Bild: UnsplashDie Teilnehmer am Börsenhandel versuchten zu jeder Zeit, die Wettbewerber zu überholen, um das profitabelste Geschäft schneller als jeder andere abzuschließen. Heute werden wir darüber sprechen, welche Methoden heutige Händler verwenden, um maximale Geschwindigkeit zu erreichen.
Hinweis : Der Text konzentriert sich auf Investitionen an der Moskauer Börse. Börseninvestitionen sind mit Risiken verbunden - dies muss beachtet werden. Darüber hinaus benötigen Sie für Transaktionen ein Brokerage-Konto - Sie können es
kostenlos online eröffnen.
Start: Wie Händler im 19. Jahrhundert Konkurrenten überholten
Im 19. Jahrhundert war das Herzstück der Börse die sogenannte Grube - ein besonderer Ort, an dem sich Händler versammelten, die ihre Kauf- und Verkaufsvorschläge riefen.
Die erste Börsengrube wurde 1878
von Ruben Jennings
patentiert - er entwarf die Grube so, dass Händler andere Händler bestmöglich sehen und hören können. Daher gab es mehrere Stufen in der Grube - ein Händler, der sich ganz oben befand, hatte die beste Aussicht und es war für ihn einfacher, Kollegen zu sehen und zu hören. All dies ermöglichte es, Transaktionen schneller durchzuführen. Das heißt, um Verzögerungen im Handel zu verringern, war es vor allem notwendig, dies zu tun. Daher gingen ehemalige Basketballspieler oft zu Händlern, und die Verwendung von hochhackigen Schuhen war weit verbreitet.
Ruben Jennings Pit DeviceDiejenigen Händler, die am erfolgreichsten Handelsverzögerungen reduzierten, verdienten Geld mit den Ineffizienzen des damals bestehenden Systems, bei dem Wachstum und eine höhere Position in der Handelsgrube einen großen Vorteil verschafften. Seitdem sind mehr als hundert Jahre vergangen, aber es gibt Dinge, die sich nicht ändern - Geschwindigkeit ist für den Handel an der Börse immer noch äußerst wichtig.
Und hier sind die Möglichkeiten, mit denen Händler heute versuchen, ihre Konkurrenten zu überholen.
Direkter Zugang zur Vermittlungsstelle
Das Standardschema für den Zugang zum Börsenhandel sieht folgendermaßen aus: Ein Investor schließt eine Vereinbarung mit einem Maklerunternehmen ab, erhält ein Login und ein Passwort, um in das Handelssystem des Unternehmens einzutreten, und führt über dieses Transaktionen durch. Der wichtige Punkt hierbei ist, dass der Benutzer zuerst eine Anwendung an das Handelssystem des Brokers sendet, wonach sie bereits direkt an den Kern des Handelssystems der Börse gesendet wird.
Wenn Sie das Brokerage-System aus diesem Schema entfernen und die Anfrage des Händlers sofort an die "Engine" der Börse senden, wird dies den Handel erheblich beschleunigen, auch aufgrund der Tatsache, dass der Händler (oder vielmehr sein Handelsroboter) Informationen über erhält etwas schneller bieten als die anderen. Daher erschien der Dienst des
direkten Zugangs zur Börse (DMA, direkter Marktzugang).
Es gibt Handelsstrategien, für die eine erfolgreiche Arbeit einen extrem hohen Zugriff auf Daten und die Weitergabe von Handelsaufträgen erfordert. Ohne DMA erweisen sie sich als unrentabel, weshalb die Popularität dieses Dienstes ständig zunimmt. Durch eine direkte Verbindung wird die Bearbeitungszeit für Anträge an den Aktien- und Devisenmärkten der Moskauer Börse auf 1,5 Millisekunden reduziert und am FORTS-Derivatemarkt auf 700 Mikrosekunden nicht überschritten.
Schnellere Bearbeitungszeit für Anträge
Die Vorlaufzeit für einen Handelsauftrag besteht aus mehreren Faktoren. Eine davon ist die Zeit, die der Broker benötigt, um die Übereinstimmung der Anwendung mit verschiedenen Parametern (z. B. Handelslimits) zu überprüfen.
Wenn Sie den Prozess des Bestehens solcher Prüfungen optimieren, kann dies auch die Zeit reduzieren, die zum Ausführen eines Handelsauftrags benötigt wird. Aus diesem
Grund haben wir bei ITI Capital den
SMARTGate-Service entwickelt - einen speziellen limitierenden Proxy-Server, der zwischen dem Direktverbindungs-Handelsroboter und dem Exchange-Gateway installiert wird.
Diese Technologie ermöglicht es Kunden, über eine direkte Verbindung von einem einzigen Konto aus zu handeln, Sicherheiten zu sparen und vor allem eine höhere Geschwindigkeit zu erzielen - die Zeit für die Überprüfung einer Kundenbestellung bei der Arbeit über SMARTGate ist an den Aktien- und Devisenmärkten um bis zu 10 Mikrosekunden kürzer.
Platzierung der Infrastruktur
Durch den direkten Zugriff auf die Börse können Sie das Handelssystem logisch näher an den Kern der Börse bringen, aber durch die physische Nähe zum Kern können Sie auch Zeit gewinnen. Daher bieten Börsen häufig den Service der
Geräte-Colocation in ihren Rechenzentren . Infolgedessen stellt sich heraus, dass sich der Server mit dem Handelsprogramm fast im nächsten Rack mit Geräten befindet, auf denen der Kern des Börsensystems selbst arbeitet.
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, dem Austauschkern näher zu kommen:
- einen virtuellen Server mieten, der sich in der Colocation-Zone der Vermittlungsstelle befindet (dh am selben Ort wie sein Kern);
- Serverplatzierung in einer Freizone - In diesem Fall wird Hardware, deren Ressourcen nur von einem Programm verwendet werden, im selben Rechenzentrum platziert, jedoch nicht in dem Raum, in dem sich die Exchange-Server befinden.
- Platzierung in der Colocation-Zone - In diesem Fall fällt der Server des Anlegers mit der Ausstattung der Börse fast in das nächste Rack.
Wie Sie vielleicht erraten haben, ist die dritte Option die schnellste.
Fazit
In diesem Artikel haben wir weit entfernt vom gesamten Arsenal an Methoden zur Beschleunigung des Börsenhandels beschrieben. Wie vor hundert Jahren versuchen Händler, Konkurrenten auf jede erdenkliche Weise zu überholen, indem sie beispielsweise die schnellste Hardware, spezielle Kabel zum Anschließen verwenden und spezielle Software entwickeln, die in Verbindung mit FPGA funktioniert. In unseren nächsten Artikeln werden wir mehr über diese Methoden sprechen.
Nützliche Links zum Thema Investment und Aktienhandel: