الشبكات الاجتماعية والتمويل والروبوتات: كيف كسب التاجر 2.4 مليون دولار في 28 دقيقة بتغريدة واحدة

قبل بضع سنوات ، أطلق صندوق تحوط في لندن مشروعًا جديدًا يسمى Twitter Fund. يقرأ نظام كمبيوتر خاص 100 مليون تغريدة في الأسبوع ويحدد على أساسها الوضع مع الاتجاهات الاقتصادية الحالية.

إذا كانت النغمة العامة للرسالة إيجابية ، فقد اشترى الصندوق أسهمًا ، وإذا كانت سلبية ، فإن احتمال حدوث انخفاض في سوق الأسهم قد ازداد ويجب على المرء التفكير في بيع الأسهم.

كانت الفكرة رهيبة - تم تسخين الصندوق لمدة عامين. ومع ذلك ، ربما كانت الفكرة نفسها ليست سيئة للغاية - في ربيع عام 2015 ، تمكن أحد المتداولين من كسب أكثر من 2.4 مليون دولار في 28 دقيقة فقط باستخدام خدمة المدونات الصغيرة كمصدر للأخبار.

قوة سقسقة

كان الأمر يتعلق بالمفاوضات بين شركة Intel وشركة Altera للرقائق. تسربت معلومات عنهم إلى الصحافة ، ولكن لم يكن هناك تأكيد رسمي لهذه المعلومات عندما اشترى تاجر غير مسمى خيارات لحوالي 300 ألف سهم من Altera. هذه الخيارات لديها سعر الإضراب $ 36، وكان سعر السهم في ذلك الوقت $ 34. وبالتالي ، فإن هذه الخيارات تنتمي إلى ما يسمى بخيارات " نفاد المال " - كل من يرغب في ممارستها يجب أن يدفع 36 دولارًا للسهم الواحد ، بقيمة 34 دولارًا. تم الانتهاء من الصفقة في مارس ، وانخفض تاريخ انتهاء صلاحية الخيارات بالفعل في منتصف أبريل ، لذلك لم تكلف الكثير - 0.35 دولار لكل منها ، وكان إجمالي مبلغ الشراء حوالي 110 آلاف دولار.

20 ثانية بعد الانتهاء من هذه الصفقة ، تم تعليق التداول في أسهم Altera. السبب: غردت مراسلة وول ستريت جورنال دانا ماتيولي بشكل متواصل مع رابط لخدمة داو جونز الإخبارية بأن إنتل وألترا كانتا بالفعل في محادثات للاندماج: تردد

تجار آخرونمن حيث أن زميلهم يمكن أن يكون لديهم الوقت لإتمام صفقة على شراء الخيارات في 20 ثانية - وفقًا لحساباتهم ، سيستغرق ذلك حوالي دقيقة. تفسير أكثر معقولية هو أن الكمبيوتر ارتكب المعاملة. في سوق الخيارات ، اكتسب التداول الآلي عالي التردد توزيعًا في وقت لاحق عن الأقسام الأخرى في البورصات ، ولكن الروبوتات الآن تحكم الكرة هنا أيضًا. لذلك ليس هناك ما يثير الدهشة في حقيقة أن الكمبيوتر يمكن أن يتفوق على المنافسين باستخدام موجز تويتر كمصدر للمعلومات.

ملاحظة: بعد ذلك ، نشرت رويترز معلومات تفيد بأن التاجر اشترى الخيارات قبل نشر تغريدة إلى صحيفة وول ستريت جورنال. بعد هذا الحادث ، تم تعليق المفاوضات بين Intel و Altera. نتيجة لذلك الإعلان تم شراء Altera مقابل 16.7 مليار دولار في صيف 2015.

هل هذا قانوني بشكل عام؟

ولّد هذا الحادث موجة أخرى من المناقشات حول ما إذا كان التداول عالي التردد طريقة صادقة للتداول ، أم يجب أن يكون مساوياً للتداول من الداخل؟ في حالة التداول من الداخل ، يكتسب المتداولون ميزة على المنافسين من خلال الوصول إلى معلومات غير معروفة للاعبين الآخرين - من الواضح أن هذا غير أمين. ولكن من ناحية أخرى ، لا يستطيع معظم اللاعبين في السوق الوصول إلى أجهزة الكمبيوتر والبرمجيات فائقة السرعة التي يمكنها إتمام صفقة لشراء خيارات لـ 300 ألف سهم في أقل من دقيقة.

في محادثة مع Fortune ، يختلف الخبير الإستراتيجي في مشتقات MKM Jim Jim Struggler مع وجهة النظر هذه. يقول الخبير أن HFT يمكن أن يكون مشكلة إذا كانت الروبوتات تستخدم البيانات من مصادر لا يمكن للمستثمرين الآخرين الوصول إليها ، أو الوصول إلى هذه البيانات في وقت سابق. ومع ذلك ، إذا كانت المعاملة قائمة على المعلومات المتاحة للجمهور ، على سبيل المثال ، من خلاصة وسائل التواصل الاجتماعي ، فإن كل شيء عادل.

ليس فقط صناديق التحوط الكبيرة ، ولكن يمكن أيضًا للمتداولين الأفراد في المنزل إنشاء خوارزمية فائقة السرعة تحلل البيانات من مجموعة متنوعة من المصادر (علاوة على ذلك ، أصبح التداول عبر الإنترنت هواية شائعة للأشخاص المحنكين تقنيًا).

في نفس الوقت ، الخوارزميات الموجودة بعيدة عن المثالية ، لذلك ، من المستحيل أن نقول أن النظام يعمل بشكل غير صحيح ، Straggler متأكد.

"يأتي إلينا باستمرار الأشخاص الذين يرغبون في بيع أنظمة الكمبيوتر التحليلية لشركتنا لاتخاذ قرارات بشأن المعاملات بناءً على الأخبار أو التغريدات. نحن نرفضها دائمًا - إحدى المعاملات المتوقعة بشكل صحيح في مثل هذه الأنظمة تمثل الآن عشرة أخطاء ".

صورة دعابة: إيمانويل دوناند - وكالة الصحافة الفرنسية / غيتي إيماجز

Source: https://habr.com/ru/post/ar388885/