Schauen Sie sich zuerst die Facebook-Waage an

Eine detaillierte Überprüfung des lang erwarteten Einstiegs von Facebook in die Kryptowährungsbranche durch Binance Research.

Übersetzung durch das INDEX Protocol-Projektteam. Jetzt gibt es in den Nachrichten rund um dieses Projekt viel Hype, während es nur sehr wenige reale Daten und gute Analysen gibt. Das Binance Research-Team konnte unserer Meinung nach von uns übersetztes Material von sehr hoher Qualität produzieren. Im Anhang vermerken wir die Punkte, die während der Zeit nach der Veröffentlichung des Berichts ergänzt wurden oder bei denen wir eine separate Stellungnahme haben. Wenn Sie interessiert sind, befasste sich unsere vorherige Übersetzung mit der Architektur des dezentralen Austauschs . Übersetzt in Zusammenarbeit mit coolsiu

Am 18. Juni 2019 veröffentlichte Facebook detaillierte Informationen zu Libra , einer stabilen Kryptowährung, die in einer eigenen Blockchain ausgeführt wird und von einem Korb finanzieller Vermögenswerte unterstützt wird .

In diesem Bericht werden wir uns mit den Details dieser neuen, mit Spannung erwarteten Kryptowährung befassen, bevor wir uns mit den technischen Details befassen. Wir werden auch diskutieren, wie sich dies auf die lokalen und globalen Märkte aus verschiedenen Perspektiven auswirken wird.

Wichtige Punkte

• Libra ist die interne Kryptowährung der Libra Network-Blockchain, die vom Schweizer Fonds und einem von Facebook geführten Unternehmenskonsortium entwickelt und verwaltet wird.
• Die Kryptowährung wird durch einen Korb finanzieller Vermögenswerte ( Libra Reserve ) bereitgestellt, der von den Betreibern der Knoten bereitgestellt wird. Die für 2020 geplante Erstausgabe Libra wird durch Vermögenswerte in vier Hauptwährungen unterstützt: USD, EUR, JPY und GBP.
• Diese neue Finanzinfrastruktur basiert auf Proof-of-Stake-Mechanismen (PoS) und einem 2-Token-System. Auf der unteren Ebene verwendet das Netzwerk den BFT-Konsensalgorithmus und unterstützt möglicherweise in Zukunft intelligente Verträge.
• In den nächsten 18 Monaten wird Libra in das Facebook-Ökosystem aufgenommen, hauptsächlich in Schlüsselprodukten - FB Messenger, WhatsApp und die Hauptseite facebook.com (mit Calibra Wallet). Auf diese Weise kann das gesamte Projektpublikum (fast 2,5 Milliarden Benutzer) abgedeckt und in die Arbeit (Transaktionen) mit Krypto-Assets einbezogen werden.
• Es wird erwartet, dass diese Initiative erhebliche Auswirkungen auf die lokalen und globalen Märkte haben und die finanzielle und wirtschaftliche Landschaft verändern wird.
• Mittelfristig:
  
  
  • Facebook hat jede Chance, seine Position zu stärken und ein Open-Source-Dienstleister für Anwendungen, Websites und E-Commerce zu werden (Hinweis: Finanzdienstleistungen, ähnlich wie bei langjährigen Diensten, z. B. Autorisierung ).
  • Die Waage kann aufgrund des hohen Zugangs sowohl zu institutionellen Akteuren als auch zu normalen Benutzern zu einem Auslöser für das Wachstum der Kryptowährungskapitalisierung werden.
• Langfristig:
  
  
  • Veränderungen in der Zahlungsbranche : Es gibt weltweit eine neue Art von Akteuren, die die Dominanz traditioneller Banken als "Zahlungsvermittler" gefährden.
  • Neue Finanzdienstleistungen : Neue Akteure werden über Libra Network innovative ( wahrscheinlich nicht mehr existierende oder nur von Banken kontrollierte ) Dienstleistungen anbieten, die sofort allen Netzwerkbenutzern weltweit zur Verfügung stehen.
  • Größere Geldfreiheit und Kapitalbeschränkungen : Zentralbanken werden es zunehmend schwieriger finden, Kapitalflucht zu verhindern und eine straffe Geldpolitik aufrechtzuerhalten (Anmerkung: Zu diesem Thema haben Regierungen und Regulierungsbehörden einiger Länder bereits ungewöhnlich schnell heftig reagiert, was auf die Realität und den Ernst des neuen globalen Finanzakteurs hinweist Markt ).
  • „ De-Dollarisierung “: Wenn die Waage weltweit verbreitet wird, erscheint ein neues Abwicklungssystem für den Welthandel, daher nimmt die Abhängigkeit von der einheitlichen Währung im Rahmen des internationalen Handelsumsatzes ab (Anmerkung: US-Dollar impliziert ).
• Das Libra-Projekt hat jede Chance, die erste "alltägliche" Krypto-Verkörperung der Ideologie und Theorie zu werden, die einem Finanzinstrument wie Special Drawing Rights ( SDR ) und anderen Initiativen des IWF / der Weltbank zugrunde liegt. Das Ergebnis kann ein globales Kryptowährungssystem sein, das die Akzeptanz institutioneller Akteure und eine möglichst breite Verteilung unter den Benutzern kombiniert.
  

Überprüfen Sie die Waage

Das Libra-Projekt wurde erstmals Anfang dieses Jahres von Facebook angekündigt und am 18. Juni 2019 offiziell vorgestellt.

Libra ist eine neue globale Kryptowährung, die auf einer Open-Source-Blockchain namens Libra Blockchain mit einem eigenen Proof-of-Stake-Protokoll basiert.
Laut dem offiziellen Whitepaper wird Libra von einer gemeinnützigen Organisation namens Libra Association unterstützt, die zwei Hauptfunktionen hat:

• Verwalten und überwachen Sie das Libra-Netzwerk.
• Reservemanagement, das den Wert der Waage aufrechterhält.

Die Waage wird durch eine eigene Reserve („ Libra Reserve “) unterstützt, die aus einem Korb von Vermögenswerten mit geringer Volatilität besteht, die so strukturiert sind, dass ihr Wert relativ stabil bleibt.

Die Waage ist jedoch nicht als stabile Münze gedacht (gemäß der aktuellen Definition der stabilen Münze), und ihr Wert ist nicht an eine einzige Fiat-Währung gebunden. Stattdessen wird die Waage zunächst von einem Korb von Vermögenswerten unterstützt, die auf vier Fiat-Währungen lauten: USD, GBP, EUR und JPY.

Obwohl diese Währungen zuerst aufgenommen werden, erwarten wir, dass auf lange Sicht andere Vermögenswerte, die unabhängig von ihrer Art drei grundlegende Kriterien erfüllen (Kryptowährung, Fiat-Währungen usw.), in den Reservekorb der Waage aufgenommen werden können:

• Individuell nicht korreliert : Es sind nur Vermögenswerte zulässig, die frei an Märkten gehandelt werden. Wechselkurse sollten keine enge Beziehung zueinander oder einen festen Kurs haben.
• Der Entscheidungsprozess sollte entweder an öffentliche Organisationen (d. H. An Zentralbanken) oder an einen Vermögenswert gebunden sein, der frei verfügbar ist (z. B. Waren). (Hinweis: Wir sind sicher, dass dieser Vorbehalt speziell für die Möglichkeit der Aufnahme von Kryptowährungen in die Zukunft gilt. )
• Prävalenz : Vermögenswerte müssen in verschiedenen Ländern allgemein anerkannt sein, um Programmwert zu haben. Beispielsweise werden Apple-Aktien (AAPL) nur in einer Währung gehandelt: USD. Infolgedessen verfügen diese Aktien nicht über zusätzliche Notierungen, die als Bewertungsmethode für andere Vermögenswerte in verschiedenen Ländern dienen. Alternative Vermögenswerte wie Gold oder Bitcoin könnten diesem Zweck besser dienen, da sie auf mehreren Märkten weltweit gehandelt werden und sich daher besser für die Aufnahme in den Warenkorb eignen, mit dem der Wert der Waage für Endbenutzer auf der ganzen Welt bestimmt wird.

Neben dem allgemeinen Design und den Schlüsselparametern des Libra-Ökosystems werden wir die technischen Grundlagen des Libra-Netzwerks weiter untersuchen.

Technische Überprüfung

In diesem Abschnitt werden der Konsensalgorithmus sowie die Unterstützung für intelligente Verträge und das Token-Design erläutert.

Konsensalgorithmus

Libra wird an seiner nativen Blockchain arbeiten, der Libra Blockchain mit dem Proof-of-Stake-Mechanismus (PoS), bei dem die von den Konsortiumsmitgliedern verwalteten Knoten geografisch verteilt sind und relativ hohe technische Anforderungen erfüllen.

