Die Liste der unterhaltsamen statistischen Fakten basiert auf den Einträgen meines Telegrammkanals
Groks . Die Ergebnisse verschiedener unten beschriebener Studien haben mein Verständnis von Risikokapitalinvestitionen und dem Startup-Umfeld einmal verändert. Ich hoffe, dass diese Beobachtungen für Sie nützlich erscheinen. Für Sie, die im Bereich Kapital von den Gründern schauen.
1. Die Startup-Industrie verschwindet im Zuge der Globalisierung
Junge Unternehmen unter zwei Jahren machten 1985 13% des gesamten US-Geschäfts aus, und 2014 lag ihr Anteil bereits bei 8%. Noch wichtiger ist, dass der Anteil der Beschäftigten des privaten Sektors, die für diese jungen Unternehmen arbeiten, im gleichen Zeitraum um fast zwei gesunken ist.
Es wird von Jahr zu Jahr schwieriger, mit großen Unternehmen um Personal zu konkurrieren . Quarz
erklärte dieses Phänomen ausführlicher. Ich verstehe, dass Statistiken nur für die „freiesten“ angegeben werden, aber ich bin überzeugt, dass dieses Problem in gewissem Maße jedes der kapitalistischen Länder betrifft.
2. Die Hälfte aller Risikokapitalinvestitionen zahlt sich nicht aus
Gleichzeitig geben
laut Ben Evans von Andreessen Horowitz nur 6% aller Transaktionen 60% der Gesamtrendite ab. Das Problem der Cashflow-
Asymmetrie endet hier nicht. So
zogen im Jahr 2018 1,2% aller Risikokapitaltransaktionen 25% aller Risikokapitaltransaktionen an.
Warum ist das wichtig? Weil
Gründer wie Investoren denken sollten . Und das nicht nur, wenn sie Spenden sammeln wollen, sondern auch, wenn sie zum ersten Mal über die Umsetzung einer Idee nachdenken. Obwohl es sehr schwierig ist, in solchen Kategorien zu denken, haben nur die besten Investmentfonds der Welt 100 X für die besten Unternehmen der Welt gemacht.
Träumen ist natürlich nicht schädlich, aber ein mehr oder weniger akzeptabler Balken ist 20% IRR oder drei x. Schauen Sie sich die Wachstumsrate an und lesen Sie etwas über die Prinzipien der Bewertung von Startups durch Risikokapitalgeber. Ist die erforderliche Rendite für Ihr Projekt real?
3. Das Volumen und die Menge der Saatgutinvestitionen werden reduziert
Im Jahr 2013 betrug der Anteil der Transaktionen im Seed-Stadium am Gesamtvolumen des US-Risikogelds 36%, und im Jahr 2018
fiel dieser Indikator auf 25%, obwohl die mittlere Größe des Kapitals am Seed in Prozent stärker zunahm als in anderen Runden. Es gibt auch Daten von Crunchbase, wonach sich die Anzahl der Investitionen von nicht mehr als 1 Million US-Dollar in den letzten fünf Jahren fast halbiert hat.
Heute ist es viel schwieriger, Investoren frühzeitig auf das Projekt aufmerksam zu machen . Groß - mehr, klein - weniger, wie Marx hinterlassen hat.
4. Der Abstand zwischen den Finanzierungsrunden beträgt zwei Jahre.
Diese Tatsache
basiert auf Daten zu Risikotransaktionen für 18 Jahre ab dem Beginn des zweitausendsten. Im Laufe der Jahre gab es einen stetigen Trend bei der Kapitalbeschaffung. Schnell wachsende Einhörner - Dispersion. Wenn Sie dies wissen,
denken Sie über das Budget nach und gehen Sie vorsichtig mit den Kosten um , insbesondere wenn Sie die Runde bereits in einem frühen Stadium der Finanzierung abgeschlossen haben.
Schließlich ist die Verbrennung bestehender Mittel der zweithäufigste
Grund für den Zusammenbruch von Startups. Und der Punkt hier ist nicht, dass das unrentable Geschäft all das Geld verbraucht hat, das es hat. Hier geht es um Fälle des Abschlusses von Projekten mit einem erfolgreichen Geschäftsmodell, bei denen die Gründer vom Wachstum mitgerissen wurden und auf eine schnelle Gewinnung neuer Mittel hofften.
