À quoi ressemble le succès d'Altcoin

Dans notre culture, le succès est souvent mesuré par des indicateurs de croissance économique, et le monde des crypto-monnaies a adopté cette caractéristique sans hésitation. Mais lorsque vous n'avez qu'un marteau dans les mains, tout problème ressemble à un clou. Pouvons-nous mieux comprendre les subtilités de la question, ou du moins changer légèrement l'angle de perception? Axe X - jours à partir du moment du lancement, axe Y - multiplicateur de prix; Le blogueur Crypto Willy Woo a récemment publié un article




avec une bonne analyse de 118 altcoins différents (altcoin est une «alternative au Bitcoin», toute crypto-monnaie autre que le bitcoin), qui ont réussi à atteindre une capitalisation boursière de 250 000 $ ou plus et ont comparé leurs courbes de croissance avec la courbe de croissance du bitcoin. Le graphique sur une échelle logarithmique montre l'évolution de la valeur de chaque crypto-monnaie depuis le début de la négociation. Bitcoin a été mis aux enchères pour la première fois en juillet 2010 sur l'échange MtGox (mémoire bénie pour elle). Après 1300 jours depuis le début, il s'échangeait à un prix 10 000 fois plus élevé que l'original. La bulle a éclaté avec MtGox lui-même, et ce n'est que maintenant que Bitcoin approche à nouveau du même niveau.

Sur les 188 altcoins, une seule devise se trouve sur le graphique ci-dessus bitcoin - gamecredits . Un projet lancé il y a trois ans et conçu pour simplifier l'introduction de l'argent dans les économies virtuelles et les retraits. GAME est en fait une application ou CAT (plus tard, nous écrirons un grand article détaillé sur les CAT). L'auteur considère que ce fait drôle n'est rien de plus qu'un accident: «Tous mes amis demandent: la bande est-elle au-dessus du bitcoin, est-ce Ethereum? Désolé, non, c'est GAME, je ne sais pas comment cela s'est produit, très probablement c'est un écart statistique - quelqu'un a juste eu de la chance. Si vous inclinez la tête sur le côté et regardez le graphique, tout cela ressemblera à un jet de fusée, nous allons donc tout annuler par les lois de la thermodynamique. »

Toutes les autres crypto-monnaies n'atteignent pas le bitcoin, et plus la devise dure longtemps, plus l'écart est grand. Que nous apprend l'analyse sur la situation du développement à long terme des altcoins, en particulier sur des projets comme Waves , pour lesquels j'ai un intérêt particulier.

Le secret du "succès"

Tout d'abord, il convient de rappeler la maxime souvent utilisée dans le monde financier: «Les indicateurs du passé ne disent rien des indicateurs du futur». Ce n'est pas parce que personne n'a dépassé le bitcoin que cela n'arrivera jamais. Cela signifie seulement que jusqu'à présent cela ne s'est pas produit. Cependant, il est peu probable que cela incite les détenteurs d'altcoins à regarder le graphique et à se demander ce qu'il adviendra de leur portefeuille de crypto-monnaie au cours des prochains mois et années.

Heureusement, tout n'est pas facile. Comme vous le souhaitez, ce n'est pas facile.

Le graphique utilise une seule métrique pour comparer 118 altcoins, qui sont complètement incomparables dans la nature. Fait intéressant, l'auteur met Ethereum sur un pied d'égalité avec gamecredit, étant donné que ces deux projets sont idéaux pour illustrer les différences. Et voici les facteurs en question:

Situations initiales complètement différentes. Le Bitcoin en 2009 est apparu dans une niche complètement vide où il n'y avait rien de tel auparavant. Pour les crypto-monnaies ultérieures, le Bitcoin est devenu un modèle et une sorte de référence pour les investisseurs. Cela leur a permis de prendre des décisions plus rapides et plus éclairées.

