مراجعة مفصلة لدخول Binance Research of Facebook الذي طال انتظاره في صناعة العملة المشفرة.
الترجمة التي قدمها فريق مشروع بروتوكول INDEX. يوجد الآن الكثير من الضجيج في الأخبار حول هذا المشروع ، بينما يوجد القليل جدًا من البيانات الحقيقية والتحليل الجيد. تمكن فريق Binance Research من إنتاج مواد عالية الجودة ، في رأينا ، قمنا بترجمتها. في الملاحظات ، نلاحظ النقاط التي تم استكمالها خلال الوقت الذي يلي إصدار التقرير أو عندما يكون لدينا رأي منفصل. إذا كنت مهتمًا ، فترجمنا السابق حول هندسة التبادلات اللامركزية . ترجمت بالتعاون مع coolsiuفي 18 يونيو 2019 ، نشر Facebook معلومات مفصلة حول
Libra ، وهي
عملة مشفرة مستقرة يتم تشغيلها على أساس blockchain الخاص بها والتي تدعمها سلة من الأصول المالية .
في هذا التقرير ، سوف نلقي نظرة على تفاصيل هذه العملة الجديدة المرتقبة ، قبل الخوض في التفاصيل الفنية. سنناقش أيضًا كيف سيؤثر هذا على الأسواق المحلية والعالمية من وجهات نظر مختلفة.
النقاط الرئيسية
- Libra هي العملة المشفرة الداخلية لـ blockra Network blockchain التي تم تطويرها وإدارتها بواسطة الصندوق السويسري ومجموعة من الشركات بقيادة Facebook.
- يتم توفير Cryptocurrency بواسطة مجموعة من الأصول المالية ( Libra Reserve ) ، والتي يتم توفيرها بواسطة مشغلي العقد. الإصدار الأولي ، المقرر عقده في عام 2020 ، سيتم دعم الميزان من خلال الأصول المقومة بأربع عملات رئيسية: الدولار الأمريكي واليورو والين الياباني والجنيه الإسترليني.
- تعتمد هذه البنية التحتية المالية الجديدة على آليات إثبات الملكية (PoS) ونظام ثنائي الرمز. في المستوى الأدنى ، تستخدم الشبكة خوارزمية إجماع BFT وقد تدعم في المستقبل العقود الذكية.
- خلال الـ 18 شهرًا التالية ، سيتم تضمين Libra في نظام Facebook البيئي ، وبشكل أساسي في المنتجات الرئيسية - FB Messenger و WhatsApp والموقع الرئيسي facebook.com (باستخدام محفظة Calibra). سيتيح هذا تغطية إجمالي جمهور المشروعات (حوالي 2.5 مليار مستخدم) وإشراكه في العمل (المعاملات) بأصول التشفير.
- من المتوقع أن يكون لهذه المبادرة تأثير كبير على كل من الأسواق المحلية والعالمية ، وتغيير المشهد المالي والاقتصادي.
- على المدى المتوسط:
- لدى Facebook كل فرصة لتعزيز موقعه وفرصة ليصبح مزود خدمة مفتوح المصدر للتطبيقات والمواقع والتجارة الإلكترونية (ملاحظة: الخدمات المالية ، على غرار الخدمات طويلة الأمد ، على سبيل المثال ، الترخيص ).
- يمكن أن تصبح الميزان حافزًا لنمو الرسملة المشفرة نظرًا لارتفاع مستوى الوصول إلى كل من اللاعبين المؤسسيين والمستخدمين العاديين.
- المدى الطويل:
- التغييرات في صناعة الدفع : يظهر نوع جديد من اللاعبين في العالم يهدد هيمنة البنوك التقليدية على أنها "وسطاء دفع".
- خدمات مالية جديدة : سيقوم اللاعبون الجدد بإنشاء خدمات مبتكرة (على الأرجح ، ليست موجودة أو مملوكة / خاضعة للسيطرة فقط من قبل البنوك ) على قمة شبكة Libra ، والتي ستكون متاحة على الفور على مستوى العالم لجميع مستخدمي الشبكة.
