عوامل قيمة البيتكوين

مقدمة

في العالم الحديث ، أصبحت التقنيات الجديدة عوامل مهمة في تطوير المجال المالي للاقتصاد العالمي. يتم ربط حالات الطوارئ من العملة المشفرة مثل Bitcoin بكل من الفرص الكبيرة والمخاطر المحددة لمستخدمي هذه العملة المشفرة. الهدف من العمل الحالي هو تحديد العوامل الرئيسية التي تؤثر على سعر البيتكوين.

عوامل قيمة البيتكوين

خصائص البيتكوين

تم إنشاء "Bitcoin" في عام 2009 من قبل أحد المتسللين ذوي الاسم المستعار المستعار ساتوشي ناكاموتو. ثم أنشأ ساتوشي أول أموال افتراضية وغير مركزية بالكامل. اكتسبت Bitcoin اهتماما كبيرا في جميع أنحاء العالم منذ إنشائها. هذه العملة مختلفة تمامًا عن العملات التقليدية مثل الدولار واليورو والين وغيرها. على سبيل المثال ، يتم تحديد قيمة العملة الوطنية بموجب القانون ، في حين أنه من المستحيل تحويل عملة البيتكوين وليس هناك حكومة لها سلطة عليها. وبالتالي ، فإن Bitcoin تبدو أشبه بنظام السوق الحرة دون الحاجة إلى بنك مركزي أو بنك تجاري.

يعمل نظام Bitcoin كشبكة نظير إلى نظير - حيث ينفذ المستثمرون معاملاتهم التجارية مباشرة دون وسيط. لذلك ، تعمل Bitcoin دون حواجز تجارية وتسهل العملية التجارية. مع المزيد من الشركات التي تقبل Bitcoin تصبح قيمتها الحقيقية. ومع ذلك ، يوجد في Bitcoin أوجه قصور كبيرة تهدد الوجود الكلي لهذه العملة - مثل المخاوف الأمنية والعرض النقدي غير المرن المشفر بواسطة الصيغ الرياضية ، فضلاً عن عدم القدرة على التنبؤ بالعملة.

في كثير من النواحي ، تتحدد شعبية Bitcoin من خلال حقيقة أن لديها مجموعة من المزايا لمستخدميها. يمكن للأشخاص الذين يحتمل أن يستخدموا العملة الرقمية مثل Bitcoin تفضيل الأموال الافتراضية بسبب انخفاض تكاليف المعاملات ، وشبكة الند للند ، واستقلالها عن التصميم الحكومي والعالمي ، وكذلك فرصة الحصول على منتجات معينة (على سبيل المثال ، العقاقير غير القانونية ) ومع ذلك ، يمكن للمستخدمين المحتملين حجب استخدام النقود الرقمية لأسباب مثل انخفاض قبول العملة أو عدم اليقين الشديد للنظام. سبب آخر يمكن أن يكون عدم استقرار الأسعار للعملة الافتراضية.

إذا نظرنا إلى عملة البيتكوين كاستثمار محفوف بالمخاطر ، فإن الطلب على الأصل يمكن أن يجعل سعر العملة أكثر استقرارًا مما يؤدي إلى فقد المستخدمين المحتملين. لكي تكون العملة وسيلة ناجحة للتبادل ، يجب أن يكون هناك توازن بين المستخدمين المحتملين والمستثمرين.

من الناحية الافتراضية ، إذا تم استخدام عملة رقمية مثل Bitcoin لشراء السلع والخدمات ، فستؤثر على العملة الورقية ، وهي عملات حكومية مثل الدولار الأمريكي أو اليورو. عندها سيكون للعملة الرقمية تأثير على قيمة النقود الورقية وبالتالي على السياسات النقدية للبنك المركزي. في حالة استخدام النقود الرقمية بشكل أساسي كاستثمار ، فسيؤثر ذلك على الأصول الحكومية مثل السندات الحكومية والأسهم والسلع ، وربما يلعب دورًا ضئيلًا. في حالة العملة أو الأصل ، فإن التأثير المحتمل على الاقتصاد بشكل عام يعتمد على نجاح عملات البيتكوين أو العملات الرقمية الأخرى مقارنة بالعملات والأصول الحالية.

سعر البيتكوين وتقلباته

"سبق مقارنة عملات البيتكوين بالذهب نظرًا لوجود أوجه تشابه كثيرة بينها ؛ يتم اشتقاق القيمة الأولية بسبب ندرة العرض ، لا يتم التحكم في العرض من قبل الحكومة ولكن الوكلاء المستقلون ، كلا التقلبات عالية التقلب في الأسعار والعرض الإجمالي محدود. نظرًا لأن الذهب يتمتع بقدرات تحوطية معروفة ضد الأسهم ، فإن السندات وعملة البيتكوين بالدولار الأمريكي قد تظهر علاقات مماثلة ".
قبل انهيار الأسعار في عام 2013 ، كان سعر Bitcoin يتميز بظاهرة تقلب غير متماثلة عكسية. زيادة في فترات الفوضى الاقتصادية أو المالية عندما تنخفض أسهم السوق. المستثمرون الذين ينقلون زيادة عدم اليقين وتقلب أسواق الأسهم إلى بيتكوين واحد.
هذا يدل على أن الصدمات للعودة كانت مرتبطة بشكل إيجابي مع الصدمات لتقلب. من ناحية أخرى ، في الوقت الذي ترتفع فيه أسواق الأسهم ، سيبيع المستثمرون عملة البيتكوين وبالتالي يشيرون إلى حالة عدم يقين منخفضة ، مما يؤدي إلى انخفاض أسعار البيتكوين وانتقال تقلبات منخفضة إلى سوق البيتكوين.

