Futures-Zinssatz als eine der Möglichkeiten des unabhängigen Geldmanagements

Jeder von uns, der in den Laden kommt, lässt immer mehr Geld dort, aber die Menge der Waren im Warenkorb ändert sich nicht nur nicht, sondern nimmt auch ab. "Experten" rufen ausdrücklich aus: "Inflation!" Der Kampf gegen die Inflation ist für diejenigen mit wenig Geld einfach. Sie ernten sofort ihr Einkommen und die Inflation ist für sie bereits nichts. Schwieriger für diejenigen, die mehr verdienen als sie verbrauchen. Wie verwalte ich freies Geld? Wie kann man sie vor Abschreibungen schützen?

Das erste, was mir in den Sinn kommt, ist, Geld auf eine Bank zu legen. Zuverlässig. In der überwiegenden Mehrheit der Banken sind die Zinsen für Einlagen, mit denen Sie Geld auffüllen und abheben können, niedriger als die Inflation. Bei der aktuellen Inflationsrate von 8% liegt die durchschnittliche Rate der 20 größten Banken der Russischen Föderation laut der Website banki.ru bei 6,53%. Es lohnt sich nicht!

Natürlich können Sie Geld bei Banken zu 9-10% pro Jahr anlegen. Hierbei handelt es sich jedoch in der Regel um Einlagen ohne die Möglichkeit der Auffüllung und Abhebung von Geldern ohne Zinsverlust während des festgelegten Zeitraums (von 6 Monaten bis 3 Jahren, abhängig von den Zinsen für die Einlage). Darüber hinaus legen die Banken ein Mindestgeldlimit für die Eröffnung einer solchen Einlage fest. Zuverlässige Banken erhöhen eine solche Grenze auf eine Million Rubel oder mehr.

Sie können das Geld natürlich zu einer Kreditkonsumentengenossenschaft bringen. Einige von ihnen bieten eine Rendite von 30% pro Jahr. Das einzig Interessante ist, wo sie investieren sollten, um ein solches Einkommen zu erzielen? Aktien von Unternehmen kaufen? Die Dividenden auf Aktien schwanken jedoch um 7-8% pro Jahr und dann nur bei den effizientesten Unternehmen. Der Ausstieg wurde offensichtlich vom pakistanischen Saed Shah veranlasst. Nach einer Geschäftsreise nach Dubai überzeugte er seine Nachbarn, dass ihm im Jahr seiner Geschäftsreise der Umgang mit Geld beigebracht worden war und dass er sein Geld in einer Woche frei verdoppeln konnte. Er verdoppelte das Geld für den ersten Einleger auf Kosten des zweiten und so weiter.

Leichtes Geld zieht an. In anderthalb Jahren hatte Shah bereits 300.000 Investoren, die 900 Millionen Dollar in diese Pyramide investierten!

Und das Ende ist das gleiche wie das des amerikanischen Milliardärs Bernard Maidoff. Der Gründer ging ins Gefängnis und die Einleger blieben ohne Geld.

Es scheint eine hoffnungslose Situation zu sein. Zuverlässige Möglichkeiten, um Geld vor Inflation unter der Inflation selbst zu schützen. Eine hochprofitable Investition ist höchstwahrscheinlich eine Finanzpyramide oder ein bestimmtes Risiko. Aber auf die Frage "Wo soll man Geld investieren?" Sie können nicht die richtige Antwort finden, nicht weil es keine Antwort gibt, sondern weil die Frage selbst falsch gestellt ist.

Beim Schutz des Geldes vor Inflation vertraut die Mehrheit auf Geld, um andere zu kontrollieren. Infolgedessen akkumulieren Verwaltungsgesellschaften (Banken, Kreditgenossenschaften usw.) großes Kapital. Aber je mehr Kapital, desto schwieriger ist es zu verwalten und desto niedriger sind die Renditen auf der Grundlage des Managements. Die Sberbank hat nicht die niedrigsten Zinsen für Einlagen, weil sie „am gierigsten“ ist, sondern weil sie über ein derartiges Kapital verfügt, dass sie keine hohen Renditen erzielen kann.

Bescheidene Hauptstädte sind eine andere Sache. Aber niemand will sie verwalten, da die Verwaltungskosten höher sind als die Rentabilität daraus.

Es bleibt nur noch eines übrig: Wenn Sie Ihr freies Geld vor Inflation schützen möchten, lernen Sie, Ihr Geld selbst zu verwalten. In dem Artikel werde ich eine solche Methode nennen, die für Anfänger in dieser Angelegenheit geeignet ist.

Kurz gesagt, Sie müssen Aktien führender russischer Unternehmen (z. B. Sberbank, Gazprom, LUKOIL usw.) kaufen und mit den entsprechenden Futures absichern. Das Wort „Absicherung“ wird in diesem Zusammenhang als Versicherung gegen fallende Aktienkurse verwendet. In einfachen Worten, ein Vertrag über den Verkauf von Aktien in der Zukunft zu einem festgelegten Preis wird geschlossen. Wenn Aktien und damit auch Futures billiger werden, verkaufen wir zum Zeitpunkt des Ablaufs der Futures (als „Futures-Ablauf“ bezeichnet) Aktien zu einem Preis über dem Markt. In der Praxis ist alles einfach. Um einen Futures-Kontrakt zum Verkauf abzuschließen, müssen Sie beim Handelsterminal einen Antrag auf Verkauf von Futures stellen. Wenn vorher 0 Futures im Portfolio waren, werden sie nach dem Verkauf zu einer negativen Menge. Mit einem Rückgang des Aktienkurses und folglich der FuturesDie Absicherung garantiert uns den Verkauf von Aktien zu einem für uns günstigen Preis am Tag des Ablaufs.

Nun zurück zum Finanzkreis. Es ist sehr wichtig, mehrere Regeln zu beachten.

1. Ein Paar Aktien-Futures muss von einem Emittenten stammen. Wenn Sie beispielsweise eine Aktie von Gazprom gekauft haben, sollten Gazprom-Futures verkauft werden. Wenn Sie eine Gazprom-Aktie kaufen und Sberbank-Futures verkaufen, folgen die Futures und Aktien nicht genau aufeinander und es besteht das Risiko von Verlusten unter ungünstigen Bedingungen.
   
   
2. Das Volumen der gekauften Aktien muss dem Volumen der verkauften Futures entsprechen. In der Regel gibt es 10 Lose Aktien pro Futures. Bitte beachten Sie, dass die Anzahl der Aktien in einem Los variieren kann. Zum Beispiel hat die Sberbank 10 Aktien in einem Los, Lukoil hat nur eine und die VTB hat zehntausend. Wenn das Volumen von Aktien und Futures unausgewogen ist, folgen Futures und Aktien wiederum nicht genau aufeinander und es besteht das Risiko von Verlusten unter ungünstigen Bedingungen.
   
   
3. ( ). — .
   
   
4. , . .
   
   
5. ? :
   
   
   
   
   , – ( 1/7 , ); K – , ( 10); – , .

Vorbehaltlich dieser Regeln werden Sie garantiert verdienen. Die Besonderheit ist auch, dass dieses Einkommen nicht davon abhängt, wie sich der Aktienkurs ändert - ob er steigt oder fällt. Der Preis der Futures folgt der Aktie und strebt danach. Wenn der Kurs der Aktie steigt, bringt dies mehr Gewinn als Verlust aus den verkauften Futures. Wenn der Kurs der Aktie fällt, bringen die verkauften Futures mehr Gewinn als der Verlust aus der gekauften Aktie.

„Der Himmel ist jedoch nur in der Wüste wolkenlos“, daher müssen Sie verstehen und sich ruhig darauf beziehen, dass Sie anstelle von Gewinn manchmal einen kurzfristigen Verlust auf dem Konto erhalten. Der Grund für solche kurzfristigen Verluste ist folgender.

Erstens können Sie eine Aktie zum Verkaufspreis kaufen und zum Verkaufspreis verkaufen, da gleichzeitig die Kauf- / Verkaufspreise von Aktien und Futures auf dem Markt unterschiedlich sind (es heißt, es gibt einen Spread oder eine Differenz zwischen dem Kaufpreis und dem Verkaufspreis) Einkäufe. Dies ist in der folgenden Abbildung deutlich dargestellt.

Unmittelbar nach der Transaktion ist der Verkaufspreis um den Spread-Wert niedriger als der Kaufpreis, und es entsteht ein kleiner Verlust auf dem Konto, der aufgrund des kumulierten Gewinns aus den Positionen in 2-3 Tagen überwunden wird.

Zweitens kann sich die Größe des Kontos ändern, wenn sich der Leitzins der Bank von Russland ändert. Es ändert sich äußerst selten und normalerweise zu Beginn des "Lebens" der Zukunft.

Drittens, wenn sich Dividendenzahlungen den Aktionären nähern oder Spekulanten den Markt beeinflusst haben.