Diese Knoten basieren auf einem neuen Konsensalgorithmus, der byzantinisch fehlertolerant (BFT) ist. Der Algorithmus namens LibraBFT ist eine Variante des HotStuff-Systems, das erstmals 2018 von Maofan Yin und Dahlia Malhi von VMware Research veröffentlicht wurde. Dies bietet möglicherweise zukünftige Kompatibilität mit anderen konsensbasierten BFT-Blockchains wie Tendermint und Binance Chain.

Hinweis: HotStuff ist eine modifizierte Version des bekannten pBFT-Protokolls, das die Anzahl der Messaging-Runden reduziert, sodass für den Konsens n + 2 Runden anstelle von 2n erforderlich sind. Dies führt im Gegenzug zu sehr strengen und hohen Anforderungen an die Hardwareplattform der Validatorknoten und die Kanalbandbreite (denken Sie daran, dass in BFT-Systemen jeder Knoten eine Verbindung zu allen anderen aufrechterhalten muss). Nach der ersten Analyse des Protokolls gibt es einige Zweifel an der Angemessenheit eines solchen Ansatzes - im Hinblick auf mehrere Verbesserungen, die Einführung eines neuen Protokolls und höchstwahrscheinlich die absichtliche Aufhebung der Anforderungen für Validatoren. Der Tendermint Core ist bereits eine ziemlich ausgereifte Lösung, die von mehreren Projekten im Kampf getestet wurde, von denen viele entwickelt wurden Dutzende von Mannjahren.

Quorum, eine private (genehmigte) Blockchain, die von JP Morgan erstellt wurde, wurde zuvor ausführlich als eine weitere wichtige Initiative für Krypto-Assets eines traditionellen (Nicht-Krypto) Unternehmens diskutiert.
Die folgende Tabelle zeigt die Ähnlichkeiten und Unterschiede zwischen JPM Coin / Quorum und Libra / Libra Network.

Intelligente Vertragsprogrammiersprache

Intelligente Verträge werden in Move geschrieben, einer Programmiersprache, die speziell für die Libra-Blockchain erstellt wurde. Laut dem technischen Whitepaper der Move-Sprache handelt es sich um "eine Sprache, die in ausführbaren Bytecode übersetzt wird, der zur Implementierung von Benutzertransaktionen und intelligenten Verträgen verwendet wird".

Eine der Funktionen der aktuellen privaten Blockchain sind vorgefertigte Smart-Verträge, die für die Verwendung im Netzwerk vorab genehmigt wurden. Nur diese intelligenten Verträge werden beim Start des Netzwerks einbezogen. Ja, solche Bedingungen schränken die Möglichkeiten für Benutzer ein, verringern jedoch im Gegenzug auch die Wahrscheinlichkeit von Fehlern, wie z. B. eines Vorfalls mit der Ethereum Parity Wallet (Hinweis: Wir sprechen über die Sicherheitsanfälligkeit einiger Versionen von Brieftaschen mit mehreren Signaturen, die zum Verlust von etwa 153.000 ETH führten ). . Alle Funktionen, die funktionieren dürfen, werden sowohl von den Mitgliedern des Konsortiums als auch von der Community überprüft. Bereits jetzt können Entwickler auf der Website die Dokumentation lesen und mit dem Code experimentieren.

Da hinter dem Libre Network-Projekt ein Konsortium von mehr als 100 verschiedenen Teilnehmern steht, konnten wir vorab die häufigsten, notwendigsten und nützlichsten Anwendungsfälle untersuchen und identifizieren, die die Grundlage der Basisverträge bildeten.

Hinweis: Ein ähnlicher Ansatz ist unserer Meinung nach nicht ohne Rationalität. Schauen Sie sich nur Beispiele in der Welt an. Die meisten Verträge in Ethereum glänzen nicht mit einer Vielzahl von Algorithmen und basieren normalerweise auf der bereits getesteten und getesteten OpenZeppelin-Bibliothek, die es uns ermöglicht, sie als Teil der Standardbibliothek zu betrachten mit Ethereum arbeiten. Eine weitere ähnliche Option ist BitShares, eine öffentliche Blockchain, in der die Quellbibliothek mit mehr als 70 Basisverträgen fast alle Optionen für die Nutzung des Netzwerks abdeckt. Wenn die Waage behauptet, der nächste Standard in der Finanztechnologie zu sein, ist diese Einschränkung möglicherweise mehr als vernünftig. Es gibt jedoch keine weiteren Informationen zu den implementierten Optionen für Verträge.

