Le taux d'intérêt à terme comme l'un des moyens de gestion indépendante de l'argent

Chacun de nous, en venant au magasin, y laisse de plus en plus d'argent, mais la quantité de marchandises dans le panier non seulement ne change pas, mais diminue également. "Les experts" s'exclament ostensiblement: "L'inflation!" Lutter contre l'inflation est facile pour ceux qui ont peu d'argent. Ils récoltent immédiatement leurs revenus et l'inflation n'est déjà rien pour eux. Plus difficile pour ceux qui gagnent plus qu'ils ne consomment. Comment gérer le cash gratuit? Comment les protéger de l'amortissement?

La première chose qui me vient à l'esprit est de mettre de l'argent dans une banque. Fiable. Dans la grande majorité des banques, les intérêts sur les dépôts sur lesquels vous pouvez reconstituer et retirer de l'argent sont inférieurs à l'inflation. Ainsi, au taux d'inflation actuel de 8%, le taux moyen des 20 premières banques de la Fédération de Russie selon le site banki.ru est de 6,53%. Non rentable!

Bien sûr, vous pouvez placer de l'argent dans les banques à 9-10% par an. Mais ce sont des dépôts, en règle générale, sans possibilité de reconstitution et de retrait d'argent sans perte d'intérêt pendant la période établie (de 6 mois à 3 ans, en fonction des intérêts sur le dépôt). De plus, les banques ont fixé une limite d'argent minimum pour ouvrir un tel dépôt. Les banques fiables élèvent une telle limite à un million de roubles ou plus.

Vous pouvez, bien sûr, porter l'argent vers une coopérative de crédit à la consommation. Certains d'entre eux offrent un rendement de 30% par an. La seule chose intéressante est où devraient-ils investir pour apporter un tel revenu? Acheter des actions d'entreprises? Mais les dividendes sur les actions fluctuent autour de 7 à 8% par an, et seulement dans les entreprises les plus efficaces. La sortie, évidemment, a été provoquée par le Pakistanais Saed Shah. Après un voyage d'affaires à Dubaï, il a convaincu ses voisins que pendant l'année de son voyage d'affaires, on lui avait appris à gérer son argent et qu'il pouvait librement doubler son argent en une semaine. Il a doublé l'argent du premier déposant au détriment du second et ainsi de suite.

L'argent facile attire. En un an et demi, Shah comptait déjà 300 000 investisseurs qui ont investi 900 millions de dollars dans cette pyramide!

Et la fin est la même que celle du milliardaire américain Bernard Maidoff. Le fondateur est allé en prison et les déposants se sont retrouvés sans argent.

Cela semblerait une situation désespérée. Des moyens fiables pour protéger l'argent de l'inflation en dessous de l'inflation elle-même. Un investissement très rentable est très probablement une pyramide financière ou un certain risque. Mais à la question "où investir de l'argent?" Vous ne pouvez pas trouver la bonne réponse, non pas parce qu'il n'y a pas de réponse, mais parce que la question elle-même est mal posée.

Dans le cas de la protection de l'argent contre l'inflation, la majorité fait confiance à l'argent pour contrôler les autres. En conséquence, les sociétés de gestion (banques, coopératives de crédit, etc.) accumulent d'importants capitaux. Mais plus il y a de capital, plus il est difficile à gérer et les rendements les plus faibles seront indiqués sur la base de la gestion. La Sberbank n'a pas les intérêts les plus bas sur les dépôts car elle est «la plus gourmande», mais parce qu'elle dispose d'un capital si important qu'elle ne permet pas d'obtenir des rendements importants.

Les capitales modestes sont une autre affaire. Mais personne ne veut les gérer, car les coûts de gestion seront supérieurs à leur rentabilité.

Il ne reste qu'une chose - si vous voulez protéger votre argent gratuit de l'inflation, alors apprenez à gérer votre argent vous-même. Dans l'article, je donnerai l'une de ces méthodes qui convient aux débutants dans ce domaine.

En bref, vous devez acheter des actions de grandes sociétés russes (par exemple, Sberbank, Gazprom, LUKOIL, etc.) et les couvrir avec les contrats à terme correspondants. Le mot «couverture» dans ce contexte est utilisé comme assurance contre la chute des cours des actions. En termes simples, un contrat de vente d'actions à l'avenir à un prix prédéterminé est conclu. Si les actions, et avec elles les contrats à terme, deviennent moins chères, au moment où les contrats à terme expirent (appelés «expiration des contrats à terme»), nous vendons des actions à un prix supérieur au marché. En pratique, tout est simple. Pour conclure un contrat à terme à vendre, vous devez déposer une demande de vente à terme dans le terminal de trading. Si auparavant, il n'y avait pas de contrats à terme dans le portefeuille, après la vente, ils deviendront une quantité négative. Ainsi, avec une baisse du cours des actions, et par conséquent des futures,la couverture nous garantira la vente d'actions à un prix avantageux le jour de l'échéance.

Revenons maintenant aux circuits financiers. Il est très important de respecter plusieurs règles.

1. Une paire de contrats à terme sur actions doit provenir d'un seul émetteur. Par exemple, si vous avez acheté une part de Gazprom, les contrats à terme de Gazprom doivent être vendus. Si vous achetez une action Gazprom et vendez des contrats à terme Sberbank, les contrats à terme et les actions ne se suivront pas strictement et il y a un risque de pertes dans des conditions défavorables.
   
   
2. Le volume des actions achetées doit être égal au volume des futures vendus. En règle générale, il y a 10 lots d'actions par contrat à terme. Veuillez noter que le nombre d'actions dans un lot peut varier. Par exemple, Sberbank a 10 actions en 1 lot, Lukoil n'en a qu'une et VTB en a dix mille. Si les volumes d'actions et de contrats à terme sont déséquilibrés, là encore, les contrats à terme et les actions ne se suivront pas strictement et il y a un risque de pertes dans des conditions défavorables.
   
   
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Sous réserve de ces règles, vous êtes assuré de gagner. La particularité est également que ce revenu ne dépend pas de la façon dont le prix du stock évolue - que ce soit à la hausse ou à la baisse. Le prix des futures suit le stock et s'efforce de le faire. Si le cours augmente dans le prix, alors il apportera plus de profit que de perte sur les contrats à terme vendus. Si le stock baisse de prix, les contrats à terme vendus rapporteront plus de bénéfices que la perte du stock acheté.

Cependant, "le ciel est sans nuages ​​uniquement dans le désert", vous devez donc comprendre et comprendre calmement que, au lieu de réaliser des bénéfices, vous obtenez parfois une perte à court terme sur le compte. La raison de ces pertes à court terme est la suivante.

Tout d'abord, étant donné que dans le même temps, les prix d'achat / vente des actions et des contrats à terme sur le marché diffèrent (ils disent qu'il y a un écart ou une différence entre le prix d'achat et le prix de vente), vous pouvez acheter une action au prix de vente et la vendre au prix achats. Ceci est clairement illustré dans la figure ci-dessous.

Immédiatement après la transaction, le prix de vente est inférieur au prix d'achat de la valeur de spread, et une petite perte se forme sur le compte, qui est surmontée en 2-3 jours en raison du profit accumulé sur les positions.

Deuxièmement, la taille du compte peut changer si le taux directeur de la Banque de Russie change. Elle change extrêmement rarement et généralement au tout début de la "vie" des futurs.

Troisièmement, si les versements de dividendes approchent les actionnaires ou, banalement, les spéculateurs ont influencé le marché.

Maintenant plus en détail. La figure ci-dessous illustre le processus de modification de la différence des cours des actions et des contrats à terme Gazprom sur la durée des contrats à terme (3 mois).

Les deux graphiques supérieurs (bleu et noir) sont des graphiques de l'évolution des cours des actions et des contrats à terme en volumes égaux. Vous pouvez voir comment le processus de convergence des prix se produit jusqu'au moment de l'expiration.

Le graphique rouge montre en termes absolus en roubles (axe Y) quelle rentabilité peut être obtenue en fusionnant les cours des actions et les futures en saisissant des positions le jour correspondant (axe X). La dépendance linéaire s'explique par des mécanismes de tarification fondamentaux.

Quel est le rendement en pourcentage par an (analogue aux intérêts sur un dépôt bancaire) peut être obtenu à partir d'un tel investissement? Maintenant environ 9-10% par an sur les fonds investis (en règle générale, le rendement est égal au taux directeur de la Banque de Russie ou 10% actuellement).

Mais cette différence de prix à terme et d'actions ne reste pas constante, elle peut être plus élevée. Notre expérience montre qu'attraper un tel moment est assez réaliste.

Vous pouvez évaluer très clairement la rentabilité de ces investissements au taux d'intérêt à terme, dont la formule a déjà été donnée ci-dessus. Il montre directement quelle rentabilité (pourcentage par an) vous obtenez si vous vendez des contrats à terme et achetez des actions de cette société.

Étant donné que le prix des actions et des contrats à terme fluctue, diverses situations peuvent survenir.

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• Le taux à terme est bien inférieur au taux directeur de la Banque de Russie. S'il n'y a pas de positions, il vaut mieux attendre que les prix reviennent à des niveaux acceptables. Cela se produit parfois, par exemple, avant de verser des dividendes aux actionnaires. Si, au contraire, ils ont réussi à saisir des positions à un taux à terme élevé et que celui-ci est devenu inférieur, un profit est réalisé sur le compte en avance, ce qui peut être fixé en quittant les positions et en se tournant vers d'autres titres les plus rentables. Une situation similaire se produit lorsque la Banque de Russie abaisse son taux directeur. Cet effet est ancré dans le principe du trade surfing, quand sans risque, on peut dépasser la Banque Centrale en termes de rentabilité.

La situation a été mentionnée ci-dessus lorsque les informations sur les dividendes affectent le taux d'intérêt à terme. Dans la figure ci-dessous, nous considérons cette situation (par exemple, Gazprom).

