Wie SoftBank die Welt verschluckte

Unter der Führung des charismatischen Führers Masayoshi Son übernimmt der Vision Fund des japanischen Konglomerats SoftBank die Welt der Technologie, indem er ein Unternehmen nach dem anderen übernimmt. Diese Geschichte handelt davon, was passiert, wenn Sie die Zerstörer zerstören.

Im Jahr 2010 gab Masayoshi Song, Direktor der SoftBank Group, seinen 300-Jahres-Plan für die zukünftige Entwicklung bekannt. Die 100-Milliarden-Dollar-Investmentabteilung des Vision Fund ist der größte technische Fonds in der Geschichte.

Am Morgen des 20. Juli 2017 erschien Masayoshi Son im luxuriösen Prince Park Tower Hotel in Tokio in einem überfüllten Konferenzraum auf der Bühne. Seine kleine Silhouette wurde von hellweißem Licht beleuchtet. Son, Direktor des japanischen Konglomerats SoftBank Group , der sich mit Internet, Energie und Finanzen befasste, trug wie üblich bescheiden einen grauen Anzug und ein gestreiftes Hemd. Er lächelte und stellte sich auf Japanisch vor.

Schlaf ist bekannt für seine bizarren Analogien und langen Reden. 2010 eröffnete sein Vortrag über den „300-Jahres-Plan für die Zukunft“ mit Überlegungen zum Wesen der Traurigkeit. Dream fragte rhetorisch: „Was ist das Traurigste im Leben? Und was macht dich am glücklichsten? “ 2016 setzte er das Internet der Dinge (IoT) mit der kambrischen Explosion gleich und verglich die evolutionären Vorteile, die das Auftreten der Augen bei der ersten Spezies mit einer Kombination aus Sensoren und KI zur Schaffung von IoT erzielt.

Er sprach Hunderte von Technologen und Unternehmern an und verglich SoftBank mit dem Adel der industriellen Revolution, der privilegierten Klasse, die für das Gemeinwohl in Technologie und Wissenschaft investierte. Zwei Monate zuvor eröffnete SoftBank die 100-Milliarden-Dollar-Investmentabteilung des Vision Fund, des größten technischen Fonds in der Geschichte. In der Son-Metapher war der Vision Fund ein Adel der Informationsrevolution. "Ich habe keine Lust zu schlafen", sagte er. - Ich möchte keine Zeit verschwenden. Das sind sehr interessante Zeiten. “

Viele der an dem Treffen teilnehmenden Direktoren erhielten Mittel für ihre Unternehmen aus dem Fonds. Ausnahmslos trafen sie sich persönlich mit Son, entweder in seinem Büro in Shiodome, Tokio, oder in seinem Anwesen in Woodside, Kalifornien, im Wert von 117,5 Millionen US-Dollar. Die meisten beschreiben den legendären Investor mit dem Spitznamen Masa als eine leise sprechende Person mit bescheidenen Manieren. prophetische Ansichten über die Zukunft haben: und sein Ruf wird durch seine Leistungen gestützt.

In den 1970er Jahren wanderte Dream mit dem Ziel des Trainings nach Amerika aus. Zu dieser Zeit war er schwach in Englisch und verdiente seine erste Million mit dem Import japanischer Arcade-Spiele wie Space Invaders. Es war Son im Jahr 1996, der seinem Freund-Unternehmer Jerry Young, der damals der Startup-Direktor mit einer schwierigen finanziellen Situation „Yahoo!“ war, Investitionen in Höhe von 100 Millionen US-Dollar anbot. Seine Vorahnungen wurden wahr. Bis zum Jahr 2000 hat Yahoo! wurde die dominierende Suchmaschine, bis hin zum Sturz der Internetunternehmen .

In diesem Jahr traf Song einen jungen chinesischen Lehrer, der den Alibaba Online-Shop gründete. Er überredete Jack Ma, eine Investition in Höhe von 20 Millionen US-Dollar anzunehmen, und versprach, sein Unternehmen zum nächsten Yahoo! zu machen. Wenn Son heute in Unternehmen investiert, sagt er seinen Gründern manchmal, dass sie so groß werden können wie Alibaba, eines der größten Unternehmen in der Welt. „Im Jahr 2000 wussten wir bereits, dass China eine Großmacht werden würde, und beschlossen daher, zu investieren“, sagt Eugene Izhikevich, Leiter der Brain AI-Strategie. „Nachdem die Dotcom-Blase zusammengebrochen war, investierte er in China. Dann gab es zwischen Hongkong und Shenzhen eine unbefestigte Straße. Er hat die Gabe, Dinge zu sehen, bevor sie real werden. Was für ihn nach zehn Jahren offensichtlich ist, wird für alle anderen offensichtlich. "

