بافيل دوروف في حفل استقبال تكريما للذكرى العشرين لميغافون في سان بطرسبرغ في صيف 2013. الصورة: RIA Novosti ، فاليري ليفيتينقبل أسبوعين ، أصبح من المعروف رسميًا أن Telegram Group Inc. و TON Issuer Inc. (كلاهما مسجل في جزر فيرجن البريطانية) خلال الاكتتاب الخاص للأوراق المالية التي
جمعت 850 مليون دولار من 81 مستثمرًا. يتم نشر هذا الرقم في بيانات الشركات إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC). في الوقت نفسه ، هناك معلومات تفيد بأن الطلب على الأوراق المالية تجاوز العرض بكثير:
تلقت الطلبات 3.8 مليار دولار .
دهش المتخصصون من ضخامة الاستثمارات. للمقارنة ، في يونيو 2017 ، جمعت شركة مناجم الذهب Polyus 799 مليون دولار ، وربح Metalloinvest في يوليو حوالي 400 مليون دولار عن طريق وضع Norilsk Nickel ADR.
أدى بيع الأوراق المالية برقية إلى جمع أموال أكثر من الاكتتاب العام لجميع الشركات الروسية تقريبًا في السنوات الأخيرة. وهذا أيضًا رقم قياسي عالمي لحجم عمليات الطرح الأولي للعملات - لم تقترب شركة أجنبية واحدة من هذه المبالغ. على الرغم من أن وضع Telegram ليس ICO بالمعنى الكامل: يتم بيع الأوراق المالية لشركة fiat ، وليس لـ Ether.
ولا يمكن للجميع المشاركة في العملية. ترسل Telegram دعوات شخصية لصناديق المشاريع والأفراد المختارين الذين يتم اختيارهم وفقًا لبعض معاييرهم.
يقال أن من بين مستثمري الجولة الأولى مؤسس Wimm-Bill-Dann ، David Yakobashvili (10 ملايين دولار) ، مؤسس Qiwi Sergey Solonin (17 مليون دولار) ، وكذلك الوغد الجيد Pavel Durov ، Roman Abramovich (300 مليون دولار).
كتبت صحيفة فاينانشال تايمز أن الصناديق الرئيسية في وادي السيليكون ستشتري الأوراق المالية - كلينر بيركنز كوفيلد آند بايرز (المستثمر الأول في Google و Amazon) ، و Benchmark (مستثمر في Uber و Twitter) و Sequoia Capital (المستثمر الأول لشركة Apple و Google).
والمثير للدهشة أن برقية لن تتوقف عند هذا الحد.
وأخبرت عدة مصادر من بين المستثمرين في الجولة الأولى فيدوموستي أنه يجري إعداد جولة
ثانية . يوضح تفسير التطبيق للمستثمرين أنه في الجولة الثانية تتوقع Telegram جمع ما يصل إلى 1.7 مليار دولار ، وبالتالي ، سيتم استثمار ما مجموعه 2.55 مليار دولار في العملة الرقمية الجديدة.
الكتاب الأبيض للمستثمرين من الجولة الأولى (pdf) ، مرآةكما هو موضح في ورقة بيضاء للمستثمرين ، تعتزم Telegram إصدار غرامتها المشفرة الخاصة بها (جرام) ومنصة blockchain Telegram Open Network (TON). من خلال شراء الأوراق المالية للشركات ، يحصل المستثمرون على حقوق العملة المشفرة لمشروع Grams ، والتي سيتم إصدارها بعد إطلاق منصة TON blockchain. وفقًا للخطة ، يريدون إطلاق المنصة قبل نهاية 2018. إذا لم يتم إطلاق النظام الأساسي قبل 31 أكتوبر 2019 ، فإن Telegram تعد المستثمرين برد الأموال ، على الرغم من أنها تحذر من عدم وجود ضمان.
كما حدث في المرة الأخيرة ، يتم عقد جولة جديدة من التمويل مرة أخرى في شكل مغلق. وهي مقسمة إلى مرحلتين "أ" و "ب" ، من المقرر أن تبدأ المرحلة الأولى في أواخر شباط / فبراير ويبدو أنها قد بدأت بالفعل. يمكن للأفراد شراء "غرامات" مقابل مليون دولار على الأقل للكيانات القانونية مقابل 10 ملايين دولار.
