Wie sieht der Erfolg von Altcoin aus?

In unserer Kultur wird der Erfolg häufig an Indikatoren für das Wirtschaftswachstum gemessen, und die Welt der Kryptowährungen hat dieses Merkmal ohne zu zögern übernommen. Aber wenn Sie nur einen Hammer in der Hand haben, sieht jedes Problem wie ein Nagel aus. Können wir die Feinheiten der Frage besser verstehen oder den Wahrnehmungswinkel zumindest geringfügig verschieben? X-Achse - Tage ab dem Zeitpunkt des Starts, Y-Achse - Preismultiplikator; Der Crypto-Blogger Willy Woo hat kürzlich einen Beitrag gepostet




mit einer guten Analyse von 118 verschiedenen Altcoins (Altcoin ist eine „Alternative zu Bitcoin“, einer anderen Kryptowährung als Bitcoin), die es geschafft haben, eine Marktkapitalisierung von 250.000 USD oder mehr zu erreichen und ihre Wachstumscharts mit dem Wachstumschart von Bitcoin zu vergleichen. Das Diagramm auf einer logarithmischen Skala zeigt die Änderung des Werts jeder Kryptowährung seit Beginn des Handels. Bitcoin wurde erstmals im Juli 2010 an der MtGox-Börse öffentlich versteigert (gesegnete Erinnerung an sie). Nach 1300 Tagen von Anfang an handelte er zu einem 10.000-mal höheren Preis als das Original. Die Blase platzte zusammen mit MtGox selbst und erst jetzt nähert sich Bitcoin wieder dem gleichen Niveau.

Von allen 188 Altcoins befindet sich nur eine Währung in der Tabelle über Bitcoin - Gamecredits . Ein Projekt, das vor drei Jahren gestartet wurde und die Einführung von Geld in virtuelle Volkswirtschaften und Abhebungen vereinfachen soll. GAME ist eigentlich eine App oder CAT (später werden wir einen großen detaillierten Artikel über CATs schreiben). Der Autor betrachtet diese lustige Tatsache als nichts anderes als einen Unfall: „Alle meine Freunde fragen: Ist der Streifen über Bitcoin, ist es Ethereum? Sorry, nein, das ist GAME, ich weiß nicht, wie es passiert ist, höchstwahrscheinlich ist dies eine statistische Abweichung - jemand hatte einfach Glück. Wenn Sie Ihren Kopf zur Seite neigen und die Grafik betrachten, sieht alles wie ein Raketenstrahl aus, also schreiben wir alles nach den Gesetzen der Thermodynamik ab. “

Alle anderen Kryptowährungen erreichen kein Bitcoin. Je länger die Währung lebt, desto größer ist die Lücke. Was sagt uns die Analyse über die Situation mit der langfristigen Entwicklung von Altcoins, insbesondere über Projekte wie Waves , an denen ich ein besonderes Interesse habe ?

Das Geheimnis des "Erfolgs"

Zunächst ist an die in der Finanzwelt häufig verwendete Maxime zu erinnern: „Indikatoren in der Vergangenheit sagen nichts über Indikatoren in der Zukunft aus.“ Nur weil niemand Bitcoin übertroffen hat, heißt das nicht, dass dies niemals passieren wird. Es bedeutet nur, dass dies bisher nicht geschehen ist. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass dies Altcoin-Inhaber davon überzeugt, sich das Diagramm anzusehen und sich zu fragen, was in den nächsten Monaten und Jahren mit ihrem Kryptowährungsportfolio geschehen wird.

Zum Glück ist nicht alles einfach. Wie du willst, einfach nicht einfach.

Das Diagramm verwendet nur eine Metrik, um 118 Altmünzen zu vergleichen, die von Natur aus völlig unvergleichlich sind. Interessanterweise stellt der Autor Ethereum auf eine Stufe mit Gamecredit, da diese beiden Projekte ideal sind, um die Unterschiede zu veranschaulichen. Und hier sind die fraglichen Faktoren:

Ganz andere Ausgangssituationen. Bitcoin erschien 2009 in einer völlig leeren Nische, in der es vorher nichts Vergleichbares gab. Für nachfolgende Kryptowährungen ist Bitcoin ein Modell und eine Art Referenz für Investoren geworden. Dies ermöglichte es ihnen, schnellere und fundiertere Entscheidungen zu treffen.

Unterschiedliche Handelskulturen.Bitcoin wurde im Juli 2010 versteigert, ungefähr 18 Monate nachdem Satoshi das Protokoll gestartet hatte. In einem frühen Stadium wurde Bitcoin fast nie gekauft oder verkauft. Die Preisgestaltung erfolgte bereits im Rahmen von OTC-Transaktionen, einschließlich der Zahlung mehrerer Pizzen, die nun einen Wert von mehreren Millionen Dollar haben würden. Die erste Blase - der erste Anstieg des realen spekulativen Interesses - entstand im April 2011, zwei Monate nach dem Start der Seidenstraße. Zum Vergleich: Bei allen anderen alternativen Kryptowährungen entsteht am Starttag die erste (und häufig einzige) Blase, wenn sie von Manipulatoren, die einen erheblichen Teil der Reserven halten, zum "Pumpen und Dumping" verwendet werden. Mit anderen Worten, es handelt sich hier um eine völlig andere Wachstumsverteilung.

Bitcoin wird in Fiat-Währungen gehandelt, hauptsächlich in USD und CNY, während Altcoins am häufigsten in Bitcoins gehandelt werden. Dies führt zu grundlegend anderen Schemata, da alles, was Bitcoins betrifft, auch Altcoins betrifft. Das Wachstum von Bitcoin auf dem Markt führt zum Verkauf alternativer Kryptowährungen, und wenn Bitcoin fällt, gewinnen Altcoins häufig ihre Positionen zurück. Ceteris paribus wirkt sich jedoch eine Änderung des Bitcoin-Wechselkurses auf den Wert von Altcoins aus, die in BTC gehandelt werden. Daher kann das „Wachstum“ anhand von zwei verschiedenen Kriterien für BTC und Altcoins gemessen werden. In der Grafik wird jedoch nur ein Kriterium verwendet.

Und noch ein paar Punkte:

Der Wechselkurs am ersten Tag gibt das allgemeine Potenzial für weiteres Wachstum vor.Wenn die Währung zum Preis von 1 Satoshi beginnt, gibt es nur eine Entwicklungsoption. Das 10.000-fache Wachstum zu erreichen ist für sie viel einfacher als für denselben Zcash, der mit einer Rate von mehr als 1 BTC begann. Dann würden Kryptowährungen in diesem Diagramm nicht von einer Position aus starten, sondern eine Streuung von mehreren Größenordnungen aufweisen. Ein typisches Beispiel: Gamecredits haben ein mehr als 5.000-faches Wachstum gezeigt, aber in Bezug auf die Marktkapitalisierung liegt es immer noch drei Größenordnungen hinter Bitcoin.

Die von ICO abgebauten und in den Markt eintretenden Währungen (mit einem Startangebot) sind nicht dasselbe.Es hängt davon ab, wie Kryptowährungen ihren Lebenszyklus beginnen. Nehmen wir zum Beispiel Waves, das über seinen ICO 16 Millionen US-Dollar erhalten hat. Zu Handelsbeginn wurde die Währung im Bereich ihrer Marktkapitalisierung gehandelt. Die meisten Crowdfunded-Altcoins beginnen auf ähnliche Weise oder mit einem Multiplikator. Der Hauptpunkt ist, dass Sie zumindest eine ungefähre Vorstellung vom angemessenen Startpreis der Währung haben. Dieses Geld machte Waves zu einem großartigen Start. Das Projekt musste sich nicht darum kümmern, Geld für Marketing und Entwicklung zu finden. Auf der anderen Seite bedeutet dies eine gewisse Einschränkung der Wachstumsaussichten. Bitcoin hat es seit dem Start auf Gox geschafft, seinen Wert zehntausende Male zu steigern. Unter den gleichen Umständen wäre Waves heute einen Wert von 160 Milliarden US-Dollar.um eine Größenordnung vor Bitcoin. Dies ist mehr als die Kapitalisierung von IBM und liegt nahe am neuseeländischen BIP. Bergbauwährungen wie Bitcoin und Gamecredits wiederum haben zum Zeitpunkt des Handelsbeginns keine objektiven Preisindikatoren.

Es gibt ganz andere Möglichkeiten, Interesse zu wecken. Bitcoin hatte Silk Road und dann noch ein paar Apps, einschließlich anderer Schwarzmärkte. Einige Altcoins haben genau definierte Anwendungspläne, einschließlich Kunden aus der Realwirtschaft. Andere Altmünzen bieten nichts als leere Versprechen. Es lohnt sich kaum zu erklären, wer es besser macht.

Mit anderen Worten, es macht wenig Sinn, alle Altmünzen in einen Korb zu werfen und sie dann mit einem einzigen Maß zu messen. Dies ist gut für einen allgemeinen Überblick. Und dies zeigt, dass es nicht einfach ist, Bitcoin zu übertreffen, wenn andere Dinge gleich sind. Dieses Diagramm kann jedoch nicht als echtes Instrument zur Prognose des zukünftigen Wachstums verwendet werden. Stellen Sie sich vor, Sie haben zu Beginn der 70er Jahre Apple-Aktien gekauft und diese dann mit einem zufälligen Satz von Aktien verglichen, die Sie kurz vor 2000 gekauft haben, und Sie werden verstehen, wo das Problem liegt. Ethereum ist zugegebenermaßen ein erfolgreiches Projekt in Bezug auf die Handelsrate. Er sammelte 31.000 BTC oder etwa 15 Millionen US-Dollar im Jahr 2014 und verzeichnete in nur einem Jahr ein 100-faches Wachstum. Jetzt wird es zum rund 50-fachen des ICO-Preises gehandelt. Beeindruckend, aber in naher Zukunft unwahrscheinlich, wird es um eine weitere Größenordnung wachsen.

