كيف يبدو نجاح عملة altcoin

في ثقافتنا ، غالبًا ما يقاس النجاح بمؤشرات النمو الاقتصادي ، وقد تبنى عالم العملات الرقمية دون تردد هذه الميزة. ولكن عندما يكون لديك مطرقة فقط في يديك ، فإن أي مشكلة تبدو مثل الظفر. هل يمكننا فهم تعقيدات السؤال بشكل أفضل ، أو على الأقل تغيير زاوية الإدراك قليلاً؟ المحور X - أيام من لحظة الإطلاق ، المحور Y - مضاعف السعر ؛ التشفير المدون ويلي وو نشرت مؤخرا آخر




مع تحليل جيد لـ 118 عملة بديلة مختلفة (altcoin هو "بديل عن Bitcoin" ، أي عملة مشفرة بخلاف عملة البيتكوين) ، الذين تمكنوا من تحقيق رسملة سوقية بقيمة 250 ألف دولار أو أكثر ومقارنة مخططات النمو الخاصة بهم مع مخطط نمو عملة البيتكوين. يوضح الرسم البياني على مقياس لوغاريتمي التغير في قيمة كل عملة مشفرة منذ بداية التداول. تم طرح Bitcoin لأول مرة في مزاد علني في يوليو 2010 في بورصة MtGox (الذاكرة المباركة لها). بعد 1300 يوم من البداية ، كان يتداول بسعر أعلى 10000 مرة من السعر الأصلي. انفجرت الفقاعة مع MtGox نفسها ، والآن فقط Bitcoin تقترب مرة أخرى من نفس المستوى.

من بين 188 عملة بديلة ، توجد عملة واحدة فقط على الرسم البياني أعلاه بيتكوين - قروض الألعاب . مشروع تم إطلاقه قبل ثلاث سنوات وتم تصميمه لتبسيط إدخال الأموال في الاقتصادات وعمليات السحب الافتراضية. GAME هو في الواقع تطبيق ، أو CAT ( سنكتب لاحقًا مقالة تفصيلية كبيرة حول CATs). يرى المؤلف أن هذه الحقيقة المضحكة ليست أكثر من مجرد حادث: "جميع أصدقائي يسألون: هل الشريط فوق البيتكوين ، هل هو Ethereum؟ عذرًا ، لا ، هذه لعبة ، لا أعرف كيف حدث ذلك ، على الأرجح هذا انحراف إحصائي - كان شخصًا محظوظًا فقط. إذا قمت بإمالة رأسك إلى الجانب ونظرت إلى الرسم البياني ، فسيبدو كل ذلك بمثابة طائرة صاروخية ، لذلك سنكتب كل شيء إلى قوانين الديناميكا الحرارية ".

لا تصل جميع العملات المشفرة الأخرى إلى البيتكوين ، وكلما طال عمر العملة ، زادت الفجوة. ماذا يخبرنا التحليل عن الوضع مع التطور الطويل الأجل للعملة البديلة ، خاصة حول مشاريع مثل Waves ، التي لدي اهتمام خاص بها.

سر "النجاح"

بادئ ذي بدء ، يجدر التذكير بالقاعدة التي كثيرا ما تستخدم في عالم المال: "المؤشرات في الماضي لا تقول أي شيء عن المؤشرات في المستقبل". لا يعني مجرد عدم تجاوز أحد للبيتكوين أن هذا لن يحدث أبدًا. هذا يعني فقط أن هذا لم يحدث حتى الآن. ومع ذلك ، من غير المحتمل أن يقنع حاملو العملات البديلة الذين ينظرون إلى الرسم البياني ويتساءلون عما سيحدث لمحفظتهم من العملات المشفرة في الأشهر والسنوات القليلة القادمة.

لحسن الحظ ، كل شيء ليس سهلاً. كما تريد ، ليس بالأمر السهل.

يستخدم الرسم البياني مقياسًا واحدًا فقط لمقارنة 118 عملة بديلة ، والتي لا تضاهى تمامًا في الطبيعة. ومن المثير للاهتمام ، أن المؤلف يضع Ethereum على قدم المساواة مع الاعتماد على الألعاب ، بالنظر إلى أن هذين المشروعين مثاليان لتوضيح الاختلافات. وإليك العوامل المعنية:

حالات أولية مختلفة تمامًا. ظهرت Bitcoin في عام 2009 في مكان فارغ تمامًا حيث لم يكن هناك شيء مثله من قبل. بالنسبة للعملات المشفرة اللاحقة ، أصبح Bitcoin نموذجًا ونوعًا من المرجع للمستثمرين. وقد سمح لهم ذلك باتخاذ قرارات سريعة ومستنيرة.

الثقافات التجارية المختلفة.دخلت Bitcoin المزاد في يوليو 2010 ، بعد حوالي 18 شهرًا من إطلاق Satoshi البروتوكول. في مرحلة مبكرة ، لم يتم شراء أو بيع Bitcoin تقريبًا. تم التسعير بالفعل كجزء من معاملات خارج البورصة ، بما في ذلك دفع عدة بيتزا ، والتي تقدر قيمتها الآن بعدة ملايين من الدولارات. ظهرت الفقاعة الأولى - أول زيادة للمضاربة الحقيقية - في أبريل 2011 ، بعد شهرين من إطلاق طريق الحرير. للمقارنة ، بالنسبة لجميع العملات المشفرة البديلة الأخرى ، تنشأ الفقاعة الأولى (وغالبًا الوحيدة) في يوم الإطلاق ، عندما يتم استخدامها لغرض "الضخ والإغراق" من قبل المتلاعبين الذين يمتلكون جزءًا كبيرًا من الاحتياطيات. بعبارة أخرى ، نحن هنا نتعامل مع توزيع مختلف تمامًا للنمو.

يتم تداول البيتكوين بالعملات الورقية ، ولا سيما الدولار الأمريكي والعملة الصينية ، في حين يتم تداول العملات البديلة في الغالب بالبيتكوين. يؤدي هذا إلى إعداد مخططات مختلفة بشكل أساسي ، لأن كل شيء يؤثر على البيتكوين يؤثر أيضًا على العملات البديلة. يؤدي نمو البيتكوين في السوق إلى بيع العملات المشفرة البديلة ، وعندما تنخفض عملة البيتكوين ، غالبًا ما تستعيد العملات البديلة مواقعها. لكن citris paribus ، يؤثر التغير في سعر صرف البيتكوين على قيمة العملات البديلة التي يتم تداولها في BTC. لذلك ، يمكن قياس "النمو" من خلال معيارين مختلفين لـ BTC و altcoins ، ومع ذلك ، يستخدم الرسم البياني معيارًا واحدًا فقط.

وبعض النقاط الأخرى:

يحدد سعر الصرف في اليوم الأول الإمكانات الإجمالية لمزيد من النمو.إذا بدأت العملة بسعر 1 satoshi ، فلديها خيار تطوير واحد فقط. لتحقيق النمو 10000 مرة أسهل بكثير بالنسبة لها من نفس Zcash ، والتي بدأت بمعدل أعلى من 1 BTC. بعد ذلك ، على هذا الرسم البياني ، لن تبدأ العملات المشفرة من موضع واحد ، سيكون لها انتشار لعدة أوامر من حيث الحجم. مثال على ذلك - لقد أظهرت القروض gamem نموًا بأكثر من 5000 مرة ، ولكن من حيث القيمة السوقية ، لا تزال هناك ثلاثة أوامر من حجم البيتكوين.