Zwei-Token-System

Da das MakerDao- System zwei Token enthält , MKR (Management-Token) und DAI (Stablecoin), gibt es in anderen Systemen mit zwei Token ein separates Management-Token namens Libra Investment Token (LIT), mit dem Sie am Netzwerkmanagement teilnehmen können. Der Wert dieses Tokens hängt mit den Kosten der Teilnahme an diesem Management oder möglicherweise mit den Einnahmen oder Vergütungen zusammen, die an netzwerkunterstützende Mitglieder gezahlt werden, und nicht mit dem täglichen Marktwert oder der Aktivität des Libra-Tokens. Stattdessen hängen die Kosten eines Management-Tokens von der Haltbarkeit und Nützlichkeit der vom Konsortium angebotenen Token ab.

Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass gemeinnützige Organisationen, NGOs und andere Organisationen, die am Management teilnehmen möchten, diese Möglichkeit erhalten können, ohne einen Mindestbetrag von 10 Mio. USD zu haben. Aufgrund der Tatsache, dass viele solcher Organisationen internationale Zahlungen und Transaktionen durchführen, kann dies ein erheblicher Anreiz für ihre Einführung sein, wie die bereits angekündigte Teilnahme von drei großen Organisationen zeigt, die Einfluss auf die Gesellschaft haben: Kiva, Mercy Corps und Women's World Banking.

Für gewöhnliche Unternehmen, die keine Kontrolle anstreben, werden wir die Bedingungen klären, ob sie in bestimmten Beträgen von USD oder als Prozentsatz des Eigentums am gesamten Netzwerk ausgedrückt werden (d. H. 1%, sofern nicht mehr als 100 Prüfer vorhanden sind).

Globaler und lokaler Einfluss

In diesem Abschnitt werden wir die Auswirkungen sowohl aus lokaler als auch aus globaler Sicht auf drei verschiedene Arten diskutieren: kurz-, mittel- und langfristig.

Kurzfristig

Im Jahr 2019 wird Libra als Teil eines Testnetzwerks getestet. Mit dieser Live-Sandbox können Entwickler und Organisationen von Drittanbietern mit der neuen Blockchain und ihrer intelligenten Vertragsschnittstelle experimentieren.

Eine der interessantesten Ausnahmen ist aufgrund der Liste der Erstteilnehmer der Mangel an Finanzinstituten - Banken. Zuvor haben wir dieses Problem untersucht: Nichtfinanzunternehmen sind risikoaverser als herkömmliche Finanzunternehmen und haben mehr Anreize, die Zahlungsbranche zu zerstören, um ihre Geschäfte schneller und billiger abwickeln zu können.

Banken testen Blockchains mit XRP / Ripple und JPM Coin / Quorum .
Für Benutzer von Facebook, WhatsApp und Instagram wird Libra wahrscheinlich in alltäglichen Anwendungen Anwendung finden, beginnend mit der Calibra-Brieftasche.



Obwohl der Start des Hauptnetzwerks für 2020 erwartet wird, wird derzeit angenommen, dass es keine würdige Alternative zu Libra gibt, die zu einem ernsthaften Konkurrenten auf dem gleichen Niveau und Ausmaß wie der ursprüngliche Pool von Libra-Mitgliedern werden wird, zu dem die meisten der größten Unternehmen der Finanztechnologiebranche gehören.

Verglichen mit der anfänglichen Lizenzinfrastruktur der privaten Kette von Quorum von JP Morgan sollte der schrittweise Übergang des Libra-Netzwerks von einer kontrollierten zu einer vollständig offenen Umgebung Projekte von Drittanbietern interessieren, um Pioniere zu werden und bereits mit der Entwicklung eigener Lösungen zu beginnen.

Mittelfristig

Wir erwarten positive Auswirkungen sowohl auf Facebook als auch auf die Kryptoindustrie insgesamt.

Für Facebook - The Next Digital Frontier

In der Vergangenheit hat Facebook immer einen erheblichen Teil seiner Ressourcen für die Schaffung einer Infrastruktur für die ganze Welt aufgewendet.