Différentes cultures commerciales.Bitcoin est entré aux enchères en juillet 2010, environ 18 mois après le lancement du protocole par Satoshi. À un stade précoce, le Bitcoin n'a presque jamais été acheté ou vendu. La tarification a déjà eu lieu dans le cadre des transactions OTC, y compris le paiement de plusieurs pizzas, qui seraient désormais évaluées à plusieurs millions de dollars. La première bulle - la première vague d'intérêt spéculatif réel - est apparue en avril 2011, deux mois après le lancement de Silk Road. À titre de comparaison, pour toutes les autres crypto-monnaies alternatives, la première (et souvent la seule) bulle apparaît le jour du lancement, lorsqu'elles sont utilisées à des fins de "pompage et dumping" par des manipulateurs détenant une partie importante des réserves. En d'autres termes, il s'agit ici d'une distribution de croissance complètement différente.

Le bitcoin est échangé en monnaies fiduciaires, principalement USD et CNY, tandis que les altcoins sont le plus souvent échangés en bitcoins. Cela met en place des schémas fondamentalement différents, car tout ce qui affecte les bitcoins affecte également les altcoins. La croissance du bitcoin sur le marché conduit à la vente de crypto-monnaies alternatives, et lorsque le bitcoin chute, les altcoins regagnent souvent leurs positions. Mais ceteris paribus, un changement du taux de change du bitcoin affecte la valeur des altcoins qui sont négociés en BTC. Par conséquent, la «croissance» peut être mesurée par deux critères différents pour le BTC et les altcoins, cependant, le graphique utilise un seul critère.

Et quelques points supplémentaires:

le taux de change du premier jour définit le potentiel global de croissance future.Si la devise commence au prix de 1 satoshi, elle n'a qu'une seule option de développement. Atteindre une croissance de 10 000 fois est beaucoup plus facile pour elle que pour le même Zcash, qui a commencé à un rythme supérieur à 1 BTC. Ensuite, sur ce graphique, les crypto-monnaies ne partiraient pas d'une position, elles auraient un écart de plusieurs ordres de grandeur. Un exemple concret: les crédits de jeu ont affiché une croissance de plus de 5000 fois, mais en termes de capitalisation boursière, ils sont toujours de trois ordres de grandeur derrière le bitcoin.

Les devises extraites et entrant sur le marché par ICO (avec une offre de départ) ne sont pas la même chose.Cela dépend de la façon dont les crypto-monnaies commencent leur cycle de vie. Prenez Waves, par exemple, qui a reçu un financement de 16 millions de dollars par le biais de son ICO. Au début de la négociation, la devise était négociée dans le domaine de sa capitalisation boursière. La plupart des altcoins financés par le crowdfunding commencent de la même manière ou avec un multiplicateur. Le point principal est que vous avez au moins une idée approximative du prix de départ raisonnable de la devise. Cet argent a fait de Waves un excellent début. Le projet n'a pas eu à se soucier de trouver de l'argent pour le marketing et le développement. En revanche, cela implique une certaine restriction des perspectives de croissance. Bitcoin a réussi à augmenter sa valeur des dizaines de milliers de fois depuis son lancement sur Gox. Dans les mêmes circonstances, Waves vaudrait aujourd'hui 160 milliards de dollars,devant le bitcoin d'un ordre de grandeur. C'est plus que la capitalisation d'IBM et proche du PIB de la Nouvelle-Zélande. Les monnaies minières, à leur tour, comme le bitcoin et les crédits de jeu, n'ont pas d'indicateurs de prix objectifs au moment du début de la négociation.

Il existe des manières complètement différentes d'attirer l'attention. Bitcoin avait Silk Road, puis quelques autres applications, y compris d'autres marchés noirs. Certains altcoins ont des plans d'application bien définis, y compris des clients de l'économie réelle. D'autres altcoins n'offrent que des promesses vides. Cela ne vaut guère la peine d'expliquer qui fait mieux.

En d'autres termes, vider tous les altcoins dans un même panier, puis les mesurer avec une seule mesure, n'a pas beaucoup de sens. C'est bon pour un aperçu général. Et cela démontre que, toutes choses étant égales par ailleurs, dépasser le bitcoin n'est pas facile. Mais ce graphique ne peut pas être utilisé comme un véritable outil de prévision de la croissance future. Imaginez que vous ayez acheté des actions Apple au tout début, dans les années 70, puis les avez comparées avec un ensemble aléatoire d'actions que vous avez achetées peu avant 2000, et vous comprendrez quel est le problème. Ethereum est certes un projet réussi en termes de taux d'échange. Il a levé 31 000 BTC, soit environ 15 millions de dollars en 2014, et a affiché une croissance de 100 fois en seulement un an. Maintenant, il se négocie à environ 50 fois le prix de l'ICO. Impressionnant, mais peu probable dans un avenir proche, il augmentera d'un autre ordre de grandeur.