Jetzt genauer. Die folgende Abbildung zeigt den Prozess der Änderung der Differenz zwischen Aktienkursen und Gazprom-Futures über die Laufzeit der Futures (3 Monate).

Die beiden oberen Charts (blau und schwarz) sind Charts der Veränderungen der Aktienkurse und Futures in gleichen Mengen. Sie können sehen, wie der Prozess der Konvergenz der Preise bis zum Ablauf abläuft.

Die rote Grafik zeigt in absoluten Zahlen in Rubel (Y-Achse), welche Rentabilität durch Zusammenführen von Aktienkursen und Futures durch Eingabe von Positionen am entsprechenden Tag (X-Achse) erzielt werden kann. Die lineare Abhängigkeit wird durch grundlegende Preismechanismen erklärt.

Wie hoch ist die Rendite in Prozent pro Jahr (analog zu den Zinsen für eine Bankeinlage), die mit einer solchen Investition erzielt werden kann? Jetzt etwa 9-10% pro Jahr auf investierte Mittel (in der Regel entspricht die Rendite dem Leitzins der Bank von Russland oder derzeit 10%).

Dieser Unterschied zwischen Futures und Aktienkursen bleibt jedoch nicht konstant, sondern kann höher sein. Unsere Erfahrung zeigt, dass es durchaus realistisch ist, einen solchen Moment festzuhalten.

Sie können die Rentabilität solcher Anlagen sehr klar zum sogenannten Futures-Zinssatz bewerten, dessen Formel bereits oben angegeben wurde. Es zeigt direkt, welche Rentabilität (Prozentsatz pro Jahr) Sie erhalten, wenn Sie Futures verkaufen und Aktien dieses Unternehmens kaufen.

Aufgrund der Tatsache, dass der Preis von Aktien und Futures schwankt, können verschiedene Situationen auftreten.

• . . , , , . , . – , 7% , 10% . 10% , 3% . , . , , . .
  
  
• Der Futures-Zinssatz ist viel niedriger als der Leitzins der Bank of Russia. Wenn es keine Positionen gibt, ist es besser zu warten, bis die Preise wieder auf ein akzeptables Niveau zurückkehren. Manchmal geschieht dies beispielsweise, bevor Dividenden an die Aktionäre ausgeschüttet werden. Wenn es ihnen im Gegenteil gelungen ist, Positionen mit einer hohen Futures-Rate einzugehen, und diese niedriger wurde, wird auf dem Konto vorzeitig ein Gewinn erzielt, der durch Ausstieg aus den Positionen und Verlagerung auf andere profitabelste Wertpapiere festgelegt werden kann. Eine ähnliche Situation tritt auf, wenn die Bank von Russland ihren Leitzins senkt. Dieser Effekt ist in das Prinzip des Handels-Surfens eingebettet, wenn Sie ohne Risiko die Zentralbank in Bezug auf die Rentabilität überholen können.

Die Situation wurde oben erwähnt, als Dividendeninformationen den Futures-Zinssatz beeinflussen. In der folgenden Abbildung betrachten wir diese Situation (z. B. Gazprom).

Zu Beginn des Lebens der Futures wurden Informationen über die bevorstehenden Dividenden von Gazprom veröffentlicht. Der Futures-Zinssatz fiel stark und ging in die negative Zone. Die Differenz zwischen Aktienkursen und Futures lag nahe Null, sodass es keinen Sinn machte, Positionen einzugeben, um einen Futures-Zinssatz zu erhalten. Höchstwahrscheinlich würden Sie andere Wertpapiere wählen. Als das Register geschlossen wurde, kehrten die Preise auf ihr Niveau zurück, das die Rentabilität zum Leitzins der Bank von Russland bestimmt.

Der Begriff „Handelssurfen“ wurde bereits erwähnt. Beachten Sie die folgende Abbildung (z. B. Gazprom). Die Situation, in der eine gewinnbringende Übertragung auf andere Wertpapiere möglich ist, wird berücksichtigt.

Ein Sprung trat mitten in der Lebensspanne der Futures auf. Es kann viele Gründe geben, aber meistens sind dies Gerüchte über bevorstehende Dividendenzahlungen. Das Gerücht wurde nicht bestätigt und die Preise kehrten auf ihr Niveau zurück. Diese Sprünge sind nicht augenblicklich, sondern dauern mehrere Tage, und Sie können dies nutzen - nehmen Sie den Gewinn vorzeitig ein und geben Sie andere Instrumente ein, die einen günstigeren Futures-Zinssatz bieten. So können Sie die Kapitalrendite steigern. Folgen Sie dazu dem Markt.