تقول الوثيقة أنه سيتم بيع المستثمرين حتى 1.05 مليار طن (جرام). يبلغ إجمالي عدد الرموز المميزة الأصلية 5 مليارات ، وسيبقى 4٪ منها مع المطورين ، و 52٪ سيكونون في الاحتياطي ، وسيتم بيع 44٪ للمستثمرين. يشار إلى صيغة السعر (ع) لكل رمز مميز في الصفحة 16 من النشرة الرسمية:
في المرحلة الأولى من الجولة الثانية ، يبلغ سعر الرموز 1.33 دولار للجرام. هذا السعر أعلى أربع مرات (!) عنه في المرحلة الأولى ، عندما تم أخذ 0.38 دولارًا للجرام الواحد. تقول
مصادر أخرى أن تكلفة جرام واحد قد ارتفعت الآن إلى 1.5 دولار.
صحيح ، لقد تغيرت شروط شراء "غرامات" جديدة. اشترك المشاركون في الجولة الأولى في تقييد الحجز. بموجب شروط الاتفاقية ، يتم تجميد الجرام في محافظهم لمدة 18 شهرًا من لحظة إطلاق بلوكشين TON ، ثم يتم تحرير 25 ٪ بعد ثلاثة أشهر ، و 25 ٪ أخرى بعد تسعة أشهر وما إلى ذلك.
في المرحلة الثانية ، لا يمتلك المستثمرون مثل هذا التقييد - ويمكنهم بيع جراماتهم بمجرد أن يتم تسعيرها في البورصات الدولية. أو البيع في السوق المقابلة بسعر تعاقدي. لم يتم تحديد سعر الرموز المميزة وخطة اجتذاب الاستثمارات والمعلمات الأخرى للمرحلة B من الجولة الثانية في الوثائق بدقة.
المستثمرون مدعوون للتمويل من خلال صناديق رأس المال الاستثماري iTechCapital و Da Vinci Capital. وفقا للوثائق
التي تلقتها RBC ، تعتزم دافنشي كابيتال تسجيل هيكل منفصل في صندوق جزر كايمان - DVC TON. سيقبل هذا الصندوق الدفعات بالدولار من المستثمرين ثم يحول الأموال إلى الكيان القانوني الذي سيجري بيع الرموز المميزة - "الرمز المميز".
ورفض الشريك الإداري لـ DaVinci Capital Oleg Zhelezko التعليق ، كما رفض شريك iTech Capital Gleb Davidyuk. يبدو أن بيع الجرامات من خلال رمز مميز في جزر كايمان لا يتناسب مع القانون الروسي.
هناك احتمال ألا تقوم Telegram بإجراء ICO عادي مفتوح بتنسيق قياسي لجميع القادمين.
لماذا يستثمر المستثمرون في عمليات الطرح الأولي للعملات ، إذا أفلس معظمهم ، وفقًا للإحصاءات؟ لنفس السبب الذي يجعلهم يستثمرون في الشركات الناشئة. إذا "برزت" واحدة على الأقل من بين عشر شركات ناشئة - فإن الخسائر من جميع الاستثمارات الفاشلة تؤتي ثمارها. على سبيل المثال ، في أكتوبر 2017 ، أجرت شركة رأس المال الاستثماري Mangrove Capital Partners
اختبارًا أعمى لسوق ICO - استثمرت 10 آلاف افتراضي في 204 ICOs تم
اختيارها بشكل عشوائي . على الرغم من أن العديد من المشاريع كانت غير ناجحة ، إلا أن التكلفة الإجمالية للمحفظة زادت 13.2 مرة على مدار العام (ومع ذلك ، هناك تحذير واحد: زادت تكلفة عملة Ether المشفرة خلال هذه الفترة 40 مرة - من $ 8 إلى $ 320 ، أي أنه كان أكثر ربحية عدم استثمارها في أي مكان عملات).
ملاحظة: تحتوي النشرة الرسمية على سيرة ذاتية مثيرة للاهتمام حول مؤسسي الشركة (الصورة أدناه). على سبيل المثال ، تم التأكيد على أحد إنجازات Pavel Durov هناك - في عام 2013 ، اشترى عملات بيتكوين مقابل 1.5 مليون دولار ولا يزال يخزنها (HODL). وشقيقه الأكبر نيكولاي ، الذي تم إرساله كطفل يبلغ من العمر 11 عامًا إلى سيبيريا دون الوصول إلى جهاز كمبيوتر ، كتب مئات الصفحات برمز المجمع x86.
