2016 Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften für Vertragstheorie

Illustration für die Arbeit von Bengt Holmström zur Zahlung von Vergütungen an Manager, abhängig vom Ergebnis des Unternehmens. Abbildung: Königlich Schwedische Akademie der Wissenschaften Die

schwedische Nationalbank für Wirtschaftswissenschaften hat heute in Erinnerung an Alfred Nobel die Gewinner des Preises 2016 bekannt gegeben, der 1969 gegründet wurde und inoffiziell als Wirtschaftsnobelpreis gilt.

Die Gewinner waren der britische Ökonom Oliver Hart, Professor an der Harvard University (USA), und der finnische Ökonom Bengt Holmström, Professor am Massachusetts Institute of Technology (USA), für die Entwicklung der Vertragstheorie in der neoklassischen Ökonomie. Der neoklassische Trend deutet auf Rationalität hinWirtschaftsakteure verwenden in großem Umfang die Theorie des wirtschaftlichen Gleichgewichts und die Spieltheorie. Diese Richtung dominiert jetzt die Mikroökonomie. Zusammen mit dem Keynesianismus (in der Makroökonomie) bilden zwei Trends eine neoklassische Synthese , die Grundlage der modernen Wirtschaftswissenschaft.

Oliver Hart und Bengt Holmstrom legten getrennt voneinander den Grundstein für die Vertragstheorie. Ihre Arbeit ermöglicht ein tieferes Verständnis der Funktionsweise bestimmter Vertragsarten und damit die Optimierung der Wirtschaftssysteme in der realen Welt, die unter Bedingungen asymmetrischer Informationen und nicht beobachtbarer Maßnahmen arbeitet.

Die Vertragstheorie ist ein Teil der Wirtschaftstheorie, der die Definition von Vertragsparametern durch Wirtschaftsakteure unter Bedingungen (in der Regel) asymmetrischer Informationen berücksichtigt. Die Vertragstheorie ist einer der jüngsten und am schnellsten wachsenden Zweige der Wirtschaftstheorie. Die ersten Arbeiten zur Vertragstheorie erschienen erst in den frühen 1970er Jahren und es gibt noch keine ausreichend vollständigen Lehrbücher. Trotzdem hat die Vertragstheorie einen starken Platz im Lehrplan führender westlicher Universitäten eingenommen, und von den jüngsten Nobelpreisen für Wirtschaftswissenschaften ist dies die dritte Auszeichnung für wissenschaftliche Arbeiten in diesem Bereich.

Die Theorie der Verträge widerspricht nicht der Theorie des Gleichgewichts in einer idealen Wirtschaft mit perfektem Wettbewerb, perfekter Information und ohne Transaktionskosten. In Wirklichkeit ergänzt es sogar die Theorie des Gleichgewichts. Hier geht es darum, wie die Beziehung zwischen Agenten und Gleichgewicht im Falle des Versagens des Coase-Theorems (sowie des Modigliani-Miller- Theorems und des ersten Wohlfahrtssatzes) strukturiert ist) und warum die Bedingungen des Satzes von Coase möglicherweise nicht gelten. Nach dem ersten Wohlfahrtssatz wird die Verteilung (p, x, y), die das allgemeine Gleichgewicht in der Wirtschaft kennzeichnet, ebenfalls paretooptimal sein, vorausgesetzt, die Nutzfunktionen aller Verbraucher sind lokal ungesättigt. Die Gültigkeit dieses Theorems stellt sicher, dass das Marktgleichgewicht immer optimal ist, so dass keine staatlichen Eingriffe in die Wirtschaft erforderlich sind. In Wirklichkeit ist dies weit davon entfernt.

Aus vertragstheoretischer Sicht beruht die gesamte moderne Wirtschaft auf unzähligen Verträgen. Fast keine Beziehung wird ohne ihre Gestaltung in Form eines Vertrags hergestellt. Sie bestehen aus Gesetzen, Verträgen, Nutzungsvereinbarungen, mündlichen Vereinbarungen und Beziehungen zwischen Marktteilnehmern.

In ihrer Arbeit analysieren Ökonomen die Gestaltung eines Vertragssystems, das alle Wirtschaftsakteure miteinander verbindet. Dies ist die Beziehung zwischen Aktionären und Top-Managern, zwischen Autobesitzern einer Versicherungsgesellschaft, zwischen der Regierung und staatlichen Auftragnehmern und so weiter. Das Vertragssystem ist wirklich umfassend.

Die von Hart und Holmstrom entwickelten Tools identifizieren potenzielle Fallstricke bei der Gestaltung formeller Verträge. Jedes Vertragsverhältnis zwischen den beiden Parteien verbirgt möglicherweise einen Interessenkonflikt. Daher ist es sehr wichtig, Verträge korrekt zu erstellen, damit ihre Umsetzung für beide Parteien von Vorteil ist.