5. Absorption ist der wahrscheinlichste Weg zum Erfolg.
97% der Exits
erfolgen mit M & A und nur 3% mit IPO. Der Ausstieg ist sehr wichtig, da Sie, Ihr Team und Ihre Investoren in diesem Moment bezahlt werden. Risikokapitalgeber leben in Ausgängen, aber die Gründer träumen weiterhin von Einhörnern und vermeiden alle Gedanken daran, ihre Nachkommen zu verkaufen.
Aber eines Tages könnte es zu spät sein. Viele Unternehmer verpassen die Gelegenheit, Geld zu nehmen, obwohl eine
rechtzeitige Entscheidung zum Verkauf des Unternehmens die beste Lösung sein kann . Übrigens erfolgt die Mehrzahl der Ausgänge im Frühstadium: 25% bei der Aussaat, 44% - vor Runde B.
6. Die mangelnde Marktnachfrage ist der Hauptgrund für das Scheitern des Startvorgangs
Die Analysten von CB Insights führten eine Umfrage unter den Gründern geschlossener Startups durch und
stellten eine Liste der 20 häufigsten Gründe für das Scheitern neuer Unternehmen zusammen. Ich empfehle, alle kennenzulernen, aber hier möchte ich die Hauptsache erwähnen - die mangelnde Nachfrage auf dem Markt.
Unternehmer lösen sehr oft Probleme, die für sie von Interesse sind und nicht den Bedürfnissen des Marktes entsprechen.
Hören Sie auf, Ihr Produkt zu lieben, lassen Sie sich keine Probleme einfallen und testen Sie Hypothesen . Ihre empirische Erfahrung ist keine Statistik, nur Zahlen können objektiv sein. An diesem Punkt kann ich nicht anders, als die Stripe SaaS-Geschäftsbenchmarks zu teilen.
7. B2C2B-Segment mehr als es scheint
Für jeden Dollar, den Unternehmen für IT-Lösungen ausgeben, werden zusätzliche 40 Cent für direkte Akquisitionen durch die Geschäftsleitung ausgegeben. Unter dem Strich kann sich B2B SaaS nicht nur auf Unternehmensverkäufe konzentrieren, sondern auch auf ein separates B2C2B-Segment (Business-to-Consumer-to-Business).
Und dieses Modell der Softwarebeschaffung ist typisch für die meisten Schlüsselabteilungen in Unternehmen. Details finden Sie in der
Notiz des Risikokapitalgebers Tomasz Tunguz von Redpoint "Warum Bottoms-up-Selling eine grundlegende Veränderung in SaaS darstellt".
8. Niedrigerer Preis - schlechter Wettbewerbsvorteil
Viele sind davon überzeugt, dass sie Erfolg haben werden, wenn sie einen niedrigeren Preis anbieten können. Aber die Zeiten mit Basaren sind lange vorbei. Kundenservice ist der Eckpfeiler jedes Produkts, und es gibt viele kompetente Artikel, die diese These bestätigen. Während Sie versuchen, den Preis zu senken, kann Ihr Konkurrent ihn erhöhen und dadurch Ihren Umsatz steigern.
Es gibt ein perfektes
Beispiel von ESPN, das 13 Millionen seiner Abonnenten verloren hat, nachdem es den Preis um 54% erhöht hat. Und das Paradoxe dabei ist, dass der ESPN-Umsatz ebenfalls um fast die gleichen 54% gestiegen ist.
Vielleicht sollten Sie den Preis erhöhen, um mehr zu verdienen? Ein höheres Einkommen ist übrigens einer der besten Wettbewerbsvorteile.
9. Für Werbeeinnahmen gilt das Pareto-Gesetz
Laut einer
Studie des Analyseunternehmens Soomla sehen 20% der Nutzer 40% der Anzeigen und belegen 80% der Struktur der Werbeeinnahmen. Diese Schlussfolgerung basiert auf mehr als zwei Milliarden Impressionen in 25 Anwendungen in mehr als 200 Ländern.
Unter den zwei Milliarden Facebook-Nutzern machen die Einwohner der USA und Kanadas nur 11,5% aus, bringen aber 48,7% des Umsatzes ein. Der ARPU in diesen Ländern beträgt 21,20 USD, in Asien nur 2,27 USD.
