Teil 1. Blasen als Vogelscheuche für Anfänger
Die Kryptomanie von 2017 war kolossal. Obwohl es seit 2009 Kryptowährungen gibt, haben viele Menschen 2017 davon erfahren, inmitten eines erstaunlichen Anstiegs der Zinssätze und eines klaren Gefühls der Revolution. Vielen Neulingen schien es, dass die Kurse für immer wachsen würden. Sie waren bereit, digitale Währungen um jeden Preis zu kaufen, da Abschwünge lokal und Wachstum global waren.
Das Jahresende brachte jedoch eine unangenehme Überraschung: Der Markt begann plötzlich zu bröckeln. Im ersten Quartal hofften viele, dass dies nur eine „Korrektur“ sei, aber der Zusammenbruch ging weiter. Wenn Bitcoin (BTC) zu Beginn des Jahres 2018 einen Rekordpreis von 20.000 USD kostete, war der Preis bis September auf 6300 USD gefallen, d. H. Dreimal. Und die "heroische" Sendung (ETH), die im Sommer 2017 BTC in Bezug auf die Kapitalisierung fast überholte, hat sich insgesamt verfünffacht: von 1300 USD auf 250 USD.
Im Herbst fror der Markt ein. Es schien, dass der Boden erreicht war und die Erholung bald beginnen würde. Aber der November brachte eine weitere Überraschung: Die Kurse brachen wieder zusammen. Zum Beispiel fiel der Preis von BTC von 6.000 USD auf 4.000 USD. Dies geschah so abrupt, dass es wie eine Verschwörung der größten Spieler aussah - der sogenannten "Wale". Nach früheren Investoren mussten die Herbstinvestoren Verluste hinnehmen. Viele waren vom Kryptomarkt völlig enttäuscht und entschieden, dass er völlig den Manipulatoren ausgeliefert war: Ein solcher „Markt“ ähnelt eher AO MMM, wo Zitate von Puppenspielern willkürlich festgelegt werden.
Im Winter fror der Markt wieder ein und im Frühjahr begann das lang erwartete Wachstum. Im März vorsichtig und im April unerwartet scharf und symmetrisch zum Novemberfall. In beiden Fällen änderte sich die BTC-Rate buchstäblich innerhalb einer Stunde um 800 USD, nur im November war es ein Rückgang und im April ein Anstieg. In beiden Fällen gab es keinen Aufschwung: Im Gegenteil, die Bewegung ging weiter. Optimisten beeilten sich, Kryptowährungen zu kaufen, aber eine bedeutende Masse der Bevölkerung hinterließ das Gefühl eines schmutzigen Tricks. Wenn nicht nur Stürze, sondern auch Aufstiege „auf Knopfdruck“ stattfinden, ist dies nicht der beste Beweis für Puppenspiel?
Glauben Sie jetzt an eine echte Markterholung? Vielleicht ist das ein anderer Trick? Lohnt es sich, in Kryptowährungen zu investieren, oder ist es besser, sie wie einen schlechten Traum zu vergessen? Befindet sich der Markt vollständig in den Händen von Puppenspielern oder gibt es objektive Gesetze? Wir werden versuchen, dies genauer zu verstehen.
Wie alles begann: Bitcoin und seine Blase 2013
Die weltweit erste Kryptowährung war Bitcoin (BTC). Es erschien im Jahr 2009 und war zunächst nur Kryptografiespezialisten sowie besonders fortgeschrittenen Aktivisten des freien Marktes bekannt. Bald jedoch erregte er die Aufmerksamkeit der Anleger und zeigte 2010-2013 einen enormen Anstieg von 4 Aufträgen: von 0,1 USD auf 1000 USD. Mit anderen Worten, der durchschnittliche Wechselkurs stieg zehnmal im Jahr (!!!).
2013 wurde dieser Erfolg von BTC weltweit bekannt. Wie so oft kam die Schockpopularisierung der Vermögensquote nicht zugute: Nachdem BTC im Dezember 2013 ein Rekordhoch von 1.200 USD erreicht hatte, wurde es immer billiger. Bis Ende 2014 fiel die Rate auf 250 USD zurück, danach blieb sie 2015 relativ stabil. Ein wesentlicher Teil des Wachstums 2013 erwies sich als Blase.
