الصورة: Pexelsتشهد الصناعة المالية العالمية تغييرات كبيرة. لا يزال أغنى الناس في العالم يزدادون ثراءً ويقللون من تكاليفهم من خلال إنشاء ما يسمى "المكاتب العائلية" ، وهي شركات استثمار شخصية تبحث عن فرص استثمارية في جميع أنحاء العالم.
وفقًا
لـ The Economist ، تدير هذه المكاتب أصولًا بقيمة 4 تريليونات دولار - أكثر من جميع صناديق التحوط في العالم تسيطر وتشكل حوالي 6٪ من أسواق الأسهم العالمية. درس الصحفيون هذه المنظمات وكيف تؤثر على نمو عدم المساواة في المجتمع وخلق تشوهات في الاقتصاد العالمي.
كيف يعمل
مفهوم المكاتب العائلية ليس جديدًا - في وقت مبكر من عام 1882 تم تنظيم مثل جون روكفلر. لكن النمو الهائل لهذا النوع من إدارة الاستثمار حدث في القرن الحادي والعشرين. اليوم ، يوجد 5-10 آلاف من هذه المكاتب في أمريكا وأوروبا والمراكز الآسيوية مثل سنغافورة وهونج كونج.
المهمة الرئيسية لموظفي مكتب العائلة هي إدارة الأصول المالية. توظف بعض المؤسسات مئات الأشخاص الذين يضطلعون بمجموعة متنوعة من المهام لخدمة مصالح المالكين - بما في ذلك تحسين الضرائب والخدمات القانونية وخدمات النقل (البحث وحجز الطائرات الخاصة).
توظف هذه الشركات أخصائيين مكلفين ، ويبلغ إجمالي سعر امتلاك مكتب عائلي مرتفعًا لدرجة أنه يصبح مربحًا فقط للأشخاص الذين تبلغ ثروتهم 100 مليون دولار أو أكثر ، على سبيل المثال ، لدى مؤسس Alibaba ، Jack Ma ، مكتب أسرته الخاص للاستثمارات ، وأكبره يدعى جورج سوروس.
لماذا تنمو المكاتب العائلية
كل طفرة في الاستثمار تعكس هيكل المجتمع الذي يحدث فيه. على سبيل المثال ، في الولايات المتحدة الأمريكية ، حدث نمو في صناديق الاستثمار المشترك (التناظرية لصناديق الاستثمار المتبادل الروسية وصناديق الاستثمار المشتركة) في السبعينيات من القرن الماضي - كان هذا وقت ازدهار الطبقة الوسطى الأمريكية ، التي تلبي ممثلوها الاحتياجات الأساسية وفكروا في الاستثمارات.
وبالمثل ، يعكس العدد المتزايد من المكاتب العائلية المستوى التدريجي لعدم المساواة في العالم. منذ عام 1980 ، نمت النسبة الإجمالية للأصول العالمية ، التي تسيطر عليها 0.01 ٪ من أغنى الناس ، من 3 ٪ إلى 8 ٪. لا يوجد أي دليل على حدوث تغيير في هذا الاتجاه في المستقبل - في عام 2018 ، بلغت مجلة فوربس 259 ملياردير جديد.
كيف يؤثر كل هذا على الاقتصاد العالمي؟
هناك عدد من المخاوف بشأن التأثير السلبي المحتمل للمكاتب العائلية الغنية على الاقتصاد العالمي. إنهم يمتلكون أصولاً كبيرة لدرجة أن أفعالهم من الناحية النظرية يمكن أن تؤدي إلى صدمات. حدث شيء مشابه بالفعل - في عام 1998 ، تم إفلاس صندوق التحوط الذي تم إنشاؤه لصالح المليارديرات. بلغ حجمها الأصلي 100 مليار دولار ، وتسبب هذا الإفلاس في ثورة خطيرة في وول ستريت.
في عام 2008 ، تم الكشف عن مخطط بيرني ميدوف ، المبني على مبدأ الهرم المالي ، الأمر الذي أثنى عليه الأثرياء برأسمالهم.
وفي الوقت نفسه ، فإن حقيقة أن الأغنياء يستثمرون عادة على مدى فترات زمنية طويلة تتعارض مع هذه المخاوف ، مما يعني أنهم أقل عرضة للهلع والعواطف الكامنة في اللاعبين الآخرين في السوق ، بما في ذلك البنوك وصناديق التحوط. بالإضافة إلى ذلك ، ليس من المنطقي الدخول في ديون كبيرة - والآن لا يتجاوز إجمالي ديون المكاتب العائلية 17٪ من أصولها ، مما يجعلها واحدة من أقل المشاركين في السوق ائتمانية.
الشاغل الثاني هو أن أغنى الناس يمكنهم استخدام أصولهم للسيطرة على الاقتصاد في مناطق معينة. على سبيل المثال ، إذا قرر Bill Gates الاستثمار حصريًا في تركيا ، فيمكنه في أقرب وقت ممكن التحكم في 65٪ من سوق الأسهم في هذا البلد. من ناحية أخرى ، تميل الاستثمارات إلى التنويع ، وهذا النهج يتناقض مع هذا المبدأ.
الأهم من ذلك كله ، أن الخبراء يشعرون بالقلق من أن المكاتب العائلية قد تحصل بطريقة أو بأخرى على وصول متميز إلى المعلومات المالية والخطط الضريبية التي ستسمح لهم دائمًا بإعادة بقية المستثمرين. في الوقت نفسه ، لا يوجد أي دليل على وجود مثل هذا حتى الآن ، وبلغ متوسط العائد على مكاتب العائلة في عام 2017 16 ٪ ، وفي عام 2016 - عموما 7 ٪ ، وهو أقل من مؤشرات النمو في أسواق الأسهم العالمية.
الخلاصة: كيف يتنافس الناس العاديون مع أغنى اللاعبين في السوق
على الرغم من حقيقة أن أغنى الناس في العالم يمكنهم تحمل تكاليف إنشاء شركات استثمارية تسعى للحصول على فرص استثمارية مربحة في جميع أنحاء العالم ، فإن هذا لا يعني أن اللاعبين الآخرين ليس لديهم الفرصة لكسب المال في البورصة وحماية أصولهم.
يتيح تطوير التكنولوجيا للمستثمرين العاديين المزيد والمزيد من الفرص للتنافس مع أكبر المشاركين. على سبيل المثال ، تتيح لك أدوات مثل تقنية
الاستشارات الآلية والمحافظ النموذجية والمنتجات الهيكلية إنشاء استراتيجيات مالية مرنة ذات مستوى معين من المخاطر والربحية. ونتيجة لذلك ، يمكن للمستثمرين كسب أكثر من نسبة مئوية من الإيداع في أحد البنوك ، مع حماية أصولهم من تقلبات السوق المفاجئة ، والتي تسببت ، من بين أشياء أخرى ، في تصرفات أغنى اللاعبين.
المواد المالية وسوق الأوراق المالية الأخرى ذات الصلة من ITI Capital :