Innerhalb der 226 Folien, die von der Securities and Exchange Commission vorgelegt wurden, haben wir (
@BitwiseInvest ) die erste Analyse dieser Art von Daten von allen 81 Börsen durchgeführt, die BTC> 1
Mio. USD auf
CoinMarketCap gemeldet habenTLDR: 95% des angegebenen Volumens sind gefälscht, aber es gibt gute Nachrichten!
Achtung, unter dem Schnitt befinden sich einige Bilder aus der Präsentation
Wichtige Punkte
- 95% des gemeldeten BTC-Volumens sind gefälscht
- Wahrscheinliches Motiv sind Listungsgebühren (vielleicht 1-3 Mio. USD)
- Reales Tagesvolumen ~ 270 Mio. USD
- 10 von 81 Börsen liefern echte Daten
- Die meisten von ihnen (von 10) sind reguliert
Und drei Links
Das gesamte tägliche Transaktionsvolumen beträgt ca. 270 Mio. USD - 95% weniger als angegeben.
Nur 10 Börsen haben einen realen täglichen BTC-Handelsumsatz von> 1 Mio. USD:
@binance ,
@bitfinex ,
@krakenfx ,
@Bitstamp ,
@coinbase ,
@bitFlyerUSA ,
@Gemini ,
@itBit ,
@BittrexExchange und
@PoloniexDas tägliche BTC-Handelsvolumen für diese Börsen finden Sie unter
folgendem Link .
Wie können Sie sagen, was echt und was falsch ist?
Es gibt zwei Tests (in der Präsentation ausführlicher beschrieben):
Erstens: Echte Börsen haben mehr Transaktionen mit kleinen Beträgen als mit großen (mit einem Anstieg der runden Zahlen, wie z. B. 1,0 BTC aufgrund von Verhaltenspräferenzen).
Unehrliche Börsen haben offensichtlich künstliche Handelsvolumenhistogramme.
Zweiter Test: An realen Börsen sind die Spitzen des Handelsvolumens nahezu perfekt symmetrisch zueinander, weil sind Teil des gleichen Marktes
An gefälschten Börsen weisen Handelsvolumendiagramme keine so offensichtlichen Ähnlichkeiten auf und entsprechen keinem breiteren Markt. (Weitere Beispiele und detaillierte Analysen
auf der Website ).
Ohne gefälschte Daten ist das reale Volumen von BTC angesichts seiner Marktkapitalisierung recht gut.
Die Marktkapitalisierung von Gold beträgt ~ 7 Mrd. USD bei einem Volumen von ~ 37 Mrd. USD, was einem täglichen Umsatz von 0,53% entspricht.
Die Marktkapitalisierung von Bitcoin von 70 Mrd. USD bedeutet einen täglichen Umsatz von 0,39%, was den Zahlen mit Gold ziemlich ähnlich ist.
Gute Nachrichtenzeit!
Die Schiedsgerichtsbarkeit zwischen 10 realen Börsen hat sich erheblich verbessert. Die Abweichung des Durchschnittspreises einer Börse vom Gesamtpreis beträgt jetzt weniger als 0,10%! Deutlich unter dem Arbitrage-Bereich, angesichts der Umtauschgebühren (0,10-0,30%) und der
Absicherungskosten
Hier ist die Preisabweichung für jede der 10 Börsen mit realem Volumen aufgeschlüsselt. Die Abweichungen sind sehr gering, was gut ist
Hier ist ein weiteres Diagramm, das die Preisspanne zwischen diesen 10 Börsen zeigt. Es gibt einen globalen Einzelpreis
Weitere gute Nachrichten - 9 von 10 Börsen mit echtem Volumen werden von FinCEN als Cash-Service-Unternehmen und 5 von 10 vom New York State Department of Financial Services unter BitLicense reguliert.
Außerdem haben 5 von 10 Börsen Überwachungsinstrumente eingeführt, um Marktmanipulationen zu verhindern
Ohne Berücksichtigung gefälschter Daten ist das Volumen von
CME- und
CBOE- Futures erheblich (91 Mio. USD), insbesondere im Vergleich zum realen Handelsvolumen (35% des monatlichen Handelsvolumens für Februar 2019).
Dies ist eine gute Nachricht, da dies bedeutet, dass
CME reguliert ist und der beobachtete Markt eine wesentliche Größe hat, die für börsengehandelte Investmentfonds wichtig ist.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der Bitcoin-Markt kleiner als angegeben ist, jedoch effizienter und regulierter, wodurch das Risiko von Problemen im Zusammenhang mit Marktmanipulationen verringert wird.
Weitere Informationen zu unserem Bericht finden Sie unter den oben angegebenen Links.