Die Börse handelt mit einer Ressource, Aktien und schlammigen Versprechungen: Bildungsprogramm für Derivate
Der Austausch vereinfacht den Handel mit drei Grundprodukten: direkten Ressourcen (Währung, Gold, Öl), Aktien von Unternehmen (Eigentumsanteil am Geschäft) und Derivaten. Derivate sind alles, was Sie hier und jetzt nicht fühlen können, das heißt, grob gesagt, Werkzeuge, die einen kleinen Teil dieser Grundprodukte und viele Prognosen, Versprechen und Meinungen hinzufügen.Zum Beispiel Futures - dann sagen Sie: "Am Ende des Jahres werde ich 2 Tonnen Kartoffeln anbauen, wenn Sie bei mir 20 Rubel pro Kilogramm kaufen." Dann unterschreiben ein paar Leute mit Ihnen 100 Kilogramm Kartoffeln, 20 Kilogramm, eine Tonne und so weiter. Achten Sie gleichzeitig darauf, dass die Transaktionen abgeschlossen wurden, die Wirtschaft sich dreht, aber es gibt noch keine Kartoffel selbst oder Geld.Einen Monat später sieht sich jemand den Film „The Martian“ an und findet heraus, dass die Lieferung von Kartoffeln vom Mars geplant ist. Und beschließt, dass sie billiger wird. Ratet mal, was als nächstes passiert.Weiter
Das ist richtig - dieser jemand verkauft seinen Vertrag für 100 Kilogramm für 20 Rubel / kg an einen Nachbarn für 18 Rubel / kg. Weil ein Nachbar die Wahrscheinlichkeit von Mars-Kartoffeln als unwahrscheinlich einschätzte und zwei Rubel überschüssigen Gewinns pro Kilogramm als ausreichende Risikozahlung ansah.Umgekehrt sieht jeder, wie eine neue Anlage zur Herstellung von Biodiesel aus Kartoffeln eröffnet wird und Ihre Verträge auf dem Sekundärmarkt teurer werden. Weil die Nachfrage steigen wird und Kartoffeln zum Beispiel 25 Rubel pro Kilogramm kosten und Sie versprochen haben, 20 zu liefern. Dementsprechend können Sie Verträge jetzt bei 22 weiterverkaufen.Wenn Sie noch hier sind, beginnen Sie zu verstehen, wie dies alles nur am Beispiel eines Instruments geschickt verdreht wird. Und es gibt viele solcher Werkzeuge. Zum Beispiel waren im antiken Griechenland die gleichen Optionen (wenn Sie Kartoffeln zu 20 Rubel pro Kilogramm kaufen können oder wenn Sie sie zum Jahresende möglicherweise nicht kaufen) als Versicherung für weitreichende Händler bekannt.Der Handel mit Derivaten erfordert eine sehr, sehr schnelle Reaktion . Und gute Kommunikationswege. Und sie ist auch sehr empfindlich gegenüber Fehlern.In unserem Beispiel schwankt der gesamte Markt, sobald jemand anfängt, Kartoffelbestellungen zu verkaufen oder zu kaufen. Von hier aus - die ausgewählte Optik und der Kampf um jede Millisekunde in der Auktion.Was ist falsch daran, das Bieten für 2 Stunden zu beenden?
Im nächsten Beitrag zu IT-Risiken betrachten wir mehrere Fälle, in denen der Austausch für ein oder zwei Stunden unterbrochen wurde. Schauen wir uns nun ein weiteres Beispiel an, wie dies Sie als Eigentümer eines Derivats (dh eines „schnellen“ Tools) bedroht.Wenn Sie ernsthaft an der Börse spielen und Ihr Roboter für Sie handelt (oder zumindest der Server Ihre bedingten Anforderungen ausführt), kann eine Verzögerung von sogar 3-4 Sekunden zu ernsthaften Verlusten führen.Zum Beispiel haben Sie ein derivatives Instrument, das, wenn der Wechselkurs von 100 USD auf 99,8 USD fällt, einen Verlust von zweitausend USD für Sie verursacht. Und mit einem Anstieg von 100 Dollar auf 100,2 - zweitausend Gewinne. Sie entscheiden, dass das Tool wächst. Um kein Risiko einzugehen, geben Sie dem Roboter den Befehl, ihn mit einer Rate unter 99,99 zu verkaufen, um nicht viel zu verlieren, maximal 100 US-Dollar (Sie setzen nicht weniger, um nicht in eine Mikrovibration zu geraten).Der Kurs ist wirklich jede Millisekunde Mikrovibrationen ausgesetzt.Irgendwann kann der Server, auf dem sich Ihre bedingten Anforderungen befinden, aufgrund eines Fehlers keine Transaktionen mehr verarbeiten. Oder die gesamte Börse stellt den Handel für ein oder zwei Stunden vollständig ein.Wenn alles steigt, werden Sie feststellen, dass der Kurs dieses Instruments jetzt 99,2 Dollar beträgt. Und Sie "bekommen" bereits bei 8 Tausend Dollar, obwohl Sie damit gerechnet haben, maximal 100 Dollar für das Experiment auszugeben.Warum können Sie dann nicht nur "langsame" Instrumente handeln?
Einfach auch. In der Regel wählen Sie zwischen Risiko und Gewinn. Höheres Risiko - höherer erwarteter Gewinn. Geringeres Risiko - geringerer erwarteter Gewinn. Langsame Tools bieten im Vergleich zu schnellen Tools geringere Risiken und geringere Renditen.Daher gibt es zwei grundlegende Strategien für den Austausch. Wenn Sie wie eine Bank an die Börse kommen, setzen Sie das Geld ein und warten Sie ruhig 3-4 Jahre - Sie müssen ein Portfolio von Aktien der Unternehmen sammeln, die Sie interessieren. Eine große Liste ist erforderlich, damit auch die Insolvenz einiger von ihnen durch die Erfolge der anderen ausgeglichen wird. Darüber hinaus ist es wünschenswert, dass die „Liste“ nicht nur während des Tageshandels automatisch angepasst wird, sondern auch Änderungen im Markt verfolgt. Es ist klar, dass Aktien auch springen, und sie springen ziemlich zufällig. Natürlich gibt es für jede Ex-post-Bewegung eine Erklärung, aber die Preisbewegung ist, wenn man sie mit den Augen eines Ingenieurs betrachtet, eine Brownsche Bewegung.Die zweite Strategie ist genau das Spiel an der Börse. Dies ist so etwas wie ein Casino: Es mag Glück haben, aber vielleicht auch nicht. In unserer Geschichte sind wir jedoch nur besorgt darüber, dass das Spiel an der Börse den Massenabschluss schneller Transaktionen durch Roboter (Hochfrequenzhandel, HFT) erfordert, wenn sich innerhalb weniger Millisekunden der gesamte Markt ändern kann. Und das Meer hat verschiedene Tricks. Wenn Sie beispielsweise vereinfachen und die beste Reaktion auf den Markt haben, haben Sie die Möglichkeit, Wertpapiere zu verkaufen. Wenn die anderen dies sehen und kaufen, kaufen Sie sie zurück und verkaufen sie dann, wenn die „Bremsen“ die Kaufanfrage zurücksenden (unter Verwendung der Daten vor einer Millisekunde) zu einem höheren Preis.Wenn Sie ein Portfolio anstelle einer Einzahlung bei einer Bank gesammelt haben, gibt es im Allgemeinen kein besonderes Problem bei den IT-Risiken.Ok, hör auf zu treten, ich hole meine Aktentasche. Geschäft!
Es ist unwahrscheinlich, dass Sie ein optimales Portfolio haben. Der Einzelhandel mit Aktien erfordert ein ausreichend großes Inputkapital, wenn Sie eine Diversifizierung sicherstellen möchten.Eine andere Sache ist, wenn Sie zwischen 150.000 Rubel und 2-3 Millionen haben und gut genug denken, um zu verstehen, dass der Bankzinssatz niedriger ist als die tatsächliche Inflation (Ausnahme - 2009), und Sie kein Geld verlieren möchten. In diesem Fall besteht der traditionelle Weg darin, einem Investmentfonds (MIF) beizutreten und zusammen mit anderen Teilnehmern Aktien aus dem Cluster zu konsumieren. Über das, was schlecht ist und warum sie sich bereits von Investmentfonds entfernen - in einem früheren Beitrag . Kurz gesagt - manchmal scheint es, dass ein Investmentfonds nicht im Interesse der Anleger geschaffen wurde, sondern um bestimmte Unternehmen des Eigentümers des Investmentfonds zu unterstützen.Daher erschien ein solches Tool wie ETF, als anstelle des Eigentümers eines Investmentfonds ein Roboter sitzt, der von anderen Robotern aus verschiedenen Ländern überprüft wird. Im Vergleich zu einem privaten Investor oder einem Short-Distance-Manager können ETFs eine weniger rentable Anlage sein, aber auf lange Sicht (1-3 Jahre oder länger) zeigen sie bessere Ergebnisse, da es sehr schwierig ist, den Index durch die Auswahl einzelner Aktien zu schlagen. Während operationelle Risiken im Gegensatz zu Bankeinlagen minimiert werden, bleiben natürlich Marktrisiken bestehen (Wachstum und Wertverlust).Wir bieten die Infrastruktur für den Handel mit diesen ETFs in Russland.Hier sind die Details:
Ich hoffe, Sie haben ein wenig mehr Verständnis dafür, was an der Börse passiert und wie sich die Arten der Instrumente unterscheiden.Source: https://habr.com/ru/post/de388317/
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