تقرير نادي روما لعام 2018 ، الفصل 3.13: الأعمال الخيرية والاستثمار والتعهيد الجماعي و Blockchain

أقترح التعامل مع تقرير "حكومة العالم" بأنفسنا ، وفي نفس الوقت المساعدة في ترجمة المصدر.

3.13 الاستثمارات الطوعية

يمارس الاستثمار التقليدي ويتم تدريسه في كليات إدارة الأعمال من حيث كيفية استخدام الأموال لشراء منتج مالي أو أسهم شركة أو قيم أخرى ، مثل العقارات أو السلع أو الفن. الغرض من الاستثمار التقليدي هو الحصول على عوائد مالية. لقد أصبح هذا الربح النقدي البحت اليوم هو المعيار الوحيد لتقييم نجاح الاستثمار.

بطريقة ما ، بدأ مجتمعنا في تقدير النقد أعلى من العدالة أو العواقب الاجتماعية أو البيئة. بالإضافة إلى ذلك ، وبفضل التسهيل الكمي الأخير ، تمكنت البنوك المركزية من طباعة مبالغ ضخمة من المال لدعم الاقتصاد.

ومع ذلك ، هناك الكثير من "التعفن النقدي في الخزائن" ، كما قال أحد موظفي الشركة ، في حين أن القيمة النقدية لبعض شركات التكنولوجيا تمر عبر السقف. على سبيل المثال ، وصلت بعض الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا إلى حالة يونيكورن مع تقييمات تتجاوز مليار دولار في الأسواق الخاصة. في نهاية عام 2015 ، تم تقييم 146 شركة تكنولوجيا خاصة بأكثر من ضعف ما كانت عليه في عام 2014 ؛ و 14 شركة خاصة حصلت على تقييمات تتجاوز 10 مليار دولار ، وتسمى "decacors". حصل البعض منهم على شهرة عامة كبيرة ، ولا سيما WhatsApp ، وهي شركة خدمات ذات دخل سنوي يبلغ حوالي 20 مليون دولار ، حصل عليها Facebook في عام 2014 مقابل 19 مليار دولار ، وهو ما يتجاوز الناتج المحلي الإجمالي لأيسلندا (GDP) في نفس العام.

3.13.1 من وول ستريت إلى الأعمال الخيرية

على الجانب الآخر من الطيف الاستثماري غير الربحي ، فإن العمل الخيري ، والذي يهدف تقليديًا إلى موازنة الظلم الاجتماعي والتدهور البيئي مع الاهتمام الإيثار لمنح المؤسسات والسخاء البشري. وفقا للولايات المتحدة ، تبرع الأمريكيون ، الذين خلقوا ثقافة تطوعية استثنائية ، بحوالي 358.38 مليار دولار للأعمال الخيرية في عام 2014. يأتي معظم هذا المبلغ من التبرعات الخاصة (258.51 مليار دولار) ؛ الأموال (53.97 مليار دولار) ؛ العهد (28.13 مليار دولار) ؛ وهبات الشركات (17.77 مليار دولار). حوالي ثلث هذا المبلغ هو لأغراض دينية ، يليه التعليم والخدمات الإنسانية والصحة والفن والبيئة والمشاكل الاجتماعية. ومع ذلك ، تهدف هذه التبرعات بشكل رئيسي إلى تلبية الاحتياجات الوطنية. قليل من التبرعات للقضايا العالمية.

نذر الهدية ، الذي أطلق في عام 2010 ، هو مثال آخر. هذا هو الجواب لأغنى أربعين أسرة وشعبًا في الولايات المتحدة على بحث البشرية عن حلول لمشاكل اليوم. هذه الجهود جديرة وضرورية ، ومع ذلك فإن العمل الخيري يعاني من مشاكله الخاصة. يعاني المشهد الخيري الحديث من هياكل قانونية وإدارية قديمة. السبب الرئيسي هو أن كل عام فقط حوالي 5 ٪ من التبرعات من معظم المنظمات الخيرية تتعلق بالبرامج ، أي أنها مخصصة لمهمة خيرية ويديرها مديرو البرامج. تتم إدارة 95٪ من أصول الصندوق عادةً بواسطة كيان قانوني مستقل (غالبًا ما يكون صندوقًا استئمانيًا) ، مُلزمًا بشكل أساسي بصيانتها وزيادتها بمرور الوقت ، ما لم يُقدم المؤسسون خلاف ذلك.

عادة ما يتم الحكم على مديري الأصول من خلال نجاحهم المالي ، وليس من خلال نجاح مهمة خيرية. لذلك ، يتم تحويل معظم رأس المال الخيري إلى رأس مال عادي ، وغالبًا ما يتم استثماره في الشركات التي تنتج منتجات وخدمات تعمل ضد مهمة خيرية. بدون تغييرات قانونية كبيرة وتغييرات هيكلية ، فإن التناقضات الحالية بين تقديم مساهمات خيرية لجعل العالم مكانًا أفضل والاستثمارات التي تضر به حقًا ستستمر.

هذا هو الحال مع مؤسسة بيل وميليندا غيتس ، ثاني أكثر المحسنين سخاء في أمريكا بعد وارن بافيت. في حين أن مؤسسيها يهتمون حقًا بتأثيرهم في العالم وتعهدوا بإنفاق جميع مواردهم لمدة 50 عامًا بعد وفاتهم ، فقد تم انتقاد مؤسسة جيتس على نطاق واسع بسبب التناقض بين هذه المهمة الخيرية والاستثمارات التي قامت بها مؤسستهم ، والتي من الواضح أنها تخدم فقط تعظيم العائد على الاستثمار. وفقًا لـ Piller et al. ، في عام 2007 استثمرت Gates Trust في شركات الأدوية التي تقيم الأدوية بعيدًا عن متناول المرضى الفقراء وتحتفظ بأصول كبيرة في الملوثات الرهيبة. كما استحوذوا أيضًا على 500 ألف سهم (أو حوالي 23.1 مليون دولار) من شركة مونسانتو ، والمعروفة بازدرائهم لمصالح ورفاهية أصحاب الحيازات الصغيرة وسجل حافل بالبيئة. بالطبع ، هناك العديد من الأمثلة على المؤسسات الخيرية الأقل وضوحًا.

يحتوي عدد قليل جدًا من المنتجات المالية المتاحة حاليًا على خصائص الاستدامة طويلة المدى - نظرًا لأنها مصنفة حاليًا على أنها "عوامل خارجية" ، أي أنها لا تستحق أي اعتبار مالي. في القسم. 1.1.2 ، تم الاستشهاد بالرسائل ، وما إلى ذلك ، مما يدل على أن حوالي 98 ٪ من المعاملات المالية الدولية هي في الأساس مضاربة ، حيث لا يتم استخدامها لدفع ثمن السلع والخدمات. والتكهنات ، كقاعدة ، لها آفاق زمنية قصيرة للغاية ، والتي أظهرنا أنها يمكن أن تكون مدمرة للغاية لمستقبلنا الجماعي.

3.13.2 التغييرات الهيكلية الحالية

في محاولة لإزالة العوائق التي تحول دون مستقبل مالي مستدام ، لخصت منظمة الأمم المتحدة للاستثمار المسؤول (UNIDI) المجالات الرئيسية التي ينبغي تشجيع التحولات فيها ويجب منع أوجه عدم التناسب في المستقبل: قصر المدة ، وإهمال المعايير البيئية والاجتماعية ، وانعدام الشفافية والإهمال. للعوامل الخارجية ذات الصلة.

ولا يزال التنفيذ العالمي لمثل هذه المبادرات مهمة ضخمة ، مما يترك بطبيعة الحال العديد من الأسئلة دون إجابة. لحسن الحظ ، ومع ذلك ، تكتسب التغييرات التحويلية في صناعة الاستثمار زخمًا ، وهناك العديد من المبادرات الاستثمارية التي تهدف إلى ضمان الاستدامة المتكاملة ، والتي يتم تسليط الضوء على بعضها أدناه. جزء من الدافع ، بالطبع ، هو استعادة الثقة العامة بعد فشل الصناعة المالية في السنوات الأخيرة.

