Imagen: UnsplashLas empresas de tecnología cuya valoración alcanza los $ 1 mil millones se llaman unicornios. Este año, se llevaron a cabo 38 OPI de tales empresas. Este es el número más grande desde el "accidente de las puntocom" en 2000. Los analistas predicen que este récord se romperá el próximo año.
El portal de Investopedia ha
seleccionado las OPI más prometedoras y más grandes de compañías de unicornios, que tienen todas las posibilidades de celebrarse en 2019. Veamos en qué acciones los inversores de todo el mundo pronto podrán invertir.
Uber, industria: transporte, valoración: $ 120 mil millones
Según WSJ, los bancos de inversión Goldman Sachs y Morgan Stanley estiman el servicio de taxi en $ 120 mil millones. Los últimos dos años han sido difíciles para Uber: durante este tiempo, la compañía enfrentó la partida del fundador bajo presión después de una serie de escándalos. Entrar en una IPO podría ayudar a las empresas a atraer recursos para el desarrollo de nuevas áreas de actividad, como los vehículos no tripulados.
Alquiler a corto plazo de Airbnb, $ 31 mil millones
Según Forbes, la compañía planea prepararse completamente para una OPI en julio de 2019. Esto significa que, con un alto grado de probabilidad, la colocación de acciones tendrá lugar en verano y otoño, pero existe la posibilidad de que el proceso se posponga hasta 2020. No hace mucho tiempo, un ex CFO de Amazon fue contratado para trabajar para la compañía, una de sus tareas es prepararse para una OPI.
Al mismo tiempo, según algunos informes de los medios, Airbnb está explorando la posibilidad de llevar a cabo no una OPV tradicional, sino una lista directa en la bolsa de valores siguiendo el ejemplo de Spotify (hablamos sobre las características de dicho acceso a la bolsa de valores en
nuestro blog ). El CEO de Airbnb, Brian Chesky, quiere que la colocación de las acciones de su empresa sea lo más tradicional posible, además de aplicar la experiencia de Spotify, según los periodistas, se están considerando otras opciones, por ejemplo, los
propietarios de bienes inmuebles que se venderán a través de la plataforma pueden
recibir acciones de la compañía .
Lyft, transporte, $ 15 mil millones
Uno de los principales competidores de Uber en el mercado clave de EE. UU., Donde su participación es del 28%. Lyft ahora está valorado en $ 15 mil millones. Los ingresos de la compañía en 2017 superaron los $ 1 mil millones.
Según FastCompany, la compañía ya ha comenzado los preparativos para una OPV: se ha presentado una solicitud ante la Comisión Estadounidense de Mercados e Intercambios (SEC). También se contrataron asesores financieros, encargados de preparar la colocación de acciones en marzo o abril de 2019.
Slack, software, $ 7 mil millones
Al igual que Airbnb, los ejecutivos de Slack considerarán la inclusión directa en lugar de una OPV tradicional. Según los rumores, el CEO de la compañía Stuart Butterfield se interesó en esta idea y ahora la está estudiando, aunque aún no se ha tomado una decisión final sobre el formato de la colocación de acciones.
Al mismo tiempo, la compañía ya
contrató a Goldman Sachs para preparar una OPV y la programó para la segunda mitad del próximo año.
Lo que dice la experiencia de los "unicornios" en 2018
En 2018, las compañías que no eran particularmente conocidas por una amplia audiencia dominaron el mercado de OPI. Por ejemplo, la empresa de biotecnología Elanco Animal Health realizó la colocación más exitosa: recaudó $ 1.74 mil millones. Con un conjunto exitoso de circunstancias, la situación cambiará el próximo año.
Sin embargo, las compañías de unicornios aún enfrentan obstáculos y riesgos de OPI. Esto se evidencia por la experiencia de sus predecesores. Por ejemplo, la IPO de Dropbox recibió valoraciones restringidas: la empresa fue valorada en $ 9 mil millones antes de cotizar en bolsa, y después de eso la valoración no alcanzó los $ 10 mil millones. En este momento, las acciones de Dropbox son un 2% más caras que en el momento de la colocación. A menudo, en el caso de las empresas de TI, el precio puede caer por debajo del nivel de colocación, por lo que esto no es malo. Sin embargo, el precio todavía está por debajo de sus valores máximos en aproximadamente un 50%, y este hecho ya agrada menos a los inversores.
También hay ejemplos de ubicaciones fallidas: después de la salida a bolsa, las acciones de Tencent Music Entertainment Group (TME) cayeron muy por debajo del precio de colocación de $ 13 por acción. Por otro lado, el servicio DocuSign fue capaz de lograr serias ganancias para los inversores: después de colocar un activo a un precio de $ 29 cada uno, subieron a casi $ 42.
El ejemplo de Tencent debería mostrar al liderazgo de las grandes empresas de TI que es imposible relajarse incluso si se prepara con éxito para una OPI. Durante el auge de las puntocom, muchas compañías realizaron OPI exageradas y luego quebraron. El hecho de que una empresa valorada en mil millones o más antes de salir a bolsa no garantiza un mayor éxito. Quienes podrán mantener y mejorar sus posiciones lo descubrirán muy pronto.
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