Este invierno, en nuestro blog,
hablamos sobre cómo Dell está considerando una opción de
adquisición inversa con VMware como una forma de pagar parte de su deuda multimillonaria y colocar acciones en la bolsa de valores sin una
OPV .
Esta transacción no tuvo lugar, ya que se encontró con la resistencia de los accionistas e inversores de VMware. Sin embargo, las compañías
celebraron otro acuerdo relacionado con la reorganización del flujo de acciones, gracias al cual Dell todavía está en la lista.
Luego están los detalles de la transacción y sus posibles consecuencias.
/ foto de Josh Hallett SSUn poco de historia
Dell es considerada una de las compañías
privadas más
grandes del mundo que ofrece hardware y software: según CRN a partir de junio de 2018, Dell tiene una gran participación de mercado en
tecnologías de servidores , por delante de su antiguo rival: HPE.
Sin embargo, una deuda de $ 52 mil millones
depende de Dell. La compañía
quería ocupar un nicho en el segmento de tecnología en la nube, por lo que en 2015 decidió adquirir EMC Corporation (que era propietaria de VMware). Sin embargo, para esto, el gigante de TI tuvo que pedir prestado una gran cantidad. Desde entonces, la gerencia de la compañía ha estado luchando para deshacerse de esta deuda.
Como una de las soluciones al problema, Dell estaba considerando una OPI. Por lo tanto, la compañía podría atraer inversiones de terceros y pagar parcialmente la deuda. Sin embargo, para las compañías multimillonarias, una OPV no es la mejor opción. Según Matt Levine, periodista financiero de Bloomberg, en este caso se gasta demasiado dinero en la burocracia, y las propias empresas se ven obligadas a ofrecer generosos descuentos para convencer a los inversores de comprar acciones.
La segunda opción es una
adquisición inversa con VMware, sobre la que
escribimos a principios de año. El acuerdo permitió a Dell evitar volver a ingresar a la OPV (la compañía
completó su primera OPI en 1988, y en 2013 Michael Dell volvió a comprar una participación de control en la empresa de la bolsa de valores y volvió a ser privada). Según el analista Ilya Kundozerov, en este caso VMware podría vender parte de sus acciones y contribuir al pago de la deuda multimillonaria de Dell.
Sin embargo, este plan se
encontró con la resistencia de los accionistas, empleados e inversores de VMware. Nadie en la compañía
quería "fusionarse" con el gigante de TI, que se está desarrollando más lentamente que VMware. Por lo tanto, Dell tuvo que ir por un camino diferente y concluir otro acuerdo, que permitió pagar parte de la deuda y colocar acciones en la bolsa de valores.
Detalles del nuevo trato
La compañía planea comprar sus
acciones objetivo (seguimiento) de VMware. Según los términos de la transacción, los accionistas
recibirán dividendos de VMware por un monto de $ 11 mil millones (cada acción "se irá" a $ 109 cada una). Dell emitirá nuevas acciones para cubrir la brecha de capitalización entre Dell y VMware.
El tamaño de la transacción
se estima en casi 22 mil millones de dólares. Nueve mil millones de esta cantidad irán "a las manos" de Dell. Ayudarán al menos parcialmente a cerrar la deuda.
Después de la transacción, las acciones de Dell se
cotizarán en la Bolsa de Nueva York. CNBC sugirió que en el futuro, Dell trabajará para canjear VMware en el futuro (ahora Dell posee casi el 83%) y llevar a cabo una fusión. Aunque Michael Dell dijo que quería ver a VMware como una compañía independiente.
/ foto Wikimedia CCCómo tal combinación afectará a los clientes de las empresas
Bloomberg
dice que será beneficioso para los clientes de ambas organizaciones. Los usuarios tendrán la oportunidad de comprar productos conjuntos a un precio reducido: el software VMware se integrará con el hardware de Dell (ahora ambas compañías simplemente venden sus productos).
TechCrunch también
señala que la combinación de los dos gigantes de TI estimulará la transición de Dell de la venta de PC y servidores para implementar soluciones en la nube, plataformas y aplicaciones empresariales. Por lo tanto, es probable que los clientes de la compañía puedan obtener soluciones integrales de TI.
Tenga en cuenta que la fusión de las dos compañías hasta ahora sigue siendo solo uno de los escenarios propuestos para el desarrollo de nuevos eventos. Por lo tanto, aún se desconoce si los gigantes de TI elegirán este camino.
PD Sobre lo que escribimos en el primer blog corporativo de IaaS:
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