Potentiel positif

Pour résumer, regardons les similitudes et les différences entre GAME, qui a dépassé Bitcoin, et Waves.

Si vous jetez à nouveau un coup d'œil à la liste des critères que nous avons donnés, GAME se révélera incroyablement similaire au bitcoin. Il s'agit également de la devise extraite (clone de Litecoin) dont vous avez besoin pour extraire. GAME a commencé son voyage avec un financement nul et a progressé lentement, contrairement aux crypto-monnaies, qui ont collecté des financements et ont été lancées via des ICO. Les débuts ont été assez calmes. Sans fonds reçus via ICO, pendant longtemps, la crypto-monnaie se négociait en petits volumes et à bas prix, ce qui est encore très similaire à l'histoire du bitcoin. Ce qui est curieux, malgré le fait que maintenant la crypto-monnaie soit échangée en BTC, dans son histoire, il y a eu un moment où un volume suffisamment important a été échangé en monnaies fiduciaires, tout comme le bitcoin. Avec une capitalisation boursière d'environ 10 millions de dollars, le crédit de jeu avait à peu près la même valeur.comme Bitcoin à un moment similaire, sur le graphique - dans la région d'avril 2011. Étant donné que pour cette crypto-monnaiepréparant un cas d'utilisation fonctionnel (intégration d'une grande société de jeux, et non le sort de la devise principale du premier marché noir en ligne du monde), GAME est potentiellement prêt pour le développement sur le marché grand public dans le style du bitcoin.

Dans le même temps, le projet Waves n'a pas atteint le taux de croissance du jeu de 5000 fois (en raison du fait que l'histoire des vagues jusqu'à présent n'a que quelques mois et une capitalisation boursière de 80 milliards de dollars serait vraiment impressionnante), mais il a atteint des ordres de capitalisation boursière comparables , ce qui signifie que, ceteris paribus (qui, bien entendu, ne le sera pas), a un potentiel de croissance proche. Cette crypto-monnaie a également de sérieuses perspectives d'utilisation dans le courant principal en raison de diverses applications, y compris Incent, ChronoBank, etc. Les deux monnaies ont évolué très différemment, mais pour le moment elles sont généralement dans une position similaire en termes de capitalisation boursière et attirent l'attention.

L'une des conclusions que nous pouvons tirer en comparant GAME et WAVES est la suivante: l'option lorsque la crypto-monnaie est échangée directement en monnaie fiduciaire est non seulement extrêmement souhaitable, mais également nécessaire pour une croissance à long terme, car cela ouvre l'accès à un plus grand pool de liquidités, et Dans le même temps, cela résout le problème lié à la volatilité du Bitcoin. Ici, des discussions ont lieu sur l'échange d'altcoins: sans échange de monnaies fiduciaires, les opportunités de croissance des crypto-monnaies sont limitées.

Quelle conclusion peut-on tirer de tout cela? Nous sommes à une étape assez intéressante dans le développement de l'histoire des crypto-monnaies. Les premières options pour l'utilisation généralisée des crypto-monnaies seront mises en œuvre très prochainement. Le temps ne peut pas être inversé, et aujourd'hui il n'est plus possible d'investir en bitcoin dans les mêmes conditions et avec les mêmes perspectives qu'en 2011. Mais si vous avez besoin d'une alternative proche du niveau et de la qualité, il y a certainement des options.

Wu résume tout ce qui précède comme suit: «Apparemment, les altcoins sont les meilleures des options de trading restantes en raison de leur volatilité, mais très risquées - en tant qu'option d'investissement. La situation pourrait changer dans les années à venir, mais aujourd'hui, sur plus de 700 crypto-monnaies dans ma base de données, pas plus de 5 essaient de faire quelque chose d'intéressant. Tout cela me rappelle la phase initiale de l'investissement dans les startups. »

Et, peut-être, il a raison. Le hic, c'est de bien choisir ses cinq.

Source: https://habr.com/ru/post/fr398925/