نشر الاقتصاديون نيل جاندال ، وتايلر مور ، وتالي أوبرمان وآخرون مقالة غريبة ، "التلاعب في السعر في نظام بيتكوين البيئي" ، في المجلة العلمية للاقتصاد النقدي ، والتي تصف كيف يتم إدارة قيمة العملة المشفرة من قبل العديد من اللاعبين الرئيسيين الذين لا يزالون وراء الكواليس. يقول الباحثون أن شخصًا واحدًا (أو ، على الأرجح ، منظمة واحدة) مسؤول عن ارتفاع سعر البيتكوين من 150 دولارًا إلى أكثر من 1000 دولار لمدة شهرين في عام 2013.
كان من الواضح للكثيرين أن أسواق البيتكوين كانت ، على الأقل ، يتم التلاعب بها من قبل العديد من الشركات الكبيرة. لكن المنشور يحلل نتائج إجراءات محددة تم الكشف عنها نتيجة لتسرب بيانات المعاملات من جبل. Gox (18 مليون معاملة في ملفات CSV بمعرف المستخدمين الذين اشتروا أو باعوا عملة). بعد التحقق من هذه البيانات ، وجد الباحثون أنه نتيجة للنشاط التجاري المشبوه ، قام المحتالون بالاستيلاء بشكل خادع على أكثر من 600000 بيتكوين بقيمة 188 مليون دولار ورفعوا سعر العملة المشفرة بشكل مستقل عدة مرات.
في كلتا الفترتين عندما تم تنفيذ المعاملات المشبوهة (التي تتميز بزيادة مضاعفة في حجم التداول) ، نما سعر USD / BTC بمتوسط 4 ٪ في اليوم. وفي تلك الأيام عندما لم يتم إجراؤها ، كان سعر صرف العملة المشفرة في انخفاض أو لم يظهر نموًا تقريبًا.
لقد وجد الباحثون أنه من السهل للغاية التعامل مع السوق التي لا يوجد فيها العديد من المعاملات. على الرغم من الرسملة الكبيرة ، لم يتم تنظيمها بأي شكل من الأشكال ، وأصبحت منصة ممتازة للمحتالين.
للتلاعب في عام 2013 ، كان هناك روبوتان مسؤولان - "ماركوس" و "ويلي" ، اللذان ربما عملوا من مصدر واحد. يمكنك أن تقرأ عن المخطط المحدد في الدراسة - مع الرسوم البيانية والجداول وكل شيء آخر. لكن خلاصة القول هي ، على سبيل المثال ، أن ماركوس لم يدفع ثمن البيتكوين التي تلقاها من خلال التبادل. تم إيداع العملة المشفرة لحسابه ، والذي لم يكن مدعومًا بأي شيء. وليس عميل واحد حقيقي Mt. لم تتلق Gox العملة الورقية ، التي زعم أن ماركوس "دفعها" مقابل عملات البيتكوين. كان البوت نشطًا من 14 فبراير إلى 27 سبتمبر 2013. لمدة 225 يومًا ، قام بجمع 335898 بيتكوين بتكلفة تبلغ حوالي 76 مليون دولار.
البوت الثاني ، ويلي ، عمل مع 49 حسابًا مختلفًا. اشتروا بسرعة بيتكوين مقابل 2.5 مليون دولار لكل منهم ، ولم ينفقوها أبدًا. أصبح الحساب الأول نشطًا في 27 سبتمبر 2013 ، بعد 7 ساعات و 25 دقيقة من إلغاء تنشيط ماركوس. تمكن الباحثون من تتبع نشاط ويلي حتى 30 نوفمبر ، عندما تم إنشاء الحساب الأخير ، الذي أنفق 2.5 مليون دولار.
من المرجح أن يكون المستخدمون الذين يبيعون Willy bitcoins حقيقيين ، بدلاً من الإدخالات المكررة مثل Marcus ، وأنهم يعرفون عن المعاملة. ولكن مع ذلك ، فإن الاقتصاديين على يقين من أن ويلي كان يغش. أولاً ، من الواضح أنه تم إطلاقه من قبل نفس الأشخاص الذين عملوا مع ماركوس. ثانيًا ، كانت معرفات حساباته في البورصة في النطاق 658152-832432 ، في حين أن معرفات الحسابات العادية لم تتجاوز 650،000. ثالثًا ، هناك بعض الأدلة على أن واجهة برمجة تطبيقات التداول في Mt. أصبح Gox غير متصل بالإنترنت لبعض فترات عمل Willie. لم يتم إجراء معاملة واحدة للمستخدمين الآخرين خلال هذه الفترات - باستثناء مشتريات ويلي. يشمل الباحثون حالة 7 يناير 2014 ، عندما كانت واجهة برمجة التطبيقات في وضع عدم الاتصال لمدة 90 دقيقة. في ذلك الوقت ، بقي مشتري واحد فقط في البورصة "بشكل غامض" ، باتباع نفس الأنماط التي تتبعها حسابات ويلي: تم شراء 10-19 بيتكوين كل 6-20 دقيقة ، مما سمح بدعم العملة المشفرة.
في المجموع ، اشترى ويلي 268،132 بيتكوين بسعر 112 مليون دولار حتى ديسمبر 2013. يعتقد الباحثون أن المستخدمين الذين باعوا عملات ويلي لم يتلقوا أموالًا حقيقية. لاحظوا أيضًا وجود علاقة مثيرة للاهتمام مع حقيقة أن Mt.Gox ، خلال إفلاسها في مارس-أبريل 2014 ، أعلنت عن فقدان 650 ألف بيتكوين - وهو ما يتوافق تقريبًا مع عدد العملات المشفرة التي تم شراؤها من قبل أنظمة احتيالية.
في عملهم ، اعتمد الاقتصاديون ، من بين أمور أخرى ، على البحث المستقل من قبل مستخدمي Reddit ( 1 ، 2 ) ، ويقترحون أن Mt.Gox ومؤسسها ، Mark Karpeles ، ربما لم يحددوا أنفسهم مهمة سرقة الأموال من عملاء التبادل. إذا كنت تعتقد أنهم فقدوا بالفعل الكمية المشار إليها من العملة المشفرة ، فهناك احتمال أن يقوم البورصة بإطلاق روبوت لمحاولة إخفاء هذه الحقيقة وتخفيف الضربة. اجتذبت الزيادة في سعر البيتكوين عملاء جدد وزادت عدد المعاملات. كان الشرط الوحيد لفعالية المخطط مع ويلي هو أن المستخدمين الذين باعوا حسابات الروبوت إلى العملة المشفرة في البورصة تركوا عملهم في Mt. Gox ، ولم تسحبه إلى حسابات حقيقية. يقترح الباحثون أن ويلي وماركوس لم يحاولوا "الحصول على" العملة المشفرة (كما يتضح من حقيقة أنهم لم يبيعوها لأي شخص) ، لكنهم ساعدوا على تجنب انهيار البورصة.
لا يدعي الباحثون أن الروبوتات كانت مملوكة بنسبة 100 ٪ لجبل. Gox ، مقالتهم لها استنتاج مختلف قليلاً. كان هدفهم هو إظهار مدى سهولة رفع سعر البيتكوين لأكثر من 6 مرات دون إجراء أي معاملات حقيقية ، ورسم أوجه الشبه مع ما يحدث في الأسواق اليوم.