Bessemer Venture Partners (BVP) es una compañía de inversión estadounidense que opera en todo el mundo. Fue fundado en 1911 como un fondo fiduciario familiar financiado por Bessemer Investment Company en la división de Nueva York de Henry Phipps, cofundador de Carnegie Steel. Este último fue fundado a fines del siglo XIX y vendido a US Steel a principios del siglo XX. La venta fue el negocio más importante de principios de siglo e hizo que su fundador Andrew Carnegie fuera una de las personas más ricas de su tiempo.
En 1974, el fondo fiduciario dejó de ser de propiedad familiar y de inversión internacional. Hoy, la compañía administra capital con un valor total de $ 4.5 mil millones. Sus oficinas están ubicadas en Menlo Park, San Francisco, Nueva York, Boston, así como en Israel e India. Curiosamente, además del portafolio, su sitio web también contiene un anti-portafolio, una lista de las mayores oportunidades perdidas de las que no duda en hablar.Bessemer Venture Partners es posiblemente la compañía de inversión más antigua de Estados Unidos enraizada en el imperio Carnegie Steel. A lo largo de esta larga e interesante historia, nuestra empresa ha sido capaz de arruinar un número sin precedentes de oportunidades, perdiendo oportunidades de inversión elegantes.
A lo largo de nuestra historia, hemos realizado diversas inversiones: en una empresa de pelucas, en papas fritas y en el ferrocarril de Hawái. Sin embargo, decidimos no hacer las siguientes inversiones, aunque para cada una de ellas tuvimos la oportunidad, después de lo cual cada una de las compañías listadas floreció y se convirtió en un gran éxito.
Las razones de los fracasos variaron. En algunos casos, por generosidad, permitimos que otra compañía de inversión con visión de futuro siguiera adelante, lo que no fue muy afortunado, y esperamos que obtuviera miles de millones de ganancias. En otros casos, nuestros socios se quedaron sin tiempo libre en la rutina diaria y temían que, debido a la nueva reunión, tendrían que pegar una nueva página en el diario.
En cualquier caso, queremos rendir homenaje a estas empresas en nuestra cartera, cuyo éxito fenomenal nos inspira en nuestros esfuerzos continuos para crear empresas en crecimiento. En otras palabras: si hubiéramos invertido en una de estas empresas, probablemente no hubiéramos trabajado hoy.
Airbnb
Jeremy Levine se reunió con Brian Chesky en enero de 2010, el primer mes en que la compañía ganó $ 100,000. La solicitud de Brian de $ 40 millones fue considerada como "una locura", pero Jeremy quedó impresionado con la oferta y planeaba reunirse nuevamente en mayo. Pero Jeremy no sabía que $ 100 mil en enero se convirtieron en $ 200 mil en febrero y $ 300 mil en marzo. En abril, Airbnb recibió una inversión una vez y media más dinero "loco". Y en la última ronda de inversiones, recibieron 500 veces una gran cantidad.
Computadora Apple
BVP tuvo la oportunidad de invertir en acciones secundarias de Apple antes de salir a bolsa, con una valoración de $ 60 millones. Nill Braunstein lo calificó como una solicitud "increíblemente cara".
Atlassian
La exageración sobre una herramienta de desarrollador hecha en Australia (¡qué sorpresa!) Llevó a Byron Dieter a la puerta de la compañía en Atlassian en 2006. Entre las notas registradas durante la reunión estaban notas como "financió usted mismo, comenzó con una tarjeta de crédito" y "un gran negocio, pero Scott y Mike no quieren hacerlo público". Muchos años y muchas reuniones más tarde en 2010, la primera oportunidad parecía invertir en la compañía, pero la valoración de $ 400 millones fue reconocida como "demasiado rica" en ese momento. En 2015, Atlassian tuvo la OPI más rica de la historia de Australia, y la participación que perdimos hoy vale más de mil millones de dólares.
eBay
- Sellos? Monedas? Historietas Estás Bromeando, pensó Cowan. - No hay nada en qué pensar, salta.