Bei einem Treffen in Tokio stellte Son Regisseure auf der Bühne vor. Zunächst lud er Mark Rybert ein, den Gründer der Boston Dynamics Robotics Company, einen Mann, der die Welt verändern will, indem er Roboter entwickelt, deren biomechanische Fähigkeiten den menschlichen überlegen sind. (SoftBank hat das Unternehmen für einen nicht genannten Betrag von Alphabet gekauft). Rybert brachte den vierbeinigen Spot Mini-Roboter mit, der die Fähigkeiten seiner motorischen Fähigkeiten unter Beweis stellte. "Masa, ich denke du musst zurücktreten, du bist auf dem Weg", warnte Rybert Sona. "Wir haben ihn noch nicht gelehrt, Menschen zu erkennen." Rybert schloss mit der Aussage, dass „Roboter zu einem Phänomen werden, das das Internet in den Schatten stellt“, und dankte SoftBank für seine Hilfe. Der Traum dankte ihm auch und sagte: „Wir werden die Welt gemeinsam verändern. Wir werden große Mengen an KI in Roboter investieren. “


Masayoshi Song spricht 2017 Unternehmer an

Dann kam Greg Wyler, der Gründer von OneWeb, und erklärte, dass 54% der Weltbevölkerung bei all den Gesprächen über eine hyper-vernetzte Zukunft keinen Zugang zum Internet haben. Er sprach über die Einzelheiten seines Plans, 900 nicht geostationäre Satelliten zu starten, die bis 2027 den Internetzugang auch in die entlegensten Winkel des Planeten garantieren könnten. Nach Abschluss seiner Rede dankte Wyler SoftBank für ihre Unterstützung. "Wir werden die Welt verändern, wir werden alle mit dem Internet verbinden", antwortete Son und sah ihn von der Bühne.

Künstliche Intelligenz - und ihre allgegenwärtigen Daten, Hochgeschwindigkeitskommunikation und autonomen Roboter - durchliefen an diesem Tag die Reden aller Redner. Helmi Eltuhi, Direktorin von Guardant Health, will Krebs mit Daten besiegen. Matt Barnar, Gründer der Plenty-Plattform für den Anbau von Pflanzen unter einem Dach, nutzte AI, um die Umgebung der Pflanze zu optimieren. Bill Juan, Gründer des Cloud Minds-Startups, wollte den weltweit ersten Cloud-basierten Roboter entwickeln. "Plötzlich können wir den Blinden helfen, mithilfe von Sensoren zu navigieren", sagte er. "Wir können Blindenhunde ersetzen!"

Bevor das Treffen endete, ging Dream erneut auf die Bühne und ließ sich auf Erinnerungen ein: „Als ich 17 war, sah ich zum ersten Mal ein Foto des Mikroprozessors und weinte. Ich war überwältigt von Gefühlen. “ Anschließend stellte er Simon Cigars vor, den Leiter der britischen Chipdesign-Firma Arm Holdings . "Unsere ersten Prozessoren hatten die Größe eines Knopfes an einem Hemd", begann Cigars. "Jetzt können wir mit einem Chip von der Größe eines Stiftkopfs tausende Male mehr Rechenleistung erzielen." Arm-Mikroprozessoren wurden in Operationsrobotern, Robomobilen und intelligenten Kameras verwendet. Die zukünftige KI kann jedoch nicht erstellt werden, wenn all diese Daten zur Verarbeitung in die Cloud gesendet und dann wieder heruntergeladen werden müssen. Diese Option verbraucht zu viel Energie und arbeitet aufgrund von Verzögerungen langsam. "Wenn jeder Besitzer eines Android-Telefons drei Minuten am Tag Sprache erkennt, muss Google die Anzahl der Rechenzentren verdoppeln", sagte Cigars. Die nächste Generation von Mikroprozessoren muss KI enthalten und die Daten selbst verarbeiten. "Und wir können es nicht alleine schaffen", sagte er dem Publikum. "Wir müssen mit anderen Unternehmen zusammenarbeiten, um diese Technologien zu implementieren."

Am Ende gab Son Zigarren die Hand. Er sagte, dass Arm nicht nur für SoftBank, sondern für die gesamte Menschheit unverzichtbar ist. "Und jetzt sind sie auch ein Mitglied unserer Familie", fuhr der Traum fort und wandte sich an das Publikum. "Wenn wir uns zusammenschließen können, können wir der neue Adel dieser Generation werden und die Zukunft zu einem angenehmeren Ort zum Leben machen." Er verneigte sich und ging.


Helmi Eltuhi, Direktorin von Guardant Health

Sleep war besessen davon, SoftBank zum größten Unternehmen der Welt seit seiner Gründung im Jahr 1981 als Distributor von PC-Software zu machen (SoftBank ist die Bank of Software) - als er, ein 24-jähriger Unternehmer, auf einer leeren Kiste vor zwei seiner Mitarbeiter stand und versprach ihnen, dass sie eines Tages das größte Unternehmen der Welt werden würden. Einige Tage später kündigten diese Mitarbeiter, aber der 61-jährige Dream verfolgte unermüdlich seine Ziele, seine „300 Jahre alte Vision“: eine technologische Revolution, die letztendlich zu einer Singularität führen wird, zu einem Punkt in der Geschichte, an dem die KI die Intelligenz der Menschen übertrifft und wird absolut alle Branchen der Weltwirtschaft verbessern.

In dieser Version der Zukunft wird SoftBank nicht das nächste Google, das nächste Apple oder Microsoft sein - Sleep glaubt nicht, dass eine Marke oder ein Geschäftsmodell eine Singularität erreichen kann. Dies wird in der Lage sein, das zu tun, was Dream die „Leadership Cluster“ -Strategie nennt: ein Ökosystem von KI-Unternehmen unter der Führung von SoftBank, das in allen Branchen eingesetzt wird, vom Gesundheitswesen bis zum Transport, vom Transport von Menschen zu Robotern; Diese Vielfalt passt zum Anlageportfolio des Vision Fund.

"Wir wollen eine Koalition gleichgesinnter Unternehmer bilden", sagte Dream zu den Teilnehmern der Konferenz 2017. "Es ist unmöglich, allein eine Revolution zu machen." Im Zentrum dieses Ökosystems steht ein Unternehmen, das kleine Prozessoren mit geringem Stromverbrauch entwickelt, die mittlerweile in 95% der Smartphones eingesetzt werden, ganz zu schweigen von intelligenten Lautsprechern, Geräten zur Gesundheitsüberwachung, Drohnen und Fernsehgeräten: Arm Holdings.

Son lernte Cigars 2006 kennen, als er den damaligen Arm Chief Warren East kennenlernte, und Cigars war einer der ersten Mitarbeiter des Unternehmens. Zu diesem Zeitpunkt hatte Arm bereits eine beherrschende Stellung auf dem aufstrebenden Mobilfunkmarkt inne. Dies an sich beeindruckte Sona. Er wusste, dass Mobiltelefone bald die PCs übertreffen würden und der Schwerpunkt des Internets von Desktop-Computern auf Smartphones verlagert werden würde. Dream stellte sich vor, dass die Architektur der hohen Leistung und des geringen Stromverbrauchs von Mikrochips Arm zum Zentrum der zukünftigen digitalen Wirtschaft werden wird.

Als Teil dieser Idee erwarb SoftBank einige Wochen vor dem Treffen mit Arm-Führungskräften Vodafone Japan, einen problematischen Mobilfunkbetreiber mit Kommunikationsproblemen und unbeliebten Telefonen. Die Direktoren von SoftBank standen der Übernahme skeptisch gegenüber, aber Sleep war unnachgiebig. Darüber hinaus hatte er einen strategischen Vorteil. Vor dem Kauf reiste Son nach Kalifornien und traf sich mit Steve Jobs. Er brachte ein handgezeichnetes Smartphone-Projekt mit und zeigte es dem Leiter von Apple. ("Es sah aus wie eine Kröte mit einer herausstehenden Batterie", sagte Son in einem Interview mit The Nikkei im Jahr 2016). Jobs mochte die Skizze wirklich nicht, aber er sagte Son, dass seine Intuition korrekt sei. Jobs entwickelte dann die ersten Prototypen des iPhone. Son verließ das Treffen mit dem Versprechen, dass sie, wenn der Vertrag mit Vodafone zustande kommt, der exklusive Distributor des iPhone in Japan wird.

Cigars und Son blieben in Kontakt, trafen sich 2006 noch ein paar Mal und dann 2014 und 2015. Als Cigars Ista 2013 als CEO ablöste, hatte Arm - wie Son vorausgesagt hatte - seinen Anteil an der Chipindustrie konsolidiert und Lizenzen an Apple, Samsung, Nvidia und Qualcomm verkauft. Wie Son wollte, hat sich Vodafone Japan (jetzt SoftBank Mobile) dank eines exklusiven Vertrags mit Apple zu einem der führenden japanischen Mobilfunkunternehmen entwickelt.

Im Juni 2016 trafen sich Cigars mit Son beim Abendessen auf dessen Anwesen in Kalifornien. Zigarren beschrieben dies später als das wichtigste Interview in seinem Leben. Er hat es damals einfach nicht bemerkt. Während des Treffens teilten Cigars das Dilemma, dem er in Arm begegnet war - stellten jedoch auch fest, dass es auch einige interessante Möglichkeiten bietet. Der Smartphone-Markt war gesättigt, das Gewinnwachstum verlangsamte sich und Arm musste den Prozentsatz des Gewinns deutlich senken, um langfristig in Bereiche wie KI, Sensoren, 5G und Robomobile zu investieren. "Wir mussten unangenehme Gespräche mit den Aktionären führen", sagt Cigars. - Ich erinnere mich, wie ich nach dem Rückgang des Gewinnanteils gefragt wurde und wie ich erklärte, dass wir in langfristige Projekte investieren. Ich erinnere mich noch an den Ausdruck des Schocks auf einem von ihnen. "

Einige Tage nach dem Treffen rief Son Sigars an: "Ich muss so schnell wie möglich mit Ihrem Vorsitzenden sprechen." "Entschuldigung, aber das ist nicht möglich", antwortete Cigars ihm. Zu dieser Zeit entspannte sich Arm Chair Stuart Chambers auf seiner Yacht im Mittelmeer. Aber Son bestand darauf: „Nein, nein, nein. Sie müssen dies arrangieren. Ich werde Ihnen einen Flug anbieten. Geh zum nächsten Flughafen, ich werde einen Flug für dich arrangieren, ich werde mich selbst heilen und wir werden uns treffen. “

Sie trafen sich im Fischrestaurant The Pineapple in Marmaris, Türkei. Der Traum reservierte alle Tische darin - und als Zigarren und Kammern ankamen, waren nur Kellner drinnen. Als Son ankam, setzte er sich und sagte den britischen Direktoren, dass er Arm kaufen wolle, und machte ihnen mehrere Versprechungen: Das Unternehmen würde eine unabhängige Abteilung von Softbank bleiben; er wird das tägliche Management nicht stören; Das Unternehmen darf alle Gewinne in Forschung und Entwicklung investieren.

"Ich habe versucht, so ruhig wie möglich zu sein", erinnert sich Cigars. "Wir haben ihm zugehört und alles getan, was wir brauchten, das heißt, wir haben nichts auf einmal vereinbart und so wenig wie möglich gesprochen."

Cigars and Chambers kehrte nach Cambridge zurück und reichte den Vorschlag beim Board of Directors ein. Eine Woche später einigten sie sich auf einen Preis; Alle Entwürfe wurden in zwei Wochen gemacht; Der gesamte Prozess dauerte zehn Wochen. "Der Kauf eines Unternehmens aus den Top 100 FTSEs in so kurzer Zeit ist fantastisch", sagte Ian Thornton, Vice President für Investor Relations bei Arm. Rene Haas, Präsident von Arm's Gruppe für geistiges Eigentum, stimmt ihm zu: „Solche Prozesse können Jahre dauern, aber es ging wahnsinnig schnell. Alles stand unter der Schirmherrschaft von "geben, lassen, lassen, bewegen, den Deal vorantreiben". Alles geschah buchstäblich mit Lichtgeschwindigkeit. Ich glaube nicht, dass die Gesetze der Physik eine schnellere Einigung ermöglichen würden, ebenso wenig wie die Gesetze des Staates, die befolgt werden mussten. Alles ging so schnell wie möglich. “

Eines Sonntags erhielten Mitglieder des Arm Executive Committee, die nicht in Verhandlungen aufgenommen wurden, Textnachrichten von Cigars über ein dringendes Treffen. „Ich habe den Text an ein anderes Mitglied des Ausschusses weitergeleitet, das ebenfalls auf der Sitzung erwartet wurde“, sagt Haas. - Alle waren verwirrt. „Was, Simon gibt auf? Wir hatten keine Ahnung. " Am Abend trafen sich die Direktoren im Konferenzraum. Und zusammen mit Bier und Pommes gaben uns Zigarren eine Offenbarung. "Karten auf dem Tisch", sagte er. "Morgen wird offiziell bekannt gegeben, dass SoftBank Arm gekauft hat."

Am Montag, dem 18. Juli 2016, begann Dream den Tag mit einem frühen Treffen mit dem britischen Schatzkanzler, der damals George Osborne war. Vor dem Hintergrund des Brexit- Referendums einen Monat zuvor war die Regierung sehr besorgt über den Kauf des wertvollsten Technologieunternehmens des Landes durch eine ausländische Firma. Sleep unterzeichnete zusätzliche Vereinbarungen - mehrere offizielle Verpflichtungen gegenüber der britischen Regierung, wonach SoftBank die Anzahl der Mitarbeiter in den nächsten fünf Jahren verdoppeln und ihren Hauptsitz in Cambridge verlassen wird.

