Ein beliebter Stanford-Ingenieur, Balaji Srinivasan (abonnieren Sie sein Twitter , er ist lustig), ist sehr aggressiv und hat die Analyse von Kryptotechnologien sarkastisch aufgegriffen. Er hat Trump sogar davon erzählt, es ist so gut für ihn ... äh ... zu träumen.
Es ist nicht verwunderlich, dass er ein Crypto- Startup leitet , das Chips für das Mining auf Smartphones und dann auf Anwendungen produzieren sollte. Jetzt hat es sich zu einer Mischung aus sozialem Netzwerk und Crowdsourcing entwickelt .
Ich habe die gleichnamige Veröffentlichung von Dr. Shrinivasan am 27. Mai 2017 kostenlos übersetzt. Dort wird es manchmal kraftvoll behandelt, der Text ist für völlig Laien geschrieben, aber es gibt auch tiefe Gedanken. Genieße es.
Seit 2014 gibt es weltweit ein neues Modell für „echtes Crowdfunding“, bei dem „Appcoins“ oder „Token“ als digitale Assets verwendet werden. Es ist wichtig zu beachten, dass Token keine gewöhnlichen Vermögenswerte oder Investitionen in sie sind, sondern eher API-Schlüssel. Tokens sind insofern attraktiv, als Sie die Liquidität um das 1000-fache und um das 100-fache erhöhen können - die Kundenbasis im Vergleich zu herkömmlichen Finanzinstrumenten. Eine Art Kickstarter gegen Steroide.
Unten sind 12 meiner Gedanken zu Token.
1. Tokenisierung wurde erst nach 4 Jahren Aufbau der Infrastruktur digitaler Währungen möglich . Im Jahr 2013 war Bitcoin für niemanden interessant. Seitdem ist viel Geld in diese Kryptowährung geflossen, mehrere Dutzend Börsen sind erschienen, führende Finanzorganisationen haben begonnen, die Möglichkeit der Verwendung der Technologie für Anwendungen zu untersuchen. Etherium hat neue Prinzipien für die Organisation der Blockchain eingeführt. Wenn Bitcoin 2013 als "böse" bezeichnet wurde, dann tauchten 2017 in fast allen Ländern der Welt Projekte zur Blockchain auf. Die Reife der Infrastruktur und die gesellschaftliche Akzeptanz von Kryptowährungen sind in die nächste Entwicklungsstufe übergegangen: Kampagnen zur Beschaffung von Geldern für die Einführung neuer Lösungen in der Blockchain haben begonnen, sich zu vermehren.
2. Token hängen von Blockchain-Technologien und den ihnen zugrunde liegenden „ Codebasen “ ab. Zunächst ist zu verstehen, dass ein Token ein digitaler Vermögenswert ist, der ohne Zustimmung eines Dritten über das Internet zwischen Parteien verschoben (und nicht nur kopiert) werden kann. Bitcoin ist also ein Token, das in der Blockchain zirkuliert, wo Informationen über die Tatsache der Freigabe neuer Token oder deren Bewegungen aufgezeichnet werden. Andere Token funktionieren genauso.
Das Schlüsselkonzept ist, dass die Token-Codebasen und die Blockchain-Datenbank nicht dasselbe sind. Stellen Sie sich als Analogie die US-Bankeninfrastruktur vor, mit der sie den australischen Dollar verwaltet haben: Es scheint, dass Dollar hier und da fließen und die Kulturen der Nationen ähnlich sind, aber ihre Geldbasis ist völlig anders. Auf die gleiche Weise können zwei Token ähnliche Codebasen (Geldpolitik) verwenden, haben jedoch unterschiedliche Blockchain-Datenbanken (Geldbasen).
Der Erfolg von Bitcoin geschah nach der Veröffentlichung mehrerer Altcoins:
- Token basierend auf Ihren eigenen Blockchains oder Gabeln der Bitcoin-Blockchain. Diese Token erschienen zuerst. Einige, zum Beispiel Dogecoin, arbeiteten einfach an der Bitcoin-Codebasis, wo einige Parameter geändert wurden. Andere (ZCash und Dash) haben innovative Datenschutzfunktionen eingeführt. Alle Token der ersten Welle begannen, unabhängig von Bitcoin an ihren eigenen Blockchains zu arbeiten.