العملات التي تم تعدينها ودخول السوق من قبل ICO (مع عرض البدء) ليست هي الشيء نفسه.يعتمد ذلك على كيفية بدء العملات الرقمية دورة حياتها. خذ Waves ، على سبيل المثال ، التي تلقت 16 مليون دولار في التمويل من خلال ICO. في بداية التداول ، تم تداول العملة في منطقة قيمتها السوقية. تبدأ معظم عملات altc ذات التمويل الجماعي بطريقة مشابهة أو ببعض المضاعف. النقطة الرئيسية هي أن لديك على الأقل فكرة تقريبية عن سعر البدء المعقول للعملة. جعل هذا المال Waves بداية رائعة. لم يكن على المشروع أن يقلق بشأن إيجاد أموال للتسويق والتطوير. من ناحية أخرى ، هذا يعني بعض القيود في آفاق النمو. تمكنت Bitcoin من زيادة قيمتها بعشرات الآلاف من المرات منذ إطلاقها على Gox. في ظل نفس الظروف ، تبلغ قيمة الموجات 160 مليار دولار اليوم ،قبل البيتكوين بأمر من الحجم. هذا أكثر من رسملة آي بي إم وقريبة من الناتج المحلي الإجمالي لنيوزيلندا. عملات التعدين ، بدورها ، مثل بيتكوين وأرصدة الألعاب ، ليس لديها أي مؤشرات سعرية موضوعية في وقت بدء التداول.

هناك طرق مختلفة تمامًا لجذب الاهتمام. كان لدى Bitcoin طريق الحرير ، ثم عدد قليل من التطبيقات ، بما في ذلك الأسواق السوداء الأخرى. تحتوي بعض العملات البديلة على خطط تطبيق محددة جيدًا ، بما في ذلك عملاء من الاقتصاد الحقيقي. لا تقدم العملات البديلة الأخرى سوى وعود فارغة. لا يستحق شرح من يقوم بعمل أفضل.

وبعبارة أخرى ، فإن إلقاء جميع العملات البديلة في سلة واحدة ، ثم قياسها بقياس واحد ، لا معنى له. هذا جيد لإلقاء نظرة عامة. وهذا يوضح أنه ، في حالة تساوي الأشياء الأخرى ، فإن تجاوز البيتكوين ليس بالأمر السهل. ولكن لا يمكن استخدام هذا المخطط كأداة حقيقية للتنبؤ بالنمو المستقبلي. تخيل أنك اشتريت أسهم Apple في البداية ، في السبعينيات ، ثم قارنتها بمجموعة عشوائية من الأسهم التي اشتريتها قبل عام 2000 بوقت قصير ، وسوف تفهم ما هي المشكلة. من المسلم به أن Ethereum هو مشروع ناجح من حيث سعر التداول. قام بجمع 31000 BTC ، أو حوالي 15 مليون دولار في عام 2014 ، وأظهر نموًا بمقدار 100 مرة في عام واحد فقط. الآن يتم تداوله عند حوالي 50 ضعف سعر ICO. مثير للإعجاب ، ولكن من غير المحتمل في المستقبل القريب أن ينمو بمقدار آخر من الحجم.

إمكانية الصعود

للتلخيص ، دعونا نلقي نظرة على أوجه التشابه والاختلاف بين GAME ، التي تجاوزت Bitcoin و Waves.

إذا نظرت مرة أخرى إلى قائمة المعايير التي قدمناها ، فسوف تتحول لعبة GAME إلى أنها تشبه بشكل لا يصدق عملة البيتكوين. هذه أيضًا العملة المستخرجة (استنساخ Litecoin) التي تحتاج إلى تعدينها. بدأت GAME رحلتها بدون تمويل ونمت ببطء ، على عكس العملات المشفرة ، التي جمعت التمويل وتم إطلاقها من خلال ICOs. كان الظهور الأول هادئًا بما فيه الكفاية. بدون الأموال المستلمة من خلال ICO ، لفترة طويلة ، تم تداول العملة المشفرة بأحجام صغيرة وبسعر منخفض ، وهو ما يشبه مرة أخرى تاريخ Bitcoin. الأمر الغريب ، على الرغم من حقيقة أنه يتم الآن تداول العملات المشفرة في BTC ، في تاريخها كانت هناك لحظة تم فيها تداول حجم كبير بما فيه الكفاية في العملات الورقية ، تمامًا مثل البيتكوين. مع رسملة سوقية تبلغ حوالي 10 مليون دولار ، كان لجامكريديت نفس القيمة.مثل Bitcoin في لحظة مماثلة ، على الرسم البياني - في منطقة أبريل 2011. بالنظر إلى أن هذه العملة المشفرةتحضير حالة استخدام العمل (التكامل من قبل شركة ألعاب كبيرة ، وليس مصير العملة الرئيسية للسوق السوداء الأولى على الإنترنت في العالم) ، GAME من المحتمل أن تكون جاهزة للتطوير في السوق السائدة بأسلوب البيتكوين.

في الوقت نفسه ، لم يصل مشروع Waves إلى معدل نمو GAME 5000 مرة (يرجع ذلك إلى حقيقة أن تاريخ Waves لديه حتى الآن بضعة أشهر فقط وقيمة سوقية تبلغ 80 مليار دولار ستكون مثيرة للإعجاب حقًا) ، ولكنه حقق أوامر مماثلة من القيمة السوقية ، مما يعني أن citris paribus (والتي بالطبع لن تكون كذلك) لديها إمكانات نمو قريبة. تتمتع هذه العملة المشفرة أيضًا بآفاق خطيرة للاستخدام في التيار الرئيسي بسبب التطبيقات المختلفة ، بما في ذلك Incent ، و ChronoBank ، وما إلى ذلك. وقد تطورت كلتا العملين بشكل مختلف تمامًا ، ولكن في الوقت الحالي وهما في وضع مماثل بشكل عام من حيث القيمة السوقية وجذب الانتباه.

أحد الاستنتاجات التي يمكننا استخلاصها من خلال مقارنة GAME و WAVES هو كما يلي: الخيار عندما يتم تداول العملة المشفرة مباشرة بالعملة الورقية ليس مرغوبًا للغاية فحسب ، ولكنه ضروري أيضًا للنمو على المدى الطويل ، حيث يفتح هذا الوصول إلى مجموعة أكبر من السيولة ، و في نفس الوقت ، يحل المشكلة المرتبطة بتقلب البيتكوين. هنا ، تجري مناقشات حول تبادل العملات البديلة: بدون التبادل للعملات الورقية ، فإن فرص نمو العملات الرقمية محدودة.

ما الاستنتاج الذي يمكن أن نستخلصه من كل هذا؟ نحن في مرحلة مثيرة للاهتمام إلى حد ما في تطوير تاريخ العملات الرقمية. سيتم تنفيذ الخيارات الأولى للاستخدام واسع النطاق للعملات المشفرة قريبًا جدًا. لا يمكن عكس الوقت ، ولم يعد من الممكن اليوم الاستثمار في البيتكوين في نفس الظروف وبنفس التوقعات في عام 2011. ولكن إذا كنت بحاجة إلى إغلاق بديل في المستوى والجودة ، فهناك بالتأكيد خيارات.

يلخص وو كل ما سبق على النحو التالي: "من الواضح أن العملات البديلة هي أفضل خيارات التداول المتبقية بسبب تقلبها ، ولكنها محفوفة بالمخاطر للغاية - كخيار استثماري. قد يتغير الوضع في السنوات القادمة ، ولكن اليوم من بين أكثر من 700 عملة مشفرة في قاعدة بياناتي لا يحاول أكثر من 5 القيام بشيء مثير للاهتمام. كل هذا يذكرني بالمرحلة الأولى من الاستثمار في الشركات الناشئة ".

وربما يكون على حق. الصيد هو اختيار الخمسة بشكل صحيح.

Source: https://habr.com/ru/post/ar398925/