متى وكيف تشتري أسهم الشركات الناشئة الواعدة: رأي المستثمر
كتب الخبير المالي المعروف والمؤسس المشارك في خدمة Crowdability واين موليجان مواد حول كيفية شراء أسهم الشركات الناشئة الواعدة قبل طرحه للاكتتاب العام. نقدم انتباهكم إلى الأفكار الرئيسية لهذه المقالة.كن من بين الأوائل
كلما استثمرت أسرع في شركة ناشئة ، ستحصل على المزيد من المال في النهاية. هذه إحدى "القواعد الذهبية" للاستثمار المباشر. إليك مثال جيد:في عام 2012 ، عندما عقد Facebook عرضًا عامًا ، حصل المستثمرون الذين انضموا إلى الشركة في عام 2005 على 200،000 ٪ من الأرباح.ومع ذلك ، لا يرغب بعض المستثمرين في الانتظار طويلاً لزيادة رأس مالهم. البعض الآخر لا يرغب في الاستثمار في الشركات الشابة غير المعروفة في السوق. لذلك ، غالبًا ما يستخدمون خيارًا مختلفًا للاستثمار المباشر.شركة قبل الاكتتاب
الشركات التي لم تقم بعد بتقديم الاكتتابات العامة لأسهمها هي مناطق تجارية خاصة. في الوقت نفسه ، لا ينبغي للمرء أن ينسبهم جميعًا إلى "الشركات الناشئة".يمكن أن يكون لهذه الشركات مئات أو حتى آلاف الأشخاص وملايين الدولارات من الإيرادات. هم فقط لم يقرروا بعد أن يصبحوا علنيين.وبناءً على ذلك ، عند الاستثمار فيها ، تكون المخاطر أقل بكثير من الاستثمار في الشركات الناشئة النموذجية. لكن المكاسب المحتملة لا تزال مرتفعة للغاية.مثال أوبر
يستشهد مولينجان بمثال زملائه المستثمرين الذين استثمروا في أوبر في مرحلة مبكرة من المشروع. ثم تم تقدير الشركة بأكملها بمليوني دولار فقط. في أوائل عام 2014 ، باع جزءًا من عبوته بعائد قدره 40،000 ٪. ببساطة ، لكل 5000 دولار من استثماراته ، حصل على 2 مليون دولار ، وكانالمستثمر الذي اشترى هذه الأسهم من هوارد مستثمراً في مرحلة متأخرة. لن يكسبهم الكثير. ولكن كل شيء على ما يرام: منذ عملية الشراء هذه ، ارتفعت Uber إلى سعر 40 مليار دولار. يشتري مشتري Howard بالفعل مكاسب تبلغ حوالي 1200٪ما وراء اللعبة الكبيرة
ربما تتساءل: لماذا لا يستثمر الجميع في هذه الحالة في المراحل اللاحقة؟الجواب بسيط: بمجرد أن تأخذ الشركة مثل هذا المنعطف ، عندما تكون المخاطر ضئيلة وتبقى الإيرادات المحتملة عند مستوى عالٍ ، تصبح أسهم الشركات شائعة للغاية. تلعب الجهات الفاعلة المؤسساتية دورًا كبيرًا في تحمل التكاليف.المستثمرين من القطاع الخاص لا يزالون بعيدين حتى نقطة معينة ...ابحث عن أولئك الذين يريدون بيع الأسهم
يكتب موليجان عن لقائه مع اثنين من رجال الأعمال المألوفين من نيويورك - Atish Davda و Philip Haslett (Atish Davda ، Philip Haslett). أسسوا شركة الشباب EquityZen . هدفها هو فتح عالم الاستثمارات المتأخرة والاستثمارات في شركات ما قبل الاكتتاب لجميع المستثمرين.إليك كيفية العمل:- تقدم العديد من الشركات الناشئة تعويضات لموظفيها الأوائل في الحملة.
- نظرًا لأن معظم الشركات الناشئة في الوقت الحاضر تظل خاصة لفترة طويلة ، لا تطرح الاكتتاب العام العام ، فبعض هؤلاء الموظفين يرغبون في الحصول على الجائزة الكبرى في وقت سابق (تذكر أنه بالنسبة للشركات الناشئة سريعة النمو ، حتى الحزمة الصغيرة يمكن أن تجلب الملايين).
- تعمل EquityZen مع هؤلاء المساهمين وتبيع حصتهم في الشركة لعملائهم الفرديين المنتظمين.
يحصل الموظفون على القليل من المال. يمكن للمستثمر الوصول إلى أسهم شركة سريعة النمو في مرحلة ما قبل الاكتتاب العام. والأمل هو أنه عندما تعلن الشركة عن الاكتتاب أو تطرح للاكتتاب العام العام ، فإن الاستثمار سيؤتي ثماره بفائدة.عرضت EquityZen بالفعل حصص المستثمرين في بعض الشركات الواعدة. على سبيل المثال ، ZocDoc و Palantir و Cloudera.لا يوجد ضمان
من الضروري توضيح الوضع حتى النهاية: إن الاستثمارات في شركات ما قبل الاكتتاب العام لها مخاطرها أيضًا.على سبيل المثال ، في عام 2013 ، بدا مشروع Fab.com وكأنه قاطرة حقيقية في سوق التجارة الإلكترونية ، يندفع إلى الاكتتاب العام. كان لدى الشركة المئات من الموظفين حول العالم ، وكانت الإيرادات المتوقعة لعام 2013 عند 250 مليون دولار. وتوقع مديرو المشاريع تقديرًا يقدر بنحو مليار دولار.وبعد عام ، تغير كل شيء - لم يكن لدى الشركة أكثر من اثني عشر موظفًا ، وقد تركتها أرقام الإدارة الرئيسية. وتم بيع باقي الأعمال بعشرات الملايين من الدولارات. من الواضح أن هذا كان استثمارا سيئا.مخاطر أقل ، ربح أكثر
في الواقع ، قصة فاب هي مثال مفيد. كتب موليجان أن الأمر ليس نموذجيًا بالنسبة إلى الأعمال. هذا تذكير آخر - تحتاج إلى إبقاء عينيك مفتوحتين. لا يهم كيف يبدو إقناع موقع الشركة في السوق.الباقي ، المستثمر مقتنع ، والاستثمارات في شركات ما قبل الاكتتاب العام تحمل مخاطر أقل ، مما يتيح لك الاعتماد على ربح خطير للغاية.Source: https://habr.com/ru/post/ar390101/
All Articles