- Token basierend auf neuen Blockchains und neuem Code. Der nächste Schritt war die Erstellung von Token, die auf völlig neuen Codebasen arbeiteten (das bekannteste Beispiel ist Etherium). Etherium basierte auf den Prinzipien der Bitcoin-Blockchain, wurde jedoch als programmierbare Registrierung konzipiert. Daher wurde es sofort kaputt gemacht (und über eine harte Gabel repariert, siehe unten), aber die Benutzer erhielten neue Möglichkeiten (Proof-of-Stake-Konzept, neue Solidity / Serpent-Programmiersprachen, schnelle Transaktionstechnologie von Lighting Network, intelligente Verträge, Dapps-Unterstützung usw.)
- Tokens basierend auf Gabeln von Codebasen und Gabeln von Code. Das wichtigste Beispiel ist der Etherium Classic, der nach der „Harfork“ (vollständige Trennung der Blockchain-Kette von der vorherigen bei gleichzeitiger Änderung der Algorithmen der neuen Kette) erschien, was das Etherium-Team gerade tat, als ihre Blockchain gehackt wurde. Für solche Aktionen mit der Blockchain müssen die Teilnehmer von den Bergleuten auf neue Algorithmen umsteigen. Das Herunterladen und Unterstützen der neuen Blockchain ist im Allgemeinen einem scharfen Manöver sehr ähnlich, und viele werden gegen ihren Willen an Bord genommen.
- Über der Etherium-Blockchain ausgegebene Token. Typischerweise basieren solche Token auf dem ERC20-Standard, der erfunden wurde, um den sogenannten zu unterstützen. "Interblockchain" (Organisation der automatischen Verbindungen zwischen Blockchains).
Im Allgemeinen ist das Ausstellen eines Tokens auf einer völlig neuen Codebasis eine technisch nicht triviale Aufgabe. Es ist viel einfacher, die Bitcoin-Blockchain zu „gabeln“ oder ein ERC20-Standard-Token auszustellen.
3. Token-Käufer kaufen private Schlüssel. Die Ausgabe neuer Token ist häufig nicht mit dem Bergbau verbunden - sie werden durch die öffentliche Platzierung von Token generiert. Ein öffentliches Angebot oder Crowdsale ist eine Sammlung von Geldern von Internetnutzern im Austausch für ein Angebot zum Kauf von Token (nicht zu verwechseln mit Privatplatzierung).
Wofür ändert ein Crowdsale-Teilnehmer sein Geld, da ein Token ein digitales Gut ist? Er erhält einen privaten Schlüssel , der wie eine Reihe charakteristischer Längen aus Zahlen und Buchstaben aussieht.
Im Prinzip ist der private Schlüssel wie ein Passwort, nur ungewöhnlich lang. Es wird auf die gleiche Weise verwendet - um Zugriff auf bestimmte Informationen in einem bestimmten Informationssystem zu erhalten, jedoch mit einem Unterschied: Niemand kann den privaten Schlüssel (wie ein Passwort) zurücksetzen, wenn er verloren geht oder vergessen wird. Den Schlüssel verloren - verlorene Token.
4. Token sind Analoga von kostenpflichtigen API-Schlüsseln. Die Analogie mit kostenpflichtigen API-Schlüsseln ist durchaus angemessen. Wenn Sie beispielsweise Amazon API-Schlüssel für Amazon-Webdienste kaufen, ändern Sie Ihr Geld für die Zeit, in der Sie die Amazon Cloud verwenden. Der Kauf eines Tokens ist sehr ähnlich, weil Sie lösen Etherium-Token (ETH) ein, um Berechnungen im dezentralen Etherium-Netzwerk durchzuführen.
Dies gibt den Token eine nützliche Bedeutung.
Tokens ähneln API-Schlüsseln. So geht's: Wenn jemand Zugriff auf Ihre Schlüssel erhält, kann er Ihr persönliches Konto bei Amazon verwalten. Wenn Ihre privaten Schlüssel kompromittiert werden, können die neuen Eigentümer dieser Informationen ihre digitale Währung übertragen. Der Unterschied besteht darin, dass die API nur Zugriff auf das Konto gewährt und private Schlüssel Zugriff auf das Konto und das Kryptogeld selbst gewähren.
5. Tokens - ein neues Technologiemodell, aber keine Startups. Da Token einen Preis haben, können sie zum Zeitpunkt des Starts eines neuen Projekts massiv ausgegeben werden, um Mittel für dessen Entwicklung zu sammeln (ungefähr als Vorauszahlung für die Freigabe einer Charge eines Produkts bei Kickstarter).
In dieser Hinsicht ist diese Finanzierungsmethode zu einer Alternative zu herkömmlichen Risikokapitalinvestitionen geworden, und bisher vielversprechende Projekte wie die Open-Source-Entwicklung gingen sofort in die Nische.
