Propongo abordar el informe del "gobierno mundial" nosotros mismos y, al mismo tiempo, ayudar a traducir la fuente.Un elemento importante de la pérdida de orientación se relaciona con los mercados financieros. Los historiadores miran hacia atrás en los últimos 30 años con preocupación, observando la explosión en los saldos bancarios, respaldados por la disminución en el capital y los préstamos masivos. Un resultado fue un auge temporal liderado por el sector privado. Otro fue un aumento significativo en el sector financiero global (finanzas, seguros, bienes raíces - FSN), a menudo llamado financiarización, posteriormente la crisis financiera de 2008-2009.
El riesgo excesivo se convirtió en una crisis que estaba cerca de detener todo el sistema financiero. Cuando estalló la burbuja, muchos gobiernos se vieron obligados a participar en amplios programas de apoyo.
Los gobiernos abrazados por nuevas ideas (ver Sección 2.4) estuvieron profundamente involucrados en todo esto. Es cierto que hay muchos ejemplos de abusos graves en el sector financiero privado. Pero si no fuera por la desregulación sistemática de los bancos por parte de los gobiernos para estimular el crecimiento económico mediante la emisión de más deuda, la situación sería radicalmente diferente. Las causas de la crisis fueron numerosas y variadas:
- Préstamos excesivos por parte de la industria bancaria.
- Falta de acción por parte de los reguladores y bancos centrales para detener (i) préstamos excesivos, (ii) la propagación de instrumentos financieros exóticos (activos y bonos sintéticos, bonos hipotecarios garantizados / CMO, emisiones estructuradas de deuda, etc.) y (iii) transacciones netas especulativas
- Paraísos fiscales opacos y la falta de un marco legal vinculante que sea aceptado e implementado por la comunidad internacional en su conjunto, así como por las principales jurisdicciones y centros financieros;
- Titulización y distribución por parte de bancos de inversión y otras entidades financieras de activos relacionados con hipotecas y fondos de inversión que transfieren el riesgo de crédito del prestamista original a los tenedores de bonos finales
- Falla de ciertas agencias de calificación y firmas de auditoría para evaluar e informar correctamente sobre los riesgos inherentes asociados con muchos productos financieros
Los economistas Anatom Admati y Martin Hellwig presentan un análisis más profundo de las principales causas de la crisis financiera. Los bancos occidentales pidieron prestado demasiado dinero en sus balances para actuar como un amortiguador si las cosas salían mal en su negocio, desde el comercio en mercados multimillonarios hasta préstamos inmobiliarios a menudo sin escrúpulos. Durante décadas después de la Segunda Guerra Mundial, los bancos operaron del 20% al 30% de sus pasivos como capital. Para 2008, esto se redujo al 3%. Los bancos obviamente creían que habían inventado herramientas que eliminaban el riesgo, permitiéndoles administrar sus bancos con una décima parte del búfer que tenían antes. Resultó ser muy poco realista. Pero esperaban que el estado cubriera sus riesgos.
Los banqueros son muy ricos en este proceso. Se consideraban "demasiado grandes para fracasar", y demasiado grandes para terminar en la cárcel. Sin embargo, en 2009, los banqueros no solo escaparon del enjuiciamiento penal, sino que también recibieron cientos de miles de millones de dólares en pagos del gobierno, pero algunos de ellos todavía se pagaron bonos récord. Al mismo tiempo, casi nueve millones de hogares en los Estados Unidos se vieron obligados a abandonar sus hogares cuando sus hogares se desplomaron y ya no podían pagar hipotecas de tasa ajustable, la llamada crisis de impago.