Au début de la vie des futures, des informations ont été publiées sur les prochains dividendes de Gazprom. Le taux d'intérêt à terme a fortement baissé et est entré dans la zone négative. La différence entre les cours des actions et les contrats à terme était proche de zéro, il était donc inutile de saisir des positions pour obtenir un taux d'intérêt à terme. Très probablement, vous choisiriez d'autres titres. Lorsque le registre a été fermé, les prix sont revenus à leurs niveaux, qui déterminent la rentabilité au taux directeur de la Banque de Russie.

Le terme «commerce surf» a également été mentionné précédemment. Faites attention à la figure ci-dessous (par exemple, Gazprom). La situation où il est possible d'effectuer un transfert rentable vers d'autres titres est considérée.

Un saut s'est produit au milieu de la durée de vie future. Il peut y avoir de nombreuses raisons, mais le plus souvent, ce sont des rumeurs de paiements de dividendes à venir. La rumeur n'a pas été confirmée et les prix sont revenus à leurs niveaux. Ces sauts ne sont pas instantanés, mais durent quelques jours, et vous pouvez en profiter - prenez des bénéfices à l'avance et entrez d'autres instruments qui offrent un taux d'intérêt à terme plus favorable. Ainsi, vous pouvez augmenter le retour sur investissement. Pour ce faire, suivez le marché.

Il y a encore une astuce pour doubler la première année le rendement de cette méthode d'investissement. Vous pouvez ouvrir un compte d'investissement individuel (IIA) auprès d'un courtier. En bref, il s'agit d'un compte qui s'ouvre depuis au moins trois ans et est exonéré de déductions fiscales. Dans notre cas, cela n'aura pas d'effet notable, étant donné que le rendement du taux d'intérêt à terme est au taux directeur de la Banque de Russie. En d'autres termes, le gain par rapport à un compte de courtage ordinaire sera de 1,3% (si vous comptez le rendement sur le taux d'intérêt à terme de 10% par an). Pour IIS, il existe un autre avantage fiscal - vous pouvez demander une déduction fiscale de 13% du montant de l'investissement. Si vous choisissez un tel avantage fiscal pour IIS, alors l'impôt sur les revenus de placement devra être payé, mais même dans cet esprit, il s'avère très rentable.

Prenons un exemple. Ils ont entré dans le compte IIS le montant maximum possible de 400t.r. Le revenu pour l'année sera de 10% ou 40t.r. (au taux directeur de la Banque de Russie). Soustrayez 13% ou 5,2 t.r. l'impôt sur le revenu, nous obtenons 8,7% ou 34,8 t.r. Maintenant, nous ajoutons un crédit d'impôt de 13% de 400t.r. - il s'avère que 52t.r. Pour que cet avantage fiscal existe, le titulaire du compte doit être officiellement employé et avoir un salaire d'au moins 33 334 roubles par mois. En conséquence, a reçu un revenu de 86,8 tr ou 21,7% par an.

Ainsi, les avantages d'investir dans un taux d'intérêt à terme à l'aide d'un compte de courtage régulier sont les suivants:

• aucun risque de perte en capital (comme les obligations, mais ayant des avantages par rapport à celles-ci);
• rentabilité au niveau des meilleures offres des banques sur dépôts sans supplément. conditions;
• le compte peut être réapprovisionné ou retiré à tout moment sans perte d'intérêt;
• à mesure que l'expérience et les connaissances s'accumulent, la rentabilité peut être augmentée, tout en maintenant la maîtrise des risques.

Les avantages d'investir dans un taux d'intérêt à terme à l'aide d'un compte de placement individuel sont complétés par un doublement de la rentabilité la première année grâce aux avantages fiscaux.

Afin de ne pas «inspirer» avec des phrases tentantes, l'argent facile ne se fait pas.

• Il est nécessaire d'acquérir un ensemble minimum de connaissances économiques: qu'est-ce qu'un stock, qu'est-ce que le futur, qu'est-ce que l'expiration du futur;
  
  
• Pour acheter des actions et vendre des contrats à terme, vous devez conclure un accord avec une société de courtage et ouvrir un compte de courtage. Faites attention à la taille des commissions. Pour chaque transaction, le courtier «arrache» un petit morceau de profit (généralement quelques roubles);
  
  
• Il faudra gagner de l'argent en bourse. Si cela se fait par l'intermédiaire d'une banque de courtier, aucune commission ne sera prélevée pour le dépôt et le retrait d'argent. Il s'agit d'un point important qui permettra d'économiser une fraction d'un pour cent du bénéfice total;
  
  
• Il est important de ne pas oublier de fermer les positions à temps, sinon le courtier le fera lui-même, mais prendra des frais supplémentaires pour cela.

L'article décrit l'expérience acquise par une entreprise et dédiée au taux d'intérêt à terme. Cette méthode de gestion de l'argent est sans risque, mais vous devez tout de même comprendre qu'il y a toujours des risques partout (par exemple, faillite d'un courtier ou dysfonctionnements techniques sur la bourse). Des systèmes de gestion de l'argent plus intéressants, mais aussi plus complexes, ont été développés, mais plus à ce sujet dans les articles suivants.

Source: https://habr.com/ru/post/fr398619/