6. Token sind keine „waschbare“ Alternative zu herkömmlichen Anlagen. Token sind keine Vermögenswerte (oder Investitionen in sie), da sie innerhalb der Blockchain des Projekts zirkulieren und nicht zu einer „ Verwischung “ der Anteile seiner Teilnehmer führen.
Herkömmliche Methoden zur Gewinnung von Investitionen sind langsamer als die Methode mit Token wie diesen: Ein Krypto-Projekt deckt ein 100-mal großes Publikum ab und sammelt Transfers etwa 1000-mal schneller als beim herkömmlichen Fundraising. Dafür gibt es drei Hauptgründe: (1) Aus den USA können Sie 30-mal mehr Käufer von Token anziehen, (2) 20-25-mal mehr Käufer aus anderen Ländern und (3) die Liquiditätsprämie von Token im Vergleich zu herkömmlichen Anlagen beträgt bis zu 1000x.
6.1. Tokens können von jedem Amerikaner gekauft werden (eigentlich nicht).
Der Verkauf von Token unterscheidet sich vom Verkauf von Anteilen an Unternehmen, der durch das Securities Act von 1934 geregelt wird , da der Token wie ein API-Schlüssel aussieht.
Da Aktien von Unternehmen nur in den USA an „akkreditierte Investoren“ (3% der Bevölkerung mit einem Vermögen von mehr als 1 Million US-Dollar) verkauft werden können, werden die Aufsichtsbehörden den Verkauf von „Schlüsseln für die API“ nicht einschränken, ohne einen signifikanten Anteil des traditionellen IT-Geschäfts zu erreichen. In dieser Hinsicht stehen Krypto-Projekten 100% des Marktes für amerikanische Investoren zur Verfügung, im Gegensatz zum Risikokapitalmarkt, auf dem nach Anwendung der Beschränkungen nur noch elende 3% der Investoren übrig bleiben.
Es kann sich herausstellen, dass der Token unter dem Versprechen ausgestellt wird, von den Aktivitäten des Unternehmens zu profitieren. Zum Beispiel entschied der Emittent, dass Token-Inhaber das Recht haben würden, Dividenden und Stimmrechte an der Gesellschaft zu erhalten. In diesem Fall liegt eine echte Tokenisierung des Eigentums vor (auch als Ausgabe von Wertpapieren bezeichnet), die sich stark von dem oben beschriebenen utilitaristischen Schema für die Verwendung von Token unterscheidet.
6.2. Tokens können über das Internet an jeden Einwohner des Planeten verkauft werden.
Sie können es verkaufen (und der Wert ist, dass Kryptowährungen anscheinend nicht auf den Konten eingefroren werden können). Viele Anleger behalten jedoch sowohl Kryptowährungen als auch Token auf persönlichen Konten in Krypto-Börsen, und ihre Aufsichtsbehörden sind ein Albtraum, wie sie wollen. Aber im Allgemeinen, ja, die US-Bevölkerung macht nur 4-5% der Weltbevölkerung aus, und hypothetisch können weitere 24-mal mehr Menschen als Käufer von Token während der Erstplatzierung beteiligt sein.
6.3. Tokens haben eine niedrige Liquiditätsprämie (bis zu 1000-mal im Vergleich zu herkömmlichen Methoden).
Der Token erhält den Preis fast unmittelbar nach Bekanntgabe der ersten Verkäufe und wird vom Markt rund um die Uhr und weltweit reguliert. Dies unterscheidet Token etwas von traditionellen Wertpapieren. Da es bei einigen Investitionen 10 Jahre dauern kann, einen neuen Käufer zu finden, und Sie (theoretisch) innerhalb von 10 Minuten einen Käufer eines Tokens finden können, müssen und können viele Projekte die Verbreitung von Token regulieren, indem sie Transaktionen mit ihnen für eine Weile blockieren, um Spekulationen zu verhindern.
Unabhängig davon, ob Sie es möchten oder nicht, haben Sie nur zwei Möglichkeiten: Verkaufstoken oder Projekttoken verwenden. Die Differenz zwischen 10 Jahren (Halten) und 10 Minuten (Verkaufen) ergibt ein Zeitkomprimierungsverhältnis von ungefähr 500.000.
Dieser gigantische Liquiditätsbonus bildet auch die Grundlage für die künftige Dominanz von Token als Finanzinstrument. Die Möglichkeit, schnell Geld von Token abzuheben und es weiter in neue Token zu investieren, führt zu einem schnellen spekulativen Wachstum.
