Imagen: PexelsLa industria financiera mundial está experimentando cambios importantes. Las personas más ricas del mundo continúan enriqueciéndose y reducen sus costos creando las llamadas "oficinas familiares", empresas de inversión personal que buscan oportunidades de inversión en todo el mundo.
Según The Economist, estas oficinas administran activos por un valor de $ 4 billones, más que todos los fondos de cobertura en el mundo controlan y representan aproximadamente el 6% de los mercados bursátiles mundiales. Los periodistas estudiaron estas organizaciones y cómo influyen en el crecimiento de la desigualdad en la sociedad y la creación de distorsiones en la economía global.
Como funciona
El concepto de oficinas familiares no es nuevo, ya en 1882 fue organizado por John Rockefeller. Pero el crecimiento explosivo de esta forma de gestión de inversiones se produjo en el siglo XXI. Hoy en día, entre 5 y 10 mil de estas oficinas se encuentran en centros de América, Europa y Asia, como Singapur y Hong Kong.
La tarea principal de los empleados de la oficina familiar es la gestión de activos financieros. Algunas organizaciones emplean a cientos de personas que asumen una variedad de tareas para satisfacer los intereses de los propietarios, incluida la optimización de impuestos, servicios legales y de transporte (buscar y reservar aviones privados).
Estas empresas emplean especialistas caros, y el costo total de poseer una oficina familiar es tan alto que se vuelve rentable solo para personas con una fortuna de $ 100 millones o más. Por ejemplo, el fundador de Alibaba, Jack Ma, tiene su propia oficina familiar para inversiones, y la más grande se llama la organización George Soros.
¿Por qué crecen las oficinas familiares?
Cada auge de la inversión refleja la estructura de la sociedad en la que ocurre. Por ejemplo, en los EE. UU., El crecimiento de los fondos mutuos (un análogo de los fondos mutuos de inversión rusos, los fondos mutuos) se produjo en los años 70 del siglo pasado: este fue un momento de prosperidad para la clase media estadounidense, cuyos representantes cubrieron las necesidades básicas y pensaron en las inversiones.
Del mismo modo, el creciente número de oficinas familiares refleja el nivel progresivo de desigualdad en el mundo. Desde 1980, el porcentaje total de activos mundiales, controlado por el 0.01% de las personas más ricas, ha crecido del 3% al 8%. No hay signos de un cambio en esta tendencia en el futuro: en 2018, la revista Forbes
contó con 259 nuevos multimillonarios.
¿Cómo afecta todo esto a la economía global?
Hay una serie de preocupaciones sobre el posible impacto negativo de las oficinas familiares adineradas en la economía global. Poseen activos tan grandes que, teóricamente, sus acciones pueden conducir a choques. Algo similar ya ha sucedido: en 1998, el fondo de cobertura creado para multimillonarios ltcm se declaró en quiebra. Su volumen inicial fue de $ 100 mil millones, y esta bancarrota causó graves trastornos en Wall Street.
En 2008, se expuso el esquema Bernie Meidof, basado en el principio de la pirámide financiera, en el que personas muy ricas confiaban en su capital.
Al mismo tiempo, el hecho de que los ricos generalmente inviertan durante largos períodos de tiempo habla en contra de estos temores, lo que significa que son menos propensos al pánico y las emociones inherentes a otros actores del mercado, incluidos los bancos y los fondos de cobertura. Además, no tiene sentido incurrir en grandes deudas: ahora la deuda total de las oficinas familiares no supera el 17% de sus activos, lo que las convierte en uno de los participantes del mercado menos acreditados.
La segunda preocupación es que las personas más ricas pueden usar sus activos para tomar el control de la economía en ciertas regiones. Por ejemplo, si Bill Gates decidió invertir exclusivamente en Turquía, en el menor tiempo posible podría obtener el control del 65% del mercado de valores de este país. Por otro lado, las inversiones tienden a diversificarse, y este enfoque contradice este principio.
Sobre todo, los expertos están preocupados de que las oficinas familiares puedan de alguna manera recibir acceso privilegiado a información financiera y esquemas impositivos que siempre les permitirán reproducir al resto de los inversores. Al mismo tiempo, todavía no hay evidencia de algo así, y el rendimiento promedio de las oficinas familiares en 2017 fue del 16% y, en 2016, generalmente del 7%, que es inferior a los indicadores de crecimiento de los mercados bursátiles mundiales.
Conclusión: cómo la gente común compite con los jugadores más ricos del mercado
A pesar del hecho de que las personas más ricas del mundo pueden darse el lujo de crear compañías de inversión que buscarán oportunidades de inversión rentables en todo el mundo, esto no significa que otros jugadores no tengan la oportunidad de ganar dinero en el intercambio y proteger sus activos.
El desarrollo de la tecnología ofrece a los inversores comunes más y más oportunidades para competir incluso con los participantes más grandes. Por ejemplo, herramientas como la tecnología de
asesoramiento robótico , las
carteras modelo y
los productos estructurales le permiten crear estrategias financieras flexibles con un determinado nivel de riesgo y rentabilidad. Como resultado, los inversores pueden ganar más de un porcentaje de un depósito en un banco, mientras protegen sus activos de las fluctuaciones repentinas del mercado, causadas, entre otras cosas, por las acciones de sus jugadores más ricos.
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