• Website-Authentifizierung : Facebook hat erstmals sein Facebook-Login-Authentifizierungstool auf seinem Entwicklerportal eingeführt, mit dem die anfänglichen Hindernisse für die Erstellung sozialer Apps, Spiele, Websites und Plattformen verringert wurden. Trotz Problemen mit Daten und Datenschutz verwenden heutzutage viele Benutzer diese Funktion, um während des Registrierungsprozesses auf jeder neuen Website ein paar Klicks zu sparen.
• Entwicklung mobiler Anwendungen : In den letzten Jahren hat Facebook auch eine offene React Native-Plattform für die Entwicklung von Anwendungen auf Mobil- und Webplattformen entwickelt, wodurch die Barriere für die Erstellung mobiler / universeller Schnittstellen mit UI / UX höchster Qualität erneut verringert wurde. Jetzt werden viele Anwendungen mit React erstellt, was dazu beiträgt, den Status von Facebook als ernstzunehmender Player in der mobilen Welt zu festigen.
• Digitales Bezahlen : das Juwel in der gesamten Open Source-Infrastruktur? Eine Open-Source-Wirtschaftsplattform wie die Libra-Blockchain und die Move-Sprache werden das Unternehmen wieder an der Spitze halten. Wenn andere Unternehmen, Plattformen und Handelsplattformen dieses Token als Standardwährung akzeptieren, kann Facebook auf diese Weise als wichtiger Akteur im E-Commerce der Zukunft fungieren und gleichzeitig die Kosten für Unternehmen und Einzelpersonen für die Gründung und Führung eines Unternehmens senken.

Für die Welt der Kryptowährungen - Barrierefreiheit

Die Welt der Kryptowährungen ist trotz einer Marktkapitalisierung von insgesamt 283 Milliarden US-Dollar ( zum Zeitpunkt des Schreibens ) immer noch mit Hindernissen für die weltweite Akzeptanz konfrontiert. Das Libra-Ökosystem scheint jedoch einzigartige Möglichkeiten zu haben, die Reichweite und den Einfluss von Kryptowährungen zu erweitern, indem die Zugänglichkeit für alle verbessert wird:

• Adoptionserweiterungen : Um in die Kryptowährung einzutreten, benötigen Sie heute Zugriff auf Vermittler, wenn Sie mit Fiat-Währungen oder OTC-Plattformen arbeiten, die über die entsprechenden Lizenzen verfügen, um als Transaktionsvermittler zu arbeiten. Mit Libra kann der erste Einstieg in die Welt der Kryptowährungen und digitalen Währungen auch ohne die Teilnahme von gewöhnlichem Geld möglich sein. Beispielsweise können eBay oder andere Handelsplattformen (wie Mercado Libre), die am ursprünglichen Konsortium teilnehmen, dazu beitragen, Libra in die Brieftaschen von Millionen von Menschen zu verteilen, sodass Menschen ihre Dienste und Waren direkt für Kryptowährung verkaufen oder anbieten können. Ähnlich wie bei der Tokenomik des BitTorrent-Ökosystems, mit der Benutzer mit einer Internetverbindung Ressourcen zum Sammeln von Kryptowährungen bereitstellen können, können die anfänglichen Token-Inhaber und Internet-Partner als „Atomic Swaps“ fungieren (Hinweis: zuverlässige Vermittler, die Analogie zum Konzept ist unserer Meinung nach hier nicht sehr korrekt). Atom-Swaps, bei denen die Durchführbarkeit der Verpflichtungen beiden Seiten Kontrollen unvoreingenommene Algorithmen und Kryptographie, und nicht beliebig groß Konsortium, aber immer noch Menschen) zwischen den physischen, realen Ressourcen und Qi rovymi Token. Mit dem Netzwerkeffekt können Sie unbegrenzt skalieren und die besten Angebote für alle Marktteilnehmer finden.
• Zusätzliche Arbitrage-Möglichkeiten : Da Libra gegen wichtige Kryptowährungen wie BTC handelt, entstehen Arbitrage-Möglichkeiten, die nur durch den Handel mit zwei Quotes (in diesem Fall BTC) gegen jede der Komponenten im Libra-Reservekorb geschlossen werden können. Eine solche mehrstufige Arbitrage-Strategie kann zu einem erhöhten Handelsvolumen und einer höheren Liquidität für Kryptowährungen auf der ganzen Welt führen. , , , Libra.
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Schlussfolgerungen

Facebook, Libra , , . Libra , , .

, Libra , .

Libra , (. . ). , «Libra» Facebook, , - ​​ , .

, , Libra, , , (.: unbanking people ).

Libra , :

• / .
• Facebook Internet.org, Libra
• dApp Libra
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, Libra , , .