على سبيل المثال ، خلال قمة الأرض في ريو +20 في ريو دي جانيرو في عام 2012 ، تم تقديم 745 التزامًا طوعيًا ، تم تقديم 200 منها من قبل الدوائر التجارية والمالية. أحدها هو إعلان رأس المال الطبيعي (KDP) ، وهو مبادرة القطاع المالي التي تم عقدها بشكل مشترك في عام 2012 خلال هذه القمة من قبل المبادرة المالية لبرنامج الأمم المتحدة للبيئة وبرنامج الستارة العالمي. تمت الموافقة عليه من قبل قادة 42 مصرفا وصناديق استثمار وشركات تأمين. ويهدف إلى تأكيد أهمية رأس المال الطبيعي ، مثل التربة والهواء والمياه والنباتات والحيوانات. هدفها هو دمج رأس المال الطبيعي في التوصيات والقرارات الاستثمارية ، وكذلك المنتجات والخدمات (القروض والأسهم والسندات ومنتجات التأمين) ، وكذلك سلاسلها الموقعة.

بالإضافة إلى ذلك ، نظرًا لأن رأس المال الطبيعي يُنظر إليه في المقام الأول على أنه سلعة مجانية ومتاحة للبشرية جمعاء ، فقد دعا الموقعون الحكومات إلى العمل بسرعة لوضع سياسات واضحة وموثوقة وطويلة الأجل ، ودعم وحوافز للمنظمات ، بما في ذلك المؤسسات المالية وتقرير عن استخدامها لرأس المال الطبيعي و لتحقيق استيعاب التكاليف البيئية. ووفقًا لتوماس بيكيتي ، فإن الدين العام الحقيقي لدينا هو الدين لرأس مالنا الطبيعي ، والتقديرات العادية ، مثل الناتج المحلي الإجمالي ، عمياء عن هذا الخطر ، وكذلك العوائد المزورة لمعظم القطاعات الاقتصادية ، مثل رايس. يوضح 1.11. حقيقة أن الناتج المحلي الإجمالي لا يدمج رأس المال الطبيعي بأي شكل من الأشكال هو خطأ خطير وهو السبب الرئيسي لمبادرة المفوضية الأوروبية "ما بعد الناتج المحلي الإجمالي" والمحاولات الموازية الأخرى لتصحيح قياس التقدم (انظر 3.13).

بدأ القطاع الخاص ومجتمع الاستثمار يدركون أن منافعهم طويلة الأجل تعتمد على تصحيح معنى كلمة "التقدم". تبنى التحالف العالمي لتنمية القيم (GABV) ، وهو شبكة مستقلة تضم 30 من المؤسسات المالية القيمة والمستدامة الرائدة في العالم ، مبادئ الخدمات المصرفية المستدامة ، التي حددت الحد الأدنى من الالتزام تجاه الناس والكوكب والازدهار. في تقريرها عن القطاع الحقيقي للاقتصاد لعام 2014 ، قيمت GABV أداء بنوكها على مدى 10 سنوات منذ 2003 وأظهرت كيف تدمر هذه الأرقام الأسطورة القائلة بأن قضايا الاستدامة والمرونة ، بالإضافة إلى توسيع الحقوق والفرص الاجتماعية ، ستؤدي إلى انخفاض الأرباح. في الواقع ، يظهرون مستوى أعلى من النمو في القروض والودائع من البنوك التقليدية.