Es gibt noch einen Trick, um die Rendite dieser Anlagemethode im ersten Jahr zu verdoppeln. Sie können ein individuelles Anlagekonto (IIA) bei einem Broker eröffnen. Kurz gesagt, dies ist ein Konto, das für mindestens drei Jahre eröffnet wird und von Steuerabzügen befreit ist. In unserem Fall wird dies keine spürbaren Auswirkungen haben, da die Rendite des Futures-Zinssatzes dem Leitzins der Bank von Russland entspricht. Mit anderen Worten, der Gewinn im Vergleich zu einem regulären Brokerage-Konto beträgt 1,3% (wenn Sie die Rendite auf den Futures-Zinssatz von 10% pro Jahr zählen). Für IIS gibt es einen weiteren Steuervorteil: Sie können einen Steuerabzug von 13% des Investitionsbetrags beantragen. Wenn Sie einen solchen Steuervorteil für IIS wählen, muss die Steuer auf Kapitalerträge gezahlt werden, aber selbst in diesem Sinne erweist es sich als sehr rentabel.

Betrachten Sie ein Beispiel. Sie haben in das IIS-Konto den maximal möglichen Betrag von 400 t.r. Das Jahreseinkommen beträgt 10% oder 40 t.r. (zum Leitzins der Bank von Russland). Subtrahieren Sie 13% oder 5,2 t.r. Einkommensteuer erhalten wir 8,7% oder 34,8 t.r. Jetzt fügen wir eine Steuergutschrift von 13% von 400 t hinzu. - es stellt sich heraus, 52t.r. Damit dieser Steuervorteil besteht, muss der Kontoinhaber offiziell angestellt sein und ein Gehalt von mindestens 33.334 Rubel pro Monat haben. Als Ergebnis erhielt ein Einkommen von 86,8 tr oder 21,7% pro Jahr.

Die Anlage eines Futures-Zinssatzes über ein reguläres Brokerage-Konto bietet somit folgende Vorteile:

• Null Risiko eines Kapitalverlusts (wie Anleihen, aber mit Vorteilen gegenüber ihnen);
• Rentabilität auf dem Niveau der besten Angebote von Banken für Einlagen ohne zusätzliche. Bedingungen;
• Das Konto kann jederzeit ohne Zinsverlust aufgefüllt oder abgehoben werden.
• Wenn sich Erfahrung und Wissen ansammeln, kann die Rentabilität gesteigert werden, während die Risikokontrolle erhalten bleibt.

Die Vorteile einer Anlage in einen Futures-Zinssatz über ein individuelles Anlagekonto werden durch eine Verdoppelung der Rentabilität im ersten Jahr aufgrund von Steuervorteilen ergänzt.

Um nicht mit verlockenden Sätzen zu „inspirieren“, passiert kein leichtes Geld.

• Es ist notwendig, ein Mindestmaß an wirtschaftlichem Wissen zu erwerben: Was ist eine Aktie, was ist Futures, was ist Ablauf von Futures?
  
  
• Um Aktien zu kaufen und Futures zu verkaufen, müssen Sie eine Vereinbarung mit einem Maklerunternehmen abschließen und ein Maklerkonto eröffnen. Achten Sie auf die Höhe der Provisionen. Für jede Transaktion „pflückt“ der Broker ein kleines Stück Gewinn (normalerweise ein paar Rubel);
  
  
• Es wird notwendig sein, an der Börse Geld zu verdienen. Wenn dies über die Bank eines Maklers erfolgt, wird keine Provision für die Ein- und Auszahlung von Geld erhoben. Dies ist ein wichtiger Punkt, der einen Bruchteil eines Prozent des Gesamtgewinns einspart.
  
  
• Es ist wichtig, nicht zu vergessen, Positionen rechtzeitig zu schließen, da der Broker dies sonst selbst tut, dafür jedoch eine zusätzliche Gebühr erhebt.

Der Artikel beschreibt die Erfahrungen eines Unternehmens und widmet sich dem Futures-Zinssatz. Diese Methode des Geldmanagements ist risikofrei, aber Sie müssen immer noch verstehen, dass überall immer Risiken bestehen (z. B. Konkurs eines Maklers oder technische Störungen an der Börse). Es wurden interessantere, aber auch komplexere Geldverwaltungssysteme entwickelt, aber mehr dazu in den folgenden Artikeln.

Source: https://habr.com/ru/post/de398619/