An diesem Morgen wurde eine Kaufankündigung gemacht: Arm wurde von SoftBank zu einem Preis von 17 GBP pro Aktie in Höhe von 24 Mrd. GBP gekauft. Herman Hauser, der an der frühen Entwicklung von Arm beteiligt war und als einer der einflussreichsten Unternehmer Großbritanniens gilt, sagte BBC, dass es für die britische Technologieindustrie ein „trauriger Tag“ war.

Am Nachmittag ging Dream nach Cambridge, um sich mit Mitgliedern des Arm Executive Committee zu treffen. "Er leuchtete wie ein Junge, der ein neues Spielzeug bekam", erinnert sich Haas. - Er sagte: 'Dies ist der freudigste Tag in meinem Leben. Ich verfolge diese Firma seit 30 Jahren. Und ich bin beeindruckt von ihren Leistungen. “

Einen Monat später reiste das Führungsteam von Arm nach San Carlos, Kalifornien, um sich mit Son und ihren Kollegen von SoftBank International zu treffen. Die Briten begannen das Treffen mit einer Präsentation über Gewinnpläne und Prognosen für die nächsten vier Quartale. "Er war völlig uninteressiert", sagt Haas. "Er hat auf dem iPad gespielt." Als sie jedoch über die Vision der Zukunft des Unternehmens sprachen, war Dream begeistert und teilte seine 300 Jahre alte Vision. Bis 2035 werden eine Billion Geräte mit dem Internet verbunden sein, sagte er - es wird ein riesiges Internet der Dinge sein, in dem es Roboterautos, intelligente Roboter und Sensoren mit KI geben wird und Arm hinter allen stehen wird. „Er hat uns buchstäblich Diagramme und Zahlen zu den Gewinnen ab 2035 gezeigt“, sagt Haas. - Ich erinnere mich, wie ich damals dachte: Ist das eine Show? Aber jetzt verstehe ich, dass er nur sehr weit schaut. Und du beginnst zu denken, dass es Wahnsinn sein wird, wenn dies wirklich erreicht werden kann. “


Gene Liu, Präsident von DiDi

Die Akquisition von Arm war das größte Technologiegeschäft in Europa. Sie bemerkte auch den Moment, als viele Menschen in Großbritannien, darunter Unternehmer und Technologieexperten, zum ersten Mal von SoftBank hörten. Die Tatsache, dass sich dieses wenig bekannte japanische Telekommunikationsunternehmen als globaler Schwergewichtsinvestor herausstellte, war für die meisten von ihnen trotz einer Reihe großer Käufe eine Offenbarung. Im Jahr 2013 erwarb SoftBank Sprint, ein amerikanisches Telekommunikationsunternehmen, für 22,2 Milliarden US-Dollar und den finnischen Entwickler Supercell für 1,5 Milliarden US-Dollar. 2014 gründete das Unternehmen eine Investmentfiliale in Kalifornien, dem Vorgänger des Vision Fund namens SoftBank International, die sehr früh in solche Unternehmen investierte. wie das Startup-Ridersharing DiDi in China und Ola Cabs in Indien sowie Tokopedia, ein indonesischer Online-Shop mit heute 80 Millionen Kunden. "Wir waren wenig bekannt", sagt David Thevenon, Partner bei SoftBank. - Der Name SoftBank hat die Leute immer verwirrt. '- Bist du eine Bank? Sind Sie ein Mobilfunkbetreiber? ' Ich musste erklären, dass wir seit Jahren internationale Investitionen tätigen. “

Und als SoftBank endlich herausfand, erschien eine neue Komplexität: Das Unternehmen benötigte mehr Geld für Investitionen. Diese Aufgabe wurde dem ehemaligen Schuldenhändler der Deutschen Bank, Rajiv Misra, übergeben.

Misra ist in Neu-Delhi aufgewachsen. 1981 trat er in die University of Pennsylvania ein, um Maschinenbau und Informatik zu studieren. Anschließend arbeitete er in Los Alamos an der Satellitenentwicklung und an Softwaresimulationen beim Philadelphia-Startup Reality Technologies und kehrte dann an die Business School zurück. Er traf sich 2002 mit Son als Leiter Kredite und neue Märkte für die Deutsche Bank. Er war für die SoftBank-Kredite verantwortlich und half ihnen dann bei der Strukturierung der komplexen Akquisition von Vodafone Japan.Sie trafen sich acht Jahre später, im Sommer 2014, auf einer Hochzeit wieder. Alibaba, das Unternehmen, in das Son 2010 kurz zuvor 20 Millionen US-Dollar investiert hatte, hielt einen Börsengang an der Börse ab, der sich als der größte in der Geschichte herausstellte. Dank dessen konnte SoftBank in globale Märkte eintreten und Son wollte, dass Misra wieder für ihn arbeitet. „Ich wusste nicht genau, was ich tun musste, aber es klang interessant“, erinnert sich Misra.

Um ein britisches Unternehmen zu kaufen, musste SoftBank Aktien von Alibaba und Supercell verkaufen. Der Deal brachte das japanische Unternehmen in eine Verschuldung von 105 Milliarden US-Dollar. "Wir wollten in die bevorstehende KI-Revolution und in all jene Unternehmen investieren, die die gesamte Branche auf dem Planeten revolutionieren würden", sagte Misra. - Finanzdienstleistungen, Autos, Hotels, Büroräume, Immobilien, was auch immer. Es schien uns, dass Geldmangel uns einschränkte. Wir sagten: Lass uns Geld sammeln. Werden wir der größte Investmentfonds der Welt. “ Masa nannte es den Vision Fund.

Die Anlagehypothese im Kern des Vision Fund basiert auf der Größenordnung: Die Strategie „Gewinner nimmt alles“. Sie richteten sich an Unternehmen mit einem Marktanteil von 50% bis 80% und investierten mit einer Marge, um diesen Unternehmen zu helfen, schnell und global zu wachsen. "Ich habe das von Masa gelernt", sagt Misra. - Was ist wichtiger, um schneller zu wachsen oder effizienter zu sein? Effizienz ist das richtige Verhältnis von Wert und Gewinn. Es geht nicht darum, das Geld für Schreibwaren zu zählen und in den USA oder in Indien allmählich zu wachsen. Wir glauben, dass Unternehmen zuerst skalieren müssen. Und nach der Skalierung können Sie bereits alles andere korrigieren. Globale Barrieren verschwinden. Wenn Sie also nicht schnell das globale Niveau erreichen, wird es jemand anderes tun. "

Und dafür war natürlich Kapital erforderlich - viel Kapital. Ursprünglich plante der Fonds, mit 30 Milliarden US-Dollar zu beginnen - eine riesige Summe, aber nicht so unbekannt. Aber das war, bevor Masa entschied, dass es am besten ist, mit 100 Milliarden Dollar zu beginnen.


Rajiv Misra, Direktor des 100 Milliarden Dollar teuren SoftBank Vision Fund

Misra und Son präsentierten die Geschichte der Fondsinvestitionen - zu dieser Zeit Arm, Sprint, SoftBank Mobile, Alibaba und Yahoo! Japan - und Rede verbessern. Von September bis Dezember reisten sie 2016 um die Welt und trafen sich mit US-Handelsunternehmen, Pensionsfonds und ausländischen Fonds in Asien und im Nahen Osten. Sie wurden höflich aufgenommen, aber der Vorschlag stieß größtenteils auf Misstrauen, da der Versuch, den Betrag von 100 Milliarden US-Dollar für einen einzelnen Investmentfonds aufzubringen, ungeachtet seiner Ambitionen unrealistisch war.

Trotz der allgemein skeptischen Reaktion sind einige weiterhin an SoftBank-Angeboten interessiert. Einer von ihnen war Muhammad ibn Salman Al Saud , der Kronprinz von Saudi-Arabien.

Eine 500-köpfige saudische Delegation besuchte Tokio im Mai 2017. Vor dem Treffen mit ibn Salman bewarben Son und Misra die Idee des Vision Fund bei den engsten Beratern des Prinzen, mit denen sie von ehemaligen Misra-Kollegen der Deutschen Bank zusammengebracht wurden. Einige Tage später empfingen sie den Kronprinzen in einem staatlichen Gästehaus im Zentrum von Tokio. Später, in einem Interview mit Finanzier David Rubenstein, sagte Son, dass er dann ibn Salman angekündigt habe: "Ich möchte Ihnen ein Geschenk von Mas aus Tokio bringen - ein Geschenk von 1 Billion Dollar." Ibn Salman antwortete: "OK, jetzt bin ich interessiert." Der Traum antwortete: "Und so werde ich Ihnen 1 Billion Dollar geben: Sie investieren 100 Milliarden Dollar in meinen Fonds, und ich werde Ihnen eine Billion geben." Son schloss das Treffen mit vorheriger Zustimmung für eine Investition von 45 Milliarden US-Dollar in den nächsten fünf Jahren ab.

Sechs Wochen später trafen sich die Männer erneut, bereits in Riad, der Hauptstadt von KSA. Er besuchte die staatliche Ölgesellschaft Aramco und verbrachte Zeit mit den Direktoren des saudischen staatlichen Investmentfonds. Bis dahin hatten Apple, Qualcomm, Foxconn, Sharp und Mubadala aus Abu Dhabi dem Fonds weitere 20 Milliarden US-Dollar hinzugefügt, und SoftBank fügte dort 28 Milliarden US-Dollar hinzu. Die Unterzeichnungszeremonie in Riad fand im Mai 2017 statt, so dass sie mit der ersten Auslandsreise von Donald Trump als Präsident der Vereinigten Staaten zusammenfiel - und der 100-Milliarden-Dollar-Vision-Fonds wurde offiziell aufgelegt.