3.13.3 الاستثمار المؤثر

ظهر حل تقدمي ملحوظ للمستثمرين الذين يرغبون في دمج قيمهم مع قراراتهم الاستثمارية في عام 1985 عندما استجاب اتحاد فانسيتي الائتماني في كندا لطلبات المستثمرين للحصول على فرص استثمارية أكثر استدامة من خلال تقديم أول صندوق استثمار أخلاقي. أضافت هذه المؤسسة معايير أخلاقية واجتماعية وبيئية لمؤشراتها. كان هذا الإجراء بمثابة انتقال هام من الاستثمار التقليدي ، مع تركيزه على الربح فقط ، إلى الاستثمار المؤثر ، والذي يشمل أيضًا الأشخاص والكوكب والربح في معدلات نجاحهم. نشأ تأثير الاستثمار ، على الرغم من أنه تم تعميده فقط مع المصطلح في عام 2007 خلال قمة بيلاجيو التي نظمتها مؤسسة روكفلر.

أحد الجوانب المهمة في التعرض للاستثمار الذي يمكن أن يضمن اعتماده المبكر وتطوره عبر جميع فئات الأصول هو التزام المستثمر بقياس الأثر وإبلاغه (الأشخاص والكوكب والازدهار) ، وضمان الشفافية والمساءلة. في الشكل 3.14 ، تؤثر المواقف على الاستثمار بين الاستثمار التقليدي والأعمال الخيرية وتشمل معايير الاستثمار والمقاييس وعوامل الخطر لعودة النهج الشقيقة ، المعروفة بأسماء كثيرة ، والتي تشمل الاستثمار المستدام ، والاستثمار المسؤول اجتماعياً (SRI) ، والاستثمار المستدام والمسؤول ، والاستثمار ، البرامج ذات الصلة (PRI) ذات الصلة بالاستثمار (MRI).

كان تأثير الاستثمارات مشروطًا وشائعًا جدًا بين المستثمرين الأفراد والشركات العائلية بسبب تفكيرها التدريجي وتحررها من الالتزامات التنظيمية. ومع ذلك ، فقد قبل المستثمرون المؤسسيون وساهموا في نجاحه. يلتزم معظم المشاركين في السوق ، إذا لم يكونوا مملوكين للقطاع الخاص ، بالتزامات ائتمانية ويجب أن يوفروا عوائد مالية للسوق وعوائد مالية فقط. وبالتالي ، فإن التأثير المالي للاستثمارات لا يزال مفتاح التبني على نطاق واسع. الخبر السار هو أن الاستثمارات باستخدام بعض المعايير البيئية والاجتماعية والإدارية (ESG) بلغت 21.4 تريليون دولار في جميع أنحاء العالم في عام 2014.



الشكل 3.14

3.13.4 أصبح الاتجاه السائد هو المفتاح

لكي تنمو هذه الصناعة بشكل حاد ، يجب أن تصبح الصناعة الرئيسية بسبب التخفيف من المخاطر بشكل أفضل والتكامل الأعلى لمعايير قابلة للقياس بسهولة أكبر. وسيتيح ذلك للمستثمرين الرئيسيين ، مثل كبار المستثمرين المؤسسيين ، الذين يديرون حاليًا أكثر من 20 تريليون دولار من الأصول العالمية ، للمشاركة. إن الاعتراف بهذه الفئة من المستثمرين سيساعد على إضفاء الشرعية على الاستثمار في المؤسسات المالية الأخرى ، والوسطاء ، وكذلك السياسيين.

يبدو أن جميع اللاعبين ، بما في ذلك الحكومات والوسطاء والمستثمرين التقدميين والمؤسسات ، يسيرون في الاتجاه الصحيح. في يونيو 2013 ، بدأ ديفيد كاميرون ، الذي كان آنذاك رئيس الوزراء البريطاني ، فرقة عمل تأثير الاستثمار الاجتماعي (والبيئي) لمجموعة الثماني / مجموعة العشرين (التي حلت محلها حاليًا مجموعة توجيه التأثير الاجتماعي للاستثمار الاجتماعي (GSG)) قيادة السير رونالد كوهين. GSG لديها القدرة على تحويل قدرتنا على بناء مجتمع أفضل للجميع. كان لهذه المبادرة بالفعل تأثير كبير على المبادرات واللوائح التي تنفذها الحكومات في جميع أنحاء العالم.

