In diesem Artikel werde ich Ihnen die Details der Wirtschaft und die anfängliche Verteilung des Haupttokens vorstellen, das von den Durov-Brüdern Telegram Open Network - GRM, auch bekannt als GRAM (mit einem Meter), entwickelt wurde.
Wie üblich wird die Hauptinformationsquelle der
offizielle Weißer des TON-Netzwerks sein. Ganz am Ende sind die letzten fünf Seiten der Beschreibung der Münze und verschiedenen Details zu den Umlauf- und Vertriebsregeln gewidmet. Wir fügen auch öffentlich verfügbare und nicht so öffentlich verfügbare Informationen hinzu, um grob darzustellen, was mit diesem Token geschehen wird, welcher Preis derzeit fair ist und wie er sich wahrscheinlich ändern wird.
Das GRAM-Token (beachten Sie, dass der richtige
GRM-Code , nicht GRAM) die Hauptmünze für die gesamte TON-Blockchain ist. Sein ursprünglicher Zweck besteht darin, für Netzwerkdienste zu bezahlen. In einer Fremdsprache wird dies als Utility-Token bezeichnet. Um irgendwie mit der Blockchain zu interagieren, eine Transaktion zu senden, einen intelligenten Vertrag zu laden oder ihn zu starten, müssen Sie eine kleine Provision zahlen, das sogenannte Gas. Es wird in Gramm bezahlt. Um ein Validator zu werden und Entscheidungen im Netzwerk beeinflussen zu können, müssen Sie einen sehr großen Betrag erneut in Gramm einzahlen. Dieses Dienstprogramm-Token endet tatsächlich und wird für nichts mehr benötigt. Tatsächlich sind dies nur Zahlen, die auf jedem Konto gezogen werden. Zunächst werden sie von den Eigentümern des Netzwerks gezogen und dann an alle gesendet, die an ihnen interessiert sind.
Manchmal wird jedoch eine zweite Funktion in Token angezeigt. Die Leute beginnen miteinander zu bezahlen, vorausgesetzt, diese ungesicherten Nummern auf Konten haben einen gewissen Wert. Darüber hinaus ist dieser Wert praktisch unabhängig von objektiven Faktoren. Vor fast zehn Jahren wurden
10.000 Bitcoins für zwei Pizzen bezahlt , und jetzt sind die Leute bereit, eine Million Dollar ohne Kleinigkeiten für die gleichen Ziffern in der Blockchain zu geben. Dies ist ein Warentoken, ein virtuelles Token als Ausdruck von Wert. Und jetzt kaufen die Leute diese sehr ungesicherten Zahlen für echte Dollars, Rubel und Griwna. Entweder hoffen sie, sie in Zukunft gewinnbringend weiterzuverkaufen, oder sie möchten das Netzwerk nutzen (ha ha ha) oder etwas anderes, aber ein Wechselkurs wird angezeigt. Die auf dem Konto gezogenen Zahlen können gegen einen bestimmten Betrag an Fiat-Geld eingetauscht werden.
Die Unterscheidung zwischen Versorgungs- und Warentoken-Einheiten mag unbedeutend erscheinen, ist jedoch für die Aufsichtsbehörden, insbesondere in den USA, äußerst wichtig. Das Verteilen von Utility-Token ist eine Sache, Commodity eine ganz andere. Die Vereinbarung mit den ursprünglichen Investoren und die tatsächlichen Maßnahmen für die Verteilung von Token zielen darauf ab, GRM als Utility-Token zu betrachten (und war).
Zunächst wurden
5.000.000.000 (fünf Milliarden) Gramm gezogen. Dies ist die Gesamtzahl der Münzen im Netzwerk. Jedes Gramm kann in eine Milliarde Stück Nanogramm unterteilt werden, sodass es keine Probleme mit Mikroprovisionen und Zahlungen gibt. Dann wurden diese Gramme auf ein spezielles Konto von TON Reserve geschickt, einer speziell geschaffenen Organisation, die Gramme an Großinvestoren verteilt. Darüber hinaus sind sie nicht nur so verteilt, sondern es wurde eine interessante Formel erfunden. Die erste Münze kostet 0,1 US-Dollar (zehn US-Cent). Die zweite ist 1 / 1.000.000.000-mal teurer, dh für 0,1000000001 USD, die dritte für 0,1000000002000000001 USD usw., die übliche geometrische Abfolge. Somit kann der Preis für Münzen, die über TON Reserve verkauft werden, nur steigen, jede nächste kostet mehr als die vorherige.