- المزيد من حرية النقود والقيود المفروضة على رأس المال : ستجد البنوك المركزية صعوبة متزايدة في منع هروب رأس المال والحفاظ على سياسات نقدية صارمة (ملاحظة: في هذا الموضوع ، كان رد فعل الحكومات والمنظمين في بعض البلدان بالفعل بعنف وبسرعة غير عادية ، مما يدل على واقع وجدية اللاعب المالي العالمي الجديد السوق ).
- " إزالة الدولرة ": إذا وحصلت Libra على توزيع عالمي ، يظهر نظام تسوية جديد للتجارة العالمية ، وبالتالي فإن الاعتماد على العملة الموحدة يتناقص (ملاحظة: الدولار الأمريكي ضمني ) في إطار دوران التجارة الدولية.
- يتمتع مشروع Libra بكل فرصة ليصبح أول تجفير تشفير "يوميًا" للأيديولوجية والنظرية التي تقوم عليها أداة مالية مثل حقوق السحب الخاصة ( SDR ) وغيرها من مبادرات صندوق النقد الدولي / البنك الدولي. قد تكون النتيجة نظام تشفير عالمي يجمع بين اعتماد اللاعبين المؤسسيين وأوسع توزيع ممكن بين المستخدمين.
استعراض الميزان
تم الإعلان عن مشروع Libra لأول مرة بواسطة Facebook في وقت سابق من هذا العام وتم الكشف عنه رسميًا في 18 يونيو 2019.
Libra هي عملة عالمية جديدة مبنية على أساس blockchain مفتوح المصدر يسمى Libra Blockchain ، مع بروتوكول إثبات الملكية الخاص بها.
وفقًا للتقرير
الرسمي ، فإن الميزان مدعوم من قبل منظمة غير ربحية تسمى جمعية الميزان ، والتي لها وظيفتان رئيسيتان:
- إدارة والإشراف على شبكة الميزان.
- إدارة الاحتياط التي تحافظ على قيمة الميزان.
يتم دعم الميزان من خلال احتياطيها الخاص ("
احتياطي الميزان ") ، والذي يتكون من سلة من الأصول ذات التقلبات المنخفضة ، ويتم تنظيمها بطريقة تحافظ على قيمتها مستقرة نسبيًا.
ومع ذلك ، ليس المقصود الميزان لتكون عملة مستقرة (وفقا
للتعريف الحالي
للعملة المستقرة ) ، وقيمتها ليست مرتبطة بعملة فيات واحدة. بدلاً من ذلك ، سيتم دعم الميزان في البداية بسلة من الأصول المقومة بأربع عملات فيات: الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني واليورو والين الياباني.
على الرغم من أن هذه العملات مدرجة أولاً ، إلا أننا نتوقع على المدى الطويل ، إدراج الأصول الأخرى التي تفي بثلاثة معايير أساسية ، بغض النظر عن طبيعتها (العملة المشفرة ، والعملات الورقية ، إلخ) ، في سلة احتياطي Libra:
- غير مرتبط بشكل فردي : لا يُسمح إلا بالأصول المتداولة بحرية في الأسواق. لا ينبغي أن يكون لأسعار الصرف علاقة وثيقة مع بعضها البعض أو بسعر ثابت.
- يجب ربط عملية صنع القرار إما بالمؤسسات العامة (أي للبنوك المركزية) أو بأصل متاح مجانًا (على سبيل المثال ، السلع). (ملاحظة: نحن على يقين من أن هذا الحجز مخصص بشكل خاص لإمكانية إدراج العملات المشفرة في المستقبل ).