7. Tokens werden zur Dezentralisierung der Finanzierungstechnologien führen. Da die Platzierung von Token in jedem Land erfolgen kann, wird es immer wichtiger, ins Silicon Valley oder an die Wall Street zu kommen. Das Silicon Valley bleibt ein Ort der Konzentration des technologischen Kapitals, aber eine physische Reise dorthin ist nach wie vor nicht erforderlich.
8. Tokens schufen ein neues Geschäftsmodell: "besser als kostenlos". Technologiegiganten wie Google oder Facebook bieten sehr nützliche Produkte kostenlos an. Trotzdem fallen sie manchmal in Milliardenhöhe, um das Recht auf kostenlose Nutzung für frühe Benutzer zu wahren, wenn das Produkt in einem kommerziellen Verkaufsmodus eingeführt wird.
Das Token-Ausstellungsmodell für die Produktentwicklung bietet Technologieunternehmen eine echte Möglichkeit, der Community in Zukunft Geld mit dem Produkt zu verdienen. Dies ist ein zehn Jahre altes Geschäftsmodell von Kevin Kelly, das als " besser als kostenlos " bezeichnet wird und bei dem Benutzer die Möglichkeit erhalten, mit dem Projekt Geld zu verdienen, sobald sie sich in einem frühen Stadium seiner Entwicklung registrieren. Das erste Beispiel für ein solches Projekt war der Kik-Bote, es wird andere geben.
9. Token-Käufer sind Investoren wie Blogger Journalisten . Tokens werden die Barriere für den Eintritt in den Investmentmarkt durchbrechen und dies ist ähnlich wie das Internet den Beruf eines Journalisten mit dem Aufkommen des Berufs eines Bloggers verändert hat.
Dies kann auf verschiedene Auswirkungen zurückzuführen sein:
- Das Internet hat es Ihnen ermöglicht, Journalist zu werden. Jetzt können Millionen von Menschen auch Investoren werden.
- Wie beim Journalismus werden einige Neuankömmlinge zu hervorragenden Fachleuten, was anhand der Geschichte der Investition in Token leicht nachzuvollziehen ist.
- Ähnlich wie Twitter als De-facto-Tool Nr. 1 für einen Journalisten an Bedeutung gewinnt, werden Anleger unterschiedlicher Größe von der Frühphase bis hin zu Hedgefonds am Kauf von Token beteiligt sein.
- Für den Krypto-Handel werden neue Tools entwickelt, die Blogger und Twitter ähneln.
Jetzt gibt es keinen passenden Begriff, aber warum können diese Tools nicht analog zu "Social Media" als "kommerzielle Medien" bezeichnet werden?
10. Tokens werden die Bedeutung des Technokraten gegenüber dem traditionellen Direktor weiter erhöhen. Seit der Blütezeit der Persönlichkeit von Bill Gates in den späten 70er Jahren des letzten Jahrhunderts ist ein Trend zur Technokratisierung von Managern erkennbar geworden. Dieser Trend wird durch den Token-Platzierungsmechanismus verstärkt, da Leute mit einer Vorliebe für Informatik rein statistisch viele wertvolle Protokolle erstellen werden. Viele der Gründer von Krypto-Projekten werden eine Reihe von Eigenschaften haben, die für Entwickler von Open Source-Systemen charakteristischer sind als die, die von traditionellen Managern verwendet werden.
11. Token bedeuten Schutz ohne Anwälte. Da es für den Käufer von Token ausreicht, private Schlüssel aufzubewahren, um den Schutz seiner Investitionen zu gewährleisten, wird dies das Wesen der Eigentumsrechte verändern. Wenn nun das staatliche Gerichtssystem als Schiedsrichter bei Eigentumsstreitigkeiten auftritt, wird diese Funktion künftig von einem verteilten Register wahrgenommen. Zwar müssen viel mehr Kopien zerbrochen werden, damit die Blockchains auf internationaler Ebene zu vertrauenswürdigen "Anwälten als Dienstleister" werden, aber als programmierbare Ergänzung zu den Aktivitäten höherer Gerichte können sie funktionieren.
12. Token können für alle Technologieunternehmen über einen kostenpflichtigen Kontomechanismus gleich werden. Kann das Tokenisierungsmodell über Protokolle wie Bitcoin, Ethereum oder ZCash hinaus erweitert werden? Es ist leicht vorstellbar, dass Token als Tickets verkauft werden - einmalige Rechte zum Betreten des Systems, Taxifahrt usw. Oder sie als Gebühren für Autoren verwenden, die soziale Netzwerke schwingen - ungefähr so, wie Fahrer jetzt in Anwendungen verdienen, die nach Reisebegleitern suchen.