Les économistes Neil Gandal, Tyler Moore, Tali Oberman et d'autres ont publié un article curieux, «Manipulating Price in the Bitcoin Ecosystem», dans le Scientific Journal of Monetary Economics , qui décrit comment la valeur de la crypto-monnaie est gérée par plusieurs acteurs clés qui restent dans les coulisses. Les chercheurs disent qu'une personne (ou, plus probablement, une organisation) est responsable de la hausse du prix du bitcoin de 150 $ à plus de 1000 $ en deux mois en 2013.
Il était évident pour beaucoup que les marchés du bitcoin étaient, au minimum, manipulés par plusieurs grandes entreprises. Mais la publication analyse les conséquences d'actions spécifiques détectées à la suite de la fuite des données de transaction du Mt. Gox (18 millions de transactions dans des fichiers CSV avec l'ID des utilisateurs qui ont acheté ou vendu de la monnaie). Après avoir vérifié ces données, les chercheurs ont découvert qu'en raison d'une activité commerciale suspecte, les fraudeurs ont saisi frauduleusement plus de 600 000 bitcoins d'une valeur de 188 millions de dollars et ont indépendamment augmenté le prix de la crypto-monnaie à plusieurs reprises.
Au cours des deux périodes, lorsque des transactions suspectes ont été effectuées (caractérisées par une multiplication par plusieurs du volume des transactions), le taux USD / BTC a augmenté en moyenne de 4% par jour. Et à l'époque où ils n'étaient pas menés, le taux de change des crypto-monnaies baissait ou ne montrait presque pas de croissance.
Les chercheurs ont découvert qu'un marché dans lequel il n'y a pas beaucoup de transactions est extrêmement facile à manipuler. Malgré la grande capitalisation, il n'a été réglementé en aucune façon et est devenu une excellente plate-forme pour les escrocs.
Pour la manipulation en 2013, deux bots étaient responsables - "Marcus" et "Willie", qui ont probablement fonctionné d'une seule source. Vous pouvez lire sur le schéma spécifique dans l'étude - avec des graphiques, des tableaux et tout le reste. Mais l'essentiel est que, par exemple, Marcus n'a pas payé les bitcoins qu'il a reçus via l'échange. La crypto-monnaie a été créditée sur son compte, qui n'était pris en charge par rien. Et pas un seul vrai client Mt. Gox n'a pas reçu le fiat, que Marcus aurait «payé» pour des bitcoins. Le bot était actif du 14 février au 27 septembre 2013. Pendant 225 jours, il a collecté 335 898 bitcoins pour un coût d'environ 76 millions de dollars.
Le deuxième bot, Willy, a travaillé avec 49 comptes différents. Ils ont rapidement acheté du bitcoin pour exactement 2,5 millions de dollars chacun, et ne l'ont jamais dépensé. Le premier compte est devenu actif le 27 septembre 2013, 7 heures et 25 minutes après la désactivation de Marcus. Les chercheurs ont pu suivre l'activité de Willy jusqu'au 30 novembre, date de la création du dernier compte, qui a dépensé 2,5 millions de dollars.
Les utilisateurs vendant des bitcoins Willy étaient vraisemblablement réels, au lieu d'entrées en double comme Marcus, et ils étaient au courant de la transaction. Mais néanmoins, les économistes sont sûrs que Willy trichait. Tout d'abord, il est évident qu'il a été lancé par les mêmes personnes qui ont travaillé avec Marcus. Deuxièmement, les identifiants de ses comptes sur la bourse se situaient dans la plage 658152-832432, tandis que les identifiants des comptes normaux ne dépassaient pas 650 000. Troisièmement, il existe des preuves que l'API de trading de Mt. Gox s'est déconnecté pendant certaines périodes du travail de Willie. Pas une seule transaction d'autres utilisateurs n'a été effectuée pendant ces périodes - à l'exception des achats de Willy. Les chercheurs incluent le cas du 7 janvier 2014, lorsque l'API était hors ligne pendant 90 minutes. À cette époque, un seul acheteur restait «mystérieusement» en bourse, suivant les mêmes schémas que les comptes de Willy: 10 à 19 bitcoins étaient achetés toutes les 6 à 20 minutes, ce qui permettait de prendre en charge la crypto-monnaie.
Au total, Willy a acheté 268 132 bitcoins au prix de 112 millions de dollars jusqu'en décembre 2013. Les chercheurs pensent que les utilisateurs qui ont vendu les pièces de Willy n'ont pas reçu de véritable argent fiduciaire. Ils notent également une corrélation intéressante avec le fait que Mt.Gox, lors de sa faillite en mars-avril 2014, a annoncé la perte de 650 000 bitcoins - ce qui correspond à peu près au nombre de cryptomonnaies achetées par des systèmes frauduleux.
Dans leur travail, les économistes se sont appuyés, entre autres, sur des recherches indépendantes menées par des utilisateurs de Reddit ( 1 , 2 ), et suggèrent que Mt.Gox et son fondateur, Mark Karpeles, ne se sont peut-être pas donné pour tâche de voler des fonds aux clients de la bourse. Si vous pensez qu'ils ont vraiment perdu la quantité indiquée de crypto-monnaie, il y a une chance que la bourse lance un bot pour essayer de cacher ce fait et adoucir le coup. L'augmentation du prix du bitcoin a attiré de nouveaux clients et augmenté le nombre de transactions. La seule condition pour l'efficacité du système avec Willy était que les utilisateurs qui vendaient des comptes de robots à des crypto-monnaies en échange aient laissé leur fiat au mont. Gox, et ne l'a pas retiré sur de vrais comptes. Les chercheurs suggèrent que Willy et Marcus n'ont pas essayé de «mettre la main sur» la crypto-monnaie (comme en témoigne le fait qu'ils ne l'ont vendue à personne), mais ont contribué à éviter l'effondrement de l'échange.
Les chercheurs ne prétendent pas que les robots étaient détenus à 100% par Mt. Gox, leur article a une conclusion légèrement différente. Leur objectif était de démontrer à quel point il était facile pour plus de 6 fois d'augmenter le prix du bitcoin sans réellement effectuer de transactions réelles, et de faire le parallèle avec ce qui se passe sur les marchés aujourd'hui.