Es stellt sich heraus, dass es besser ist, einen Benutzer aus Nordamerika als neun aus Indien zu haben . Oder umgekehrt - alles hängt von den Kosten ab, um sie anzuziehen.
10. Im Club der Millionäre nur wenige tausend iOS-Anwendungen
Im App Store sind mehr als zwei Millionen Apps verfügbar, von denen laut App Annie nur 2.857 mehr als 1 Million US-Dollar pro Jahr generieren. Es stellt sich heraus, dass auf einer Apfelvitrine die
Wahrscheinlichkeit eines großen Erfolgs ungefähr 0,3% beträgt . Wir wissen nicht, wie viele Unternehmen hinter diesen Anwendungen stehen, aber es ist offensichtlich, dass es noch weniger davon gibt.
Ich werde mich auch auf die Tatsache konzentrieren, dass es sich um einen Jahresumsatz handelt und nicht um einen Nettogewinn. Das heißt, einige dieser Anwendungen sind für ihre Eigentümer möglicherweise unrentabel. Unter solchen Umständen sind lebendige Geschichten über die Verwirklichung der Idee und der Kraft der Apple-Virenmaschine eher ein Glücksfall als das beabsichtigte Ergebnis.
11. Alter erhöht die Erfolgswahrscheinlichkeit.
Kellogg Insight war der Ansicht, dass die Wahrscheinlichkeit, in 40 Jahren ein erfolgreiches Unternehmen zu gründen, doppelt so hoch ist wie in 25 Jahren. Darüber hinaus beträgt das Durchschnittsalter von 2,7 Millionen Gründern in ihrem Datensatz 41,9 Jahre. Junge Unternehmer haben jedoch oft großen Erfolg.
Je älter Sie werden, desto sorgfältiger treffen Sie Entscheidungen, aber desto entschlossener geben Sie riskante Ideen auf. Mit anderen Worten, je älter Sie sind, desto geringer ist Ihr unternehmerischer Ehrgeiz, aber desto höher ist die Erfolgswahrscheinlichkeit. Diese These wird auch durch eine andere unabhängige
Studie von Nexit Ventures bestätigt.
12. Sie brauchen keinen Mitbegründer
Entgegen der weit verbreiteten Meinung, dass Glück häufig Organisationen mit mehreren Mitbegründern verfolgt, hatte
die überwiegende Mehrheit der Startups, die einen Exit abgeschlossen haben , laut Crunchbase
einen Gründer .
Die
Analyse von reinen Einhörnern zeigt jedoch, dass nur 20% von ihnen von einer Person gegründet wurden. Aber lohnt es sich, diesen Wert zu berücksichtigen, wenn jedes milliardste Unternehmen eine einzigartige und unnachahmliche Geschichte ist? Darüber hinaus ist eine große statistische Stichprobe immer genauer. Der Mythos ist zerstört.
13. Alles liegt in Ihren Händen ...
Mehr als die Hälfte der milliardsten US-Unternehmen
wird von Auswanderern gegründet. Dies bedeutet, dass Sie unabhängig von Ihrem Standort eine Chance auf Erfolg haben. Alles liegt in Ihren Händen ...
muss kaufen wollen . Investoren - eine Aktie. Kunden sind ein Produkt.
Die Hauptsache ist zu verkaufen .
40% der europäischen Startups im Bereich der künstlichen Intelligenz
nutzen diese Technologie nicht, ziehen aber 15% mehr Geld an.
Die Hauptsache ist der Umsatz . 83% der Unternehmen, die 2018 an die Börse gegangen sind, sind
unrentabel , und der Wert unrentabler Unternehmen nach der Börsennotierung wächst mehr als profitabel. Geld ist dort, wo die Risiken sind, die Risiken sind dort, wo das Unternehmen ist.
Zu verkaufen. Einnahmen Kapital .
Vielen Dank an alle für Ihre Aufmerksamkeit. Ein besonderer Dank geht an Denis Efremov, Investment Director von Da Vinci Capital, für seine Hilfe bei der Bearbeitung dieses Materials. Wenn Sie an solchen Überlegungen interessiert sind, die nicht in das Format eines vollwertigen Artikels passen, abonnieren Sie meinen Groks-Kanal .