- الانتشار : يجب أن تكون الأصول معترف بها عالمياً في ولايات قضائية مختلفة من أجل الحصول على قيمة البرنامج. على سبيل المثال ، يتم تداول أسهم Apple (AAPL) بعملة واحدة فقط: USD. نتيجة لذلك ، لا تملك هذه الأسهم علامات اقتباس إضافية لتكون بمثابة طريقة لتقييم الأصول الأخرى في مختلف الولايات القضائية. يمكن للأصول البديلة ، مثل الذهب أو البيتكوين ، أن تخدم هذا الغرض بشكل أفضل ، حيث يتم تداولها في العديد من الأسواق في جميع أنحاء العالم ، وبالتالي فهي أكثر ملاءمة لإدراجها في سلة الأصول المستخدمة لتحديد قيمة الميزان للمستخدمين النهائيين حول العالم.
بالإضافة إلى التصميم الرفيع المستوى والمعايير الرئيسية لنظام الميزان البيئي ، سنقوم بدراسة الأسس التقنية لشبكة الميزان.
مراجعة فنية
سيناقش هذا القسم خوارزمية الإجماع ، بالإضافة إلى دعم العقود الذكية والتصميم المميز.
خوارزمية التوافق
ستعمل Libra على blockchain الأصلي ، Libra Blockchain مع آلية إثبات الملكية (PoS) ، حيث يتم توزيع العقد التي يديرها أعضاء الكونسورتيوم جغرافيا وتلبية المتطلبات التقنية العالية إلى حد ما.
تعتمد هذه العقد على خوارزمية إجماع جديدة ، وهي البيزنطية التي تتحمل الأخطاء (BFT). تعد الخوارزمية ، التي يطلق عليها LibraBFT ، أحد أشكال نظام HotStuff ، التي تم
نشرها لأول مرة في عام 2018 بواسطة Maofan Yin و Dahlia Malhi من VMware Research. قد يوفر ذلك توافقًا مستقبليًا مع سلاسل الحظر المعتمدة على الإجماع BFT الأخرى ، مثل Tendermint و Binance Chain.
ملاحظة:
HotStuff هو نسخة معدلة من بروتوكول pBFT المعروف ، مما يقلل من عدد جولات الرسائل ، لذا فإن الإجماع يتطلب جولات n + 2 بدلاً من 2n. في المقابل ، يؤدي هذا إلى متطلبات صارمة وعالية للغاية لمنصة الأجهزة الخاصة بعقد المدقق وعرض النطاق الترددي للقناة (تذكر أنه في أنظمة BFT ، يجب أن تحتفظ كل عقدة باتصال مع جميع الأجهزة الأخرى). بعد التحليل الأول للبروتوكول ، هناك بعض الشكوك حول مدى ملاءمة هذا النهج - من أجل إجراء العديد من التحسينات ، وإدخال بروتوكول جديد ، وعلى الأرجح ، الرفع المتعمد لحاجات المصادقين. إن Tendermint Core هو بالفعل حل ناضج تمامًا ، تم اختباره في معركة من قبل العديد من المشاريع ، في تطوير العديد منها العشرات من سنوات الرجل.لقد تم مناقشة Quorum ، وهي عبارة عن كتلة سلسلة خاصة (مصرح بها) تم إنشاؤها من قبل JP Morgan ، على نطاق واسع باعتبارها مبادرة أخرى من أصول التشفير من شركة تقليدية (غير مشفرة).
يوضح الجدول التالي أوجه التشابه والاختلاف بين JPM Coin / Quorum وشبكة Libra / Libra.
لغة برمجة العقود الذكية
سيتم كتابة العقود الذكية في Move ، وهي لغة برمجة تم إنشاؤها خصيصًا لـ Libra blockchain. وفقًا للتقرير
التقني التقني للغة Move ، فهي "لغة تُترجم إلى رمز تنفيذي قابل للتنفيذ يستخدم لتنفيذ معاملات المستخدم والعقود الذكية."