Facebook
Jeremy Levine pasó el fin de semana en la casa de vacaciones corporativa en el verano de 2004, saltando del estudiante persistente Eduardo Saverin y sus frenéticas presentaciones. Al final, atrapado durante la cena, Jeremy le dio su sabio consejo: "Escucha, muchacho, ¿has oído hablar de Friendster? Olvídalo! ¡Se acabó!
FedEx
Sorprendentemente, BVP perdió la oportunidad de invertir en Federal Express siete veces.
Google
El amigo de la universidad de Cowan alquiló un garaje en el que
Sergey y
Larry trabajaron el primer año. En 1999 y 2000, trató de presentar a Cowen a "estos dos estudiantes muy inteligentes de Stanford que escriben motores de búsqueda". Estudiantes? Nuevo buscador? En el momento más importante, incluso para nuestro anti-portafolio, Cowen le preguntó: "¿Cómo puedo salir de la casa para no pasar por tu garaje?"
Intel
Pete Bancroft de BVP no llegó a un acuerdo sobre los detalles de la colaboración con
Bob Noyce , y en su lugar recibió financiación de un caballero llamado
Arthur Rock [un inversor estadounidense que logró invertir en compañías como Intel, Apple Computer, Scientific Data Systems y Teledyne en una etapa temprana / aprox. perev.]
Como todos los demás inversores con Sand Hill Road [una calle en la ciudad de Menlo Park, California, donde se encuentran muchas empresas de capital riesgo / aprox. trans.], Neil Braunstein rechazó la oferta del fundador de Intuit, Scott Cook. Scott escapó por las entrañas por solo $ 225 mil, golpeando a sus amigos, incluido su compañero de clase de la Harvard Business School y el fundador de Sierra Ventures, Peter Wendell, quien le dio $ 25 mil, solo para dejar que Scott se deshiciera de él.
Después de estudiar cuidadosamente la propuesta, Jeremy Levine descubrió una falla fatal en el modelo de negocio de la compañía: las aerolíneas no pagarán mucho dinero por colocarse en esta plataforma. Afortunadamente para Kayak, los hoteles acordaron pagar mucho dinero. Además de Priceline, que posteriormente compró el proyecto por $ 1.8 mil millones.
Lotus, Compaq
Ben Rosen, uno de los fundadores de [la firma de inversión] Sevin Rosen, un día le ofreció a Felde Hardimon la oportunidad de invertir en Lotus y Compaq Computer. Hardimon dice: “Lotus aún no se ha mostrado, y estaba preocupado por esta situación. En cuanto a Compaq, le dije que no veía el futuro de las computadoras portátiles, ya que IBM lo estaba haciendo ".
Paypal
David Cowan se perdió una ronda de la serie A. El equipo de aficionados, un desastre con los permisos de trabajo y, 4 años después, la compra de eBay por $ 1.5 mil millones
Snapchat
En 2011, Jeremy Levine llegó tres horas tarde al aeropuerto de Los Ángeles debido a un retraso en el vuelo, y solo tuvo tiempo para una de las dos citas registradas en su diario. Lanzó una moneda y llamó a
Ivan Spiegel [cofundador y género de Snap Inc.] con una disculpa. Como Jeremy no hizo nada a mitad de camino, fue a Zip Recruiter, donde le lavó el cerebro a su CEO Ian Siegel sobre las vulnerabilidades en el modelo comercial de la compañía. SNAP fue la IPO más grande de 2017, y Zip Recruiter es una de las compañías SaaS de más rápido crecimiento.
Tesla
En 2006, Byron Dieter se reunió con el equipo de Tesla y probó su nuevo roadster. Hizo un depósito para este automóvil, pero no invirtió en una empresa con rentabilidad negativa, y dijo a sus socios: “Esta es una victoria para todos. ¡Compraré un gran auto y algún otro inversionista lo pagará! " La capitalización de mercado de la compañía en 2014 superó los $ 30 mil millones. Byron recientemente pagó por completo la compra de un nuevo automóvil Modelo X.