Diese Organisation hielt zwei geschlossene Verkäufe. Die Regel der „Pakete“ galt beim Verkauf, dh das Geld wurde zuerst von den Anlegern gesammelt, und dann erhielten alle Token zum gleichen Durchschnittspreis. Niemand wurde zum Verkauf eingeladen, der Mindestbeitrag betrug 1.000.000 USD, und Gerüchten zufolge war es ohne eine persönliche Bekanntschaft mit Durov oder zumindest gute Empfehlungen äußerst schwierig, dorthin zu gelangen. Verkaufsdaten werden in der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission) aufgezeichnet, damit wir die primären Quellen untersuchen können.
Der erste Verkauf fand am 13. Februar 2018 statt, 81 Investoren nahmen daran teil. Der Gesamtbeitrag belief sich
auf 850.000.000 USD, für die
Anleger gemäß der Formel
2.251 Millionen Gramm zu einem Durchschnittspreis von 0,377 USD erhielten . Gemäß den Bedingungen des Kaufvertrags sind Token nicht sofort verfügbar, sondern einige Zeit nach dem Start des Projekts, nämlich:
- 25% der Gramm werden drei Monate nach dem Start von TON verfügbar sein
- weitere 25% (insgesamt 50%) nach sechs Monaten
- weitere 25% (insgesamt 75%) in zwölf Monaten
- und die letzten 25% (nur 100%) in anderthalb Jahren
Darüber hinaus ist es verboten, die Anspruchsrechte dieser Token ohne die schriftliche Genehmigung des Telegramms zu übertragen. Das heißt, es wurden angemessene Anstrengungen unternommen, damit Token nicht in zufällige Hände geraten.
Ich erinnere mich, wie viel Hype es in Kryptowährungen gab, wie viel Betrug vor anderthalb Jahren im Zusammenhang mit diesem Verkauf herauskam, alle waren interessiert, aber es war nicht einfach, sich in das Thema einzufügen, selbst wenn man ein oder zwei Millionen frei hatte, um Bonbonverpackungen von Durov zu kaufen. Viele hatten Angst vor der langen Sperrung von Geldern und der Notwendigkeit, die Hilfe von Vermittlern in Anspruch zu nehmen. Trotzdem konnten viele normale Menschen an diesem Verkauf als inoffizielle Partner teilnehmen.
Einige Zeit später, Ende März, fand ein
zweiter Verkauf statt. Sie sammelte die gleichen 850 Millionen US-Dollar, die Gesamtzahl der Investoren stieg auf 94 (insgesamt nahmen 13 neue Personen teil) und der Gesamtbetrag vor dem Verkauf betrug 1,7 Milliarden US-Dollar. Damit war dieser Deal der größte in der kurzen Geschichte des Kryptowährungsmarktes. Nach der Formel erhielten
Anleger 639 Millionen Gramm zu einem Durchschnittspreis von 1,33 US-Dollar , fast viermal teurer als das Original. Um die Situation von Spätinvestoren zu verbessern, erhalten sie unmittelbar nach dem Start des Projekts Token.
So wurden fast 2,9 Milliarden der fünf ausgegebenen Token beim Verkauf verkauft. Weitere 200 Millionen werden für Entwicklungskosten und 500 Millionen für unvorhergesehene (auch betriebliche) Ausgaben bereitgestellt. Die Zahlen sind nicht eindeutig, wurden aber bisher angegeben. Darüber hinaus gelten diese Token auch als im Umlauf, was bedeutet, dass sie den Verkaufspreis von TON Reserve beeinflussen, in dem 1,4 Milliarden verbleiben.
Es ist leicht zu berechnen, dass mit den verkauften 3,6 Milliarden Münzen der
anfängliche Verkaufspreis von TON Reserve 3,65 USD beträgt (wenn ein geringerer Betrag an den Entwicklungs- und Betriebskostenfonds überwiesen wird, ist er niedriger, bis zu 1,82 USD, wenn nichts übertragen wird). Dies ist ein "Referenz" -Marktpreis, von dem jeder ausgehen wird. Sie erinnern sich, dass dieser Preis nur exponentiell steigen wird, wenn Sie neue Token verkaufen. Die einzige Option, wenn es sinken kann, ist ein Rückkauf. Es wird angegeben, dass sich die TON Foundation das Recht vorbehält, Token vom Markt einzulösen und an TON Reserve zurückzugeben, falls der Marktpreis mehr als zweimal von der Referenz abweicht. Lässt das Recht - bedeutet nicht, dass es obligatorisch sein wird, aber eine solche Gelegenheit ist registriert.
Am 2. Oktober erhielten die Anleger einen
Brief mit wichtigen Informationen. Es heißt, dass vor dem 16. Oktober private Schlüssel für Ihre Konten im TON-Netzwerk
generiert und deren Adressen angegeben werden müssen. Darüber hinaus sind sie eingeladen, Validatoren zu werden, da sowohl
Telegram als auch die TON Foundation bereits zu Beginn ihrer Arbeit
freiwillig die Kontrolle über das Netzwerk aufgeben , was mir sehr gefällt.
