Bild: PexelsDie Börse ist bei weitem nicht der einzige Ort, an dem Anleger Geschäfte mit Aktien und anderen Vermögenswerten tätigen können. Für den Fall, dass sich zwei Gegenparteien direkt auf besondere Bedingungen einigen wollen, können sie den sogenannten OTC-Markt (Over The Counter, OTC) nutzen.
Heute werden wir darüber sprechen, wie dieser Markt organisiert ist, wie sich der Prozess der Durchführung von Transaktionen auf diesem Markt unterscheidet und warum hier ein Börsenmakler benötigt wird.
Hinweis : Der
OTC-Markt ist ein Instrument für erfahrene Anleger, die aus irgendeinem Grund mit den Bedingungen der Transaktionen, die sie an der Börse erhalten können, nicht zufrieden sind. Um Transaktionen auf dem OTC-Markt durchzuführen, müssen Sie online ein Brokerage-Konto eröffnen .Was ist über den Ladentisch
Dies sind dezentrale Märkte für Transaktionen ohne Vermittler. Transaktionen mit ihnen erfolgen direkt zwischen zwei Gegenparteien. Verwenden Sie dazu ein Telefon, eine E-Mail oder eine spezielle Software (z. B. Bloomberg-Terminal).
Auf dem OTC-Markt fungieren Händler als Market Maker. Die Teilnehmer geben den Preis bekannt, zu dem sie bereit sind, einen bestimmten Vermögenswert zu kaufen oder zu verkaufen. Die Transaktion findet zwischen zwei Teilnehmern statt, während andere Marktteilnehmer nicht wissen können, zu welchem Preis sie abgeschlossen wurde.
Was wird am OTC-Markt gehandelt?
Auf dem OTC-Markt können Anleger Transaktionen mit Vermögenswerten verschiedener Art durchführen: von Aktien bis zu allen Arten von Anleihen, Derivaten und Strukturprodukten. Oft gibt es in Open Source praktisch keine Informationen zu bestimmten Finanzinstrumenten.
Die Vereinbarung, nach der die Transaktion stattfindet, unterscheidet sich von der Standardkauf- / Verkaufsvereinbarung für Finanzinstrumente an der Börse. Darin vereinbaren die Parteien Bedingungen wie den Kauf- oder Verkaufspreis, die Art des Instruments sowie mögliche Ergänzungen.
Die Risiken
Die Gestaltung der OTC-Märkte impliziert ein deutlich höheres Risiko. Insbesondere bestehen Kontrahentenrisiken - das heißt, es ist wahrscheinlich, dass eine der Parteien der Transaktion bankrott geht, bevor sie ihren Teil erfüllt oder dies in Zukunft nicht kann.
Die Opazität des OTC-Marktes trägt ebenfalls zu einem erhöhten Risiko bei. Während der US-Hypothekenkrise 2007-2008 wurden beispielsweise viele CDO-Derivate (Collateralized Debt Obligation - durch Schuldverschreibungen besicherte Anleihen) und CMO (Collateralized Mortgage Obligations - durch Hypothekenverpflichtungen besicherte Anleihen) ausschließlich am OTC-Markt gehandelt.
Banken gaben CDOs auf der Grundlage von schlechten Wohnungsbaudarlehen an Personen aus, die diese nicht bezahlen konnten oder eine Mindestanzahlung leisteten. Mit der Entwicklung der Krise auf dem US-Immobilienmarkt wurden solche Finanzinstrumente giftig, und die Inhaber versuchten, sie in großen Mengen loszuwerden. Die auf nahezu Null fallende Liquidität machte die Lösung dieses Problems jedoch äußerst schwierig.
Warum brauchen Sie einen Makler?
Um solche Situationen zu vermeiden, müssen Anleger die möglichen Risiken sorgfältig abwägen oder Spezialisten gewinnen, die dies tun können. Dies ist genau die Rolle des Börsenmaklers bei der Durchführung solcher Transaktionen. Innerhalb des OTC-Marktes kann ein Unternehmen entweder ein Makler oder eine Clearingstelle sein, um alle Risiken zu bewerten.
Beispielsweise bietet ITI Capital Support-Services für
OTC-Transaktionen mit Aktien, Eurobonds, Terminkontrakten oder Optionskontrakten, Strukturprodukten und Repos an. Wir führen Transaktionen beliebiger Komplexität mit einer Vielzahl von Finanzinstrumenten durch.
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