In unseren vorherigen Artikeln haben wir darüber gesprochen, wie die Börse funktioniert und welche Anlageinstrumente sie bietet. Heute werden wir über die Struktur des russischen Aktienmarktes als Ganzes sprechen.
Hinweis : Jede Investitionstätigkeit an der Börse ist mit einem bestimmten Risiko verbunden. Dies muss berücksichtigt werden. Um Investitionen zu tätigen, benötigen Sie außerdem ein Brokerage-Konto,
das Sie online eröffnen können . Sie können Handelssoftware studieren und die Durchführung von Operationen mithilfe des
Testzugriffs mit virtuellem Geld üben.
Regulierungsbehörde
Der Börsenhandel in jedem Land unterliegt der Kontrolle des Staates. Der Markt wird immer von einer staatlichen Organisation reguliert. Diese Aufsichtsbehörden formulieren Regeln für die Arbeit auf dem Markt, führen Lizenzen für Teilnehmer durch und überwachen deren Aktivitäten, überwachen die Einhaltung der Aktionärsrechte durch Ausgabe von Aktien, erteilen die Erlaubnis zur Ausgabe von Aktien usw.
In den USA ist die Securities and Exchange Commission (SEC) die Aufsichtsbehörde des Aktienmarktes, während in Russland der Federal Financial Markets Service (FFMS) eine solche Behörde war, die jedoch am 1. September 2013 abgeschafft wurde. und seine Funktionen wurden auf die Zentralbank übertragen.
Es ist die Zentralbank, die die Arbeit der Marktteilnehmer analysiert, und wenn sie Verstöße feststellt, reagiert sie hart - mit schwerwiegenden Bußgeldern oder dem Widerruf einer Lizenz.
Börse
Das logische Schlüsselelement des Systems ist der Austausch. Dies ist die Plattform, auf der Transaktionen mit Finanzinstrumenten (Aktien, Währungen usw.) durchgeführt werden. In unserem Land ist die Moskauer Börse die wichtigste und größte. Es entstand aus der Fusion zweier konkurrierender Standorte - MICEX und RTS. In Mosbirzhe sowie an den größten Veranstaltungsorten der Welt wird der Handel elektronisch über das Internet abgewickelt.
An der Moskauer Börse tätigen Anleger Transaktionen mit Wertpapieren und Derivaten (Futures, Optionen), Währungen, Gold, Aktien von börsengehandelten Fonds und anderen Finanzinstrumenten. Darüber hinaus handelt die St. Petersburg Mercantile Exchange für sie mit Öl, Ölprodukten und Futures.
Wie im Ausland hat der russische Markt eigene Aktienindizes. Die bekanntesten sind die RTS- und Mosbirzhi-Indizes (der frühere MICEX-Index). Es gibt auch Indizes verschiedener Industriezweige (sogenannte Industrieindizes).
Verwahrstelle, Clearingstelle, Abwicklungskammer
Weitere Schlüsselelemente der Marktinfrastruktur sind das Depot- und Clearingzentrum. Die Verwahrstelle führt Aufzeichnungen über deren Rechte an ihren Wertpapieren. Er berücksichtigt die Übertragung des Eigentums an Wertpapieren von Kunden (sie werden Einleger genannt), wenn sie diese kaufen und verkaufen.
Die Clearingstelle hingegen muss Abrechnungen auf der Grundlage des an der Börse getätigten Transaktionsregisters vornehmen und Informationen über die erforderlichen Gebühren und Entgelte gemäß den Ergebnissen der Handelssitzung bereitstellen. Zur Moskauer Austauschgruppe gehört das National Clearing Center (NCC)
Es gibt auch Clearingstellen an Börsen, deren Funktionen die Bilanzierung des Geldes von Bietern, die Lieferung von Geld an Verkäufer für jede Transaktion, die Belastung von Käuferkonten und die Durchführung von Geldtransfers umfassen.
Die NPO „National Settlement Depository“ (CJSC „NSD“) kombiniert die Funktionen eines Settlement Depository und einer Clearingstelle.
Makler
Nach den geltenden Regeln kann ein Bürger nicht einfach Operationen an der Börse durchführen. Um auf den Handel mit Wertpapieren und anderen Finanzinstrumenten zugreifen zu können, müssen Sie ein spezielles Konto bei einem Maklerunternehmen eröffnen.
ITI Capital ist so ein Makler, dass
Sie online ein Konto bei uns eröffnen können .
Tatsächlich hat der Broker Zugang zu einem bestimmten Markt an der Börse, und die Anleger weisen ihn per Stimme oder Tasten im Handelsterminal an, bestimmte Transaktionen für sie abzuschließen. Diese Anträge werden an die Börse gesendet, jedoch im Namen des Maklers, der dann in seinem eigenen System den Gewinn oder Verlust des Kunden für die Transaktion berechnet.
Broker lizenzieren die Zentralbank und bauen ihre eigene Handelsinfrastruktur auf und erstellen Software, einschließlich Handelsterminals.
Investoren
Die Börse vereint verschiedene Kategorien von Anlegern: von Anfängern, die nach der Möglichkeit suchen, Finanzen zu sparen und zu erhöhen, bis hin zu professionellen Händlern und Unternehmensinvestoren.
Alle diese Teilnehmer verfügen nicht nur über unterschiedliche Erfahrungen und finanzielle Ressourcen, sondern setzen auch Strategien verschiedener Art um. Sie können durch die Methode zum Öffnen und Schließen von Positionen (Transaktionen), die Dauer des Haltens von Positionen usw. charakterisiert werden.
Zum Beispiel tätigen Daytrader (Daytrader) Transaktionen hauptsächlich innerhalb einer Handelssitzung und lassen keine „offenen Positionen“ für die Nacht, da sie Änderungen der Marktbedingungen und unvorhersehbare Preisschwankungen befürchten, während die Börse geschlossen ist oder der Händler den Markt nicht überwachen kann. Scaler machen viele Trades innerhalb kurzer Zeit: von ein paar Sekunden bis zu mehreren Minuten, jedes Mal, wenn ich ein wenig verdiene.
Mittelfristige Händler führen mehrere Operationen pro Jahr durch, und Transaktionen von langfristigen Investoren können mehrere Jahre dauern und schließen sie nur, wenn sich die globalen Trends auf dem Markt ändern.
Daytrader und Scalper sind in der Regel normale Marktteilnehmer, und verschiedene Fonds und Finanzinstitute verfolgen mittel- oder langfristige Anlagestrategien.
Das ist alles für heute. Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit, wir beantworten gerne die Fragen in den Kommentaren.
Nützliche Links zum Thema Investment und Aktienhandel: