Bild: PexelsDie globale Finanzindustrie befindet sich in einem großen Wandel. Die reichsten Menschen der Welt werden weiterhin reich und senken ihre Kosten, indem sie sogenannte „Family Offices“ gründen, persönliche Investmentfirmen, die weltweit nach Investitionsmöglichkeiten suchen.
Laut The Economist verwalten diese Büros Vermögenswerte im Wert von 4 Billionen US-Dollar - mehr als alle Hedge-Fonds der Weltkontrolle und etwa 6% der globalen Aktienmärkte. Journalisten untersuchten diese Organisationen und wie sie das Wachstum der Ungleichheit in der Gesellschaft und die Entstehung von Verzerrungen in der Weltwirtschaft beeinflussen.
Wie es funktioniert
Das Konzept der Family Offices ist nicht neu - bereits 1882 wurde es von John Rockefeller organisiert. Das explosive Wachstum dieser Form des Investmentmanagements fand jedoch im 21. Jahrhundert statt. Heute befinden sich 5-10.000 solcher Büros in Amerika, Europa und asiatischen Drehkreuzen wie Singapur und Hongkong.
Die Hauptaufgabe der Family Office-Mitarbeiter ist das Financial Asset Management. Einige Organisationen beschäftigen Hunderte von Personen, die eine Vielzahl von Aufgaben übernehmen, um den Interessen der Eigentümer zu dienen - einschließlich Steueroptimierung, Rechts- und Transportdienstleistungen (Suche und Buchung von Privatjets).
Diese Unternehmen beschäftigen teure Spezialisten, und der Gesamtpreis für den Besitz eines Family Offices ist so hoch, dass er nur für Personen mit einem Vermögen von 100 Millionen US-Dollar oder mehr rentabel wird. Beispielsweise hat der Gründer von Alibaba, Jack Ma, ein eigenes Family Office für Investitionen, und das größte heißt George Soros.
Warum wachsen Family Offices?
Jeder Investitionsboom spiegelt die Struktur der Gesellschaft wider, in der er stattfindet. In den USA beispielsweise kam es in den 70er Jahren des letzten Jahrhunderts zu einem Wachstum von Investmentfonds (ein Analogon zu russischen Investmentfonds, Investmentfonds) - dies war eine Zeit des Wohlstands für die amerikanische Mittelschicht, deren Vertreter die Grundbedürfnisse erfüllten und über Investitionen nachdachten.
In ähnlicher Weise spiegelt die wachsende Anzahl von Family Offices die fortschreitende Ungleichheit in der Welt wider. Seit 1980 ist der Gesamtanteil des Weltvermögens, der von 0,01% der reichsten Menschen kontrolliert wird, von 3% auf 8% gestiegen. Es gibt keine Anzeichen für eine Änderung dieses Trends in der Zukunft - im Jahr 2018 zählte das Forbes-Magazin 259 neue Milliardäre.
Wie wirkt sich das auf die Weltwirtschaft aus?
Es gibt eine Reihe von Bedenken hinsichtlich der möglichen negativen Auswirkungen wohlhabender Family Offices auf die Weltwirtschaft. Sie besitzen so große Vermögenswerte, dass ihre Handlungen theoretisch zu Schocks führen können. Ähnliches ist bereits geschehen - 1998 ging der für Milliardäre ltcm geschaffene Hedgefonds bankrott. Das anfängliche Volumen betrug 100 Milliarden US-Dollar, und diese Insolvenz verursachte ernsthafte Umwälzungen an der Wall Street.
Im Jahr 2008 wurde das Bernie-Meidof-Programm aufgedeckt, das auf dem Prinzip der Finanzpyramide beruht und dem sehr reiche Menschen ihr Kapital anvertrauten.
Gleichzeitig spricht die Tatsache, dass die Reichen normalerweise über lange Zeiträume investieren, gegen diese Befürchtungen, was bedeutet, dass sie weniger anfällig für die Panik und Emotionen anderer Marktteilnehmer sind, einschließlich Banken und Hedgefonds. Darüber hinaus macht es keinen Sinn, hohe Schulden zu machen - jetzt übersteigt die Gesamtverschuldung von Family Offices 17% ihres Vermögens nicht, was sie zu einem der am wenigsten gutgeschriebenen Marktteilnehmer macht.
Die zweite Sorge ist, dass die reichsten Menschen ihr Vermögen nutzen können, um in bestimmten Regionen die Kontrolle über die Wirtschaft zu übernehmen. Wenn Bill Gates beispielsweise beschließt, ausschließlich in die Türkei zu investieren, könnte er in kürzester Zeit die Kontrolle über 65% des Aktienmarktes dieses Landes erlangen. Andererseits tendieren Investitionen dazu, sich zu diversifizieren, und dieser Ansatz widerspricht diesem Prinzip.
Vor allem befürchten Experten, dass Family Offices in irgendeiner Weise einen privilegierten Zugang zu Finanzinformationen und Steuersystemen erhalten, die es ihnen immer ermöglichen, den Rest der Investoren erneut zu spielen. Gleichzeitig gibt es noch keine Hinweise darauf, und die durchschnittliche Rendite von Family Offices lag 2017 bei 16% und 2016 bei - im Allgemeinen 7%, was unter den Wachstumsindikatoren der Weltbörsen liegt.
Fazit: Wie normale Menschen mit den reichsten Marktteilnehmern konkurrieren
Trotz der Tatsache, dass es sich die reichsten Menschen der Welt leisten können, Investmentunternehmen zu gründen, die weltweit nach rentablen Investitionsmöglichkeiten suchen, bedeutet dies nicht, dass andere Akteure nicht die Möglichkeit haben, an der Börse Geld zu verdienen und ihr Vermögen zu schützen.
Die Entwicklung der Technologie bietet gewöhnlichen Investoren immer mehr Möglichkeiten, selbst mit den größten Teilnehmern zu konkurrieren. Mit Tools wie
Roboterberatungstechnologie ,
Modellportfolios und
Strukturprodukten können Sie beispielsweise flexible Finanzstrategien mit einem bestimmten Risiko- und Rentabilitätsniveau erstellen. Infolgedessen können Anleger mehr als einen Prozentsatz einer Einlage bei einer Bank verdienen und gleichzeitig ihr Vermögen vor plötzlichen Marktschwankungen schützen, die unter anderem durch die Handlungen ihrer reichsten Akteure verursacht werden.
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