No es ningún secreto que el mercado de criptomonedas tiene una volatilidad fenomenal debido a su juventud y falta de regulación. En los mercados regulados, una cartera que es un conjunto de activos con reequilibrio periódico ayuda a combatir la volatilidad.
¿Ayudará una cartera en el mercado de criptomonedas? ¿Y le permitirá guardar e incrementar Bitcoin (BTC)? Nosotros en el equipo decidimos comprobarlo. Una de las condiciones para crear una cartera era la simplicidad de su mantenimiento. Realizamos la selección y búsqueda de activos utilizando Jupyter en Python. Y esta vez, considere qué carteras conseguimos.
Llevaremos a cabo análisis y buscaremos oportunidades durante el año pasado, a partir de agosto de 2017. Durante este corto período hubo fuertes alzas de monedas, seguidas de no menos caídas rápidas.
- close - precio de cierre al final del período.
- rendimiento - rentabilidad desde el 1 de agosto de 2017.
- reducción: reducción máxima a BTC durante el año.
La tabla anterior muestra el rendimiento y la reducción máxima de monedas que cayeron en el TOP15 por capitalización durante todo el año. La tabla muestra solo cinco líderes en términos de ganancias y pérdidas en BTC.
Como muestra la tabla de reducción, casi todas las monedas disminuyeron más de dos veces. La reducción mínima es de -40%, con una mediana de -76%.
Reequilibrando una cartera
Comencemos a buscar carteras, minimizando las condiciones:
- Tomemos el TOP (5, 10 o 15) por capitalización para agosto de 2018.
- Excluir USDT (Tether) y BCC (BitConnect).
- Reequilibrio al final de cada período.
- Utilizamos las siguientes opciones para calcular las acciones:
- Acciones iguales ( e ).
- Acciones, teniendo en cuenta la capitalización (quien tenga más, nosotros tomamos más) ( c ).
- Acciones en inversa de acuerdo con la capitalización (quien tenga más, tome menos) ( ~ ).
- Utilizamos reglas de reequilibrio:
- Traemos a las acciones originales.
- Distribuimos solo por monedas en una tendencia creciente (utilizando indicadores simples de análisis técnico).
- Tenemos en cuenta la comisión del 0.2% dos veces (cada vez que vendemos todo y luego compramos).
Como se puede ver en el gráfico a continuación, un reequilibrio mensual conduce a una lesión estable. Lo que no es sorprendente, dada la volatilidad de algunas monedas al 100-200% durante una semana.
- rendimiento - rendimiento de la cartera.
- reducción: reducción máxima de la cartera.
- rendimiento anual - rendimiento anual promedio.
- sharpe: valor anual de la relación de Sharpe.
El reequilibrio semanal da un mejor resultado. Pero los líderes son solo carteras con un filtro de tendencia para la intersección de los promedios móviles (durante 10 y 100 días).
Sigue habiendo una gran reducción, aunque menos del -50%. En cualquier caso, había una posibilidad de permanecer en el negro. Pero estas pruebas dependen en gran medida del momento de elegir la composición de la cartera. Intentemos deshacernos de esto cambiando la composición en el momento del reequilibrio de acuerdo con la calificación de capitalización actual.
Portafolio de capitalización
En pruebas posteriores, reequilibraremos las carteras cada semana, ya que un mes para las criptomonedas es demasiado largo. Términos:
- Tome el TOP (5, 10 o 15) por mayúsculas:
- Semanalmente, en el momento del reequilibrio.
- Mensualmente, en la primera semana del mes ( OpM ).
- Excluir USDT (Tether) y BCC (BitConnect). Participan otros miembros TOP a corto plazo, como HSR y VEN.
- Reequilibrio al final de cada semana.
- Utilizamos el cálculo de acciones:
- Acciones iguales ( e ).
- Acciones teniendo en cuenta la capitalización (quien tenga más, nosotros tomamos más) ( c ).
- Acciones en inversa de acuerdo con la capitalización (quien tenga más, tome menos) ( ~ ).
- Utilizamos reglas de reequilibrio:
- Traemos a las acciones originales.
- Distribuimos solo por monedas en una tendencia creciente (utilizando indicadores simples de análisis técnico).
- Tenemos en cuenta la comisión del 0.2% dos veces (cada vez que vendemos todo y luego compramos).
Esta vez los resultados no son tan impresionantes, pero hay carteras con reducciones inferiores al -40%. Y había universalidad en romper la conexión con una sola cartera.
Intentemos agregar una condición adicional: la duración de la moneda en la capitalización SUPERIOR (
iRT (#) ). Esto eliminará la inversión en monedas que accidentalmente volaron a la cima de la calificación de capitalización.
Para una actualización semanal de la cartera, revisaremos el TOP de las semanas anteriores. Para mensual - TOP de meses anteriores.
La tabla muestra los resultados con una reducción de menos del -40%. El efecto positivo es de 6 semanas de presencia en la capitalización TOP para la actualización semanal de la composición. Y a partir de 3 meses con una actualización mensual. El rendimiento medio de todas las observaciones es del 80%.
Además, estas pruebas muestran puntos de inflexión que pueden tomarse como base para otros estudios.
Conclusión
Potencialmente, es posible construir carteras de trabajo en criptomonedas, aunque la necesidad sigue siendo un filtrado adicional de tendencias. La reducción se redujo. Las carteras más interesantes que se pueden robotizar fácilmente consisten en las 10 monedas principales de la calificación de capitalización. Además, para lograr el mejor resultado, deben reequilibrarse 1 vez por semana.
A su vez, al elegir las condiciones, uno debe ignorar los valores extremos (mejores) de los resultados y tener en cuenta la fuerte influencia del día de la semana al reequilibrar.