سعر الفائدة الآجلة كإحدى طرق إدارة الأموال المستقلة

كل واحد منا ، قادمًا إلى المتجر ، يترك المزيد والمزيد من المال هناك ، لكن كمية البضائع في السلة لا تتغير فقط ، ولكنها أيضًا تنخفض. يصرخ "النقاد" بوضوح: "التضخم!" محاربة التضخم سهلة لمن لديهم القليل من المال. إنهم يجنون دخلهم على الفور ، والتضخم ليس لهم أي شيء. أكثر صعوبة بالنسبة لأولئك الذين يكسبون أكثر مما يستهلكون. كيف تدير النقد المجاني؟ كيف تحميهم من الاستهلاك؟

أول ما يتبادر إلى الذهن هو وضع المال في البنك. موثوق. في الغالبية العظمى من البنوك ، تكون الفائدة على الودائع التي يمكنك تجديد وسحب الأموال منها أقل من التضخم. لذا ، عند معدل التضخم الحالي البالغ 8 ٪ ، فإن متوسط ​​السعر في أكبر 20 بنكًا في الاتحاد الروسي وفقًا لموقع banki.ru هو 6.53 ٪. غير مربح!

بالطبع ، يمكنك وضع الأموال في البنوك بنسبة 9-10٪ سنويًا. ولكن هذه هي الودائع ، كقاعدة عامة ، دون إمكانية التجديد وسحب الأموال دون فقدان الفائدة خلال الفترة المحددة (من 6 أشهر إلى 3 سنوات ، اعتمادًا على الفائدة على الإيداع). بالإضافة إلى ذلك ، وضعت البنوك حدًا أدنى للمال لفتح مثل هذا الإيداع. ترفع البنوك الموثوقة مثل هذا الحد إلى مليون روبل أو أكثر.

يمكنك بالطبع حمل الأموال إلى تعاونية استهلاكية ائتمانية. يقدم بعضها عائدًا بنسبة 30٪ سنويًا. الشيء الوحيد المثير للاهتمام هو أين يجب أن يستثمروا من أجل تحقيق هذا الدخل؟ شراء أسهم الشركات؟ لكن أرباح الأسهم تتقلب حول 7-8٪ سنويًا ، وبعد ذلك فقط في الشركات الأكثر كفاءة. من الواضح أن الخروج دفعه الباكستاني سعيد شاه. بعد رحلة عمل إلى دبي ، أقنع جيرانه أنه خلال عام رحلته التجارية ، تم تعليمه كيفية إدارة الأموال ، وأنه يمكنه مضاعفة أمواله بحرية في غضون أسبوع. وضاعف المال للمودع الأول على حساب الثاني وهكذا.

يجذب المال السهل. في عام ونصف ، كان لدى شاه بالفعل 300.000 مستثمر استثمروا 900 مليون دولار في هذا الهرم!

والنهاية هي نفسها نهاية الملياردير الأمريكي برنارد ميدوف. ذهب المؤسس إلى السجن ، وترك المودعون بدون نقود.

قد يبدو الوضع ميئوسا منه. طرق موثوقة لحماية المال من التضخم أقل من التضخم نفسه. الاستثمار المربح للغاية هو على الأرجح هرم مالي أو خطر معين. ولكن للسؤال "أين تستثمر الأموال؟" لا يمكنك العثور على الإجابة الصحيحة ، ليس لأنه لا توجد إجابة ، ولكن لأن السؤال نفسه تم طرحه بشكل غير صحيح.

في حالة حماية الأموال من التضخم ، تثق الأغلبية بالمال للسيطرة على الآخرين. ونتيجة لذلك ، تتراكم شركات الإدارة (البنوك والتعاونيات الائتمانية ، إلخ) على رأس المال الكبير. ولكن كلما زاد رأس المال ، زادت صعوبة إدارته ، وستظهر العائدات الأقل على أساس الإدارة. لا يملك بنك سبيربنك أدنى فائدة على الودائع لأنه "الأكثر جشعًا" ، ولكن لأن لديه رأس مال لا يسمح له بالحصول على عوائد كبيرة.

العواصم المتواضعة هي مسألة أخرى. لكن لا أحد يريد إدارتها ، لأن تكاليف الإدارة ستكون أكبر من الربحية منها.

لم يبق سوى شيء واحد - إذا كنت تريد حماية أموالك المجانية من التضخم ، فتعلم إدارة أموالك بنفسك. في المقالة سأقدم إحدى هذه الطرق المناسبة للمبتدئين في هذا الأمر.