في أكتوبر 2015 ، حدثت قفزة كبيرة إلى الأمام عندما ألغى توماس بيريز ، وزير وزارة العمل الأمريكي آنذاك ، القيادة التقييدية التي منعت صناديق التقاعد من المشاركة في التأثير الاستثماري. كما تم إحراز تقدم في مجال تنظيم الأنشطة الخيرية. في 18 سبتمبر 2015 ، أصدرت دائرة الإيرادات الداخلية للولايات المتحدة (IRS) بندًا جديدًا يُسمح بموجبه للصناديق باستثمار أصولها الاستئمانية في المنظمات التي تديرها البعثة وفقًا للغرض من الصندوق ، دون خوف من غرامات لقبول دخل مالي أقل. ومع ذلك ، فإن مجتمع الاستثمار المؤثر قلق الآن إلى حد ما بشأن تغييرات السياسة التي أحدثتها التغييرات الانتخابية الأخيرة في المملكة المتحدة والولايات المتحدة.

3.13.5 السندات الخضراء والتمويل الجماعي والتمويل الفني

الاستثمار السليم ليس فقط موضوعا للمستثمرين المؤسسيين وغيرهم من المهنيين المحترفين. فكرة أخرى هي الروابط الخضراء المصممة لتوفير انتقال منخفض الكربون. هذه السندات هي أداة مالية يمكن استخدامها لتمويل المشاريع الخضراء التي تحقق منافع بيئية. ارتفع الإصدار السنوي من 3 مليارات دولار في عام 2011 إلى 95 مليار دولار في عام 2016. في عام 2016 ، أصدرت شركة آبل 1.5 مليار دولار من السندات الخضراء للمساعدة في تمويل استخدام المواد الخضراء وكفاءة الطاقة ، مثل مصادر الطاقة المتجددة. مراكز البيانات ، لتصبح أول شركة تقنية تصدر مثل هذه السندات. في عام 2016 ، تم عقد الإصدار الأول من السندات الخضراء البلدية في أمريكا اللاتينية (مكسيكو سيتي) ، والتي جمعت 50 مليون دولار لدفع الإضاءة الموفرة للطاقة وتحديث البنية التحتية العابرة والمياه. في عام 2017 ، أعلنت الحكومة الفرنسية عن أكبر إصدار للسندات الخضراء السيادية حتى الآن ، 7 مليار يورو ، لتمويل تحول الطاقة.

يشير تقرير منظمة التعاون والتنمية في الميدان الاقتصادي لعام 2017 إلى أنه بحلول عام 2035 سترتفع السندات الخضراء إلى 4.7-5.6 تريليون دولار أمريكي في تداول الأوراق المالية و 620-720 مليار دولار أمريكي في الإصدار السنوي لثلاثة مفاتيح رئيسية على الأقل القطاعات في الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة والصين واليابان.

هذا هو في الأساس استثمار منتظم. ومع ذلك ، في بعض الأحيان يكون الغرباء واللاعبون الهامشيون هم من يتوصلون إلى حلول ممتازة للمشكلات الملحة. لكن هؤلاء الأشخاص يجدون صعوبة في العثور على الأعمال أو الوكالات الحكومية أو المستثمرين المحترفين المستعدين لتمويل أهم الخطوات المبكرة لتحقيق أفكارهم.

إن التمويل الجماعي ، الذي يستخدم الوسائط الإلكترونية لتحفيز الاستثمار ، هو طريقة عصرية ومشجعة للخروج من هذه المشكلة. نشأت في أواخر التسعينات ، وبدأت بشكل أساسي بالموسيقى والفنون الأخرى ، وتطورت إلى عالم جديد تمامًا من فرص التمويل للأفراد والمنظمات. يمكن أن يوضح أحد الأمثلة البيئية فكرة كيف يمكن أن تفيد الأرض.

لقد أدت عقود من استخدام البلاستيك إلى تلوث كارثي لمحيطاتنا. تتراكم ملايين الأطنان من النفايات البلاستيكية وتتركز بشكل رئيسي في خمسة تيارات دورانية كبيرة تسمى الدوائر.

يحتوي ساحل كاليفورنيا الآن على بلاستيك أكثر بستة أضعاف من العوالق الحيوانية - من حيث الوزن الجاف. بدأ الناس في جميع أنحاء العالم يشكون ، لكنهم لم يجدوا حلاً. ثم جاء الشاب الهولندي بويان سلات البالغ من العمر 18 عامًا ، الذي اخترع جهازًا لتركيز واحتجاز الحطام البلاستيكي المدفوع بتيارات المحيطات.


الشكل 3.15

يوضح الشكل 3.15 أبعاد الدائرة. استخدمت Slat التمويل الجماعي لجمع أكثر من 2.2 مليون دولار لتمويل التنفيذ والنماذج الأولية للحد من التلوث البلاستيكي في المحيطات. تعني مشاركة مفهومه علنًا أن الآخرين اعترضوا على تصميماته ، مما أدى إلى تحسين العملية الفنية واختبارها في مظاهرات أكبر من أي وقت مضى. يتم بناء النموذج الأولي الوظيفي الأول قبالة ساحل مضيق تسوشيما في شرق اليابان.

هناك نهج آخر لربط التمويل بالتكنولوجيا يسمى Fintech. تهدف إلى جعل الخدمات المالية أكثر كفاءة وموثوقية ، ولكنها تقدم أيضًا حلًا يمكن أن يكون ابتكارًا تدريجيًا وجذريًا ومدمّرًا.يعتمد المدى الذي يقطعه على التطوير الإضافي لتطبيقاته وعملياته ومنتجاته ونماذج أعماله في صناعة الخدمات المالية. الخدمة المصرفية الرئيسية هي ضمان الثقة بين المشاركين ، وكذلك آليات التداول التي تقدم خدمات مالية مختلفة.

, , . «», , . , -, , , , . 2016 « R3 CEV» , Microsoft Azure , -.

الفلسفة الأساسية هي بناء الثقة من خلال المعلومات اللامركزية والعامة التي من شأنها تدمير التفاوت في المعلومات بين المعاملات التجارية. نظرًا لأن كل كتلة تحمي وتعيق الكتلة السابقة ، فلا يمكن تغيير الكتلة السابقة. يتم إنشاء سلسلة من الثقة تقلل من مخاطر وإغراءات الاحتيال. إذا كان من الممكن تنفيذ سلاسل ثقة مفتوحة ومتناظرة ، كما هو مقترح باستخدام تقنية blockchain ، يمكن تغيير لعبة التمويل.

يتبع ...

شكرا للترجمة ، جوناس Stankevicius. إذا كنت مهتمًا ، فأنا أدعوك للانضمام إلى "فلاش موب" لترجمة التقرير المكون من 220 صفحة. الكتابة في magisterludi2016@yandex.ru الشخصية أو البريد

المزيد من الترجمات لتقرير نادي روما 2018

مقدمة

الفصل 1.1.1 "أنواع الأزمات المختلفة والشعور بالعجز"
الفصل 1.1.2: "التمويل"
الفصل 1.1.3: "عالم خالٍ من عالم كامل"

الفصل 3.11: "إصلاحات القطاع المالي"
الفصل 3.13: "الأعمال الخيرية والاستثمار والاستعانة بمصادر خارجية و blockchain"
الفصل 3.15: "القيادة الجماعية"
الفصل 3.16: "الحكومة العالمية"
الفصل 3.18: "محو الأمية للمستقبل"

"تحليلات"

• "تعال!" - تقرير الذكرى السنوية لنادي روما
• تقرير الذكرى السنوية للنادي الروماني - تحنيط الرأسمالية
• نادي روما ، تقرير الذكرى السنوية. الحكم: "العالم القديم محكوم عليه بالفشل. العالم الجديد أمر لا مفر منه! "