Die SoftBank, die noch nie zuvor das Geld anderer in einem solchen Umfang verwaltet und nie einen verwalteten Fonds aufgelegt hatte, besaß nun den größten Investmentfonds der Geschichte und übertraf insgesamt das gesamte Geld, das Risikokapitalgeber in den USA in den letzten 30 Monaten gesammelt hatten. Fondsdirektor Rajiv Misra verspürte Druck auf sich. „Wir als Treuhänder sind jetzt gegenüber all diesen Unternehmen, unseren Partnern und saudischen Bürgern, verantwortlich. Und vor zwei Jahren kam der erste eingehende Anruf von einer Person, die nach einer Investition suchte? Misra erinnert sich. - Nein".


Stuart Butterfield, Mitbegründer von Slack, in den SoftBank 250 Millionen US-Dollar investiert hat

Eines Tages im Dezember 2018 lud Misra das Wired Magazine in die Zentrale des Vision Fund in einem vierstöckigen Edwardianischen Gebäude im Londoner Stadtteil Mayfair ein. Er war barfuß und hatte hochgekrempelte Ärmel, die ein Shamballa-Armband an einem Arm enthüllten. Während des Gesprächs änderte sich seine Stimmung von enthusiastisch zu grüblerisch, und in diesem Fall machte er eine Pause und rauchte eine elektronische Zigarette.

Jetzt umfasst das Portfolio von Misra mehr als 60 Unternehmen. Darin enthalten ist der Anteil des Herstellers von Grafikprozessoren Nvidia, der auf 7 Milliarden US-Dollar geschätzt wird. Der Anteil von Improbable, einem britischen Startup, an 502 Millionen US-Dollar, der große Virtual-Reality-Welten für Spiele und Training entwickelt; eine Beteiligung an der Produktivitätsplattform von Slack in Höhe von 250 Millionen US-Dollar. Außerdem hat ein Konsortium, das SoftBank betreibt, 8 Milliarden US-Dollar in Uber investiert.

Misra leitet das Team der geschäftsführenden Gesellschafter - sieben von ihnen arbeiten in der Repräsentanz des Unternehmens im Silicon Valley, zwei in Japan und zwei in London - und untersucht wöchentlich Dutzende von Unternehmen sorgfältig auf der Suche nach potenziellen Investitionsmöglichkeiten. Sie kommen regelmäßig zusammen, um gemeinsam die verschiedenen von einzelnen Partnern angebotenen Transaktionen zu bewerten.

Anschließend werden diese Ideen von Experten bewertet, und ein unabhängiges Team führt eine Überprüfung der finanziellen Solidität durch. Es kann Monate dauern, bis dieser strenge Prozess abgeschlossen ist. In den späteren Phasen der Transaktion werden sie dem Ausschuss der Anlageberater von SoftBank angeboten, zu dem auch Dream und Misra gehören. Nach Erreichen des Konsenses wird der Unternehmer zu einem Treffen mit Son eingeladen, der sich mit jedem Gründer trifft, bevor er eine Transaktion abschließt.

"Als ich ihn 2017 traf, erklärte ich, wie mein Unternehmen zum führenden Hotelunternehmen in Indien wurde", sagte Ritesh Agarwal, Direktor von Oyo Rooms, der größten Hotelkette in Indien. „Ich dachte damals nicht, dass es an der Zeit war, nach China zu expandieren. Er sagte, dass ich das definitiv tun und über die Möglichkeit nachdenken muss, länger dort zu bleiben. Im November haben wir unser erstes Hotel in Shenzhen eröffnet. Jetzt gehören wir zu den fünf besten Hotels in China. Seine Fähigkeit, in die Zukunft zu schauen, ist unübertroffen. “

Das Endergebnis des Vision Fund für Investitionen beträgt 100 Millionen US-Dollar. Die meisten davon reichen von 500 bis zu mehreren Milliarden US-Dollar, was normalerweise 20 bis 40 Prozent des Unternehmenswerts entspricht. "Sie haben das Investitionsschema komplett geändert", sagt Michael Marx, Direktor des US-Startups Katerra. "Technologieunternehmen werden zu Unternehmen im Wert von Milliarden Dollar." Ich denke, dass SoftBank nur der erste war, der erkannte, dass es möglich ist, viel mehr Kapital zu platzieren und mehr Gewinne zu erzielen. Er investiert mit einem Vorsprung, um die Gewinner zu feiern. Ein solcher Ansatz mag sich als riskant herausstellen und möglicherweise nicht funktionieren, aber ich denke, dass er funktionieren wird. Dies ist ein erstaunliches Experiment “, sagt Marx.

Investitionen allein und eine Fülle von Kapital zeigen natürlich nicht die wahre Stärke der Stärken von SoftBank, Son's „Leadership Gathering“ -Strategie, ein komplexes Netzwerk von verbundenen Unternehmen und Portfoliounternehmen, die insgesamt mehr als die Summe der Teile umfassen - und Mehrwert entsteht durch Partnerschaften und Geschäfte Möglichkeiten für Mitglieder der SoftBank-Familie.

Dieses weltweite Netzwerk umfasst Apple, Qualcomm, Sharp, Alibaba, Sprint (der viertgrößte US-Mobilfunkbetreiber), Yahoo! Japan (im Gegensatz zu seiner amerikanischen Muttergesellschaft, die nach wie vor die beliebteste Website in ihrem Land ist) und SoftBank Mobile, die beim Börsengang im Dezember 23,5 Milliarden US-Dollar gesammelt haben. Dies war die zweitgrößte Sammlung in der Geschichte. Der Vision Fund ist auch einer der größten ausländischen Investoren in Indien, China und Europa. Er hat Büros in Mumbai, Singapur, Riad und Abu Dhabi. „Wenn wir Investmentunternehmen in Betracht ziehen, zum Beispiel Unternehmen aus den USA, betreten sie keine globalen Märkte, nur sehr wenige von ihnen befassen sich mit wirklich globalen Dingen“, sagt Thevenon. "Und SoftBank ist überall."

Unternehmen haben das Recht, ihre Partner zu wählen, aber synergetische Allianzen, von denen alle Beteiligten profitieren, tragen normalerweise zur Beschleunigung des globalen Wachstums bei. Betrachten Sie das Beispiel von Ping An Good Doctor, einem erstklassigen AI-Gesundheitsdienstleister, der eine Vereinbarung mit Grab, einem südöstlichen Mitfahrunternehmen, geschlossen hat. In China kann eine Reise zum Arzt für eine 90-Sekunden-Konsultation drei Stunden dauern. Daher möchte Ping die Grab-Geolokalisierungsplattform nutzen, um die Planung und Untersuchung von Patienten zu beschleunigen.

Durch die Einführung einer Plattform für maschinelles Lernen ist es Oyo Rooms gelungen, seine Hotels auf der ganzen Welt zu standardisieren, von High-Tech-Zimmerreservierungen bis hin zum Housekeeping. Sie leitete eine Werbefirma in China in Partnerschaft mit DiDi unter dem Motto: "Eine komfortable Reise mit DiDi und komfortables Wohnen mit Oyo."

Paytm, ein indisches Startup für mobile Geldbörsen mit 450 Millionen Transaktionen pro Monat, hat kürzlich PayPay in Japan mit Yahoo! Japan

Und natürlich gibt es Arm. Zusammen mit Mapbox, dem Unternehmen von Cigars, hat der Chipentwickler bereits eine Software entwickelt, mit der auf Arm basierende Geräte Straßengrenzen, Markierungen, Bürgersteige, Kreuzungen und Ampeln automatisch erkennen können. Boston Dynamics verwendet in seinen neuesten Robotern auch Armprozessoren für die Motorsteuerung.

SoftBank hat Partnerschaften dieser Art gepflegt, die es Arm ermöglichen, im Zentrum der Vision der Singularität des Sohnes zu bleiben und eine Zukunft zu verwirklichen, die von Robotern, Drohnen, Robomobilen und Billionen mit dem Internet verbundenen Geräten bevölkert wird.

"Ich denke, ein weiterer gemeinsamer Nenner, der alle unsere Investitionen durchläuft, sind Daten", sagte Jeffrey Hausenbold, Managing Partner bei Vision Fund. - Es geht um Daten und die Vereinigung von Mensch und Maschine um die Idee von Singularität und KI. Wie verarbeiten wir diese Daten, um die Welt zu einem besseren Ort zu machen, Menschen glücklicher zu machen, ihr Leben zu bereichern und die besten Produkte und Dienstleistungen anzubieten? Es spielt keine Rolle, ob wir die Daten verwenden, um neue Medikamente zu finden oder die Effizienz der Lebensmittelabgabe zu steigern. Fast alle unsere Unternehmen sind mit den Daten verbunden. “

Dies ist die Vision von Masayoshi Sona: Eine Zukunft, in der bei jeder Nutzung unseres Smartphones, beim Anrufen eines Taxis, beim Bestellen von Essen, beim Übernachten in einem Hotel, beim Bezahlen, beim Erhalt medizinischer Hilfe Daten mit einem Unternehmen der SoftBank-Familie ausgetauscht werden. Und wie der Traum gerne wiederholt: "Derjenige, der die Daten kontrolliert, kontrolliert die Welt."