¿Cómo se ve el éxito de altcoin?

En nuestra cultura, el éxito a menudo se mide mediante indicadores de crecimiento económico, y el mundo de las criptomonedas sin dudarlo ha adoptado esta característica. Pero cuando solo tienes un martillo en tus manos, cualquier problema parece un clavo. ¿Podemos entender mejor las complejidades de la pregunta, o al menos cambiar ligeramente el ángulo de percepción? Eje X - días desde el momento del lanzamiento, eje Y - multiplicador de precios; El blogger criptográfico Willy Woo publicó recientemente una publicación




con un buen análisis de 118 altcoins diferentes (altcoin es una "alternativa a Bitcoin", cualquier criptomoneda que no sea bitcoin) que lograron una capitalización de mercado de $ 250 mil o más y compararon sus tablas de crecimiento con la tabla de crecimiento de bitcoin. El gráfico en una escala logarítmica muestra el cambio en el valor de cada criptomoneda desde el inicio de la negociación. Bitcoin fue subasta pública por primera vez en julio de 2010 en el intercambio MtGox (bendito recuerdo para ella). Después de 1300 días desde el comienzo, estaba cotizando a un precio 10,000 veces más alto que el original. La burbuja estalló junto con el propio MtGox, y solo ahora Bitcoin nuevamente se está acercando al mismo nivel.

De los 188 altcoins, solo una moneda se encuentra en el gráfico arriba de bitcoin: créditos de juego . Un proyecto lanzado hace tres años y diseñado para simplificar la introducción de dinero en economías virtuales y retiros. GAME es en realidad una aplicación o CAT (más adelante escribiremos un artículo detallado grande sobre los CAT). El autor considera que este hecho curioso no es más que un accidente: “Todos mis amigos preguntan: ¿está la tira encima de Bitcoin, es Ethereum? Lo sentimos, no, esto es JUEGO, no sé cómo sucedió, lo más probable es que se trate de una desviación estadística: alguien tuvo suerte. Si inclina la cabeza hacia un lado y mira el gráfico, todo se verá como un cohete, por lo que eliminaremos todo a las leyes de la termodinámica ".

Todas las demás criptomonedas no alcanzan bitcoin, y cuanto más dura la moneda, mayor es la brecha. ¿Qué nos dice el análisis sobre la situación con el desarrollo a largo plazo de altcoins, especialmente sobre proyectos como Waves , en los que tengo un interés especial?

El secreto del "éxito"

En primer lugar, vale la pena recordar la máxima utilizada a menudo en el mundo financiero: "Los indicadores en el pasado no dicen nada sobre los indicadores en el futuro". El hecho de que nadie haya superado a Bitcoin no significa que esto nunca sucederá. Solo significa que hasta ahora esto no ha sucedido. Sin embargo, es poco probable que esto convenza a los titulares de altcoin de mirar el gráfico y preguntarse qué pasará con su cartera de criptomonedas en los próximos meses y años.

Afortunadamente, no todo es fácil. Como quieras, simplemente no es fácil.

La tabla usa solo una métrica para comparar 118 altcoins, que son completamente incomparables en naturaleza. Curiosamente, el autor pone a Ethereum a la par con el crédito de juego, dado que estos dos proyectos son ideales para ilustrar las diferencias. Y aquí están los factores en cuestión:

Situaciones iniciales completamente diferentes. Bitcoin en 2009 apareció en un nicho completamente vacío donde antes no había nada igual. Para las criptomonedas posteriores, Bitcoin se ha convertido en un modelo y una especie de referencia para los inversores. Esto les permitió tomar decisiones más rápidas e informadas.

Diferentes culturas comerciales.Bitcoin ingresó a la subasta en julio de 2010, aproximadamente 18 meses después de que Satoshi lanzó el protocolo. En una etapa temprana, Bitcoin casi nunca se compraba o vendía. Los precios ya se han producido como parte de las transacciones OTC, incluido el pago de varias pizzas, que ahora se valorarían en varios millones de dólares. La primera burbuja, el primer aumento de interés especulativo real, surgió en abril de 2011, dos meses después del lanzamiento de Silk Road. A modo de comparación, para todas las demás criptomonedas alternativas, la primera (y a menudo la única) burbuja surge el día del lanzamiento, cuando se usan con el propósito de "bombear y descargar" con manipuladores que poseen una parte significativa de las reservas. En otras palabras, aquí estamos tratando con una distribución de crecimiento completamente diferente.