واحدة من ميزات blockchain الخاصة الحالية هي العقود الذكية الجاهزة والتي تمت الموافقة عليها مسبقًا للاستخدام على الشبكة. سيتم إشراك هذه العقود الذكية فقط أثناء بدء تشغيل الشبكة. نعم ، تحد هذه الشروط من إمكانات المستخدمين ، ولكنها في المقابل تقلل أيضًا من احتمال حدوث أي خطأ ، مثل حادثة في Ethereum Parity Wallet (ملاحظة:
نحن نتحدث عن ضعف بعض إصدارات محافظ التوقيعات المتعددة ، مما أدى إلى فقدان حوالي 153000 ETH ) . يتم فحص جميع الوظائف المسموح بها للعمل من قبل كل من أعضاء الاتحاد والمجتمع. الآن يمكنك الآن الانتقال إلى الموقع للمطورين لقراءة الوثائق والبدء في تجربة الكود.
نظرًا لوجود اتحاد يضم أكثر من 100 مشارك مختلف من وراء مشروع شبكة Libre ، تمكنا من الدراسة المبدئية وتحديد حالات الاستخدام الأكثر تكرارًا وضرورية ومفيدة التي شكلت أساس العقود الأساسية.
ملاحظة: من
وجهة نظرنا ، لا تخلو الطريقة المماثلة من العقلانية ، ما عليك سوى إلقاء نظرة على الأمثلة في العالم - معظم العقود في Ethereum لا تتألق مع مجموعة متنوعة من الخوارزميات وعادة ما تستند إلى مكتبة OpenZeppelin التي تم اختبارها واختبارها بالفعل ، والتي تتيح لنا النظر فيها كجزء من المكتبة القياسية للعمل مع Ethereum. هناك خيار آخر مماثل ، وهو BitShares ، وهو blockchain عام حيث تغطي مكتبة المصدر التي تضم أكثر من 70 عقدًا أساسيًا جميع خيارات استخدام الشبكة تقريبًا. ربما إذا زعمت الميزان أنها المعيار التالي في التكنولوجيا المالية ، فإن هذا القيد أكثر من معقول. ومع ذلك ، لا يوجد مزيد من المعلومات حول الخيارات المنفذة للعقود.نظام رمز اثنين
نظرًا لوجود
رمزين في نظام
MakerDao ،
وهما MKR (رمز الإدارة) و
DAI (stabilcoin) ، في الأنظمة الأخرى التي بها رمزان ، سيكون هناك رمز مميز للإدارة يسمى Libra Investment Token (LIT) ، والذي سيتيح لك المشاركة في إدارة الشبكة. ترتبط قيمة هذا الرمز المميز بتكلفة المشاركة في هذه الإدارة ، أو ربما بأي دخل أو مكافأة تُدفع للأعضاء الداعمين للشبكة ، ولا تتعلق بالقيمة السوقية اليومية أو نشاط الرمز المميز في الميزان. بدلاً من ذلك ، تعتمد تكلفة رمز الإدارة على متانة وفائدة الرموز المميزة التي يقدمها الكونسورتيوم.
ومع ذلك ، من المهم الإشارة إلى أنه يمكن للمنظمات غير الربحية والمنظمات غير الحكومية وغيرها من المنظمات التي ترغب في المشاركة في الإدارة الحصول على هذه الفرصة دون الحصول على حد أدنى قدره 10 ملايين دولار أمريكي. نظرًا لحقيقة أن العديد من هذه المنظمات تنفذ مدفوعات ومعاملات دولية ، وهو حاجز الميزان المنخفض لدخول هذه المؤسسات ، يمكن أن يكون هذا حافزًا كبيرًا لاعتمادها ، كما يتضح من المشاركة المعلنة بالفعل من قبل ثلاث منظمات رئيسية تؤثر على المجتمع: كيفا ، فيلق الرحمة والخدمات المصرفية العالمية للمرأة.
بالنسبة للمؤسسات العادية التي لا تسعى للسيطرة ، سنقوم بتوضيح الشروط التي سيتم التعبير عنها بمبالغ محددة بالدولار الأمريكي أو كنسبة مئوية من ملكية الشبكة بالكامل (أي 1٪ شريطة ألا يكون هناك أكثر من 100 مصدق).