في وقت لاحق ، مع ارتفاع سعر البيتكوين ، تقل تقلباته بشكل أقل. تضيف ظاهرة عدم التناسق المقلوبة هذه أوجه التشابه بين الذهب والبيتكوين.

زادت قيمة البيتكوين بسرعة كبيرة مما جعلها أحد الأصول الجذابة للعديد من المستثمرين. علاوة على ذلك ، لم يكن بإمكان أي محلل أن يتنبأ بتجاوز سعر البيتكوين سعر الذهب ، اعتمادًا على معدلات التضخم في الولايات المتحدة ، وفرص التداول في الصين وعدم الاستقرار السياسي ، حيث أصبح الذهب في رابطة خاصة به. المليارديرات بين عشية وضحاها حيث صنع في ثوان معدودة عندما قفز السعر من 700 دولار إلى 2100 دولار +. من ناحية أخرى ، بقي سعر الذهب ثابتًا في عام 2017 بينما اندلعت العملات الافتراضية مما أدى إلى انخفاض العملات الثابتة.

من الصعب التنبؤ بالقيمة المستقبلية واستخدام Bitcoins لأن عرضه ، الذي يمكن التنبؤ به ، سيستمر في الزيادة بخطوات أبطأ حتى عام 2040 وسيظل عند هذا المستوى لا حصر له من الإعلان ، بينما سيظل الطلب غير متوقع. ومع ذلك ، فمن الممكن توقع الآثار الانكماشية واستخدام عملات البيتكوين كاستثمار بدلاً من أن تكون وسيلة للتبادل إذا استمر الطلب في الزيادة المطردة ، لتصبح أكبر من العرض.

تملك عملة البيتكوين حصة كبيرة في رسملة جميع العملات المشفرة وتقلب سعرها قد انخفض تدريجياً ، ومع ذلك ، فقد ظلت أعلى من سعر الذهب والعملات الأخرى. تمتلك عملة البيتكوين 41٪ من القيمة السوقية للعملات المشفرة المحسوبة ، وبالتالي يمكن اعتبارها العملة الأكثر تفضيلاً. ومع ذلك ، فإن طبيعة أسعار البيتكوين غامضة ويصعب تفسيرها. متوسط ​​التذبذب الشهري لعملة البيتكوين أقل من أعلى معدل تقلب شهري لعملات الذهب والذهب. كانت قيمة بيتكوين مستقرة نسبيا في الفترة من 1 مايو 2012 إلى 30 أبريل 2017. وبعد ذلك ، تذبذبت الأسعار بشكل كبير بسبب الاهتمام المتزايد للمستثمرين في بيتكوين.
على الرغم من الاعتقاد الشائع ، على الرغم من أن البيتكوين يعتبر فقاعة مضاربة ، إلا أن العوامل الأساسية طويلة الأجل تبدو هي العوامل الرئيسية التي تؤثر على تقلب سعر البيتكوين. يمكن أن يكون التغير في الأسعار على المدى القصير نتيجة للتغطية الإعلامية الكبيرة لبيتكوين منذ إنشائها في عام 2009 ، بالإضافة إلى الكثير من التكهنات حول مستقبل هذه الأموال الرقمية. جادل بعض العلماء أن البيتكوين يمكن أن يكون تكهنات ضخمة مع عدم وجود ضمان لإعادة الأموال.

علاوة على ذلك ، يمكن أن تكون Bitcoin ضحية للهجمات الإلكترونية التي قد تزعزع استقرار شبكة Bitcoin بأكملها. الجانب السلبي الآخر من Bitcoin هو أنه يمكن أن يكون جذابا للأنشطة الإجرامية بسبب إمكانية استخدام العملة بشكل مجهول ويمكن تنفيذ هذه الصفقة في أي لحظة في أي مكان في العالم. يمكن استخدام Bitcoin لشراء أو بيع البضائع غير القانونية مثل المخدرات. لذلك ، فإن غالبية الحكومات لم تستنتج حول شرعية بيتكوين.

يمكن تحديد سعر البيتكوين من خلال أساسيات طويلة الأجل. يشير بعض الباحثين إلى المولدات المحتملة لتغيرات أسعار البيتكوين على المدى الطويل ، مثل أساسيات العرض والطلب ، وحصة التبادل التجاري ، ومؤشرات أسواق الأسهم ، والسرعة النقدية ، وأسعار الصرف ، وكذلك أسعار النفط وحجم الإنتاج المحسوب. يعتبر أن العلاقة بين العرض والطلب على Bitcoin هي أحد العوامل الرئيسية لسعر Bitcoin من منظور طويل الأجل.

علاوة على ذلك ، فإن قيمة البيتكوين على المدى الطويل تعتمد أيضًا على المناخ المالي العالمي (على سبيل المثال ، مؤشرات البورصة وأسعار الصرف وأسعار النفط). علاوة على ذلك ، يؤدي نمو الناتج المقدر وفقًا للحجم الحقيقي للمعاملات إلى انخفاض سعر البيتكوين على المدى الطويل. من ناحية أخرى ، تعزز معاملات التجارة والتبادل مزايا عقد Bitcoin مما يؤدي إلى زيادة سعر Bitcoin من منظور طويل الأجل.

منذ يناير 2015 ، يبدو أن تقلبات Bitcoin في تراجع مستمر على الرغم من بعض الصعود والهبوط الطفيفين منذ عام 2016. الأخبار الجيدة ، حيث يبدو أن تقلبها يمثل مصدر قلق كبير لمعظم عامة الناس.

يبدو سعر البيتكوين متقلبًا للغاية للفترة من 1 ديسمبر 2010 إلى 31 ديسمبر 2014. بينما ، منذ يناير 2015 ، أصبح تقلب الأسعار أقل ثباتًا (بمعنى أنه بعيد عن الاتجاه نحو عملية الذاكرة الطويلة). يبدو أن ديناميكيات الأسعار كانت مدفوعة بشكل أكبر (الأخبار السيئة) أكثر من الصدمات الإيجابية (الأخبار الجيدة) للفترتين اللتين تم بحثهما.

يُظهر خطر حدوث هجمات إلكترونية هائلة على نظام Bitcoin أنه على الرغم من معدل التقلب المنخفض الحالي ، لا يزال سوق البيتكوين في مرحلة حديثة ولا يزال بعيدًا عن النضج. لا يزال عدم تماثل المعلومات ، حيث أن النظام معقدًا نسبيًا وقد لا يفهمه جميع المستخدمين يمثل مشكلة بالنسبة إلى Bitcoin. بطريقة أخرى ، أصبحت الإجراءات الأمنية المناسبة أكثر عملية بالنسبة للجمهور ، مما يضمن أن البيتكوين آمن قدر الإمكان ويشرح تقلباته الحالية المنخفضة.

من المفيد فصل طلب المعاملات ، الذي ينشأ عند استخدام عملات البيتكوين في تبادل السلع أو الخدمات ، عن طلب المضاربة ، فإن الرهان على سعر الأصل أو العملة المتزايدة للمستثمر لا يحتاج إلى الأصل نفسه. لدى المستثمرين مجموعة متنوعة من الأدوات المالية ، بناءً على الأصل أو العملة ، للمراهنة على الزيادة أو الانخفاض في قيمتها ، المشتقات المالية.

لقد تم طرح مدى ملاءمة Bitcoin كأداة للدفع في كثير من الأحيان ، حيث لا يزال هناك تقلب في الأسعار وقضايا التوسع. من ناحية أخرى ، لا ينبغي إهمال Bitcoin وكذلك العملات الأخرى المستندة إلى blockchain ، كفئة أصول جديدة يمكن أن تنضج لتصبح أداة قيمة لتنويع محفظة الأوراق المالية ، لأنه لا توجد حاجة لسلطة مركزية لتمثيل الملكية الرقمية.

علاوة على ذلك ، توفر تقنية blockchain شبكة توفر فرصة للعديد من التطبيقات. تشمل التطبيقات المواتية تطبيق العملات المعدنية الملونة ، والعقود الذكية ، وخيارات الأمان مثل استخدام بصمات الأصابع لحماية البيانات في blockchain. هذا يمكن أن يغير بشكل كبير في عالم الاقتصاد وكذلك المناطق الأخرى.

الخاتمة

يمكن القول أن تحديد العوامل الرئيسية التي تؤثر على سعر البيتكوين يعتمد على أي مكون من هذه العملة المشفرة يعتبر الأكثر أهمية. إذا تم استخدام Bitcoin للدفع مقابل السلع والخدمات بشكل أساسي ، فإن العوامل الرئيسية التي تحدد سعر Bitcoin هي أسعار الأسهم في الأسواق المذهلة وأسعار الذهب وأسعار العملات في مختلف البلدان ، بالإضافة إلى التغطية الإعلامية لتطوير سوق Bitcoin.

إذا نظرنا إلى عملة البيتكوين كاستثمار مضارب ، فسيكون من المستحيل تحديد العوامل التي تحدد سعرها ، حيث إنها ستعتمد على طلب المضاربة الذي يكاد يكون من المستحيل تقييمه. على الرغم من أن Bitcoin لا يمكن اعتباره مجرد أصول مضاربة ، فإن تقلباته المرتفعة في الأسعار تخبرنا أنه إلى جانب العوامل الأساسية (مثل الطلب على أنواع أخرى من الاستثمارات والأصول ، وتغطية الأحداث في سوق Bitcoin) ، فإن الطلب على المضاربة له تأثير كبير على Bitcoin. السعر.