Bitcoin se comercializa en monedas fiduciarias, principalmente USD y CNY, mientras que las monedas alternativas se comercializan con mayor frecuencia en bitcoins. Esto establece esquemas fundamentalmente diferentes, porque todo lo que afecta a bitcoins también afecta a altcoins. El crecimiento de Bitcoin en el mercado conduce a la venta de criptomonedas alternativas, y cuando Bitcoin cae, las monedas alternativas a menudo recuperan sus posiciones. Pero ceteris paribus, un cambio en el tipo de cambio de bitcoin afecta el valor de las monedas alternativas que se comercializan en BTC. Por lo tanto, el "crecimiento" se puede medir mediante dos criterios diferentes para BTC y altcoins, sin embargo, el gráfico usa solo un criterio.

Y algunos puntos más:

el tipo de cambio del primer día establece el potencial general para un mayor crecimiento.Si la moneda comienza al precio de 1 satoshi, solo tiene una opción de desarrollo. Lograr un crecimiento de 10,000 veces es mucho más fácil para ella que para el mismo Zcash, que comenzó a una tasa superior a 1 BTC. Luego, en este gráfico, las criptomonedas no comenzarían desde una posición, tendrían una extensión de varios órdenes de magnitud. Un ejemplo: los créditos de juego han demostrado un crecimiento de más de 5,000 veces, pero en términos de capitalización de mercado, todavía está tres órdenes de magnitud detrás de Bitcoin.

Las monedas extraídas y que ingresan al mercado por ICO (con una oferta inicial) no son lo mismo.Depende de cómo las criptomonedas comienzan su ciclo de vida. Take Waves, por ejemplo, que recibió $ 16 millones en fondos a través de su ICO. Al comienzo de la negociación, la moneda se negociaba en el área de su capitalización de mercado. La mayoría de las monedas alternativas financiadas por crowdfunding comienzan de manera similar o con algún multiplicador. El punto principal es que tiene al menos una idea aproximada del precio inicial razonable de la moneda. Ese dinero hizo de Waves un gran comienzo. El proyecto no tuvo que preocuparse por encontrar dinero para marketing y desarrollo. Por otro lado, esto implica cierta restricción en las perspectivas de crecimiento. Bitcoin ha logrado aumentar su valor decenas de miles de veces desde su lanzamiento en Gox. En las mismas circunstancias, Waves valdría $ 160 mil millones hoy,por delante de bitcoin en un orden de magnitud. Esto es más que la capitalización de IBM y cercano al PIB de Nueva Zelanda. Las monedas mineras, a su vez, como bitcoin y créditos de juego, no tienen indicadores de precios objetivos al momento del inicio de la negociación.

Hay formas completamente diferentes de atraer interés. Bitcoin tenía Silk Road, y luego algunas aplicaciones más, incluidos otros mercados negros. Algunas altcoins tienen planes de aplicación bien definidos, incluidos clientes de la economía real. Otras altcoins ofrecen nada más que promesas vacías. No vale la pena explicar quién está mejor.

En otras palabras, tirar todas las monedas alternativas en una sola canasta y luego medirlas con una sola medida no tiene mucho sentido. Esto es bueno para una visión general. Y esto demuestra que, en igualdad de condiciones, superar Bitcoin no es fácil. Pero este gráfico no puede usarse como una herramienta real para pronosticar el crecimiento futuro. Imagine que compró acciones de Apple al principio, en los años 70, y luego las comparó con un conjunto aleatorio de acciones que compró poco antes de 2000, y comprenderá cuál es el problema. Ethereum es ciertamente un proyecto exitoso en términos de la tasa de negociación. Recaudó 31,000 BTC, o alrededor de $ 15 millones en 2014, y mostró un crecimiento de 100 veces en solo un año. Ahora se cotiza a alrededor de 50 veces el precio del ICO. Impresionante, pero poco probable en el futuro cercano, crecerá en otro orden de magnitud.

