخي لمؤشر الأسهم. بجانبه هو أبريل - هذا الشهر ، تنمو أسواق الأسهم أيضًا ، مما ساهم في ظهور مصطلح "رالي عيد الفصح الأرنب".

ماذا يعني كل هذا للمستثمرين


في الواقع - لا شيء خاص. تنتمي فترات السنة الجديدة أو تجمع عيد الفصح إلى مجال أساطير سوق الأسهم ، والتي ، على الرغم من أنها تؤثر بشكل غير مباشر على سلوك المشاركين ، إلا أنها لا تملي في حد ذاتها تطور الأحداث. تحت تأثير عوامل مختلفة ، قد يتعارض الوضع مع الاتجاهات الموسمية طويلة الأجل الحالية.

عند العمل في سوق الأوراق المالية ، يجب عليك دائمًا الالتزام بالاستراتيجية المختارة و "عدم وضع البيض في سلة واحدة". إذا لم يكن هناك ما يكفي من الوقت لتحليل الوضع في السوق ، يمكنك أيضًا استخدام مساعدة الاستشاريين ( ITinvest لديها مثل هذه الخدمة ). إذا كنت لا تؤمن بالمعجزات وتتصرف وفقًا لخطة محددة مسبقًا ، فإن احتمال ظهور "هدايا رأس السنة" سيزداد حقًا.

Source: https://habr.com/ru/post/ar388489/

More articles:


All Articles