الصورة: Unsplashوفقا
ل RBC ، قام البنك المركزي لروسيا بتطوير حزمة من التعديلات على مشروع قانون تصنيف المستثمرين. تمكن الصحفيون من الوصول إلى الوثيقة وتمكنوا من دراستها. الأخبار الرئيسية: تخطط الجهة المنظمة لفرض قيود صارمة على أنشطة المستثمرين المبتدئين غير المحترفين.
في 26 سبتمبر ، ستتم مناقشة التعديلات في لجنة مجلس الدوما للأسواق المالية. اليوم سوف نقوم بتحليل التغييرات المحتملة بمزيد من التفاصيل.
ثلاث فئات من المستثمرين
كجزء من مشروع القانون الجديد ، من المخطط إدخال تصنيف جديد للمستثمرين من القطاع الخاص. اليوم ، هناك فئتان من المستثمرين: غير المهرة والمؤهلين ، الذين لديهم إمكانية الوصول إلى مجموعة واسعة من المنتجات المالية والذين لديهم موارد أكبر.
الآن يقترح إدخال ثلاث فئات من المستثمرين: مجموعتان من غير المهرة وترك المؤهلين.
عند بدء الأنشطة في سوق الأوراق المالية ، يتلقى المستثمر ، افتراضيًا ، حالة الحماية الخاصة. بعد ذلك ، سيكون قادرًا على التحويل إلى مجموعة من المستثمرين "غير المهرة" ، وبعد ذلك فقط يصبح مؤهلاً.
ما يمكنك الاستثمار في كل فئة المستثمر
خطة المنظم هي حماية المستثمرين غير الماهرين والمبتدئين من الخسائر المالية المحتملة. يقترح القيام بذلك عن طريق منعهم من استخدام أدوات مالية معينة.
على سبيل المثال ، ستتمكن مجموعتان من المستثمرين غير المهرة من استخدام أسهم وسندات الشركات الروسية ، لكنهم لن يكونوا قادرين على الاستثمار في الأوراق المالية الأجنبية وصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة ، إلخ.
في الوقت نفسه ، كل شيء ليس بهذه البساطة. سيتمكن المستثمرون المحميون بشكل خاص بعد الاختبار (الذي يجريه الوسيط) من استخدام الإقراض بالهامش والاستثمار في الأصول "الخطرة" بمبلغ لا يزيد عن 50 ألف روبل في السنة. هذا هو الحد الأقصى للمبلغ الذي "يسمح" القانون بفقده للمستثمر المبتدئ - يجب تعويض كل شيء أعلى من ذلك بواسطة وسيط. وفقًا لذلك ، قد يرفض الوسيط إجراء عملية محفوفة بالمخاطر إذا كان يعتقد أن ذلك قد يؤدي إلى خسائر أيضًا.
بشكل عام ، يسمح القانون للمستثمرين المحميين بتنفيذ عمليات محفوفة بالمخاطر تصل إلى 50 ألف روبل في السنة حتى بعد اختبار الفشل - ولكن في هذه الحالة ، سيكون من الضروري التوقيع بشكل منفصل على اتفاق بشأن قبول المخاطر.
سيظل الوصول إلى صناديق الاستثمار المتداولة والأسهم الأجنبية في الأسواق الأجنبية وصناديق الاستثمار المشتركة والأدوات الخطرة الأخرى فقط مع المستثمرين المؤهلين.
كيف المستثمر إلى المستوى التالي
والسؤال الرئيسي هو كيف يمكن للمستثمرين المحميين بشكل خاص أن ينتقلوا إلى مجموعة المستثمرين غير المهرة العاديين. من أجل القيام بذلك والوصول إلى قائمة موسعة من أدوات الاستثمار ، سيكون من الضروري تجميع 1.4 مليون روبل.
ومع ذلك ، وفقًا للصحافيين ، لم يتم اعتماد الحد النهائي بعد ، والمناقشات جارية.
لكي يتم الاعتراف بالمستثمر على أنه "مؤهل" ، يجب عليه تلبية أحد المعايير:
- لدينا أموال من 10 مليون روبل تحت تصرفهم ؛
- أو لديها 1.4 مليون صندوق مجاني ، شريطة أن يكون المستثمر قد أجرى بنشاط معاملات صرف في الأشهر الستة السابقة بمبلغ إجمالي لا يقل عن 6 ملايين روبل ؛
- أو خبرة في الأسواق المالية ، شهادة أو شهادة تستوفي معايير التنظيم الذاتي (SRO).
كيف يمكن للمستثمرين حماية استثماراتهم الآن
على الرغم من حقيقة أن الاستثمارات في البورصة محفوفة بالمخاطر ، حتى اليوم توجد أدوات لحماية رأس المال. هذه ، على سبيل المثال ، تشمل المنتجات الهيكلية أو المحافظ النموذجية.
المنتجات الهيكلية هي الأدوات المالية المختلفة التي تم جمعها في محفظة واحدة. يقوم محللو شركة الوساطة باختيارهم بنسبة معينة لضمان الحد الأدنى أو الأدنى من المخاطرة عند الاستثمار في البورصة. على سبيل المثال ، 90٪ من المنتج الهيكلي قد تكون سندات قروض فدرالية (OFZ) ، و 10٪ من أسهم الشركة.
قد يبدو هذا المنتج الهيكلي مع مستوى حماية رأس المال بنسبة 100 ٪:
بدورها ، تمثل
الحافظة النموذجية محفظة استثمارية تتكون من عدة أوراق مالية يتم اختيارها وفقًا لمعايير معينة (على سبيل المثال ، سندات أو أسهم قطاع واحد من الاقتصاد). هذه المحافظ ملائمة للمستثمرين المبتدئين الذين لديهم عشرات الآلاف من الروبل ، ولكن ليس لديهم خبرة في العمل في البورصة ، مما يعني أن هناك احتمال كبير للخسائر في التداول المستقل. كل محفظة لديها مؤشر على العائد المتوقع ، لذلك المستثمر يفهم مقدار ما يمكن أن يكسب.
مثال على مثل هذه المحفظة: محفظة
نموذجية للأسهم الأمريكية - عائد محتمل بنسبة 23 ٪ سنويًا مع مستوى مخاطرة منخفض. اقرأ المزيد عن محافظ النماذج
هنا .
استنتاج
وفقًا للإحصاءات التي أشارت إليها RBC في مادتها ، فإن 80٪ من عملاء الوسطاء المحليين يندرجون ضمن فئة الحماية الخاصة. قد يتم منعهم من الوصول إلى 75 ٪ من الأدوات المالية المتاحة الآن. على وجه الخصوص ، في الوقت الحالي ، من غير الواضح ما إذا كان المستثمرون المحميون بشكل خاص سيكونون قادرين على تنفيذ عمليات في سوق المشتقات (على سبيل المثال ، استخدام العقود الآجلة والخيارات).
يمكن تقديم الابتكارات من 2021 - في 26 سبتمبر ، ستتم مناقشة التعديلات على القانون في مجلس الدوما.
روابط مفيدة حول موضوع الاستثمار وتداول الأسهم: