Ce n'est un secret pour personne que le marché des crypto-monnaies a une volatilité phénoménale en raison de sa jeunesse et de son manque de réglementation. Sur les marchés réglementés, un portefeuille constitué d'un ensemble d'actifs avec rééquilibrage périodique permet de lutter contre la volatilité.
Un portefeuille sur le marché des crypto-monnaies sera-t-il utile? Et cela vous permettra-t-il d'enregistrer et d'augmenter le Bitcoin (BTC)? Nous, dans l'équipe, avons décidé de le vérifier. L'une des conditions de création d'un portefeuille était la simplicité de sa maintenance. Nous avons effectué la sélection et la recherche d'actifs à l'aide de Jupyter en Python. Et cette fois, réfléchissez aux portefeuilles que nous avons réussi à obtenir.
Nous effectuerons des analyses et rechercherons des opportunités au cours de la dernière année, à partir d'août 2017. Au cours de cette courte période, il y a eu de fortes hausses de pièces, suivies de baisses non moins rapides.
- clôture - cours de clôture en fin de période.
- performance - rentabilité depuis le 1er août 2017.
- drawdown - tirage maximum à la CTB au cours de l'année.
Le graphique ci-dessus montre le rendement et le retrait maximum des pièces tombées dans le TOP15 par capitalisation tout au long de l'année. Le tableau montre seulement cinq leaders en termes de profits et pertes en BTC.
Comme le montre le graphique des tirages, presque toutes les pièces ont diminué de plus de deux fois. Le tirage minimum est de -40%, avec une médiane de -76%.
Rééquilibrer un portefeuille
Commençons à chercher des portefeuilles, en minimisant les conditions:
- Prenons le TOP (5, 10 ou 15) par capitalisation pour août 2018.
- Exclure USDT (Tether) et BCC (BitConnect).
- Rééquilibrer à la fin de chaque période.
- Nous utilisons les options suivantes pour calculer les parts:
- Parts égales ( e ).
- Actions, en tenant compte de la capitalisation (celui qui en a plus, nous en prenons plus) ( c ).
- Actions en sens inverse de la capitalisation (celui qui en a plus en prend moins) ( ~ ).
- Nous utilisons des règles de rééquilibrage:
- Nous apportons aux actions d'origine.
- Nous distribuons uniquement par pièces dans une tendance croissante (à l'aide de simples indicateurs d'analyse technique).
- Nous prenons en compte la commission de 0,2% deux fois (à chaque fois que nous vendons tout puis achetons).
Comme le montre le graphique ci-dessous, un rééquilibrage mensuel conduit à une lésion stable. Ce qui n'est pas surprenant, étant donné la volatilité de certaines pièces à 100-200% pendant une semaine.
- performance - rendement du portefeuille.
- drawdown - tirage maximum du portefeuille.
- rendement annuel - rendement annuel moyen.
- sharpe - valeur annuelle du ratio de Sharpe.
Le rééquilibrage hebdomadaire donne un meilleur résultat. Mais les leaders ne sont que des portefeuilles avec un filtre de tendance pour l'intersection des moyennes mobiles (sur 10 et 100 jours).
Un tirage élevé demeure, quoique inférieur à -50%. En tout cas, il y avait une chance de rester dans le noir. Mais ces tests dépendent fortement du moment du choix de la composition du portefeuille. Essayons de nous en débarrasser en modifiant la composition au moment du rééquilibrage en fonction de la notation de capitalisation actuelle.
Portefeuille de capitalisation
Lors des tests ultérieurs, nous rééquilibrerons les portefeuilles chaque semaine, car un mois pour les crypto-monnaies est trop long. Termes:
- Prenez le TOP (5, 10 ou 15) par majuscule:
- Hebdomadaire, au moment du rééquilibrage.
- Tous les mois, la première semaine du mois ( OpM ).
- Exclure USDT (Tether) et BCC (BitConnect). D'autres membres TOP à court terme tels que HSR et VEN y participent.
- Rééquilibrez à la fin de chaque semaine.
- Nous utilisons le calcul des parts:
- Parts égales ( e ).
- Actions en tenant compte de la capitalisation (celui qui en a plus, on en prend plus) ( c ).
- Actions en sens inverse de la capitalisation (celui qui en a plus en prend moins) ( ~ ).
- Nous utilisons des règles de rééquilibrage:
- Nous apportons aux actions d'origine.
- Nous distribuons uniquement par pièces dans une tendance croissante (à l'aide de simples indicateurs d'analyse technique).
- Nous prenons en compte la commission de 0,2% deux fois (à chaque fois que nous vendons tout puis achetons).
Cette fois, les résultats ne sont pas si impressionnants, mais il existe des portefeuilles avec des tirages inférieurs à -40%. Et il y avait universalité pour rompre le lien avec un seul portefeuille.
Essayons d'ajouter une condition supplémentaire - la durée de la pièce dans la capitalisation TOP (
iRT (#) ). Cela éliminera l'investissement en pièces qui a accidentellement atteint le sommet de la notation de capitalisation.
Pour une mise à jour hebdomadaire du portefeuille, nous vérifierons le TOP des semaines précédentes. Pour mensuel - TOP des mois précédents.
Le tableau présente les résultats avec un drawdown inférieur à -40%. L'effet positif est de 6 semaines de présence dans la capitalisation TOP pour une mise à jour hebdomadaire de la composition. Et à partir de 3 mois avec une mise à jour mensuelle. Le rendement médian de toutes les observations est de 80%.
De plus, ces tests montrent des tournants qui peuvent être pris comme base pour d'autres études.
Conclusion
Potentiellement, il est possible de créer des portefeuilles de travail sur la crypto-monnaie, bien que le besoin demeure de filtrer davantage les tendances. Le rabattement a été réduit. Les portefeuilles les plus intéressants qui peuvent être facilement robotisés se composent des 10 premières pièces de la cote de capitalisation. De plus, pour obtenir le meilleur résultat, ils doivent être rééquilibrés 1 fois par semaine.
À son tour, lors du choix des conditions, il faut ignorer les (meilleures) valeurs extrêmes des résultats et prendre en compte la forte influence du jour de la semaine lors du rééquilibrage.