Nach dem Ausblasen der Blase blieb die BTC-Rate jedoch immer noch viel höher als zu Beginn des Jahres 2013 (und insbesondere in allen Vorjahren).
Wie es ging: Altcoins und die allgemeine Marktblase 2017
Ein neues Wachstum der BTC-Rate begann im Jahr 2016 und wurde 2017 besonders schnell. Gleichzeitig erklärten sich Altcoins massiv - neue Kryptowährungen, „alternative“ BTC - Ether (ETH), Lightcoin (LTC), Emercoin (EMC) und viele andere. Wenn sie bis 2016 im tiefen Schatten des Flaggschiffs des Marktes blieben, dann überstieg ihre Gesamtkapitalisierung 2017 für einige Zeit die Kapitalisierung von BTC. Im Sommer 2017 gab es sogar einen Moment, in dem die ETH allein der BTC fast voraus war.
Bis Ende 2017 stieg BTC auf 20.000 US-Dollar, und die Gesamtmarktkapitalisierung für Kryptowährungen erreichte satte 800 Milliarden US-Dollar (höher als die Kapitalisierung eines globalen Unternehmens). Dies stellte sich jedoch als eine weitere Blase heraus: Im gesamten Jahr 2018 fielen wie 2014 der Kurs von BTC und anderen Währungen. Bis Ende des Jahres sank die Marktkapitalisierung auf 130 Milliarden US-Dollar.
Was ein Vergleich zweier Blasen zeigt
Finanzblasen sind ein unangenehmes, aber natürliches Phänomen. Wenn Sie ihre Dynamik studieren, können Sie viele interessante Dinge über die Natur des neuen Assets entdecken. Wenn Sie sich die Zahlen genau ansehen, können Sie sehen: Die Blasen 2013-2014 und 2017-2018 haben viel gemeinsam.
- In beiden Fällen sank die Bitcoin-Rate etwa um das Fünffache. Die Marktkapitalisierung des zweiten Falles ging etwa sechsmal zurück.
- In beiden Fällen dauerte der Hauptrückgang etwa ein Jahr, danach kam es zu einer Flaute.
- In beiden Fällen wurden die Kurse "nach den Blasen" auf Niveaus festgelegt, die signifikant höher waren als die Niveaus von "vor den Blasen". Zum Beispiel war BTC Ende 2014 viel teurer als Ende 2012 und Ende 2018 viel teurer als Ende 2016.
Dieser einfache Vergleich zeigt bereits: Das Ausmaß der Kryptowährungskatastrophe im Jahr 2018 ist übertrieben. Die Blase entwickelte sich nach dem gleichen Szenario wie beim letzten Mal und erschreckte vor allem Neulinge ernsthaft.
Den Charts zufolge ist der Kryptowährungsmarkt eher lebendig als tot. Darüber hinaus folgt es gut den Standardgesetzen für die Entwicklung von Finanzblasen, und der langfristige Trend ist eindeutig positiv. Zur Überzeugungskraft können Sie sich beispielsweise an eine Grafik der Ölpreise in den 2000er Jahren erinnern. Wie wir sehen können, gab es auch eine Blase und einen Rückgang, aber dann - eine Erholung auf Werte, die viel höher waren als vor der Blase. Dies ist der Fall, wenn ein Vermögenswert wirklich wertvoll ist (kein vorübergehender Hype), und dies beobachten wir im Fall des Kryptowährungsmarkts.
Kryptowährungsinvestitionen sind derzeit mit hoher Wahrscheinlichkeit von besonderem Interesse. Der Aufstieg scheint logisch, und warum er so abrupt passiert ist, steckt ein Haken dahinter und was sind die fundamentalen Gründe für den Aufstieg - wir werden das nächste Mal darüber sprechen
Analytische Abteilung der Firma Trident, Victor Argonov, Kandidat für physikalische und mathematische Wissenschaften.
Quelle:
trident-germes.ru/istoriya-razvitiya-kriptovaljuty