باختصار ، تحتاج إلى شراء أسهم الشركات الروسية الرائدة (على سبيل المثال ، Sberbank ، Gazprom ، LUKOIL ، إلخ) وتحوطها بالعقود الآجلة المقابلة. تستخدم كلمة "التحوط" في هذا السياق كتأمين ضد هبوط أسعار الأسهم. بعبارات بسيطة ، يتم إبرام عقد لبيع الأسهم في المستقبل بسعر محدد مسبقًا. إذا أصبحت الأسهم ومعها العقود الآجلة أرخص ، فعندها تنتهي صلاحية العقود الآجلة (تسمى "انتهاء صلاحية العقود الآجلة") نبيع الأسهم بسعر أعلى من السوق. عمليا ، كل شيء بسيط. لإبرام عقد مستقبلي للبيع ، تحتاج إلى تقديم طلب لبيع العقود الآجلة في محطة التداول. إذا لم يكن هناك أي عقود آجلة في المحفظة قبل ذلك ، فستصبح كمية سلبية بعد البيع. وبالتالي ، مع انخفاض سعر السهم ، وبالتالي العقود الآجلة ،سيضمن التحوط بيع الأسهم بسعر مناسب لنا في يوم انتهاء الصلاحية.

نعود الآن إلى الدوائر المالية. من المهم جدا مراعاة عدة قواعد.

1. يجب أن يكون زوج الأسهم الآجلة من مصدر واحد. على سبيل المثال ، إذا اشتريت حصة في Gazprom ، فيجب بيع العقود المستقبلية لشركة Gazprom. إذا قمت بشراء سهم Gazprom وبيعت العقود الآجلة Sberbank ، فلن تتبع العقود الآجلة والأسهم بعضها البعض بشكل صارم وهناك خطر حدوث خسائر في ظل ظروف معاكسة.
   
   
2. يجب أن يكون حجم الأسهم المشتراة مساويًا لحجم العقود الآجلة المباعة. كقاعدة عامة ، هناك 10 حصص لكل سهم مستقبلي. يرجى ملاحظة أن عدد الأسهم في الكثير قد يختلف. على سبيل المثال ، لدى Sberbank 10 أسهم في حصة واحدة ، ولوكويل واحد فقط ، ولدى VTB عشرة آلاف. إذا كانت أحجام الأسهم والعقود الآجلة غير متوازنة ، مرة أخرى ، فإن العقود الآجلة والأسهم لن تتبع بعضها البعض بشكل صارم وهناك خطر حدوث خسائر في ظل ظروف معاكسة.
   
   
3. ( ). — .
   
   
4. , . .
   
   
5. ? :
   
   
   
   
   , – ( 1/7 , ); K – , ( 10); – , .

مع مراعاة هذه القواعد ، نضمن لك الربح. وتكمن الخصوصية أيضًا في أن هذا الدخل لا يعتمد على كيفية تغير سعر السهم - سواء في الارتفاع أو الانخفاض. يتبع سعر العقود الآجلة الأسهم ويسعى من أجلها. إذا زاد سعر السهم ، فسوف يحقق ربحًا أكثر من الخسارة من العقود الآجلة المباعة. إذا انخفض سعر السهم ، فإن العقود الآجلة المباعة ستجلب ربحًا أكثر من الخسارة من الأسهم المشتراة.

ومع ذلك ، "السماء خالية من الغيوم في الصحراء فقط" ، لذلك عليك أن تفهم وتتصل بهدوء بحقيقة أنه بدلاً من الربح ، تحصل في بعض الأحيان على خسارة قصيرة الأجل على الحساب. سبب هذه الخسائر على المدى القصير هو على النحو التالي.

أولاً ، بما أنه في نفس الوقت ، تختلف أسعار شراء / بيع الأسهم والعقود الآجلة في السوق (يقولون أن هناك فرق أو فرق بين سعر الشراء وسعر البيع) ، يمكنك شراء سهم بسعر البيع ، وبيعه بالسعر المشتريات. هذا موضح بوضوح في الشكل أدناه.

مباشرة بعد المعاملة ، يكون سعر البيع أقل من سعر الشراء من خلال قيمة السبريد ، وتتشكل خسارة صغيرة في الحساب ، يتم التغلب عليها في 2-3 أيام بسبب الربح المتراكم على المراكز.

ثانيًا ، قد يتغير حجم الحساب إذا تغير سعر الفائدة الرئيسي لبنك روسيا. نادرا ما يتغير عادة وعادة في بداية "حياة" العقود الآجلة.

ثالثًا ، إذا اقتربت مدفوعات الأرباح من المساهمين أو ، على سبيل المثال ، فقد أثر المضاربون على السوق.

الآن بمزيد من التفصيل. يوضح الشكل أدناه عملية تغيير الفرق في أسعار الأسهم والعقود الآجلة لشركة غازبروم على مدى حياة العقود المستقبلية (3 أشهر).