Potencial al revés

Para resumir, veamos las similitudes y diferencias entre GAME, que superó a Bitcoin, y Waves.

Si vuelves a echar un vistazo a la lista de criterios que hemos dado, GAME resultará increíblemente similar a Bitcoin. Esta es también la moneda extraída (clon de Litecoin) que necesita para extraer. GAME comenzó su viaje con cero financiamiento y creció lentamente, a diferencia de las criptomonedas, que obtuvieron financiamiento y se lanzaron a través de ICO. El debut fue lo suficientemente tranquilo. Sin los fondos recibidos a través de ICO, durante bastante tiempo, la criptomoneda se comercializaba en pequeños volúmenes y a un precio bajo, que nuevamente es muy similar a la historia de bitcoin. Lo que es curioso, a pesar del hecho de que ahora la criptomoneda se comercializa en BTC, en su historia hubo un momento en que se negoció un volumen suficientemente grande en monedas fiduciarias, al igual que Bitcoin. Con una capitalización de mercado de aproximadamente $ 10 millones, el crédito de juego tenía aproximadamente el mismo valor.como Bitcoin en un momento similar, en el gráfico, en la región de abril de 2011. Dado que para esta criptomonedapreparando un caso de uso funcional (integración de una gran compañía de juegos, y no el destino de la moneda principal del primer mercado negro en línea del mundo), GAME está potencialmente listo para desarrollarse en el mercado convencional al estilo de bitcoin.

Al mismo tiempo, el proyecto Waves no alcanzó las tasas de crecimiento de GAME de 5,000 veces (debido al hecho de que la historia de Waves hasta ahora solo tiene unos pocos meses y una capitalización de mercado de $ 80 mil millones sería realmente impresionante), pero ha alcanzado órdenes comparables de capitalización de mercado , lo que significa que ceteris paribus (que, por supuesto, no será así) tiene un potencial de crecimiento cercano. Esta criptomoneda también tiene serias perspectivas de uso en la corriente principal debido a diversas aplicaciones, incluidas Incent, ChronoBank, etc. Ambas monedas se han desarrollado de manera muy diferente, pero en este momento generalmente están en una posición similar en términos de capitalización de mercado y llaman la atención.

Una de las conclusiones que podemos extraer al comparar GAME y WAVES es la siguiente: la opción cuando la criptomoneda se comercializa directamente en moneda fiduciaria no solo es extremadamente deseable, sino también necesaria para el crecimiento a largo plazo, ya que esto abre el acceso a un grupo más grande de liquidez, y Al mismo tiempo, resuelve el problema asociado con la volatilidad de Bitcoin. Aquí, se están llevando a cabo discusiones sobre el intercambio de monedas alternativas: sin cambio por monedas fiduciarias, las oportunidades de crecimiento de las criptomonedas son limitadas.

¿Qué conclusión podemos sacar de todo esto? Estamos en una etapa bastante interesante en el desarrollo de la historia de las criptomonedas. Las primeras opciones para el uso generalizado de las criptomonedas se implementarán muy pronto. El tiempo no se puede revertir, y hoy ya no es posible invertir en bitcoin en las mismas condiciones y con las mismas perspectivas que en 2011. Pero si necesita un cierre alternativo en nivel y calidad, definitivamente hay opciones.

Wu resume todo lo anterior de la siguiente manera: “Aparentemente, las altcoins son las mejores opciones comerciales restantes debido a su volatilidad, pero muy riesgosas, como una opción de inversión. La situación puede cambiar en los próximos años, pero hoy, de más de 700 criptomonedas en mi base de datos, no más de 5 están tratando de hacer algo interesante. Todo esto me recuerda la etapa inicial de invertir en nuevas empresas ”.

Y, tal vez, tiene razón. La trampa es elegir tus cinco correctamente.

Source: https://habr.com/ru/post/es398925/