التأثير العالمي والمحلي
في هذا القسم ، سنناقش التأثير من المنظور المحلي والعالمي بثلاث طرق مختلفة: المدى القصير والمتوسط والطويل.
المدى القصير
في عام 2019 ، سيتم اختبار الميزان كجزء من شبكة اختبار. سيسمح صندوق الرمل المباشر هذا لمطوّري ومؤسسات الجهات الخارجية بتجربة سلسلة المفاتيح الجديدة وواجهة العقد الذكية.
بناءً على
قائمة المشاركين المبدئيين ، فإن أحد أكثر الاستثناءات إثارة للاهتمام هو الافتقار إلى المؤسسات المالية - البنوك. في وقت سابق ، قمنا بالتحقيق في هذه المشكلة - الشركات غير المالية تتجنب المخاطر أكثر من الشركات المالية التقليدية ، ولديها المزيد من الحوافز لتدمير صناعة الدفع من أجل أن تكون قادرة على تنفيذ عملياتها بشكل أسرع وأرخص.
تقوم البنوك باختبار قيود الإنتاج باستخدام XRP / Ripple و
JPM Coin / Quorum .
بالنسبة لمستخدمي Facebook و Whatsapp و Instagram ، من المرجح أن تجد الميزان تطبيقًا في التطبيقات اليومية ، بدءًا من محفظة Calibra.
على الرغم من أنه من المتوقع إطلاق الشبكة الرئيسية في عام 2020 ، إلا أنه في هذه المرحلة يعتقد أنه لا يوجد بديل مناسب عن الميزان ، الذي سيصبح منافسًا جادًا بنفس مستوى وحجم المجموعة الأولية لأعضاء الميزان ، والذي يضم معظم الشركات الكبرى في صناعة التكنولوجيا المالية.
مقارنةً بالبنية التحتية للترخيص الأولية لسلسلة Quorum الخاصة من JP Morgan ، فإن الانتقال التدريجي لشبكة Libra من بيئة خاضعة للرقابة إلى بيئة مفتوحة بالكامل ينبغي أن يهتم بمشاريع الجهات الخارجية لتصبح رائدة وأن تبدأ بالفعل في تطوير حلولها.
المدى المتوسط
نتوقع تأثيرًا إيجابيًا على كل من Facebook وصناعة التشفير ككل.
لفيسبوك - الحدود الرقمية التالية
في الماضي ، خصص Facebook دائمًا قدرًا كبيرًا من موارده لإنشاء بنية تحتية للعالم بأسره.
- مصادقة موقع الويب : قدم Facebook أولاً أداة مصادقة تسجيل الدخول إلى Facebook على بوابة مطوري البرامج ، مما أدى إلى خفض الحواجز الأولية التي تعترض بناء التطبيقات الاجتماعية والألعاب ومواقع الويب والمنصات. اليوم ، على الرغم من مشاكل البيانات والخصوصية ، يستخدم العديد من المستخدمين في كل مكان هذه الميزة لحفظ بضع نقرات أثناء عملية التسجيل في أي موقع جديد.
- تطوير تطبيقات الأجهزة المحمولة : على مدار الأعوام القليلة الماضية ، كان Facebook يعمل أيضًا على تطوير منصة React Native مفتوحة لتطوير التطبيقات على منصات الهواتف المحمولة وشبكات الويب ، مما يقلل مرة أخرى من العوائق أمام إنشاء واجهات متنقلة / عالمية بأعلى جودة UI / UX. الآن يتم إنشاء العديد من التطبيقات باستخدام React ، مما يساعد على تعزيز حالة Facebook كلاعب خطير في عالم الأجهزة المحمولة.