المخططان العلويان (الأزرق والأسود) عبارة عن مخططات للتغيرات في أسعار الأسهم والعقود الآجلة بأحجام متساوية. يمكنك أن ترى كيف تحدث عملية تقارب الأسعار حتى لحظة انتهاء الصلاحية.

يوضح الرسم البياني الأحمر بالقيم المطلقة بالروبل (المحور Y) الربحية التي يمكن الحصول عليها من خلال دمج أسعار الأسهم والعقود الآجلة عن طريق الدخول في مراكز في اليوم المقابل (المحور X). يتم تفسير الاعتماد الخطي بواسطة آليات التسعير الأساسية.

ما هو العائد في المئة سنويا (مماثل للفائدة على الودائع المصرفية) التي يمكن الحصول عليها من مثل هذا الاستثمار؟ الآن حوالي 9-10٪ سنويًا على الأموال المستثمرة (كقاعدة ، يساوي العائد السعر الأساسي لبنك روسيا أو 10٪ في الوقت الحاضر).

لكن هذا الفرق في العقود الآجلة وأسعار الأسهم لا يبقى ثابتًا ، فقد يكون أعلى. تظهر تجربتنا أن التقاط مثل هذه اللحظة أمر واقعي تمامًا.

يمكنك تقييم ربحية هذه الاستثمارات بشكل واضح للغاية بما يسمى سعر الفائدة الآجل ، والذي تم تقديم صيغته بالفعل أعلاه. يظهر مباشرة ما هي الربحية (النسبة المئوية السنوية) التي تحصل عليها إذا قمت ببيع العقود الآجلة وشراء أسهم هذه الشركة.

نظرًا لحقيقة تقلب أسعار الأسهم والعقود الآجلة ، فقد تنشأ حالات مختلفة.

• . . , , , . , . – , 7% , 10% . 10% , 3% . , . , , . .
  
  
• سعر العقود الآجلة أقل بكثير من سعر الفائدة الرئيسي لبنك روسيا. إذا لم تكن هناك مراكز ، فمن الأفضل الانتظار حتى تعود الأسعار إلى المستويات المقبولة. يحدث هذا في بعض الأحيان ، على سبيل المثال ، قبل دفع أرباح الأسهم للمساهمين. إذا تمكنوا ، على العكس من ذلك ، من دخول مراكز بمعدلات مستقبلية عالية ، وأصبح أقل ، فسيتم تكوين ربح على الحساب قبل الموعد المحدد ، والذي يمكن إصلاحه عن طريق الخروج من المراكز والانتقال إلى الأوراق المالية الأخرى الأكثر ربحية. يحدث موقف مماثل عندما يخفض بنك روسيا سعر الفائدة الرئيسي. هذا التأثير جزء لا يتجزأ من مبدأ تصفح التجارة ، عندما تكون بدون مخاطر ، يمكنك تجاوز البنك المركزي من حيث الربحية.

تم ذكر الموقف أعلاه عندما تؤثر معلومات الأرباح على سعر الفائدة الآجلة. في الشكل أدناه ، نعتبر هذا الموقف (على سبيل المثال ، غازبروم).

في بداية حياة العقود الآجلة ، تم نشر معلومات عن الأرباح المقبلة لشركة غازبروم. انخفض سعر الفائدة الآجلة بشكل حاد ودخل المنطقة السلبية. كان الفرق في أسعار الأسهم والعقود الآجلة بالقرب من الصفر ، لذلك لم يكن هناك جدوى من دخول المراكز من أجل كسب سعر فائدة مستقبلي. على الأرجح ، ستختار أوراق مالية أخرى. عندما تم إغلاق السجل ، عادت الأسعار إلى مستوياتها ، والتي تحدد الربحية بالمعدل الرئيسي لبنك روسيا.

كما تم ذكر مصطلح "تصفح التجارة" سابقًا. انتبه إلى الشكل أدناه (على سبيل المثال ، غازبروم). يعتبر الوضع عندما يكون من الممكن التحويل المربح إلى أوراق مالية أخرى.

حدثت قفزة في منتصف عمر العقود الآجلة. يمكن أن يكون هناك العديد من الأسباب ، ولكن في أغلب الأحيان ، هذه شائعات حول مدفوعات الأرباح القادمة. لم يتم تأكيد الشائعات ، وعادت الأسعار إلى مستوياتها مرة أخرى. هذه القفزات ليست لحظية ، لكنها تستمر لبضعة أيام ، ويمكنك الاستفادة من ذلك - جني الأرباح قبل الموعد المحدد وإدخال الأدوات الأخرى التي تقدم سعر فائدة مستقبلية أكثر ملاءمة. وبالتالي ، يمكنك زيادة العائد على الاستثمار. للقيام بذلك ، اتبع السوق.

هناك خدعة أخرى لمضاعفة العائد على طريقة الاستثمار هذه في السنة الأولى. يمكنك فتح حساب استثمار فردي (IIA) مع وسيط. باختصار ، هذا الحساب يفتح لمدة ثلاث سنوات على الأقل ويعفى من الخصومات الضريبية. في حالتنا ، لن يكون لهذا تأثير ملحوظ ، بالنظر إلى أن العائد على سعر الفائدة الآجل سيكون بالسعر الأساسي لبنك روسيا. وبعبارة أخرى ، فإن الربح مقارنة بحساب السمسرة العادي سيكون 1.3٪ (إذا كنت تحسب العائد على سعر الفائدة الآجل 10٪ سنويًا). بالنسبة لـ IIS ، هناك فائدة ضريبية أخرى - يمكنك التقدم بطلب للحصول على خصم ضريبي بنسبة 13 ٪ من مبلغ الاستثمار. إذا اخترت مثل هذه الميزة الضريبية لـ IIS ، فعندئذٍ يجب أن تدفع الضريبة على دخل الاستثمار ، ولكن حتى مع أخذ ذلك في الاعتبار ، فقد اتضح أنها مربحة للغاية.

تأمل في مثال. دخلوا في حساب IIS أقصى قدر ممكن من 400t.r. الدخل للسنة سيكون 10٪ أو 40t.r. (بالسعر الأساسي لبنك روسيا). اطرح 13٪ أو 5.2 طن. ضريبة الدخل نحصل على 8.7٪ أو 34.8t.r. نضيف الآن رصيدًا ضريبيًا بنسبة 13٪ من 400 ر. - اتضح 52t.r. لكي تكون هذه الميزة الضريبية موجودة ، يجب أن يكون صاحب الحساب موظفًا رسميًا وأن يكون له راتب لا يقل عن 33334 روبل شهريًا. ونتيجة لذلك ، حصل على دخل قدره 86.8 طن أو 21.7٪ سنويًا.

وبالتالي ، فإن مزايا الاستثمار في سعر الفائدة الآجل باستخدام حساب وساطة عادي هي كما يلي:

• صفر خطر خسارة رأس المال (مثل السندات ، ولكن لها مزايا عليها) ؛
• الربحية على مستوى أفضل عروض البنوك على الودائع دون إضافية. الشروط ؛
• يمكن تجديد الحساب أو سحبه في أي وقت دون فقدان الفائدة ؛
• مع تراكم الخبرة والمعرفة ، يمكن زيادة الربحية ، مع الحفاظ على السيطرة على المخاطر.

فوائد الاستثمار في سعر الفائدة الآجلة باستخدام حساب استثمار فردي يتم استكمالها بمضاعفة الربحية في السنة الأولى بسبب المزايا الضريبية.

لكي لا "تلهم" بعبارات مغرية ، لا يحدث المال السهل.

• من الضروري الحصول على الحد الأدنى من المعرفة الاقتصادية: ما هو السهم ، ما هو العقود الآجلة ، وما هو انتهاء العقود الآجلة ؛
  
  
• لشراء الأسهم وبيع العقود الآجلة ، يجب عليك الدخول في اتفاقية مع شركة سمسرة وفتح حساب سمسرة. انتبه إلى حجم العمولات. مقابل كل صفقة ، يقوم الوسيط "بشراء" جزء صغير من الربح (عادة بضع روبل) ؛
  
  
• سيكون من الضروري كسب المال في سوق الأسهم. إذا تم ذلك من خلال بنك وسيط ، فلن يتم تحصيل أي عمولة على إيداع وسحب الأموال. هذه نقطة مهمة ستوفر جزءًا من نسبة مئوية من إجمالي الربح ؛
  
  
• من المهم عدم نسيان إغلاق المراكز في الوقت المحدد ، وإلا سيقوم الوسيط بذلك بنفسه ، ولكنه سيأخذ رسومًا إضافية مقابل ذلك.

تصف المقالة الخبرة التي اكتسبتها شركة واحدة والمخصصة لسعر الفائدة الآجلة. هذه الطريقة في إدارة الأموال خالية من المخاطر ، ولكن لا يزال عليك أن تفهم أن هناك دائمًا مخاطر في كل مكان (على سبيل المثال ، إفلاس وسيط أو أعطال فنية في البورصة). تم تطوير خطط إدارة الأموال الأكثر إثارة للاهتمام ، ولكن أيضًا أكثر تعقيدًا ، ولكن تم التركيز على ذلك في المقالات التالية.

Source: https://habr.com/ru/post/ar398619/