TON-Investoren stehen jetzt am Scheideweg. Einige, trotz des ausdrücklichen Verbots des Weiterverkaufs von Token,
sollen bereits Token für 1,6 USD und sogar 2 USD verkauft haben, ohne auf den Start zu warten.
Andere beschlossen auf eigene Kosten, die glänzende Zukunft frühzeitig zu unterstützen und ein Infrastrukturentwicklungsunternehmen zu
gründen , um Anwendungen mit TON zu entwickeln.
Wieder andere
gründen ein
Unternehmen , um Ressourcen zu koordinieren und den Verkauf von Token an der Börse zu erleichtern sowie technische Probleme beim Stapeln zu lösen.
Sie sagen, dass unter ihrer Leitung etwa eine Milliarde Token (ein Drittel der auf den Markt gebrachten) hauptsächlich von Investoren der zweiten Welle stammen. Es wird eine Verbindung zu großen Börsen hergestellt, möglicherweise von diesem Unternehmen, und die jüngsten
Angebote stammen von ziemlich
ernsthaften Börsen für den Verkauf von Token unmittelbar nach dem Start des Projekts.
Es ist wichtig, nicht zu vergessen, dass GRM-Token tatsächlich Utility-Token sind und niemanden zu "Miteigentümern" dieses Projekts machen. Sie geben einfach das Recht, es zu nutzen und an der Validierung teilzunehmen. Um mit dem „Mining“ von Gramm zu beginnen, müssen Sie eine bestimmte Anzahl von Gramm haben, die zwar unbekannt sind, aber anscheinend Hunderttausende von Dollar betragen. Dann müssen diese Gramm in einem speziellen Vertrag eingefroren werden, einen schnellen Server für die Verarbeitung von Transaktionen kaufen und das Netzwerk unterstützen. Hierfür wird eine Belohnung berechnet. Höchstwahrscheinlich wird sie mit einer Rate von 20% pro Jahr festgelegt, was bei den erwarteten 10% der Gesamtzahl der von Validatoren eingefrorenen Token
eine jährliche Inflationsrate von etwa 2% ergibt. Der Parameter für die Belohnung von Validatoren ist variabel, eine ungefähre Schätzung der bisherigen Zahlen. Die Mittel werden für 1 + 1 Monat eingefroren (ein Monat der Arbeit des Validators und ein weiterer Monat für die Suche und Erhebung von Geldbußen für falsch verarbeitete Blöcke). Es ist schwer zu verstehen, wie viele Anleger diesen Weg wählen werden. Das Angebot ist nicht so schlecht, dass es definitiv abgelehnt wird, aber nicht so gut, dass es übermäßig beliebt ist. Es scheint mir, dass die Schätzung, die in 10% der im Vertrag für Prüfer „eingefrorenen“ Münzen vorgenommen wurde, ungefähr korrekt ist.
Dies ist die Disposition, dh die Fakten. Jetzt können Sie darüber nachdenken, welche davon den Schlussfolgerungen folgen, wie hoch der Preis des Tokens sein wird und wie er sich in den ersten Handelsmonaten ändern wird. Als nächstes kommen meine Spekulationen, Ihre mögen logischer und interessanter sein, bitte beschreiben Sie die mögliche Entwicklung von Ereignissen in den Kommentaren.
Wir gehen von dem Referenzpreis von 3,6 USD aus, diese Zahl wurde in den Schätzungen wiederholt zum Ausdruck gebracht. Es wird davon ausgegangen, dass es wahrscheinlich nicht unter 1,8 USD fallen wird. Erstens verspricht es einen Rückkauf, und zweitens ist das derzeitige Gleichgewicht zwischen neuen Investoren und denen, die Token zum Verkauf gekauft haben, ungefähr da, gemessen an den Preisen für OTC-Transaktionen. Da das Produkt roh genug ist (Sie würden sehen, oder besser gesagt, Sie würden nicht sehen, dass keine Dokumentation vorhanden ist und wie früh Anwender gequält werden, wenn sie versuchen, den Quellcode einer virtuellen Maschine herauszufinden, um ihre intelligenten Verträge für einen Wettbewerb zu erhalten), erwarten Sie von den realen eine Art Hype Benutzer sind es nicht wert. Sie werden schauen, denken, versuchen ... Massenadoption braucht Zeit und qualitativ hochwertigen Service. Service kann erscheinen, aber ... dann. Schlimmer noch, das heißt, nach drei Monaten wird ein Teil der für 33 Cent gekauften Token freigeschaltet. Nach den konservativsten Schätzungen haben sie einen Gewinn von 500%, viele werden zumindest einen Teil reparieren wollen. Das heißt, der Vorschlag wird keinen besonderen Überschuss enthalten. Zu welchem Preis wird dieses Angebot sein?
Da Investoren nicht nur zufällige Personen sind, sondern speziell ausgewählt, ist jemand nur ein Oligarch / Fonds / Investmentunternehmen, jemand ist ein IT-Aktivist, der im Allgemeinen an die Idee glaubt und bereits fast zwei Jahre gewartet hat. Warum nicht auf jemand anderen warten? Entweder ein Freund aus Kindertagen oder eine Person im Allgemeinen, jemand nimmt an einem Spezialfonds teil, aber der Fonds versteht es, Positionen korrekt zu liquidieren. Dann wird es wahrscheinlich nur wenige Anleger geben, die gerne zig Millionen Token mit einer roten Kerze in den Boden schütten. Darüber hinaus wird es zwangsläufig eine gewisse Nachfrage geben, und wenn Sie es nicht eilig haben, kann dies für alle ausreichen. Wir haben eine Art Syndikat, wenn es eine kleine Anzahl von Verkäufern auf dem Markt gibt, die an zwei entgegengesetzten Dingen interessiert sind: Einige wollen ihre Position zum Höchstpreis schließen, der andere möchte, dass dieser Preis nach Möglichkeit steigt, was die Kosten für offene (wohl oder übel) Positionen erhöht.
Die letzte offensichtliche Entscheidung ist, mit einem kleinen Rabatt auf den Referenzpreis zu verkaufen, wahrscheinlich 15 bis 20%, was ungefähr 3 USD pro Gramm ergibt, was übrigens mit einigen Schätzungen aus dem Internet übereinstimmt. Der Handel mit Futures auf ungesicherten Bonbonverpackungen liegt jetzt bei 2 US-Dollar, das heißt, 2,5 bis 3 US-Dollar scheinen ein angemessener Preis zu sein, der drei Monate dauern sollte, bis supergünstige Token aus der ersten Charge von fast einer Milliarde US-Dollar herauskommen. Wie viel sie gegossen werden - ein Gott weiß, und es kann Probleme bei der Umsetzung des Projekts geben, einige technische oder sogar rechtliche Probleme ... Andererseits ist es sehr dumm, ein Viertel Ihrer Investitionen zusammenzuführen, wodurch die verbleibenden drei Viertel abgeschrieben werden. Niemand wird das tun, was bedeutet, dass wir nicht drei Monate, sondern fast anderthalb Jahre Zeit haben, um die Kosten für den Token auf einem angenehmen Niveau zu halten.
Außerdem wird alles von den breiten Massen abhängen. Wenn zumindest einige der Telegrammbenutzer Token für mindestens 5 bis 10 US-Dollar kaufen, ist es eine Multimillionen-Dollar-Injektion des Tokens, die den Kurs nicht nur für sich allein unterstützt, sondern auch einen positiven Hintergrund bietet, ein Signal für Anleger, sich nicht zu beeilen Nehmen Sie Gewinne mit, damit Entwickler anfangen können, Anwendungen für das Netzwerk zu erstellen, und alles wird sich drehen. Wenn nicht ... nun, es besteht Hoffnung auf den Rückkauf von Token durch das Netzwerk, es besteht die Hoffnung, dass Anleger den Markt und seine Erwartungen nicht überstürzen und / oder kompetent manipulieren, um einen starken Preisverfall zu verhindern.
Für mich selbst entschied ich mich, Gramm zu einem Preis von etwas unter 2 USD pro Artikel zu kaufen. In diesem Fall würde ich definitiv das ganze Schnitzel nehmen. Nun, Anleger der zweiten Welle werden, sofern nichts Schlimmes passiert, fast zweijährige Investitionen in ein vielversprechendes Produkt für 50% des Gewinns zusammenführen. Für 3 US-Dollar ist die Entscheidung bereits komplizierter. Sie müssen den Nachrichten folgen und am Puls der Entwicklung bleiben. Es stellt sich heraus, dass der Preis der Münze plus oder minus stabil sein wird, unter dem Einfluss von Investorenverkäufen langsam fallen oder möglicherweise langsam wachsen wird, wenn die Öffentlichkeit ein Überangebot kauft, das es den Anlegern ermöglicht, Gewinne mitzunehmen und sich der digitalen Revolution anzuschließen. Ich glaube nicht an 4 USD und mehr (was die Freigabe von TON Reserve bedeutet) im nächsten Jahr. Die ursprünglichen Investoren haben zu große Beträge und zu viel Unsicherheit darüber, ob es den Durovs gelingen wird, das Projekt massiv zu gestalten.
Ich hoffe das klappt.