- المدفوعات الرقمية : جوهره الرئيسية بين كامل البنية التحتية مفتوحة المصدر؟ منصة اقتصادية مفتوحة المصدر مثل Libra blockchain و Move language سوف تبقي الشركة في المقدمة مرة أخرى. إذا قبلت شركات ومنصات ومنصات تداول أخرى هذا الرمز باعتباره العملة الافتراضية ، فإن هذا يمكن أن يسمح لـ Facebook بالتصرف كلاعب رئيسي في التجارة الإلكترونية في المستقبل ، مع تقليل تكاليف الشركات والأفراد لإنشاء أعمال تجارية وتشغيلها.
لعالم العملات المشفرة - إمكانية الوصول
اليوم ، ما زال عالم العملات المشفرة ، على الرغم من القيمة السوقية المجمعة البالغة 283 مليار دولار (
وقت كتابة هذا التقرير ) ، يواجه عقبات أمام التبني العالمي. ومع ذلك ، يبدو أن نظام الميزان البيئي لديه فرص فريدة لتوسيع نطاق عملات التشفير والتأثير عليها من خلال زيادة إمكانية الوصول للجميع:
- ملحقات التبني : اليوم ، لإدخال عملة التشفير ، تحتاج إلى الوصول إلى الوسطاء عند العمل مع العملات الورقية أو منصات OTC التي لديها التراخيص المناسبة للعمل كوسيط للمعاملات. مع الميزان ، يمكن أن يكون الدخول الأولي إلى عالم العملات المشفرة والعملات الرقمية ممكنًا حتى بدون مشاركة الأموال العادية. على سبيل المثال ، يمكن أن تساعد eBay أو قاعات التداول الأخرى (مثل Mercado Libre) المشاركة في الكونسورتيوم الأولي في توزيع Libra في محافظ ملايين الأشخاص ، مما يسمح للناس ببيع أو عرض خدماتهم وسلعهم مباشرة للعملات المشفرة. على غرار الرموز الرمزية لنظام BitTorrent ، الذي يسمح للمستخدمين الذين لديهم اتصال بالإنترنت بتوفير الموارد لكسب العملات المشفرة ، يمكن لأصحاب الرمز المميز وشركاء الإنترنت أن يكونوا "مقايضات ذرية" (ملاحظة: الوسطاء الموثوقون ، القياس على المفهوم غير صحيح للغاية في رأينا مقايضة الذرية، حيث جدوى التزامات كل من الطرفين الضوابط خوارزميات مشاركات والترميز، وكونسورتيوم يست كبيرة بشكل تعسفي، ولكن لا يزال الناس) بين المادية والموارد الحقيقية وتشي rovymi الرموز. يتيح لك تأثير الشبكة التوسع بشكل غير محدود وإيجاد أفضل الصفقات لجميع المشاركين في السوق.
- فرص مراجحة إضافية : نظرًا لأن Libra يتم تداولها مقابل العملات المشفرة الرئيسية مثل BTC ، فإن هذا يخلق فرصًا للتحكيم لا يمكن إغلاقها إلا عن طريق تداول زوج من علامات الاقتباس (في هذه الحالة ، BTC) مقابل كل عنصر من مكونات سلة احتياطي Libra. يمكن أن تؤدي استراتيجية المراجحة متعددة المراحل هذه إلى زيادة أحجام التداول والسيولة للعملات المشفرة حول العالم. , , , Libra.
- : , Libra . , .
- : , , , Libra , . , , -.
Libra , ; :
- : . , , Libra “ unbanking the banks ” (.: , , ).
- : DeFi (.: , ) -, , .
- : , Libra, , . Libra, , . , (.: , BTC , , , , ( ) ).
- « - », : Libra , () . « » SDR, . , Libra ( ) , . - , , /.
, , Libra . :
- : , , « », Libra, .
- : () , . .
, , , — Lightning Network, BTC Libra Reserve. Libra ( ) , , , Libra.
, Libra, , “off-chain” .
النتائج
Facebook, Libra , , . Libra , , .
, Libra , .
Libra , (. . ). , «Libra» Facebook, , - , .
, , Libra, , , (.:
unbanking people ).
Libra , :
- / .
- Facebook Internet.org, Libra
- dApp Libra
- ,
, Libra , , .