Aufwärtspotential

Lassen Sie uns zusammenfassend die Ähnlichkeiten und Unterschiede zwischen GAME, das Bitcoin übertroffen hat, und Waves betrachten.

Wenn Sie sich noch einmal die Liste der Kriterien ansehen, die wir angegeben haben, wird sich herausstellen, dass GAME Bitcoin unglaublich ähnlich ist. Dies ist auch die abgebaute Währung (Litecoin-Klon), die Sie abbauen müssen. GAME begann seine Reise mit Nullfinanzierung und wuchs langsam, im Gegensatz zu Kryptowährungen, die Finanzmittel sammelten und über ICOs gestartet wurden. Das Debüt war ruhig genug. Ohne über ICO erhaltene Mittel wurde Kryptowährung lange Zeit in kleinen Mengen und zu einem niedrigen Preis gehandelt, was wiederum der Geschichte von Bitcoin sehr ähnlich ist. Was merkwürdig ist, obwohl Kryptowährung jetzt in BTC gehandelt wird, gab es in seiner Geschichte einen Moment, in dem ein ausreichend großes Volumen in Fiat-Währungen wie Bitcoin gehandelt wurde. Mit einer Marktkapitalisierung von etwa 10 Millionen US-Dollar hatte Gamecredit etwa den gleichen Wert.wie Bitcoin zu einem ähnlichen Zeitpunkt auf dem Chart - in der Region April 2011. Vorausgesetzt, dass für diese KryptowährungGAME bereitet einen funktionierenden Anwendungsfall vor (Integration eines großen Spieleunternehmens und nicht das Schicksal der Hauptwährung des weltweit ersten Online-Schwarzmarkts) und ist möglicherweise bereit für die Entwicklung auf dem Mainstream-Markt im Bitcoin-Stil.

Gleichzeitig erreichte das Waves-Projekt nicht die 5.000-fache GAME-Wachstumsrate (aufgrund der Tatsache, dass die Waves-Geschichte bisher nur wenige Monate umfasst und eine Marktkapitalisierung von 80 Milliarden US-Dollar wirklich beeindruckend wäre), hat es jedoch vergleichbare Marktkapitalisierungsordnungen erreicht Das heißt, ceteris paribus (was natürlich nicht so sein wird) hat ein enges Wachstumspotenzial. Diese Kryptowährung hat aufgrund verschiedener Anwendungen, einschließlich Incent, ChronoBank usw., auch ernsthafte Aussichten für die Verwendung im Mainstream. Beide Währungen haben sich sehr unterschiedlich entwickelt, befinden sich jedoch derzeit in Bezug auf die Marktkapitalisierung im Allgemeinen in einer ähnlichen Position und ziehen die Aufmerksamkeit auf sich.

Eine der Schlussfolgerungen, die wir durch den Vergleich von GAME und WAVES ziehen können, lautet wie folgt: Die Option, wenn die Kryptowährung direkt in Fiat-Währung gehandelt wird, ist nicht nur äußerst wünschenswert, sondern auch für ein langfristiges Wachstum erforderlich, da dies den Zugang zu einem größeren Liquiditätspool eröffnet Gleichzeitig wird das mit der Volatilität von Bitcoin verbundene Problem gelöst. Hier finden Diskussionen über den Umtausch von Altcoins statt: Ohne Umtausch gegen Fiat-Währungen sind die Wachstumschancen der Kryptowährung begrenzt.

Welche Schlussfolgerung können wir daraus ziehen? Wir befinden uns in einem ziemlich interessanten Stadium in der Entwicklung der Geschichte der Kryptowährungen. Die ersten Optionen für die weit verbreitete Verwendung von Kryptowährungen werden in Kürze implementiert. Die Zeit kann nicht umgekehrt werden, und heute ist es nicht mehr möglich, unter den gleichen Bedingungen und mit den gleichen Aussichten wie 2011 in Bitcoin zu investieren. Aber wenn Sie eine Alternative in Bezug auf Niveau und Qualität benötigen, gibt es definitiv Optionen.

Wu fasst all das wie folgt zusammen: „Anscheinend sind Altcoins aufgrund ihrer Volatilität die besten der verbleibenden Handelsoptionen, aber sehr riskant - als Anlageoption. Die Situation mag sich in den kommenden Jahren ändern, aber heute versuchen von mehr als 700 Kryptowährungen in meiner Datenbank nicht mehr als 5, etwas Interessantes zu tun. Das alles erinnert mich an die Anfangsphase der Investition in Startups. “

Und vielleicht hat er recht. Der Haken ist, Ihre fünf richtig zu wählen.

Source: https://habr.com/ru/post/de398925/