Cuándo y cómo comprar acciones prometedoras de startups: opinión de los inversores
El conocido experto financiero y cofundador del servicio Crowdability, Wayne Mulligan, escribió material sobre cómo comprar acciones prometedoras de inicio antes de su salida a bolsa. Presentamos a su atención los pensamientos principales de este artículo.Estar entre los primeros
Cuanto antes invierta en una startup, más dinero recibirá al final. Esta es una de las "reglas de oro" de la inversión directa. Aquí hay un buen ejemplo:en 2012, cuando Facebook realizó una oferta pública, los inversores que se unieron a la compañía en 2005 recibieron el 200,000% de las ganancias.Sin embargo, algunos inversores no quieren esperar tanto para aumentar su capital. Otros no quieren invertir en empresas jóvenes desconocidas en el mercado. Por lo tanto, a menudo utilizan una opción diferente para la inversión directa.Empresa pre-IPO
Las empresas que aún no han hecho ofertas públicas de sus acciones son territorios comerciales privados. Al mismo tiempo, uno no debería atribuirlos a todos a "startups".Estas empresas pueden tener cientos o incluso miles de personas y millones de dólares en ingresos. Simplemente aún no han decidido hacerse públicos.En consecuencia, al invertir en ellos, los riesgos son mucho menores que cuando se invierte en startups típicas. Pero la ganancia potencial sigue siendo muy alta.Ejemplo de Uber
Mullingan cita el ejemplo de su compañero inversor que invirtió en Uber en una etapa anterior del proyecto. Luego, toda la compañía fue valorada en solo un par de millones de dólares. A principios de 2014, vendió parte de su paquete con un retorno del 40,000%. En pocas palabras, por cada $ 5,000 de sus inversiones, ganó $ 2 millones. Elinversionista que compró estas acciones de Howard fue un inversor en etapa tardía. No ganará tanto con ellos. Pero todo es tan bueno: desde esta compra, Uber ha subido a un precio de $ 40 mil millones. El comprador de Howard ya tiene una ganancia de alrededor del 1200%Más allá del gran juego
Probablemente se esté preguntando: ¿por qué no todos en este caso invierten en las etapas posteriores?La respuesta es simple: tan pronto como el negocio da ese giro, cuando los riesgos son mínimos y los ingresos potenciales se mantienen en un nivel alto, las acciones de las empresas se vuelven extremadamente populares. Los grandes actores institucionales entran en juego y pueden permitírselo.Los inversores privados permanecen distantes. Hasta cierto punto ...Busca a aquellos que quieren vender acciones
Mulligan escribe sobre su reunión con dos empresarios familiares de Nueva York: Atish Davda y Philip Haslett (Atish Davda, Philip Haslett). Fundaron la joven empresa EquityZen . Su objetivo es abrir el mundo de las inversiones tardías y las inversiones en empresas anteriores a la salida a bolsa para todos los inversores.Así es como funciona:- Muchas nuevas empresas ofrecen una compensación para sus primeros empleados de la campaña.
- Dado que la mayoría de las nuevas empresas hoy en día permanecen privadas durante mucho tiempo, no se conviertan en IPO públicas, algunos de estos empleados desean obtener su premio mayor antes (recuerde que para las nuevas empresas de rápido crecimiento, incluso un pequeño paquete puede generar millones).
- EquityZen trabaja con dichos accionistas y vende su participación en la compañía a sus clientes individuales habituales.
Los empleados obtienen un poco de efectivo. El inversor tiene acceso a las acciones de una empresa en rápido crecimiento en la etapa previa a la salida a bolsa. Y la esperanza es que cuando la compañía anuncie una colocación o haga una OPV pública, la inversión dará sus frutos con intereses.EquityZen ya ha ofrecido a sus inversores participaciones en algunas empresas prometedoras. Por ejemplo, ZocDoc, Palantir y Cloudera.Sin garantía
Es necesario aclarar la situación hasta el final: las inversiones en empresas anteriores a la salida a bolsa también tienen sus riesgos.Por ejemplo, en 2013, el proyecto Fab.com parecía una locomotora real en el mercado de comercio electrónico, apresurándose a su salida a bolsa. La compañía tenía cientos de empleados en todo el mundo, los ingresos esperados para 2013 en $ 250 millones. Los gerentes de proyecto esperaban un estimado de $ 1 mil millones.Después de un año, todo cambió : la compañía no tenía más que un par de docenas de empleados, cifras clave de gestión lo dejaron. El resto del negocio se vendió por varias decenas de millones de dólares. Obviamente, esta fue una mala inversión.Menos riesgo, más ganancias
De hecho, la historia de Fab es más bien un ejemplo instructivo. No es típico de un negocio, escribe Mulligan. Este es otro recordatorio: debe mantener los ojos abiertos. No importa cuán convincente parezca la posición de la empresa en el mercado.El resto, el inversor está convencido, las inversiones en empresas anteriores a la salida a bolsa conllevan menos riesgos, lo que le permite confiar en un beneficio muy serio.Source: https://habr.com/ru/post/es390101/
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