Die Autoren analysieren die Wirksamkeit verschiedener Vertragsarten und spezifischer Bedingungen, z. B. die Zahlung von Vergütungen an Top-Manager für eine gute Unternehmensleistung, Versicherungsabzüge und die Privatisierung staatseigener Unternehmen und Organisationen.

Bengt Holmstrom ist bekannt für seine Arbeit in den späten 1970er Jahren über die Zahlung von Vergütungen an Manager für das Ergebnis eines Unternehmens. Die Hauptidee dabei ist, dass der Eigentümer des Unternehmens einen Manager als Agenten anstellt. Er ergreift unbeobachtbare Maßnahmen des Eigentümers, aber die Belohnung für seine Arbeit ist an beobachtbare Leistungsindikatoren gebunden . Das heißt, das Gehalt des Mitarbeiters wird für das Ergebnis seiner Arbeit gezahlt und nicht für den Aufwand (die Anzahl der geleisteten Arbeitsstunden), wie es in den meisten Unternehmen üblich ist.

In späteren Arbeiten schloss Holmstrom seine Theorie ab, indem er neben der Bezahlung auch andere Anreize für den Agenten einbezog, einschließlich der Möglichkeit einer Beförderung. Er analysierte Situationen, in denen der Arbeitgeber nur einen Teil der Tätigkeit des Arbeitnehmers beobachtet und nur einen Teil der Ergebnisse seiner Arbeit sieht, sowie eine Situation, in der einzelne Mitglieder des Teams Belohnungen für die Ergebnisse erhalten können, die dank der Bemühungen anderer erzielt wurden.

Oliver Hart wiederum leistete Mitte der 1980er Jahre einen grundlegenden Beitrag zum neuen Modell der Vertragstheorie, das sich mit dem wichtigsten Fall unvollständiger Verträge befasst.. Es ist unmöglich, alle möglichen Umstände und Ergebnisse im Vertrag vorherzusehen. Daher schreibt dieses Modell die optimalsten Bedingungen für die Verteilung der Kontrollrechte zwischen den Parteien vor: Welche Seite sollte in welcher Situation die Entscheidungsbefugnis übernehmen (in der angelsächsischen Tradition werden verbleibende Kontrollrechte traditionell „unfair“ mit dem Eigentumsrecht gleichgesetzt, und der Eigentümer verfügt normalerweise über sie in seinem Interesse ) Im Großen und Ganzen ist das Modell unvollständiger Verträge ein Modell bilateralen opportunistischen Verhaltens, bei dem es beobachtbare, aber nicht überprüfbare Variablen gibt. Zum Beispiel sehen die Parteien die Faktoren, die zum Gewinn eines Partners führen, aber es ist unmöglich, ihren Wert zu bestimmen. Daher wirken sich solche Faktoren nachträglich auf die Verhandlungen aus, können jedoch nicht in den Vertrag aufgenommen werden. Mit anderen Worten,Das Modell unvollständiger Verträge beschreibt die Wahl eines Mechanismus, der die Verhandlungspositionen der Parteien nach der Wahl ihrer Maßnahmen festlegt.

Harts Arbeit an unvollständigen Verträgen wirft ein neues Licht auf das Wesen von Eigentumsrechten und Unternehmenseigentum, von dem mehrere Wirtschaftssektoren sowie Politikwissenschaft und Rechtsprechung ernsthaft betroffen waren. Dank dieser Studien haben Ökonomen die Instrumente überarbeitet, um zu bewerten, welche Arten von Unternehmen an Fusionstransaktionen beteiligt sein sollten und wie hoch das richtige Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital ist. In diesen Fällen sollten staatliche Einrichtungen (Schulen, Gefängnisse usw.) in öffentliches oder privates Eigentum überführt werden.

Insgesamt legten Oliver Hart und Bengt Holmström den Grundstein für die Vertragstheorie. Wie die letzten Jahre gezeigt haben, hat sich diese Richtung der neoklassischen Wirtschaft in einer Vielzahl von Anwendungen als äußerst fruchtbar und nützlich erwiesen, vom Insolvenzrecht bis zur Organisation des politischen Systems im Land.

Im Großen und Ganzen werden nicht nur die moderne Wirtschaft, sondern auch unser ganzes Leben - die Beziehungen zwischen Verwandten, Ehemann und Ehefrau, Freunden - in formellen und informellen Verträgen geführt. All dies ist ein informelles Vertragsverhältnis, das Folgendes beinhaltet: Rechte und Pflichten und Folgen des Ausfalls. Der Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften 2016 wirkt sich also indirekt auf das Leben eines jeden Menschen aus. In der Tat wird ein optimaleres Vertragssystem viele Dinge im Leben einfacher machen.

Die Preisträger erhalten 8 Millionen SEK (920.000 USD) für zwei Personen.

Source: https://habr.com/ru/post/de398267/