La financiarización se refiere al dominio del sector financiero en la economía global y la propensión a las ganancias acumuladas (y el apalancamiento) para invertir en bienes raíces y otras inversiones especulativas. La deuda es una parte integral de este proceso. Por ejemplo, en los Estados Unidos, tanto la deuda de los hogares como la deuda del sector privado aumentaron más del doble en comparación con el PIB entre 1980 y 2007. Lo mismo ocurre con la mayoría de los países de la OCDE. Al mismo tiempo, "el valor de los activos financieros aumentó de cuatro veces el PIB en 1980 a diez veces el PIB en 2007, y la participación del sector financiero en las ganancias corporativas creció de alrededor del 10% a principios de la década de 1980 a casi el 40% desde 2006". . Adair Turner, presidente de la Autoridad de Servicios Financieros del Reino Unido, creía que en los años posteriores a la crisis de 2007-2008, la creación incontrolada de préstamos privados fue vista como un defecto sistémico clave que condujo a esta crisis con consecuencias devastadoras. Por lo tanto, se deduce que el sector financiero es un factor de riesgo significativo y creciente en la economía.
El grado de financiamiento varía de un país a otro, pero aumentar el poder de las finanzas es común para todos. El sector financiero actual se ha desarrollado en el contexto de la desregulación, que ha estado ganando impulso desde fines de la década de 1970 y se ha expandido significativamente desde 1999 al eliminar la separación entre la banca comercial y de inversión en los Estados Unidos. Esta barrera fue establecida en 1933 por la administración Roosevelt en respuesta al colapso de Wall Street en 1929, cuando se derrumbó un período de creación de crédito desenfrenado y especulación financiera. Dicha especulación precedió a la crisis de 2007-2008: el valor nominal de los productos financieros en septiembre de 2008 alcanzó los 640 billones de dólares, 14 veces el PIB de todos los países de la Tierra.
Y otro, compare las especulaciones con las transferencias de dinero habituales que pagan por bienes y servicios: “En 2010, el volumen de transacciones con moneda extranjera alcanzó los $ 4 billones por día, que ni siquiera incluye derivados. A modo de comparación: "un día de exportación o importación de todos los bienes y servicios en el mundo es aproximadamente el 2% de estos 4 billones de dólares". Las transacciones que no pagan por bienes y servicios, por definición, son especulativas. Tales productos y operaciones financieras, continúan los autores, conducen regularmente a crisis monetarias, crisis de deuda soberana y fallas sistémicas, en promedio más de diez países en condiciones cada año.
Una de las consecuencias de este desarrollo es que gran parte del crecimiento económico se ha distribuido entre los ricos, como se menciona en las nuevas cifras de Oxfam en la subsección anterior.
La práctica en el sector financiero demuestra el abandono de su impacto tanto en las personas como en el planeta. Lo que incluye el corto plazo, la proporción de reservas bancarias con respecto a sus préstamos, la proporción de préstamos bancarios que respaldan la economía real, la especulación en propiedad y derivados, la creación incontrolada de crédito, de hecho, la creación de dinero, y la incapacidad de dar cuenta de los riesgos climáticos y ambientales a largo plazo. Según Otto Sharmer, del Instituto de Tecnología de Massachusetts, 30 “Tenemos un sistema que acumula el exceso de dinero en áreas que generan altos retornos financieros y ambientales y sociales, mientras que al mismo tiempo recibimos menos dinero en áreas que satisfacen las necesidades de inversiones sociales significativas. "
No tener en cuenta los riesgos medioambientales significa que la presión sobre los recursos naturales ya escasos se está acelerando: los árboles se talan, los recursos hídricos se contaminan, los humedales drenados y la explotación acelerada de petróleo, gas y carbón, sujeto a la demanda. También significa que grandes ahorros, incluidos los fondos de pensiones, se comprometen en inversiones en activos fósiles. Dichos activos a menudo se consideran activos de alto riesgo (ver Sección 3.4)
Continuará ...Gracias por la traducción, Jonas Stankevicius. Si está interesado, lo invito a unirse al "flash mob" para traducir el informe de 220 páginas. Escriba en un correo electrónico personal o magisterludi2016@yandex.ru"Analytics"
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