الصورة:
Pexelsفي المقالات والبرامج المتعلقة بالموضوعات الاقتصادية ، يمكنك غالبًا سماع عبارات مثل "تم تحديث مؤشر S & P500 إلى الحد الأقصى التاريخي" أو "انخفض مؤشر RTS 200 نقطة خلال المزاد". اليوم سوف نتحدث عن ما هو المعنى الحقيقي وراء هذه المعلومات ، وكيف يتم استخدام المؤشرات في الاستثمارات الحقيقية.
ما هي مؤشرات الأسهم ولماذا يحتاجون إليها؟
يعد المؤشر في جوهره مؤشرا على تغيرات الأسعار لمجموعة معينة من الأوراق المالية. بمعنى تقريبي ، هذه "سلة" الأسهم الموحدة على بعض الأساس.
تحدد مجموعة الأوراق المالية المدرجة في القائمة على أساسها الفهرس المعلومات التي يمكن الحصول عليها من خلال مراقبة ديناميكيات هذا المؤشر. عادةً ما يكون الغرض من تجميع مؤشر الأسهم هو إنشاء مؤشر يمكنك من خلاله فهم الاتجاه العام و "سرعة" حركة أسعار أسهم الشركات في صناعة معينة.
تساعد دراسة ديناميات المؤشرات المشاركين في تداول العملات على فهم التأثير على بعض عروض الأسعار - على سبيل المثال ، إذا ارتفعت أسعار النفط ، فمن المنطقي توقع زيادة قيمة أسهم الشركات من مجال استخراج موارد الطاقة ومعالجتها.
في الوقت نفسه ، تنمو أسهم الشركات المختلفة حتى من نفس الصناعة بسرعات مختلفة ، وقد لا تنمو على الإطلاق أو حتى تخسر في السعر - يساعد المؤشر في فهم الاتجاه العام لقطاع السوق دون الحاجة إلى تقييم وضع كل شركة بعينها. وفقًا لذلك ، يمكن مقارنة القطاعات المختلفة للاقتصاد بمقارنة مؤشرات الصرف المقابلة.
ما هي الفهارس الموجودة وكيف يتم حسابها
تم تصميم كل مؤشر لحل مشكلة معينة. يتم تصنيف هذه الأدوات وفقًا لمعايير مختلفة - وفقًا لطريقة الحساب (وزن المكونات) والأسر وحتى المؤلف.
واحدة من أقدم الطرق لحساب المؤشرات هي طريقة حسابية. وفقًا لذلك ، على سبيل المثال ، تم حساب مؤشر داو جونز الصناعي المتوسط. ومع ذلك ، في الواقع العملي ، في الواقع الحديث ، فإنه غير فعال - يمكن للشركات إصدار عدد مختلف من الأسهم ، وبعضها قد يكون لديه الملايين ، وبعضها قد يكون عشرات الآلاف. هذا يجعل قيمة الفهرس المحسوبة بواسطة هذه التقنية غير ملائمة.
في حالة مؤشر داو جونز ، كان قسمة حساب المتوسط الحسابي في البداية يساوي 11 - عدد الأسهم المدرجة في المؤشر. الآن ، يتم استخدام متوسط قابل للتطوير من أجل الحساب - يتم تقسيم مجموع الأسعار على مقسوم عليه ، والذي يتغير في كل مرة يتم فيها تقسيم الأسهم في المؤشر أو دمجها. هذا يسمح ، حتى مع التغييرات في هيكل الأسهم المدرجة في المؤشر ، بالحفاظ على إمكانية مقارنتها.
مؤشر داو جونز الصناعي المتوسط مؤشر الرسم البيانيميزة هذا النهج هي سهولة الحساب ، ولكن هناك أيضًا عيوب. الشيء الرئيسي هو عدم وجود أوزان. الأسهم الأكثر تكلفة تؤثر على المؤشر. يؤدي هذا إلى حدوث تشوهات ، نظرًا لأن سعر السهم لا يرتبط مباشرةً برسملة الشركة. شركة لديها أسهم أرخص ويمكن أن تكون أكثر تكلفة بكثير من مؤسسة لديها أوراق مالية باهظة الثمن.
هناك أيضًا مؤشرات محسوبة باستخدام الصيغة الحسابية لمتوسط المتوسط المرجح لمعدلات نمو أسعار الأسهم - على سبيل المثال ، مؤشر قيمة خط المركب الحسابي المركب (يجمع 1700 سهم مع NYSE و AMEX). يتم حساب الوزن على النحو التالي - يتم ضرب سعر كل سهم مدرج في المؤشر بمعامل مطابق لحصته في رأس مال الشركة المصدرة. هذا الأسلوب يلغي تأثير انتشار أسعار أسهم محددة.
طريقة أخرى لحساب المؤشرات كانت تسمى المتوسط الهندسي لمعدل نمو أسعار الأسهم. تتضمن مجموعة الفهرس من هذا النوع مؤشر FT 30 الذي أنشأته فاينانشيال تايمز ومؤشر القيمة الهندسية المركب (يجمع 1700 سهم).
تعتمد معظم مؤشرات الأسهم الأجنبية والروسية على معادلة مؤشر القيمة - ويشمل ذلك مؤشرات Nasdaq و S&P و DAX (ألمانيا) و CAC (فرنسا) و RTS و MICEX.
مؤشر العائلات
لا تقتصر بعض برامج تجميع الفهارس على فهرس واحد ، ولكنها تنشئ مجموعة كاملة من الأدوات المشابهة. على سبيل المثال ، تحسب وكالة التصنيف Standard & Poor's (S&P) عددًا من المؤشرات ، أحدها الأكثر شهرة هو S&P 500 ، الذي يوحد أكثر 500 شركة أمريكية ذات رأس مال (80٪ يتم تداولها في بورصة نيويورك ، 20٪ في AMEX
لدى بورصة ناسداك مجموعة من المؤشرات الخاصة بها ، على سبيل المثال ، يجمع NASDAQ Composite بين جميع الشركات المدرجة في البورصة ، ويجمع NASDAQ National Market بين الشركات الأمريكية. تأخذ مؤشرات ناسداك في الاعتبار سلوك أكثر من 4500 شركة أمريكية وأجنبية
من بين مجموعة المؤشرات الأوروبية المعروفة - مؤشرات سوق الأسهم الألمانية (DAX 30 ، مؤشر Dax Price ، مؤشرات قطاع DAX 100 ، إلخ) ، CAC الفرنسية - فهي تختلف في عدد الأسهم المدرجة فيها (40 ، 80 ، 120 ، إلخ.) ) ..
في روسيا ، تقدم بورصة موسكو مؤشراتها الخاصة. الأكثر شهرة هي مؤشرات MICEX و RTS ، ولكن هناك أيضًا مؤشر لرقائق زرقاء ومؤشرات أسهم من الدرجة الثانية وسوق عريض.
ما تظهر الفهارس
هناك حاجة إلى مؤشرات سوق الأسهم القطاعية من أجل خلق فرضيات حول ديناميات تحركات الأسعار لشركات مختلفة من نفس الصناعة ، والتي لم تقع حتى في المؤشر نفسه. تساعد مثل هذه المؤشرات المستثمرين في تقييم آفاق الاستثمارات في شركات قطاع معين من الاقتصاد في وقت معين.
مثال على مؤشرات الصناعة هي عائلة داو جونز ، والتي تشمل:
- مؤشر DJIA الصناعي - يتم حسابه على أساس أسعار أسهم الشركات الكبرى من الصناعات الأمريكية الرائدة.
- مؤشر النقل DJTA - يغطي أسهم شركات النقل الأمريكية الكبرى.
- DJUA Communal Index - أسهم شركات الإمداد بالكهرباء والغاز. تعمل في مجال الغاز والكهرباء.
هناك أيضا بورصات متخصصة للشركات الموحدة على أساس واحد أو آخر. على سبيل المثال ، التبادلات حيث يتم تداول شركات التكنولوجيا ، مثل بورصة ناسداك في الولايات المتحدة الأمريكية.
غالبًا ما يتم تجميع المؤشرات على أساس إقليمي - على سبيل المثال ، يمكنك عمل قوائم بأسهم الشركات التي تمثل بلدًا معينًا أو مجموعة من البلدان (على سبيل المثال ، الاتحاد الأوروبي). على غرار المؤشرات الصناعية ، تساعد هذه المؤشرات المستثمرين على فهم الوضع في أسواق مناطق وبلدان معينة بشكل أفضل ،
مثال على مؤشر إقليمي هو Morgan Stanley Capital International (MSCI). هناك مؤشرات للأسواق الفردية - المتقدمة والناشئة. على سبيل المثال ، يشتمل مؤشر MDCI Developed Market Index على أسهم الشركات من أكثر من عشرين دولة حيث يتم التعرف على أسواق الأوراق المالية على أنها متطورة ، ويشمل مؤشر MSCI Emerging Market Index أسهم الشركات من البلدان النامية.
كيف يستخدم المستثمرون المؤشرات؟
هناك العديد من الاستخدامات العملية للمعلومات المعروضة بواسطة مؤشرات الأسهم.
بادئ ذي بدء ، يعطي تحليلهم للمستثمرين فكرة عن الديناميات العامة في بعض الأسواق (الصناعات ، البلدان ، إلخ) ومعنويات المستثمرين. إذا كانت مؤشرات مجموعة معينة تنمو ، فإن المستثمرين ينظرون بإيجابية إلى آفاق الاستثمار في أسهم الشركات في هذه الصناعات. يمكن استخدام هذه المعلومات للمعاملات المضاربة.
بالإضافة إلى ذلك ، هناك مشتقات تستند إلى المؤشر نفسه - على سبيل المثال ، هناك عقود آجلة على مؤشر RTS. في معظم الأحيان ، يتم استخدام هذه العقود للتحوط من المخاطر.
بالإضافة إلى قيمة المؤشر نفسه ، يتم نشر المعلومات حول إجمالي حجم تداول الأسهم في الشركات المكونة لها. يتيح لنا التغيير في هذه الأرقام الحكم على النشاط العام للمتداولين في السوق في المعاملات مع الأوراق المالية من نوع معين.
في حالة المؤشرات القطرية ، تساعد دراستهم على مدى فترة طويلة من الزمن في الحصول على فكرة عن مناخ الاستثمار في بلد معين.
كيف لكسب المال على المؤشر: العمل مع مؤسسة التدريب الأوروبية
يمثل الاستثمار المباشر في المؤشرات مهمة غير واقعية للمستثمرين من القطاع الخاص ، لأنها تشمل العديد من الشركات التي قد تكون أسهمها باهظة الثمن. لاستخدام S & P500 التقليدي ، ستحتاج إلى شراء أسهم جميع الشركات بالنسب المناسبة ، حيث يتطلب الأمر ملايين الدولارات.
من أجل استخدام الفهارس دون الحاجة إلى مثل هذه الاستثمارات الضخمة ، تم إنشاء أداة
صناديق الاستثمار المتداولة ETF. في الواقع ، هذه هي صناديق الاستثمار في العملات الأجنبية ، والتي هي عبارة عن محفظة من الأسهم أو غيرها من الأصول التي تكرر تماما تكوين المؤشر المستهدف. على سبيل المثال ، ETF مع شريط SPY يعكس ديناميات الأسهم في مؤشر S & P500. يتم تداول أسهم صناديق الاستثمار المتداولة نفسها في البورصة.
الرسم البياني ETF SPYالميزة الرئيسية للعمل مع ETFs هي البساطة. يتم تداولها كأوراق مالية عادية ، حساب وساطة منتظم مناسب لشرائها ، والذي يمكن
فتحه عبر الإنترنت من خلال الخدمات العامة ، ولا يتطلب استخدامها استثمارات أولية كبيرة. لدى المستثمر فهمًا تامًا للأوراق المالية المدرجة في مؤسسة التدريب الأوروبية - انظر فقط إلى المؤشر الذي تستند إليه هذه الأداة المالية.
منذ ربيع عام 2018 ، تم
تداول ETF في مؤشرات RTS وسندات اليورو في سوق بورصة موسكو. يمكن استخدام هذه الصناديق وغيرها من صناديق الاستثمار المتداولة بواسطة عملاء ITI Capital لتنفيذ استراتيجيات الاستثمار.
روابط مفيدة حول الموضوع: