Bessemer Venture Partners (BVP) est une société d'investissement américaine opérant dans le monde entier. Il a été fondé en 1911 en tant que fonds fiduciaire familial financé par Bessemer Investment Company dans la division new-yorkaise d'Henry Phipps, co-fondateur de Carnegie Steel. Ce dernier a été fondé à la fin du XIXe siècle et vendu à US Steel au début du XXe. La vente a été la plus importante transaction du début du siècle et a fait de son fondateur Andrew Carnegie l'une des personnes les plus riches de son temps.
En 1974, le fonds fiduciaire a cessé d'être exclusivement familial et engagé dans des investissements internationaux. Aujourd'hui, la société gère un capital de 4,5 milliards de dollars et ses bureaux sont situés à Menlo Park, San Francisco, New York, Boston, ainsi qu'en Israël et en Inde. Fait intéressant, en plus du portefeuille, son site Web contient également un anti-portefeuille - une liste des plus grandes opportunités manquées dont elle n'hésite pas à parler.Bessemer Venture Partners est sans doute la plus ancienne société d'investissement américaine ancrée dans l'empire Carnegie Steel. Au cours de cette longue et intéressante histoire, notre entreprise a été en mesure de gâcher un nombre sans précédent de fois, manquant des opportunités d'investissement chic.
Tout au long de notre histoire, nous avons fait divers investissements - dans une entreprise de perruques, dans des frites et dans le Hawaii Railway. Cependant, nous avons décidé de ne pas faire les investissements suivants, bien que pour chacun d'eux nous ayons eu l'opportunité - après quoi chacune des sociétés cotées en bourse a prospéré et s'est révélée extrêmement réussie.
Les raisons des échecs variaient. Dans certains cas, par générosité, nous avons laissé une autre société d'investissement tournée vers l'avenir aller de l'avant, ce qui n'a pas été très chanceux, et nous espérions qu'elle réaliserait ses milliards de profits. Dans d'autres cas, nos partenaires ont manqué de temps libre dans la routine quotidienne, et ils avaient peur qu'en raison de la nouvelle réunion, ils aient à coller une nouvelle page dans le journal.
Dans tous les cas, nous voulons rendre hommage à ces sociétés dans notre anti-portefeuille, dont le succès phénoménal nous inspire dans nos efforts continus pour créer des entreprises en croissance. En d'autres termes: si nous avions investi dans l'une de ces sociétés, nous n'aurions probablement pas travaillé aujourd'hui.
Airbnb
Jeremy Levine a rencontré Brian Chesky en janvier 2010, le premier mois où la société a gagné 100 000 $. La demande de 40 millions de dollars de Brian était considérée comme "folle", mais Jeremy a été impressionné par l'offre, et il prévoyait de se rencontrer à nouveau en mai. Mais Jeremy ne savait pas que 100 000 $ en janvier se sont transformés en 200 000 $ en février et 300 000 $ en mars. En avril, Airbnb a reçu un investissement une fois et demie plus d'argent «fou». Et lors de la dernière série d'investissements, ils ont reçu 500 fois un montant important.
Ordinateur Apple
BVP a eu l'opportunité d'investir dans des actions secondaires d'Apple avant de devenir publique, avec une valorisation de 60 millions de dollars, Nill Braunstein l'a qualifiée de «incroyablement chère».
Atlassian
Le battage médiatique autour de l'outil de développement fabriqué en Australie (quelle surprise!) A amené Byron Dieter au seuil de la société Atlassian en 2006. Parmi les notes enregistrées au cours de la réunion, il y avait des notes comme «financé vous-même, commencé avec une carte de crédit» et «bonnes affaires, mais Scott et Mike ne veulent pas rendre public». De nombreuses années et de nombreuses réunions plus tard en 2010, la première opportunité est apparue d'investir dans l'entreprise, mais la valorisation de 400 millions de dollars a été reconnue comme «trop riche» à l'époque. En 2015, Atlassian détenait l'introduction en bourse la plus riche de l'histoire australienne, et la part que nous avons perdue aujourd'hui vaut plus d'un milliard de dollars.
eBay
- Des timbres? Des pièces? BD Tu JOQUES, pensa Cowan. - Il n'y a rien à penser, sauter.
Facebook
Jeremy Levine a passé le week-end à la maison de vacances d'entreprise à l'été 2004, donnant le coup d'envoi à l'étudiant persévérant Eduardo Saverin et à ses présentations effrénées. Finalement, pris pendant le dîner, Jeremy lui a donné son sage conseil: «Écoute, mon garçon, tu as entendu parler de Friendster? Oubliez ça! C'est fini! "
FedEx
Étonnamment, BVP a raté sept fois l'occasion d'investir dans Federal Express.
Google
Un ami de Cowan a loué un garage dans lequel
Sergey et
Larry travaillaient la première année. En 1999 et 2000, elle a tenté de présenter Cowen à «ces deux étudiants très intelligents de Stanford qui écrivent des moteurs de recherche». Des étudiants? Nouveau moteur de recherche? Au moment le plus important, même pour notre anti-portefeuille, Cowen lui a demandé: "Comment puis-je sortir de la maison pour ne pas passer par votre garage?"
Intel
Pete Bancroft du BVP n'a pas réussi à s'entendre sur les détails de la collaboration avec
Bob Noyce , et a plutôt reçu un financement d'un homme du nom d'
Arthur Rock [un investisseur américain qui a réussi à investir dans des sociétés telles qu'Intel, Apple Computer, Scientific Data Systems et Teledyne à un stade précoce / env. perev.]
Comme tous les autres investisseurs avec Sand Hill Road [une rue de la ville de Menlo Park, en Californie, où se trouvent de nombreuses sociétés de capital-risque / env. trans.], Neil Braunstein a rejeté l'offre du fondateur d'Intuit, Scott Cook. Scott a gratté les tripes pour environ 225000 $, battant ses amis, y compris son camarade de classe de la Harvard Business School et le fondateur de Sierra Ventures, Peter Wendell, qui lui a donné 25000 $, juste pour laisser Scott se débarrasser de lui.
Après avoir soigneusement étudié la proposition, Jeremy Levine a découvert une faille fatale dans le modèle commercial de l'entreprise: les compagnies aériennes ne paieront pas beaucoup d'argent pour être placées sur cette plateforme. Heureusement pour Kayak, les hôtels ont accepté de payer beaucoup d'argent. Ainsi que Priceline, qui a par la suite acheté le projet pour 1,8 milliard de dollars.
Lotus, Compaq
Ben Rosen, l'un des fondateurs de [la société d'investissement] Sevin Rosen, a un jour offert à Felde Hardimon la possibilité d'investir dans Lotus et Compaq Computer. Hardimon dit: «Lotus ne s'est pas encore montré et j'étais inquiet de cette situation. Quant à Compaq, je lui ai dit que je ne voyais pas l'avenir des ordinateurs portables, comme IBM le faisait. "
Paypal
David Cowan a raté une série de séries A. L'équipe amateur, un gâchis avec les permis de travail, et, 4 ans plus tard, l'achat d'eBay pour 1,5 milliard de dollars
Snapchat
En 2011, Jeremy Levine avait trois heures de retard pour l'aéroport de Los Angeles en raison d'un retard de vol, et il n'a eu le temps que pour l'un des deux rendez-vous enregistrés dans son journal. Il a lancé une pièce de monnaie et a téléphoné à
Ivan Spiegel [co-fondateur et genre de Snap Inc.] pour s'excuser. Comme Jeremy n'a rien fait à mi-chemin, il est allé chez Zip Recruiter, où il a fait un lavage de cerveau à son PDG Ian Siegel sur les vulnérabilités du modèle commercial de l'entreprise. SNAP a été la plus importante introduction en bourse de 2017 et Zip Recruiter est l'une des sociétés SaaS à la croissance la plus rapide.
Tesla
En 2006, Byron Dieter a rencontré l'équipe Tesla et a testé son nouveau roadster. Il a déposé une caution pour cette voiture, mais n'a pas investi dans une entreprise à rentabilité négative, déclarant à ses partenaires: «C'est une victoire pour tout le monde. J'achèterai une super voiture, et un autre investisseur paiera pour ça! " La capitalisation boursière de la société a dépassé les 30 milliards de dollars en 2014. Byron a récemment entièrement payé l'achat d'une nouvelle voiture Model X.